Detalles de la adquisición de Nexen Oil Company
Un acuerdo con ganancias seguras
La tercera compañía petrolera más grande de China se ha interesado por la decimocuarta compañía petrolera más grande de Canadá.
El 23 de julio de 2012, China National Offshore Oil Corporation anunció la adquisición de la canadiense Nexen Company, ofreciendo un precio de compra de 15.100 millones de dólares. Lu Bo, subdirector general de la Corporación Nacional de Petróleo Offshore de China, dijo en una entrevista con China Economic Times el 27 de julio de 2012 que CNOOC confiaba en poder adquirir Nexen con éxito y actualmente estaba esperando la aprobación de los departamentos gubernamentales pertinentes.
La semana pasada, la adquisición de Nexen por parte de CNOOC se convirtió en una de las noticias más importantes en la industria energética internacional. El precio de adquisición de 65.438 dólares o 51 millones de dólares ha alcanzado el valor más alto en adquisiciones de petróleo en los últimos años. . Sin embargo, a diferencia del escepticismo unilateral de los medios nacionales, la mayoría de los medios extranjeros, especialmente los canadienses, se muestran optimistas sobre la adquisición.
En 2005, Liu Feng (seudónimo), quien fue enviado a Canadá por una compañía petrolera nacional para participar en un proyecto de extracción de arenas petrolíferas, dijo a este periodista que, en comparación con los departamentos gubernamentales, la industria canadiense apoyó la adquisición. más. "Por un lado, el precio de adquisición es relativamente alto y, por otro lado, CNOOC ha asumido un buen compromiso con el gobierno local y no afectará el empleo local ni los ingresos fiscales".
CNOOC dijo que ha firmado un acuerdo de adquisición con Nexen, en el que cada uno de ellos La compañía adquirió acciones ordinarias de Nexen a un precio de 27,50 dólares estadounidenses por acción, un aumento del 665.438,0% con respecto al precio de las acciones del 20 de julio. CNOOC se ha comprometido a establecer su sede en América Central y del Norte en Calgary, Canadá, y tiene la intención de retener a la administración y los empleados existentes de Nexen, y tiene la intención de cotizar en la Bolsa de Valores de Toronto.
Lian Yu, consultor de gestión de Luzheng Junce, la calificó de adquisición "integral". "CNOOC aprendió del fracaso de la adquisición de Unocal en Estados Unidos, diseñó cuidadosamente el proceso de adquisición y consideró plenamente la resistencia del gobierno local y de la gente en todos los eslabones".
¿Por qué Nixon?
Lv Bo, subdirector general de CNOOC, dijo sin rodeos en una entrevista con China Economic Times que Nexen es una muy buena empresa.
Como la decimocuarta compañía petrolera más grande de Canadá, a finales del año pasado, Nexen tenía reservas probadas de 900 millones de barriles de petróleo equivalente, reservas estimadas de 654,38 065,438 22 millones de barriles de petróleo equivalente y potencial recursos de 5,6 mil millones de barriles de petróleo equivalente en las arenas bituminosas canadienses.
En los últimos años, Nexen se ha expandido rápidamente por todo el mundo y algunos proyectos han enfrentado pérdidas de inversión. El proyecto en Yemen tuvo que ser cancelado debido a la guerra local, que afectó directamente al flujo de capital de la empresa. Esta fue también la razón por la que Nixon tuvo que buscar ayuda extranjera en los últimos años.
Liu Feng dijo que, a diferencia de algunos gigantes petroleros canadienses, la mayoría de los activos de petróleo y gas de Nexen están en el extranjero y, por lo tanto, enfrentan mayores riesgos de inversión.
“Pero a largo plazo, la adquisición de Nexen sigue siendo un buen negocio para CNOOC. Las economías de escala de Nexen pueden ayudar a CNOOC a lograr una rápida expansión en el extranjero”. Liu Feng analizó que Nexen tiene todo el upstream y midstream. y la cadena de la industria petrolera downstream tiene beneficios integrales considerables. Su tecnología avanzada, experiencia de gestión y equipo operativo maduro proporcionarán referencia para CNOOC.
Los activos de Nexen están ubicados en las áreas de producción más importantes del mundo, como el oeste de Canadá, el Mar del Norte británico, el Golfo de México y el Mar de Nigeria, e incluyen petróleo y gas convencional, arenas bituminosas y gas de esquisto. recursos.
