Zhenmao Geely se hizo cargo oficialmente de Lifan, pero su intención fue inesperada.

165438 En la tarde del 10 de octubre, *ST Lifan (601777) emitió el "Anuncio sobre el Plan de Ajuste del Patrimonio de los Inversores en el Plan de Reorganización (Proyecto)". Azolla Equity Investment Fund reemplazará a Lifan Holdings como accionista mayoritario, y Geely Automobile y Geely Technology Group participarán en la reestructuración de Lifan como inversores industriales.

El plan de reorganización se basará en 65.438 028,6 millones de acciones en circulación, y la reserva de capital se convertirá en capital social a razón de 25 acciones por cada 654,38 00 acciones, sumando un total de 326,5438 04 millones. acciones.

Los beneficios que aporta este plan de reestructuración a Lifan Motors son reales. No solo ayudará a Lifan a evitar la quiebra y la liquidación, mejorará el balance de la empresa, sino que también mejorará su capacidad para continuar operando y siendo rentable.

Ha causado una gran controversia entre el público si la inversión de Geely en Lifan puede generar beneficios reales. Algunas personas piensan que Geely está gastando dinero en comprar basura, mientras que otros piensan que el mayor valor de Lifan reside en su negocio de motocicletas y los terrenos que posee (ubicados en Chongqing).

¿Cuál es la verdad?

¿Lifan da la bienvenida al sucesor más confiable?

El año pasado, Lifan vivió una vida peor que la muerte.

Ya sean datos de producción y ventas o estados financieros, todos los datos apuntan a la impotencia de Lifan.

Desde este año, las líneas de producción de Lifan Motors están casi paralizadas. En septiembre de este año, la producción tradicional de turismos de Lifan fue de sólo 19, una disminución interanual de 96,86. La producción de vehículos de nuevas energías fue de 67 unidades, un descenso interanual del 82,23%.

Financieramente, en los primeros nueve meses de este año, Lifan logró unos ingresos de 2.606 millones de yuanes, una disminución interanual de 665.438 0,02; la pérdida neta de beneficios atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 3.445 millones de yuanes; , una disminución interanual de 30,83; Los activos netos de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fueron -772 millones de yuanes, una disminución interanual de 65.438.028,3.

Al mismo tiempo, Lifan está muy endeudada. Según el anuncio publicado por *ST Lifan en agosto de este año, el monto total de litigios (arbitrajes) no revelados de la compañía (incluidas las subsidiarias) en los últimos 12 meses fue de aproximadamente 298 millones de yuanes, de los cuales 1.178 juicios (arbitrajes) estuvieron involucrados; una cantidad acumulada de 5.037 millones de yuanes.

En 2018, Lifan también logró un beneficio neto de 253 millones de yuanes, un aumento interanual del 48,34 %. En sólo dos años, Lifan ha llegado a la etapa de quiebra y reorganización.

Las fábricas cerraron, los salarios de los empleados fueron recortados, los talentos se fueron, los comerciantes se retiraron de la red y cobraron deudas. El mes pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China inició una investigación sobre Yin Mingshan, Yin Xidi y Yin Suowei, los actuales controladores de Lifan Holdings y *ST Lifan, por sospechas de violaciones de divulgación de información.

El abrumado Lifan no pudo resolver este enorme lío. El 11 de agosto de este año, Lifan Holdings tuvo que solicitar la reorganización por quiebra ante el Tribunal Popular Intermedio N° 5 de Chongqing porque sus activos eran insuficientes para pagar sus deudas vencidas. Diez días después, el tribunal decidió aceptar la reorganización por quiebra de *ST Lifan y comenzó a reclutar y reorganizar inversores.

Durante el proceso de reorganización, el gestor decidió recurrir a la contratación abierta para formar una empresa conjunta entre Geely Major Investment Co., Ltd. (Geely Major) y Chongqing Liangjiang Equity Investment Fund Management Co., Ltd. ( Fondo Liangjiang).

Hasta el 10 de octubre de 165438, finalmente apareció el plan de reestructuración (borrador) de Lifan: la “Empresa de fondos de inversión de capital Manjianghong (sociedad limitada)” iniciada y establecida por Geely Major y Liangjiang Fund, Geely Major, Geely Technology o su holding absoluto con una proporción de participación superior al 70% participa en la inversión de reestructuración de la empresa.

El anuncio muestra que el capital social total existente de la empresa es de 65.438.031,4 millones de acciones, de las cuales 2.79313 millones de acciones son acciones restringidas y 65.438.028,6 millones de acciones no están sujetas a condiciones de venta. El plan de reestructuración se basará en 65.438.028,6 millones de acciones en circulación, y la reserva de capital se convertirá en capital social a razón de 25 acciones por cada 654,3800 acciones, sumando un total de 326.5438.400 millones de acciones.

Estos 3.265.438,04 millones de acciones no se distribuirán a los accionistas, sino que serán distribuidas y enajenadas en su totalidad por el administrador de conformidad con lo previsto en el plan de reorganización.

Después de la reorganización, el accionista mayoritario de la empresa que cotiza en bolsa pasará de Lifan Holdings a Azolla Fund, y Geely Maijie y Geely Technology Group se convertirán en la fuerza principal para salvar a Lifan.

