Cómo convertirse en socio de un fondo de capital privado

Los fondos de capital privado generalmente implementan un sistema de asociación, que puede reducir efectivamente los riesgos de agencia bajo la separación de los derechos de propiedad y administración. Un fondo de capital privado de sociedad se compone de socios comanditarios y socios generales. La siguiente es una breve colección de cómo convertirse en socio de capital privado. Bienvenido a leer y compartir, espero que les guste.

Cómo ser socio de un fondo de capital privado

1. Una persona física cumple cualquiera de las tres condiciones: que el patrimonio financiero personal o familiar total no sea inferior a 2 millones. yuanes y los activos financieros personales de los últimos tres El ingreso anual promedio no es inferior a 200.000 yuanes, y el ingreso familiar anual promedio en los últimos tres años no es inferior a 300.000 yuanes.

2. La cantidad invertida por un inversor calificado en un único fondo de capital privado no será inferior a 1 millón de RMB.

¿Cuál es el modelo de distribución de la renta de los fondos de capital privado?

1. Según el modelo de retorno de prioridad principal, el fondo no distribuye las ganancias a proyectos individuales, sino que calcula las ganancias de todos los proyectos de manera uniforme.

El orden de distribución específico de las ganancias del fondo es el siguiente:

(1) El rendimiento del fondo se devolverá primero a los socios comanditarios para reembolsar toda su inversión principal (incluido el proyecto). inversión, honorarios de administración y otros gastos);

(2) Si la tasa interna de rendimiento del fondo no excede la tasa de rendimiento preferida, el socio general no recibirá ningún ingreso por comisión después del fondo. Las ganancias se devuelven íntegramente a los socios comanditarios, la porción restante será La proporción del aporte de capital se distribuye a todos los socios. La tasa de rendimiento preferida es la tasa de rendimiento de la inversión prometida a los inversores por el socio general del fondo cuando se establece el fondo. La práctica en la industria de fondos de Estados Unidos es que los rendimientos prioritarios suelen ser una tasa anual compuesta de 8. Cabe mencionar que, a diferencia de China, Estados Unidos es un país con tasas de interés básicas muy bajas. Si la tasa interna de rendimiento del fondo es superior a la tasa de rendimiento preferida, los inversores recibirán la tasa de rendimiento preferida en función de todo su capital.

(3) Después de que los inversores reciban el rendimiento preferencial, el socio general recibirá el 20% de los ingresos por comisiones del rendimiento preferencial de sus socios comanditarios a través de la cláusula de recuperación.

(4) Todas las ganancias restantes del fondo se distribuirán entre los socios generales y los socios comanditarios en una proporción del 20% al 80%.

2. Otro modelo básico de distribución de beneficios para los fondos de capital privado es el modelo de distribución de proyectos, es decir, cada vez que el fondo se retira de un proyecto de inversión, los ingresos de la inversión del proyecto se distribuirán entre el general. socios y socios comanditarios.

Existen diferentes formas de asignar proyectos. El modelo estricto de asignación de proyectos consiste en que el socio general contabiliza por separado las ganancias y pérdidas de cada proyecto. Una vez que los socios comanditarios recuperan su contribución de capital y los rendimientos preferentes de un proyecto, los socios generales pueden cobrar ingresos por comisiones. Suponiendo que el fondo invierta en cinco proyectos al mismo tiempo, el socio general puede cobrar ingresos por comisiones después de que un proyecto obtenga ganancias, independientemente de si otros proyectos sufren pérdidas. Según este modelo, los socios generales pierden el incentivo para deshacerse de proyectos deficitarios.

Otro modelo común de asignación proyecto por proyecto es calcular todas las ganancias y pérdidas realizadas de un fondo. Según este modelo, los ingresos del fondo se utilizan primero para reembolsar las inversiones de los socios limitados y los rendimientos preferentes en todos los proyectos cerrados. Si un proyecto pierde dinero, el siguiente proyecto rentable debe cubrir primero esta pérdida y luego calcular los posibles rendimientos preferenciales y los ingresos por comisiones del socio general.

Qué se necesita para constituir un fondo de capital privado

El artículo 2 de las "Medidas de registro y presentación de fondos de administrador de fondos de inversión privados (ensayo)" estipula que el fondo de inversión privado a que se refiere el estas Medidas (Los fondos de inversión privados (en lo sucesivo denominados “fondos de inversión privados”) se refieren a fondos de inversión establecidos mediante la recaudación de fondos de inversores calificados de manera no pública, incluidas empresas o asociaciones cuyos activos son administrados por administradores de fondos o socios generales y dedicados a actividades de inversión.

La llamada solicitud de licencia de fondo de capital privado es similar a una licencia comercial para operaciones corporativas y se divide según la escala de inversión.

1. El capital registrado de una empresa privada no será inferior a 30 millones de yuanes y el monto de la inversión de un solo inversor no será inferior a 1 millón de yuanes.

2. El capital registrado de una empresa de fondos de capital privado no será inferior a 500 millones de yuanes, y el capital desembolsado en el momento de su establecimiento no será inferior a 654,38 mil millones de yuanes; de un solo inversor no será inferior a 6,543,8 millones de yuanes. Determine el alcance de su negocio en función de sus inversiones.

Cuanto mayor sea la inversión, mayor será el alcance del negocio.

¿Cuáles son los requisitos para solicitar una licencia de fondo de capital privado?

1. Según la “Ley de Fondos de Inversión en Valores”, la administradora del fondo es una sociedad o sociedad constituida conforme a la ley. Las personas físicas no pueden registrarse como administradoras de fondos de capital privado.

2. El capital social debe ser superior a 100.000.

3. Al menos tres altos directivos deben estar cualificados para ejercer fondos de capital privado. Se puede considerar que tienen calificaciones de capital privado aquellos que cumplan una de las siguientes condiciones: aprobar el examen de calificación de capital privado organizado por la Asociación de Gestión de Activos; participar en negocios relacionados con la gestión de inversiones en los últimos tres años; otras circunstancias reconocidas por la Gestión de Activos; Asociación.

4. La organización solicitante cuenta con las instalaciones, las instalaciones y el sistema de gestión básico para satisfacer las necesidades de las operaciones comerciales.

¿Cómo envían información los gestores de fondos de capital privado?

1. mes.

2. Los administradores de fondos de capital privado deberán actualizar la información relevante sobre los fondos de inversión de capital privado y otros fondos de capital privado no valores que administran dentro de los 10 días hábiles posteriores al final de cada trimestre, incluida la escala de suscripción y los ingresos reales. , número de inversiones de los inversores, principales direcciones de inversión, etc.

3. Las administradoras de fondos de capital privado deberán actualizar la información básica como administradores de fondos de capital privado, accionistas o socios, altos directivos y otros profesionales, y fondos de capital privado administrados. Dentro de los 20 días hábiles siguientes al final de cada año.