Empresas líderes que buscan pistas de alta calidad
Zhao Yi, gestor del fondo
Si echamos la vista atrás, en la primera mitad de 2020, el mercado experimentó grandes fluctuaciones rara vez vistas en la historia.
A principios de año, con el excelente desempeño del fondo en 2019, los fondos de base tecnológica continuaron vendiéndose bien, lo que resultó en un aumento significativo de las empresas de crecimiento tecnológico centradas en semiconductores, controlables autónomos y nuevas energías. vehículos a principios de año.
Después de entrar en febrero, con el estallido de la epidemia, las actividades económicas globales se vieron muy afectadas y el apetito por el riesgo del mercado en general disminuyó significativamente. La demanda interna liderada por el consumo y los medicamentos es significativamente mejor que la de industrias de la cadena de suministro global, como la electrónica y las nuevas energías.
En el segundo trimestre, cuando los países de todo el mundo reanudaron el trabajo y la producción e introdujeron políticas para estimular la economía, el mercado global se recuperó bruscamente en un entorno de liquidez suelta.
El índice compuesto de Shanghai ha vuelto a la posición de 2065438+ a principios de 2008, y el índice GEM también ha vuelto a su alto nivel en los últimos cinco años.
Por un lado, afectada por la epidemia, la economía global se desacelerará en distintos grados. Por lo tanto, a medida que la epidemia se "normalice", la estabilización de la economía se convertirá en el objetivo del futuro, y estimular el consumo, mantener el empleo y compensar las deficiencias será la dirección de las inversiones en el futuro.
Por otro lado, bajo la defensa de buscar un desarrollo económico de alta calidad, las políticas estatales de apoyo a las empresas, la inversión en I+D y la innovación tecnológica han aumentado significativamente, permitiendo que cada vez más empresas nacionales destacadas comiencen a desarrollarse. desarrollarse en sus respectivos campos Ponerse al día con las empresas europeas y americanas permitirá a estas empresas destacarse en una nueva ronda de innovación energética y tecnológica basada en las nuevas energías y el 5G.
En este momento, a medida que Europa y Estados Unidos reanudan gradualmente el trabajo en mayo, se introducen gradualmente las correspondientes políticas de estímulo económico en varios países y el mercado entrará en un período de observación desde la implementación de la política hasta su cumplimiento. . Teniendo en cuenta la escasa liquidez del mercado, es aún más necesario observar el efecto de la implementación de políticas.
Al mismo tiempo, a medida que la epidemia se controle gradualmente y se acerquen las elecciones estadounidenses, todo el entorno externo se complicará, lo que también alterará en cierta medida el sentimiento del mercado.
En el futuro, cuando el entorno externo sea impredecible y los precios sean impredecibles, seguiremos basando nuestros esfuerzos en las tendencias de la industria y el desarrollo de la empresa.
En un camino de alta calidad, elegir empresas líderes con competitividad central, especialmente aquellos campos y empresas que pueden regresar o incluso superar antes de la epidemia después de la epidemia, será nuestra dirección de asignación clave.
Al mismo tiempo, debemos estar atentos a si la liquidez se reducirá en los márgenes a medida que la epidemia y la economía se recuperen gradualmente, lo que tendrá un impacto negativo mayor en las industrias y empresas que carecen de prosperidad y dependen únicamente en la expansión de la valoración.
En términos de configuración específica, todavía se centra en la dirección de tecnología + consumo. En términos de acciones de tecnología, se centra principalmente en la cadena industrial 5G, nuevas energías y manufactura de alta gama; en términos de acciones de consumo, se centra principalmente en equipos y consumibles médicos y bienes de consumo masivo;
Diseño: Bao Xiaowen
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