De acuerdo con las disposiciones pertinentes de la Ley de Quiebras, los derechos de inversor final de Lifan sobre las diez filiales dentro del sistema de empresas que cotizan en bolsa se ajustarán a cero.

Aproximadamente 965 millones de acciones de las acciones convertidas se asignarán a los acreedores de Lifan Shares y sus diez subsidiarias para el pago de la deuda, de las cuales aproximadamente 400 millones de acciones se asignarán a los acreedores de Lifan Shares para el pago de la deuda; 5,6 Se entregarán 100 millones de acciones a 10 filiales para que las distribuyan entre sus acreedores para saldar deudas.

En este punto, Lifan Motors, que había estado atrapada en el atolladero, finalmente recibió una adquisición y se espera que salga de la situación de quiebra y liquidación. Azolla Fund, Geely Maijie y Geely Technology Group compartirán el costo del renacimiento de Lifan.

Con el respaldo de Geely, la empresa automovilística privada más fuerte de China, se espera que Lifan regrese.

Geely está interesada en el "intercambio de poder" de Lifan

Aunque Geely negó firmemente haber adquirido las acciones de Lifan en junio de este año, al final, las acciones reales de Geely demostraron su amor por Lifan.

El accionista mayoritario de Lifan Future, Azolla Fund, fue establecido conjuntamente por Geely Maijie y Liangjiang Fund. Geely Maijie y Geely Technology Group también participarán en la reestructuración de Lifan como inversores industriales. Ya sea lo primero o lo segundo, siempre están llenos de sombras auspiciosas. ?

Entonces, ¿qué le gusta a Geely de Lifan? ¿Es el negocio del automóvil tradicional como especula el mundo exterior?

Con la publicación del plan de reestructuración (borrador), finalmente surgió la respuesta.

Ya sea el mejor negocio de motocicletas de Lifan o el terreno que posee, no es el más importante, porque el enfoque de Geely no está en el sector empresarial automotriz tradicional, sino en un campo completamente nuevo: la "electricidad de reemplazo". .

El anuncio muestra que 654.3835 millones de acciones de la transferencia de acciones se utilizarán para introducir el Fondo Azolla y 900 millones de acciones se utilizarán para presentar inversores industriales.

Entre ellas, las condiciones de transferencia para inversores industriales incluyen que los inversores industriales proporcionarán recursos industriales de alta calidad a la empresa que cotiza en bolsa, lo que incluye, entre otros, ayudar a convertir a Lifan en la única plataforma de cotización para Geely Technology Group. fabricar vehículos de intercambio de baterías y aprovechar la oportunidad para inyectar negocios de reemplazo de baterías inteligentes conectados a redes de alta gama e introducir la producción de vehículos de nueva energía de reemplazo de baterías a las empresas que cotizan en bolsa a través de la reestructuración de activos y oportunidades de integración entre el automóvil y las motocicletas. industrias y otros planes nacionales de desarrollo de la industria de vehículos de nuevas energías (2021-2035) Contenido alentador

Enfoque esta frase: "La única plataforma de fabricación de vehículos eléctricos que cotiza en bolsa de Geely Technology Group", "utilizar vehículos eléctricos para producir nuevos vehículos energéticos", la palabra clave es "vehículo eléctrico". "La única plataforma de cotización" significa que Geely también ha obtenido el "caparazón" de cotización, que es fácil y conveniente.

Geely Maijie/Geely Technology Group y Lifan Co., Ltd. firmaron un acuerdo de autorización para vehículos de pasajeros multiuso eléctricos puros reemplazables por batería (¿este modelo ha sido aprobado por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información? 334? Catálogo de lotes [Modelo de anuncio de producto: JWT 6470SEV 01]), así como acuerdos de transferencia u otros acuerdos relacionados con el procesamiento base OEM para respaldar y salvaguardar la capacidad de producción de vehículos eléctricos de pasajeros multipropósito.

En pocas palabras, Lifan contribuirá a continuación al negocio de intercambio de baterías de Geely.

Según el plan, Geely construirá 35 estaciones de intercambio de energía en Chongqing este año y más de 200 para 2023. Shifeng Energy, una subsidiaria de Lifan, es la "gorda" a los ojos de Geely. Puede aumentar la cobertura de los puntos de intercambio de baterías a través de estaciones de intercambio de baterías y estaciones de conmutación.

Al mismo tiempo, el negocio de arrendamiento de tiempo compartido "Panda Car" de Lifan basado en el modelo de intercambio de energía ha estado operando en el campo * * * durante varios años, con más de 3,5 millones de usuarios registrados, y puede convertirse en un transportista listo para usar para el negocio de intercambio de energía de Geely. Al adquirir una participación en Lifan, Geely puede adquirir Shifeng Energy y Panda Motors, ahorrando mucho esfuerzo en el diseño de su negocio de intercambio de baterías.

Además, la información pública muestra que la capacidad de producción anual total diseñada de las tres principales fábricas de Lifan Motors es de aproximadamente 400.000 vehículos, que sólo pueden utilizarse para respaldar la producción de los vehículos eléctricos de pasajeros multiusos de Geely.

Se puede ver que Geely se hizo cargo de Lifan y apuntó a una nueva salida al apoyo político: el modelo de intercambio de baterías. La cooperación entre las dos partes es exactamente lo que necesitan. En cuanto a cuántas chispas se podrán crear en el futuro, aún está por verse.

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.