¿Por qué Canadá?
El estrecho intercambio de visitas de alto nivel entre Canadá y China ha creado las condiciones para que las empresas chinas ingresen al mercado canadiense.
2011165438 A principios de octubre, el recién nombrado Ministro canadiense de Recursos Naturales, Joe Oliver, visitó China para reunirse con los directores de PetroChina, Sinopec y CNOOC.
Fuentes informadas dijeron a los periodistas que durante estas reuniones, Oliver invitó a las compañías petroleras chinas a invertir en Canadá y prometió proporcionar un mejor entorno de inversión. La adquisición de Nexen fue uno de los temas discutidos por CNOOC y Joe Oliver.
Como tercer país del mundo con reservas de petróleo crudo, las arenas bituminosas de Canadá se concentran principalmente en el norte de Alberta, con reservas de petróleo de 654,38 mil millones de barriles, solo superadas por Arabia Saudita y Venezuela. Las arenas bituminosas locales están en gran medida abiertas al sector privado, con cientos de empresas dedicadas a la extracción upstream.
Liu Feng dijo que el mercado canadiense de extracción de petróleo crudo es muy activo. Si se incluyen las empresas de ingeniería que brindan servicios para la extracción de petróleo, hay más de 1.000 empresas relacionadas.
“Muchos particulares han solicitado a los gobiernos locales derechos de exploración en bloques de petróleo y gas natural. Muchas empresas han vendido sus proyectos debido a la escasa rentabilidad y algunas se han especializado en operaciones de capital en Canadá. "Encontrar proyectos adecuados para vender, esto ha llevado a transacciones frecuentes en proyectos locales y ha creado oportunidades para la entrada de compañías petroleras chinas", dijo Liu Feng.
Justo después de la visita de Joe Oliver a China, el primer ministro canadiense Harper encabezó a cinco ministros y élites industriales de diversas industrias canadienses a visitar China el 7 de febrero de 2012, incluido Joe Oliver. En febrero, Joe Oliver visitó nuevamente al presidente de las tres compañías petroleras nacionales de China.
Para Liu Feng, el sentimiento más intuitivo tras la estrecha relación entre China y Canadá es que cuando las compañías petroleras chinas solicitan ciertos procedimientos ante las autoridades gubernamentales locales para sus proyectos en Canadá, el proceso lleva más de 7 años. Mucho más rápido que antes.
La Agencia Nacional de Energía de Canadá publicó un informe el 22 de julio que dice que la producción canadiense de arenas bituminosas triplicará con creces su producción actual en 2035, y que la producción diaria de arenas bituminosas alcanzará los 565.438 millones de barriles. En 2035, la producción total de petróleo crudo duplicará la producción actual, alcanzando los 6 millones de barriles por día, y las arenas bituminosas se convertirán en la fuente más importante de producción de petróleo crudo.
Las compañías petroleras apuntan a Canadá
A medida que las relaciones entre China y Canadá continúan mejorando, las tres principales compañías petroleras de China han dirigido sus inversiones en el extranjero a Canadá.
Desde 2005, Sinopec adquirió el capital social de una empresa canadiense y Liu Feng fue enviado a Canadá en ese momento. En su opinión, las tres principales compañías petroleras de China en ese momento ya habían mostrado un gran interés en los recursos petroleros de Canadá.
Después de 2005, CNOOC comenzó a invertir en proyectos de arenas petrolíferas canadienses y adquirió las participaciones de MEG Energy Inc. , OPTI Canada Inc y Northern Cross (Yukon) Ltd. 60 acciones. Vale la pena señalar que el proyecto OPTI Canada Inc es socio de Nexen en el proyecto de drenaje por gravedad asistido por vapor y planta de mejora de Long Lake.
Lian Yu dijo a los periodistas que CNOOC ya ha cooperado con Nexen a pequeña escala en negocios, lo que sentó las bases para esta cooperación a gran escala, que es esencialmente diferente de la anterior adquisición de Unocal por parte de CNOOC.
Otra adquisición destacable también se produjo el 23 de julio de 2012. Sinopec anunció que a través de su filial de propiedad absoluta International Petroleum Exploration and Development Company, firmó formalmente un acuerdo de suscripción con Talisman Energy Company de Canadá para adquirir las acciones de la filial británica de esta última 49 por 654.3805 millones de dólares. Una fuente de Sinopec dijo a los periodistas que el acuerdo aún debe ser aprobado por los gobiernos pertinentes.
