¿Cómo analizar los proyectos de inversión de las empresas cotizadas?
Las empresas que cotizan en bolsa tienen la obligación legal de distribuir folletos y anuncios de cotización al público y publicar periódicamente informes semestrales y anuales. Como inversor común, debe aprender a absorber información útil de esta información pública y mejorar el rendimiento de la inversión. El objetivo del análisis de la información pública de las empresas cotizadas es analizar el futuro de las empresas cotizadas entendiendo su pasado, y tratar de elegir empresas con potencial de crecimiento y bajos riesgos para evitar riesgos y obtener mejores rendimientos de la inversión. En términos generales, la información divulgada públicamente por las empresas que cotizan en bolsa incluye principalmente sus condiciones operativas, situación financiera y otros asuntos. La base principal para seleccionar las empresas que cotizan en bolsa son sus condiciones operativas y su desempeño en el mercado.
En segundo lugar, analice el crecimiento de los bancos comerciales urbanos basándose en varios indicadores financieros.
En vista de que los datos financieros revelados en el informe anual no son resultados operativos fijos, sino que se basan en el principio de acumulación y juzgan el tiempo de ocurrencia de varias partidas financieras en función del número de períodos, es decir, no reflejan la situación actual de suspensión o liquidación de la empresa, sino cambios en el proceso de operaciones en curso. Por lo tanto, deberíamos prestar más atención a la evaluación dinámica de las condiciones financieras públicas. Los inversores sólo se centran y persiguen si se obtienen beneficios durante el período del informe, y no es suficiente para obtener beneficios. Conviene analizar la evolución futura de las empresas cotizadas en función de su historia y situación actual.
1. Rentabilidad
El rendimiento sobre los activos netos es el indicador más importante que refleja la rentabilidad de una empresa que cotiza en bolsa, y su significado económico es su propia capacidad de entrada y salida de capital. Un alto rendimiento sobre el capital indica que los activos de la empresa se utilizan en su totalidad, su asignación es razonable y su eficiencia en la utilización de recursos es alta. Un rendimiento sobre el capital de alrededor del 10% generalmente se puede considerar una rentabilidad moderada, mientras que un rendimiento sobre el capital superior al 15% se considera una rentabilidad fuerte. Para las empresas en crecimiento, la asignación de recursos suele ser razonable. Por tanto, la capacidad de obtener activos netos es relativamente alta. Sólo cuando la rentabilidad alcance niveles superiores a la media podrá su crecimiento ser de alta calidad. En condiciones de economía de mercado, los beneficios excesivos no son fiables y debemos estar atentos. Al mismo tiempo, también debe analizarse la fluctuación del rendimiento del capital. Las grandes fluctuaciones indican inestabilidad. Incluso si el precio es alto en el futuro cercano, debemos prestar atención a la posibilidad de que se repita.
2. Crecimiento empresarial y de beneficios
(1) Tasa de crecimiento empresarial principal. Por lo general, las empresas con potencial de crecimiento son en su mayoría empresas con negocios principales destacados y operaciones relativamente únicas. Por lo tanto, la tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal se puede utilizar como indicador para examinar mejor el crecimiento de la empresa. La alta tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal muestra que la demanda del mercado de productos de la compañía es grande y su capacidad de expansión comercial es sólida. Si una empresa puede mantener una tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal de más del 30% durante varios años consecutivos, básicamente se puede considerar que la empresa tiene potencial de crecimiento.
(2) Tasa de crecimiento del beneficio empresarial principal. En términos generales, las empresas cuyos beneficios comerciales principales han crecido de manera constante y cuya proporción de los beneficios totales ha aumentado se encuentran en la etapa de crecimiento. Aunque los beneficios totales de algunas empresas aumentaron significativamente durante el año, los beneficios de sus principales negocios no aumentaron correspondientemente o incluso disminuyeron significativamente. La calidad de estas empresas no es alta y hay que estar especialmente atento al invertir en ellas. Puede haber enormes riesgos aquí, así como oportunidades poco comunes, como las tarifas de gestión de activos.
(3) Tasa de crecimiento del beneficio neto. El beneficio neto es el resultado final del desempeño operativo de una empresa. El crecimiento de la utilidad neta es una característica básica del crecimiento de una empresa. Un gran aumento en la utilidad neta indica que la empresa tiene un desempeño operativo sobresaliente y una fuerte competitividad en el mercado. Por el contrario, si el crecimiento del beneficio neto es muy pequeño o incluso negativo, no es crecimiento.
3. Analizar diversos factores que inciden en la evolución de los beneficios.
(1) Análisis de la composición del beneficio total
Los beneficios de las empresas cotizadas proceden principalmente del negocio principal, otros negocios e ingresos por inversiones. Entre ellos, parte de los ingresos por inversiones es el rendimiento de las empresas por acciones y otra parte es el rendimiento de la inversión a corto plazo. Si el índice de retorno de la inversión a corto plazo es demasiado grande, significa que la fuente de ganancias de la empresa es muy inestable y existen ciertos problemas en el funcionamiento y la gestión de la empresa. El motivo del cambio en el beneficio del negocio principal es el aumento o disminución del volumen de negocio principal de la empresa, el aumento o disminución de los costos operativos y gastos diversos. Si los costos operativos y diversos gastos de una empresa que cotiza en bolsa aumentan significativamente, es probable que exista un problema grave con la gestión de la empresa o las condiciones del mercado. Los inversores también deben analizar si se diluyen los beneficios totales. Por lo tanto, los inversores deben prestar especial atención al análisis del monto y la composición de los gastos diferidos y gastos acumulados para ver si existen gastos diferidos y gastos acumulados. Analizar si los cargos financieros coinciden con los préstamos a largo y corto plazo. Analice el historial de cambios de los diversos activos de la empresa para ver si la depreciación de los activos fijos y la reventa de activos intangibles y activos diferidos son normales. También depende de si hay ganancias y pérdidas ocultas en el inventario.
(2) Análisis de los puntos de crecimiento de las ganancias
Los puntos de crecimiento de las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa pueden provenir de muchos aspectos, pero el más confiable es la capacidad de expandir el negocio principal y otros actividades de inversión y transacción. Por lo tanto, generalmente es necesario prestar atención a los proyectos de inversión y planes de desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa. Preste atención a qué proyectos pueden convertirse en puntos de crecimiento de los beneficios de la empresa.
(3) Análisis de proyectos en construcción
Los proyectos en construcción se pueden dividir aproximadamente en dos categorías: proyectos operativos en construcción y proyectos no operativos en construcción. Los proyectos de producción y operación en construcción pueden generar nuevos puntos de crecimiento de ganancias y promover un mayor desarrollo de la empresa. Por lo tanto, se debe prestar atención al análisis de los proyectos de producción y operación en construcción. En primer lugar, analiza si las ventajas de la marca existente y la cuota de mercado se pueden ampliar una vez finalizados los proyectos en construcción. En segundo lugar, analiza la escala de los proyectos en construcción, lo que determinará el crecimiento futuro de los beneficios de la empresa. En tercer lugar, al analizar el proceso de construcción de los proyectos en construcción, el momento en que los proyectos en construcción se completan y se ponen en producción también determina el proceso de crecimiento de las ganancias de cotización.
(4) Análisis de las actividades de reorganización, adquisición y fusión de empresas.
Estas actividades se caracterizan por un rápido aumento en la escala de producción y operaciones, lo que a menudo conduce a un rápido desarrollo de la empresa. Pero estas actividades a menudo no están fácilmente disponibles en la información disponible públicamente.