Cómo evitar que empresas ficticias de cooperación exterior malversen directamente activos estatalesAnálisis del fraude financiero de las empresas que cotizan en bolsa (informe de apertura) Resumen El fraude en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa siempre ha sido una "enfermedad que sufre" " en el mercado de valores y es extremadamente perjudicial. Este artículo intenta analizar sistemáticamente las motivaciones del fraude en la información financiera de las empresas que cotizan en bolsa, los medios para blanquear las declaraciones y los métodos para identificar y frenar el fraude, con el objetivo de ser útil para los usuarios de la información. El fraude financiero se refiere al comportamiento intencional que utiliza medios ilegales, como el fraude financiero, para obtener beneficios y causar pérdidas a otros. Se puede dividir a grandes rasgos en dos categorías: fraude por apropiación indebida de activos y fraude de informes financieros. Los estafadores que malversan activos son empleados y las víctimas son organizaciones. Por ejemplo, para buscar sus propios intereses, los empleados aprovechan sus posiciones para utilizar medios financieros para malversar los activos del Estado y de las empresas, lo que resulta en corrupción. Los falsificadores de informes financieros falsificados son la dirección de las empresas y las víctimas son los inversores y acreedores. Si la dirección de la empresa tergiversa u omite intencionalmente los ingresos del período sobre el que se informa, inducirá a error a los usuarios de la información. En comparación con los dos, el fraude en los informes financieros es más oculto y más dañino. En particular, los informes financieros falsificados de Bosera no sólo engañaron a inversores y acreedores, haciéndolos tomar decisiones y juicios erróneos basados en información financiera inexacta, sino que también afectaron en gran medida la función del mercado de valores de optimizar la asignación de recursos. En los últimos años han seguido apareciendo importantes casos de fraude en la presentación de informes financieros y hay nuevas tendencias. Ensayo de muestra: 1. Motivos de los informes financieros fraudulentos de las empresas que cotizan en bolsa Los factores que conducen a los motivos del fraude de informes financieros entre la dirección de las empresas que cotizan en bolsa provienen principalmente de presiones internas y externas. La presión externa proviene principalmente del mercado de valores, mientras que la presión interna proviene principalmente de los intereses económicos de los directivos, que están estrechamente relacionados con su desempeño laboral. Por lo tanto, las motivaciones del fraude de información financiera de las empresas que cotizan en bolsa son motivaciones de financiación y refinanciación; la segunda es la motivación del mercado, la cuarta es la motivación de los contratos de remuneración y la quinta es la evasión fiscal y las motivaciones egoístas; . (1) Esforzarse por la cotización y adjudicación de acciones. Al emitir acciones para cotizar en bolsa, las empresas pueden obtener grandes cantidades de capital. Algunas empresas que cotizan en bolsa consideran la financiación de acciones como la mejor manera de ganar mucho dinero sin pagar costes de capital. Sin embargo, la Ley de Sociedades tiene regulaciones estrictas sobre la cotización de empresas: las empresas deben ser rentables durante tres años y tener un desempeño operativo sobresaliente antes de que puedan pasar la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. Para cumplir con estos requisitos, las empresas que no cumplan las condiciones llevarán a cabo paquetes financieros para obtener calificaciones para cotizar y "crear" condiciones para cotizar. Dado que la adjudicación de acciones es un canal importante para que las empresas que cotizan en bolsa resuelvan sus grandes necesidades de capital a largo plazo al refinanciar, y la Comisión Reguladora de Valores de China exige que las empresas que cotizan en bolsa "tengan un rendimiento promedio sobre los activos netos de no menos del 10% en el pasado tres años, y no menos del 6% cada año". Por lo tanto, un rendimiento del 10% sobre los activos netos se ha convertido en el umbral para que las empresas que cotizan en bolsa aumenten capital y asignen acciones. Los datos muestran que el rendimiento sobre los activos netos de muchas empresas cotizadas acaba de alcanzar el 10%. Tanto "Lingming Shares" como "Zheng" cotizaron con ganancias ficticias en los últimos tres años, lo que demuestra que el motivo principal para falsificar