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¿Qué opinas del tesoro de petróleo crudo del Banco de China?

El Tesoro de Petróleo Crudo del Banco de China es un producto de negociación de cuentas con propiedades de petróleo crudo en papel y pertenece al "mercado de derivados" de futuros de petróleo crudo. No puede aceptar entregas físicas como los futuros de petróleo crudo junior, pero puede operar en posiciones largas y cortas. En teoría, comprar petróleo crudo en papel con margen completo no tiene un efecto de apalancamiento y el riesgo no es alto. La contradicción entre teoría y realidad ha generado controversia sobre los defectos de diseño de los productos de petróleo crudo.

1. En primer lugar, el contrato de mayo no se movió antes de que expirara. En circunstancias normales, los operadores que no realizan entregas físicas de futuros generalmente optarán por entregarlos con una semana de anticipación o mover sus posiciones. Las instituciones que no realizan entregas físicas, como el fondo ETF petrolero más grande del mundo y el fondo USO en Estados Unidos, ajustaron sus posiciones el 14 de abril.

El Banco Industrial y Comercial de China moverá sus posiciones antes de las 22:00 horas del 14 de abril, y el Banco de Construcción de China también moverá sus posiciones alrededor del 14 de abril. BOC Crude Oil Treasure también es un producto de petróleo en papel. No entrega petróleo al contado, sino que elige el precio de liquidación del último día antes de la fecha de entrega como precio de transferencia.

2. En segundo lugar, la cuenta no se puede operar cuando se detiene el comercio. A las 22:00 horas del 20 de abril, el BOC Crude Oil dejó de negociar con los inversores. Los inversores no pudieron operar y sólo pudieron observar la pérdida de capital hasta que la cuenta fue negativa. El servicio al cliente de petróleo crudo del Banco de China respondió a los medios de comunicación que si es el último día de negociación del contrato, el horario de negociación es de 8:00 a 22:00 y el banco no cerrará posiciones a la fuerza después de las 22:00.

3.Finalmente, falta un mecanismo de control de riesgos para la liquidación forzosa fuera del horario de negociación. En general, los productos de futuros tienen mecanismos de control de riesgos, como la liquidación automática cuando el margen del precio del petróleo cae por debajo del 20%.

En circunstancias normales, cuando los inversores no pueden operar sus cuentas a las 22:00, el Banco de China cerrará automáticamente sus posiciones cuando descubra que el margen del precio del petróleo es inferior al 20%, y los inversores también evitar pérdidas de resultados. Pero en las negociaciones de la noche, la regla de ser el "guardián de último recurso" no entró en juego.

Datos ampliados

Cuando los bancos promocionan productos de petróleo crudo en papel, la mayoría de los bancos no enfatizan los riesgos del producto e incluso los promocionan como productos de gestión patrimonial. La mayoría de los inversores sin experiencia financiera desconocen los riesgos del comercio de futuros, pero los bancos, como creadores de mercado, deben informar a los inversores de los posibles riesgos con antelación.

Además, aún es necesario mejorar el sistema de control de riesgos de productos de los mercados de derivados como el "petróleo crudo de papel". Si el sistema de control de riesgos es sólido, cuando la Bolsa Mercantil de Chicago anunció el 15 de abril que permitiría la negociación de precios negativos, el sistema de control de riesgos interno del Banco de China debería haber sido consciente de los riesgos detrás de la negociación de precios negativos y recordar a los inversores que debían evitar riesgos. y mover posiciones con antelación.

People's Daily Online - El tesoro de petróleo crudo del Banco de China se ha convertido en un tema de búsqueda candente.

¿Cuál es el foco de la controversia?