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¿Cómo comprobar el ratio de financiación de capital y financiación de deuda de las empresas que cotizan en bolsa?

Según el balance, el capital contable menos los activos totales es el índice de capital y el pasivo total menos los activos totales es el índice de financiación de la deuda.

Excluyendo las acciones preferentes, la suma de las dos es 1.

Las fuentes de financiación de las empresas incluyen principalmente financiación endógena y financiación externa. La financiación endógena se refiere principalmente a los fondos propios de la empresa y los fondos acumulados en el proceso de producción y operación son la fuente externa de fondos de la empresa; Incluye principalmente financiación directa y financiación indirecta.

La financiación directa se refiere a actividades de financiación de capital como ofertas públicas iniciales (IPO), emisiones de derechos y emisiones adicionales, por lo que también se denomina financiación de capital. El financiamiento indirecto se refiere a actividades de financiamiento de deuda, como préstamos de bancos e instituciones financieras no bancarias, por lo que también se denomina financiamiento de deuda.

Datos ampliados:

La proporción de financiación endógena en la estructura de financiación de las empresas cotizadas en mi país es muy baja, la proporción de financiación externa es mucho mayor que la de la financiación endógena, y aquellas con "beneficios negativos no distribuidos" de las empresas que cotizan en bolsa dependen casi por completo de la financiación externa. En segundo lugar, en el financiamiento externo, la proporción de financiamiento de capital supera el 50 en promedio.

Entre ellos, la financiación media de acciones de las empresas que cotizan en bolsa mediante la emisión pública de acciones A en el mercado de valores ha alcanzado aproximadamente el 65.438,07 del capital total de financiación de acciones y, con el mayor desarrollo del mercado de valores, hay Hay razones para creer que este promedio de una proporción seguirá aumentando rápidamente.

Sin embargo, en la estructura de financiación de las empresas occidentales, de acuerdo con el principio de orden jerárquico, el orden de selección de los métodos de financiación corporativa es, en primer lugar, financiación de capital interno (ganancias retenidas), en segundo lugar, financiación de deuda y, finalmente, financiación de capital externo. financiación.

La secuencia de financiación de las empresas que cotizan en mi país es financiación de capital, financiación de deuda a corto plazo, financiación de deuda a largo plazo y financiación endógena. Es decir, la secuencia de financiación de las empresas que cotizan en mi país es obvia. entra en conflicto con el principio de jerarquía de la teoría moderna de la estructura de capital.

De hecho, por un lado, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa mantienen una relación activo-pasivo promedio muy inferior a la de las empresas estatales, y algunas incluso tienen deuda cero. Pero desde un punto de vista práctico, casi ninguna de las más de 1.000 empresas que cotizan en bolsa tomará la iniciativa de renunciar a la posibilidad de utilizar acciones reeditadas para financiarse mediante acciones. A las características anteriores de la estructura de financiación de las empresas chinas que cotizan en bolsa las llamamos preferencias de financiación de acciones.

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