¿Cuál es la diferencia entre un fondo de cobertura y un fondo?
1. Número de inversores Fondos de cobertura: Estrictamente restringidos por las leyes de valores de EE. UU.: si participa en nombre de un individuo, su ingreso anual personal debe ser de al menos 200.000 dólares estadounidenses en un plazo de dos años; nombre, la pareja debe tener ingresos de al menos 300.000 dólares estadounidenses en dos años millones de dólares estadounidenses; si participa en nombre de una institución, el patrimonio neto debe ser de al menos 6,5438+0 millones de dólares estadounidenses; En 1996 se adoptaron nuevas regulaciones: el número de participantes se amplió de 100 a 500. Para calificar como participante, una persona debe poseer valores de inversión por valor de más de $5 millones. * * *Mismo Fondo: Ilimitado.
2. Cómo operar los fondos de cobertura: no existen restricciones y existen pocas restricciones sobre las carteras y transacciones de inversión. Los socios principales y los administradores tienen la libertad y flexibilidad para utilizar una variedad de técnicas de inversión, incluidas las ventas en corto, la negociación de valores derivados y el apalancamiento. Los administradores de fondos pueden aprovechar al máximo sus conceptos y experiencia de inversión personal, aprovechar más oportunidades de inversión y obtener mayores rendimientos. * * *Un fondo: limitado, sujeto a tipos de inversión, proporciones y métodos de toma de decisiones. Los administradores de fondos se ven fácilmente perturbados por factores como las clasificaciones de desempeño, por lo que abandonan el objetivo de rendimiento anualizado esperado a largo plazo del fondo y, en cambio, buscan rendimientos a corto plazo.
3. Supervisión de los fondos de cobertura: La Ley de Valores de EE. UU. de 1933, la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 estipulan que las instituciones con menos de 100 inversores no necesitan registrarse. La Comisión Reguladora de Valores de EE. UU. cuando se establezca esperará el registro ante las autoridades financieras y no estará sujeto a supervisión. Porque los inversores son principalmente un pequeño número de personas muy sofisticadas y ricas con fuertes capacidades de autoprotección. * * *Mismo fondo: regulación estricta Dado que los inversores son gente corriente, muchas personas carecen del conocimiento necesario del mercado. Para evitar riesgos públicos, proteger a los débiles y garantizar la seguridad social, se implementa una supervisión estricta.
4. Métodos de financiación de los fondos de cobertura: colocación privada. La Ley de Valores estipula que no se utilizarán medios publicitarios para atraer clientes. Los inversores participan principalmente de cuatro maneras: basándose en la llamada "información de inversión fiable" obtenida de los niveles superiores; conociendo directamente a los administradores de los fondos de cobertura; a través de transferencias de otros fondos y presentaciones especiales de bancos de inversión, intermediarios de valores o empresas de consultoría de inversiones; * * *Mismo fondo: oferta pública, publicidad pública para captación de clientes.
5. ¿Se pueden establecer fondos de cobertura en el extranjero? A menudo se crean fondos extraterritoriales. Ventajas: Evitar restricciones en el número de inversores y la elusión fiscal impuestas por la legislación estadounidense. A menudo se encuentran en paraísos fiscales como la isla de Virginia, las Bahamas, las Bermudas, las Islas Caimán, Dublín y Luxemburgo, donde los impuestos son mínimos. De los 68 mil millones de dólares en fondos de cobertura administrados por MAR en junio, 317 mil millones de dólares se invirtieron en fondos de cobertura extraterritoriales. Esto demuestra que los fondos de cobertura extraterritoriales son una parte importante de la industria de los fondos de cobertura. Según las estadísticas de la WHFA, los fondos extraterritoriales gestionan casi el doble de activos que los fondos nacionales, excluyendo los "fondos de fondos". * * *El mismo fondo: no puede establecerse en el extranjero.
6. Nivel de divulgación de información: Fondos de cobertura: la información no se divulga y no es necesario revelar el estado financiero y patrimonial. * * *Mismo Fondo: Divulgación de Información.
7. Retribución del gestor de fondos de cobertura: comisión + comisión, comisión fija de gestión de 65.438 + 0%-2% de los activos gestionados, más 5%-25% de incentivos al beneficio anual. Este formato ofrece a los gestores de fondos fuertes incentivos. * * *Mismo fondo: salario generalmente fijo, la motivación de incentivos del administrador del fondo es relativamente pobre.
8. ¿Pueden los gestores participar en fondos de cobertura? Los gestores de fondos suelen ser patrocinadores de fondos y poseen una parte considerable del fondo. En comparación con el mismo fondo, el administrador de un fondo de cobertura presta más atención al funcionamiento del fondo. * * *Mismo fondo: generalmente no participan en acciones.
9. ¿Existen reglas para que los inversores retiren capital de los fondos de cobertura? Hay restricciones. La mayoría de los fondos exigen que los accionistas notifiquen con antelación si retiran capital: el plazo de notificación anticipada oscila entre 30 días y 3 años. * * *Mismo Fondo: Ilimitado o Limitado.
10. ¿Puedo realizar transacciones de préstamos? Fondos de cobertura: puede negociar con sus propios activos. * * *Mismo financiamiento: sin transacción de préstamo.
11. Fondos de cobertura de escala: pequeña escala, con activos globales de alrededor de 300 mil millones. * * *Un fondo: Los activos globales a gran escala superan los 7 billones.
12. Fondos de cobertura de rendimiento: Desde enero de 1990 hasta agosto de 1998, el rendimiento anual promedio fue del 17%, mucho más alto que la inversión en acciones generales o la inversión en fondos de pensiones y * * * fondos mutuos (estándares de Wall Street durante la época). En el mismo período, la tasa de crecimiento anual promedio de las acciones del S&P 500 es de solo 6.500. Se informa que la tasa de rendimiento anual de la inversión de algunos fondos de cobertura bien administrados llega al 30-50%, que es inferior a la de los fondos.