los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa es obtener calificaciones para cotizar y calificaciones para adjudicaciones. (2) Evite el uso de sombreros Otra motivación para evitar el fraude de informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa en mi país es evitar el uso de sombreros "ST". El llamado sombrero "ST" significa que la bolsa de valores audita una empresa que cotiza en bolsa y descubre que su beneficio neto ha sido negativo durante dos años fiscales consecutivos y que los activos netos por acción en el año fiscal más reciente son inferiores al valor nominal. de la acción, y el rango de fluctuación diaria se limita al 5%, agregar la palabra "ST" antes del nombre de la acción indica el riesgo de exclusión de la lista. Se excluirán de la cotización las empresas cotizadas que hayan sufrido pérdidas durante tres años consecutivos. La exclusión de la empresa de la lista no sólo es una gran pérdida para los accionistas, sino también una pérdida a largo plazo de las calificaciones de la empresa para recaudar fondos de la sociedad, lo que amenaza gravemente la supervivencia de la empresa. Para evitar pérdidas continuas y preservar los escasos "recursos fantasma", las empresas que cotizan en bolsa deben convertir las pérdidas en ganancias. Sin embargo, no es fácil convertir las pérdidas en ganancias en un corto período de tiempo. Por lo tanto, algunas empresas que cotizan en bolsa que han sufrido pérdidas durante dos años consecutivos han intentado todos los medios para engañar o blanquear sus estados financieros y obtener ganancias a través de pérdidas y ganancias no operativas, transacciones relacionadas y otros medios para evitar la exclusión de la lista y mantener sus calificaciones para cotizar. (3) Motivación para lucrar en el mercado secundario: 1. Mejorar la imagen del mercado secundario. En el mercado de valores, los inversores potenciales toman decisiones basándose principalmente en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa. Los principales accionistas actuales y la dirección son los que mejor conocen la calidad de los activos y las perspectivas de desarrollo de la empresa. Para mejorar la imagen del mercado secundario, blanquearán los estados financieros para emitir señales de buen desempeño. 2. Conveniente para la especulación en el mercado secundario. El mercado de valores de China aún se encuentra en una etapa inmadura de desarrollo. Las empresas que cotizan en bolsa se comunican con inversores institucionales para blanquear sus estados financieros, lo que provoca que los precios de sus acciones se disparen simultáneamente. O, para hacer que el precio de las acciones fluctúe como se esperaba, primero se reduce temporalmente el precio de las acciones, lo que permite al manipulador comprar las acciones a un precio bajo, obtener un mayor control y luego venderlas a un precio alto para obtener enormes ganancias. y utilizar informes financieros falsificados para lograr el objetivo. El caso de fraude "Yinguangxia" es un caso típico. 3. Incrementar las monedas de negociación para fusiones y adquisiciones. Dado que las calificaciones para cotizar en bolsa no son fáciles de obtener, muchas empresas que no cotizan en bolsa intentan lograr el propósito de cotizar en bolsa mediante fusiones y adquisiciones. Lo más importante en las negociaciones de fusiones y adquisiciones es el precio de la fusión. Los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa con un rendimiento excelente sin duda se venderán a buen precio, por lo que las empresas que cotizan en bolsa pueden blanquear sus estados financieros para aumentar su apalancamiento en fusiones y adquisiciones. (4) Satisfacer las necesidades de evaluación del desempeño. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en mi país son empresas de propiedad estatal reestructuradas y la compensación de la gerencia está relacionada con su desempeño y el mantenimiento y apreciación de los activos de propiedad estatal. El hecho de que puedan generar un buen desempeño determina directamente los intereses económicos (como el salario anual, las bonificaciones) y el desarrollo profesional de los líderes de la empresa. Las actividades comerciales de las empresas se ven afectadas por muchos factores y es difícil garantizar el crecimiento anual. Si los gerentes quieren asegurarse de que varios indicadores cumplan o incluso superen los estándares durante su mandato, blanquearán los estados financieros para satisfacer las necesidades de evaluación, mostrando así un buen desempeño. (5) Reducción de impuestos y distribución de dividendos El impuesto a la renta se basa en las ganancias contables, ajustadas a la renta imponible mediante ajustes fiscales, y luego se multiplica por la tasa del impuesto a la renta aplicable.
