¿Por qué es necesario comprender primero los antecedentes macroeconómicos para aprender finanzas?
En los primeros tres días de esta semana, has aprendido cómo el sistema bancario crea crédito a partir de moneda fiduciaria, reservas de depósitos y tipos de interés de referencia. Los usuarios cuidadosos han descubierto que muchos de estos aspectos provienen del nivel macro. A algunos usuarios les resultará extraño y dirán: "Maestro, ¿qué efecto tienen estas grandes palabras a nivel nacional en nuestro pensamiento financiero personal y nuestro marco de gestión financiera? Esto es lo que quiero decirles hoy". ¿Por qué deberíamos entender los mercados financieros y los fenómenos financieros desde una perspectiva macro?
1. De "macro" a "micro" es un marco de conocimiento esencial para comprender el mundo financiero.
1. Nunca ha habido un fenómeno microfinanciero independiente en el mundo, y debe haber alguna lógica a nivel macro o una fuerza impulsora detrás de él.
Si no entiendes esta lógica, estudiar finanzas será una pérdida de tiempo y no tendrás adónde ir. Por ejemplo, los ajustes en el índice de reservas de depósitos y las tasas de interés son todas acciones macro, pero conducirán directamente a fluctuaciones en los precios de las acciones, bonos y activos en sus manos, lo que tendrá un impacto importante en la inversión y el financiamiento de la empresa. La prosperidad de la empresa afectará directamente a nuestra búsqueda de empleo y a nuestro emprendimiento.
¿Qué importancia tiene entender el contexto macro? Puedo contarte algunos chismes financieros. Mucha gente ha oído que las compañías de valores tienen un evento llamado "Selección de nuevos analistas patrimoniales". Si queda entre los tres primeros en esta selección, su valor se duplicará inmediatamente. ¿Dónde está el campeón? Los salarios cambiarán. ¿Sabe cuál es ahora el salario de los analistas macroeconómicos de primera línea en el mercado financiero de China? El salario anual es de 150.000, más dividendos. Los analistas macroeconómicos de segundo nivel también pueden ganar un salario anual de entre 4 y 5 millones de dólares. Aunque no se puede juzgar a un héroe basándose en su salario, un salario de mercado tan alto refleja hasta cierto punto que el análisis macro juega un papel extremadamente importante en los mercados financieros. Esta es una razón importante por la que se entienden los mercados microfinancieros desde una perspectiva macro.
En los siguientes cursos, siempre seguiré este principio y te llevaré a aprender de la macro, meso y micro lógica. Me atrevo a decir que las finanzas que aprendas usando esta metodología realmente tendrán un marco que realmente puede ayudarte a "perder el bosque por los árboles".
2. Nuestro mercado chino es un mercado financiero que se está abriendo gradualmente bajo la dirección de un gobierno fuerte, por lo que la influencia del gobierno en este mercado es muy profunda.
Los mercados financieros en Estados Unidos son diferentes. Estados Unidos es un mercado ascendente y de lento crecimiento. Existe una clara distinción entre gobierno y mercado.
Este no es el caso en absoluto en China. Por ejemplo, todo el mundo sabe que, en términos generales, las tasas de interés de depósitos y préstamos de los bancos comerciales deberían ser determinadas por ellos mismos, ¿verdad? Sin embargo, ¿pueden realmente las tasas de interés de nuestro país estar orientadas al mercado? En nuestro país, el sistema bancario tiene un sistema llamado "ventanilla de orientación". Es decir, si el Estado quiere que los bancos presten más o menos, el banco central convocará a los presidentes de los cuatro principales bancos para que proporcionen ventanilla de orientación. Simplemente le indica si debe prestar más o menos y a qué empresas debe prestar. Esto se llama guía de ventana. Como presidente de los cuatro principales bancos, ¿escuchará? Debes escuchar, porque ¿quién es el dueño de los cuatro grandes bancos? Pertenece al estado. ¿Quién llegó a ser presidente? Está estipulado por el estado. Por lo tanto, en China no existe un comportamiento puro del gobierno ni un comportamiento puro del mercado. Ambos están unidos.
Además, la "valoración del riesgo" de las acciones se analizará más adelante. Escuchará dos términos, uno es "riesgo sistémico" y el otro es "riesgo individual". ¿Cómo se cotizan las acciones en el mercado estadounidense? Básicamente, flota en función de la situación de su propia empresa, lo que constituye el llamado precio de "riesgo individual". Este no es el caso en China. Todo el mundo en China lo conoce. Cuando el mercado sube, todo sube; cuando el mercado baja, todo baja. Esto se llama "riesgo sistémico". En otras palabras, el precio de las microfinanzas de mi país en realidad está vinculado a las tendencias macro, y nuestro mercado financiero es inherentemente inseparable de las tendencias macro.
Si no comprendes las políticas macroeconómicas de China, realmente perderás dinero.