La Corporación Nacional de Petróleo de China, que fue la primera en ingresar al mercado canadiense, tiene allí varios proyectos en operación, la mayoría de los cuales aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo. La razón puede ser que PetroChina tiene muchos proyectos rentables y de alta calidad en otros países, y el costo de la extracción de arenas bituminosas es relativamente alto. Sin embargo, esta afirmación no ha sido confirmada por PetroChina.
Como importante recurso de petróleo crudo, las arenas bituminosas, al igual que el carbón, están enterradas en capas poco profundas en la superficie terrestre. A diferencia de los recursos convencionales de petróleo y gas, es necesario perforar pozos profundos para encontrar petróleo crudo, por lo que los costos de exploración son bajos, pero el costo de refinar el petróleo crudo es aproximadamente entre 1/3 y 1/2 mayor que el del petróleo y el gas convencionales. Liu Feng lo llama un negocio de bajo riesgo y pequeñas ganancias.
Al mismo tiempo, el entorno de mercado regulado y el ambiente político estable de Canadá han atraído la entrada de compañías petroleras chinas.
Lian Yu dijo que el entorno de inversión en Canadá es mejor que el de Asia Central y África, donde anteriormente se concentraban las compañías petroleras chinas, y los riesgos políticos son relativamente pequeños. Es un recurso de calidad relativamente alta. región.
CNOOC reveló que antes de que se emitiera la invitación para adquirir Nexen, la inversión total en Canadá había alcanzado los 2.800 millones de dólares canadienses.
Liu Feng dijo que si la adquisición de Unocal por parte de CNOOC tiene éxito, la producción de petróleo crudo de CNOOC en Canadá alcanzará los 654,38 mil millones de toneladas por año, superando con creces a Sinopec y PetroChina.
Sujeto a las condiciones de transporte del petróleo crudo canadiense, la mayor parte del petróleo crudo que actualmente extraen las compañías petroleras chinas en Canadá solo se puede vender localmente. Con la continua expansión del alcance comercial, las compañías petroleras chinas están ampliando más canales de ventas. En el futuro se abrirá un oleoducto para transportar petróleo crudo desde Canadá hasta el Océano Pacífico, sin pasar por Estados Unidos. Este oleoducto, conocido por la población local como "Plan del Oleoducto Puerta Norte", aún se encuentra en la etapa de diseño. Sinopec es su accionista minoritario, con menos de 5 acciones.
Lu Bo admitió ante los periodistas que la adquisición de Nexen aún necesita la aprobación de los países donde se encuentran los recursos, como Estados Unidos y Reino Unido. Sin embargo, no reveló si CNOOC necesita pagar la deuda externa existente de Nexen de más de 4 mil millones de dólares.
Lian Yu analizó que si la adquisición de Nexen por parte de CNOOC tiene éxito, servirá como modelo para otras compañías petroleras nacionales, y es posible que se produzcan una serie de adquisiciones a gran escala. Anteriormente, la mayoría de las compañías petroleras chinas adquirían principalmente pequeñas participaciones en compañías petroleras canadienses.
Para las compañías petroleras chinas que se están preparando para ingresar a Canadá a lo grande, hay otra cuestión que deben considerar: cómo hacer un uso más equilibrado de la capacidad de producción de petróleo de Canadá. Por lo tanto, el Plan del Oleoducto Northern Gateway es particularmente crítico, pero pasarán al menos cinco años antes de que se complete el oleoducto. Durante este período, era difícil exportar de manera flexible petróleo crudo canadiense y ya no se limitaba a Canadá.
CNOOC obtiene permiso de Estados Unidos para adquirir Nexen
En la tarde del 12 de febrero, hora de Beijing, China National Offshore Oil Corporation emitió un anuncio indicando que la propuesta de CNOOC para adquirir Nexen Company de Canadá había recibido Aprobación extranjera de EE. UU. Aprobación del Comité de Inversiones. También es el último conjunto de autorizaciones regulatorias necesarias para completar el acuerdo, lo que significa que se ha eliminado el último obstáculo que enfrenta el mayor acuerdo de MA en el extranjero de la historia del país asiático.