Por lo tanto, algunas empresas que cotizan en bolsa utilizan medios fraudulentos para inflar las ganancias y reducir los ingresos fiscales nacionales con el fin de evadir impuestos, evadir impuestos, reducir o retrasar el pago de impuestos. Al mismo tiempo, algunas empresas que cotizan en bolsa han invadido los derechos e intereses de los accionistas, convirtiendo los dividendos que deberían pagarse a los accionistas en fondos de producción y operación, y utilizando "dinero para ganar dinero" para emitir más bonificaciones a los gerentes corporativos. Sin embargo, esto es una violación grave de las leyes nacionales y los estatutos de la empresa, y también utiliza medios fraudulentos para reducir las ganancias y ajustar el desempeño del informe, logrando así el propósito de no distribuir dividendos o reducirlos a los accionistas. La motivación del fraude en la información financiera determina el tipo de encubrimiento de los estados contables: según las motivaciones de los puntos (1) a (4) anteriores, los estados contables generalmente aparecen en forma de maximización de beneficios y equilibrio de beneficios según la motivación del punto; (5) arriba, Los estados contables generalmente aparecen en forma de minimización de ganancias. En lo que respecta a las empresas que cotizan en bolsa, el mayor daño del blanqueo de los estados contables es maximizar los beneficios, es decir, los llamados beneficios falsos y pérdidas reales, y ocultar las responsabilidades. En segundo lugar, los métodos utilizados por las empresas que cotizan en bolsa para falsificar informes financieros. El fraude en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa se refleja directamente en el blanqueo de los estados contables. El llamado blanqueo de estados contables se refiere al comportamiento intencional de la dirección de la empresa a través de medios fraudulentos para hacer que los estados contables que reflejan el estado financiero, los resultados operativos y los flujos de efectivo alcancen el estado "esperado". Esta es una forma concentrada de fraude financiero. El blanqueo de los estados contables por parte de las empresas que cotizan en bolsa se ha convertido en una "enfermedad persistente" en el mercado de valores, y con frecuencia estallan escándalos. Con los cambios en la economía, el entorno legal y el mercado de valores de mi país, los métodos de manipulación de ganancias y blanqueo de declaraciones de las empresas que cotizan en bolsa también están aumentando y actualizándose y renovándose de diversas maneras, que se pueden describir específicamente a continuación. (1) Ingresos por ventas y beneficios inflados1. Clientes ficticios, ventas ficticias. Algunas empresas que cotizan en bolsa falsifican pedidos de clientes, documentos de envío y contratos de venta, emiten facturas de ventas reconocidas por las autoridades fiscales y crean objetos y transacciones de ventas ficticios o, aunque se basan en clientes reales, amplían artificialmente el volumen de ventas sobre la base de las ventas originales; negocio, lo que hace que los ingresos reconocidos por este cliente sean mucho mayores que los ingresos por ventas reales o se realicen ventas falsas antes de la fecha del informe (como el final del año), al tiempo que aumentan las cuentas por cobrar y los ingresos operativos, y luego el la calidad no está a la altura del estándar después de la fecha del informe (por ejemplo, los rendimientos nominales del año siguiente inflarán las ganancias actuales). 2. Viva dentro de sus posibilidades y reconozca los ingresos por adelantado. Algunas sociedades cotizadas reconocen ingresos cuando aún no se han completado los procedimientos de venta pertinentes, o incluso las ventas aún no se han completado, los bienes no se han enviado, los riesgos y beneficios de los productos vendidos no se han transferido, los descuentos comerciales no se han realizado. en disputa y el monto de las ventas es incierto o cuando el cliente aún lo está. Los ingresos se reconocen cuando la empresa tiene el derecho de cancelar pedidos o posponer compras, inflando así las ganancias actuales. (2) La subestimación de los gastos del período y las ganancias infladas se reflejan principalmente en el registro de gastos retrasados. 