Por ejemplo, el país ha emitido muchas políticas estrictas de supervisión financiera, por lo que muchos usuarios pueden sentir que la estricta supervisión financiera no tiene nada que ver conmigo. Esto es muy importante. Ahora déjame darte una sugerencia. Debería echar un vistazo rápido a los productos financieros sin garantía de principal adquiridos por los bancos y comprobarlos. No mantenga productos con altas tasas de interés. ¿Por qué? Porque el país ahora se está protegiendo contra riesgos financieros sistémicos. Los productos financieros sin principal garantizado, como las finanzas por Internet, P2P y los negocios de canales bancarios, se verán muy afectados el próximo año y deberán liquidarse. Explicaré por qué en detalle en las próximas semanas. ¿Crees que la supervisión estricta tiene algo que ver contigo? Está estrechamente relacionado con los productos financieros de su banco.
Así que las políticas nacionales suenan como un cliché, pero todas tienen factores inherentes y son extremadamente ricas en información. Por lo tanto, siempre he enfatizado que es necesario comprender los antecedentes macroeconómicos y las tendencias políticas de China. No creas que la política nacional no tiene nada que ver conmigo. No existe tal cosa. En China, cada palabra macro está estrechamente relacionada con su vida y su riqueza.
Un estudio muy interesante y serio demuestra que los inversores minoristas están perdiendo mucho dinero en bolsa. Pero si divides a las personas en grupos, verás diferencias. Las mujeres casadas tienen el mayor retorno de la inversión, mientras que los hombres solteros tienen las mayores pérdidas.
Por eso hay un chiste en nuestro círculo, es decir, debes escuchar a tu esposa en casa y al partido y al país fuera. Sólo así podrás asegurarte de perseverar en la búsqueda de la vida y la riqueza.
Por lo tanto, nuestro curso de finanzas de la Universidad de Pekín es un curso que une lo macro y lo micro. El propósito es ayudarlo a comprender los fenómenos microfinancieros desde una perspectiva macro y, en última instancia, a tomar decisiones financieras que se adapten a sus necesidades. Por lo tanto, este método de macro a meso a micro es un marco particularmente poderoso para comprender los fenómenos financieros y también es un método de aprendizaje particularmente adecuado para las condiciones nacionales de China.
Finalmente, agregaré algunos métodos de aprendizaje avanzados para este curso de acuerdo con este marco macro, meso y micro.
Dos o tres etapas de consejos de limpieza
Divido el estudio de todo el año en tres etapas:
La primera etapa se llama limpieza de conceptos y terminología. que en esta etapa, estará expuesto a una gran cantidad de términos financieros y luego comprenderá estos términos: recorte de tasas de interés RRR, recorte de tasas de interés, banca en la sombra, IPO, PE, VC. Debe dominar los conceptos de estas palabras y luego desarrollar su propia percepción de los mercados financieros. Esta es la primera etapa.
La segunda etapa se llama brecha del marco. Es decir, se requiere que establezca un marco de pensamiento financiero. Lo que enfrentamos ahora es una era de explosión de información. De hecho, hay mucha desinformación en el mercado. Por ejemplo, las palabras "sobreemisión de divisas" y "guerra de divisas" que se escuchan a menudo contienen muchos errores lógicos. Sobre la base de conceptos claros, debes aprender a construir tu propio marco de pensamiento financiero e identificar esta información.
¿Cómo hacemos esto? Cuando vuelva a mirar el cronograma del curso, encontrará que cada sección, cada módulo y los pequeños temas de cada módulo están conectados orgánicamente. Por ejemplo, en el módulo bancario lo entendemos desde los aspectos de moneda y crédito, clasificación bancaria, bancos e individuos. Después de completar este módulo, tendrá una idea general de la banca. Luego, se conectan el módulo bancario y el módulo de banca de inversión, y estos dos módulos se colocan debajo de un disco del tamaño de una institución financiera. Después de terminar los dos módulos de banca de inversión y banca, descubrirá que la banca de inversión y los bancos son instituciones financieras, pero están conectadas y son diferentes. Por lo tanto, estos marcos y estructuras entrelazados le ayudarán a construir un marco de pensamiento completo. Bajo este marco, leerá mucha microinformación, como el informe de un analista, y tendrá capacidades de análisis e identificación completamente diferentes.
La tercera etapa se llama liquidación real, y requiere utilizar un marco financiero para resolver los problemas. En esta etapa, le daré algunos entornos macro simulados para ubicarlo en escenarios específicos. En este momento, debes comenzar a utilizar muchos de los conocimientos que has aprendido antes para emitir juicios, operaciones, inversiones, decisiones comerciales, operaciones financieras, etc.
Este es nuestro estudio de hoy. He diseñado tres etapas para ti. En estas tres etapas te daré diferentes pruebas, al igual que el CFA en el mercado, que es una prueba de etapa para analistas financieros certificados. Por supuesto, no tenemos que buscar detalles en el examen CFA, pero todo nuestro marco, lógica y pensamiento están muy cerca de esto. Entonces creo que mientras sigas estudiando todos los días, definitivamente podrás completar estas tres etapas en un año. Descubrirás que tu nivel es muy cercano al de quienes han obtenido el certificado CFA. Si está obteniendo el certificado CFA, creo que este estudio elevará su gusto en gestión financiera a un nivel particularmente alto.