1. Algunas empresas que cotizan en bolsa registran algunos gastos reales como gastos diferidos a largo plazo y pérdidas de propiedad pendientes, pero estos elementos no son activos reales de la empresa, sino sólo activos virtuales, lo que proporciona un "depósito" para que la empresa manipule las ganancias. Las empresas que cotizan en bolsa inflan los beneficios actuales retrasando la amortización, subamortizando o no amortizando gastos en los que ya se ha incurrido. 2. Algunas empresas que cotizan en bolsa confunden los límites entre capitalización de intereses y gastos, y capitalizan intereses que deberían cargarse como costo de la construcción en curso, aumentando el valor de los activos fijos e inflando las ganancias actuales. (3) Cambiar política contable y ajustar beneficio 65.438+0. Algunas empresas que cotizan en bolsa cambian arbitrariamente la vida útil, el valor residual neto estimado y el método de depreciación de los activos fijos, asignando así más depreciación para reducir las ganancias o subcotizando la depreciación para aumentar las ganancias en el año del informe. 2. Algunas empresas que cotizan en bolsa ajustan sus ganancias cambiando el método de fijación de precios del inventario emitido. Antes de la implementación de las nuevas normas, las normas y sistemas originales estipulaban que había cinco métodos para elegir para la valoración de los inventarios emitidos. Durante el período de fluctuaciones de los precios de los inventarios, el uso de diferentes métodos tendrá diferentes impactos en las ganancias actuales. Cuando los precios de los inventarios aumentan, se utiliza el método de primero en entrar, primero en salir, lo que reduce los costos operativos y aumenta las ganancias actuales; si se utiliza el método de último en entrar, primero en salir, se transfieren más costos operativos y se obtienen ganancias actuales; reducido. Lo contrario ocurre si los precios de los inventarios caen. Es decir, si se adopta el método de primero en entrar, primero en salir, los costos operativos se transferirán más y las ganancias actuales se reducirán; si se adopta el método de último en entrar, primero en salir, los costos operativos se reducirán y las ganancias actuales; se incrementará. Afortunadamente, las nuevas normas contables han abolido el método del último en entrar, primero en salir, que tiene un gran efecto inhibidor sobre la capacidad de las empresas que cotizan en bolsa para ajustar las ganancias cambiando sus métodos de valoración de inventarios. Incluso si las empresas que cotizan en bolsa todavía optan por cambiar entre los tres métodos permitidos por las políticas contables (método de primero en entrar, primero en salir, método de promedio ponderado y método de valoración individual), el margen para ajustar las ganancias es mucho más estrecho que antes. (4) Un caso típico de juego con provisiones por deterioro para manipular las ganancias es el de Sichuan Changhong (2003, 2004). El principal medio para que las empresas que cotizan en bolsa abusen de las estimaciones contables para manipular las ganancias a pedido es utilizar el juicio profesional para reservar y cancelar grandes cantidades de provisiones por deterioro de activos. 1. Las empresas cotizadas que siguen obteniendo pequeños beneficios y/o tienen objetivos de refinanciación en un futuro próximo suelen tener provisiones insuficientes. Incluso cuando los riesgos de la industria y los riesgos operativos son "doble alto", todavía estiman las deudas incobrables y la depreciación de inventarios en una proporción baja. 2. Las empresas que cotizan en bolsa con un desempeño bueno pero inestable harán más provisiones por deterioro cuando las ganancias aumenten; cuando las ganancias caigan, las provisiones por deterioro se amortizarán para suavizar las ganancias año tras año. 3. Las empresas que cotizan en bolsa que están perdiendo dinero y están a punto de salir de la lista normalmente no hacen provisiones para el deterioro de sus activos, o hacen menos, pero hacen lo suficiente cuando es "necesario" para adoptar una "terapia de shock" y "dejar margen para pérdidas". Por lo general, después de una pérdida en el primer año, se realizan una gran cantidad de provisiones por deterioro de activos en el segundo año, lo que resulta en una pérdida enorme en el segundo año. En el tercer año, una gran cantidad de provisiones por deterioro de activos se revierten debido a diversos motivos. razones, lo que llevó a la necesidad de realizar ajustes financieros en el tercer año. O puede optar por retirar una cantidad muy grande en un año determinado y luego regresarla lentamente en los años siguientes, creando así un informe financiero con un aumento pequeño y constante en el rendimiento.