Cómo calcular el valor empresarial: valor empresarial (EV)
El flujo de caja libre se puede dividir en el flujo de caja libre general de la empresa y el flujo de caja libre de acciones de la empresa. El flujo de caja libre general se refiere al flujo de caja restante después de deducir todos los gastos operativos, las necesidades de inversión y los impuestos antes de liquidar la deuda;
El flujo de caja libre de capital se refiere al flujo de caja restante después de deducir todos los gastos, impuestos e inversiones. necesidades y servicio de la deuda El flujo de caja restante después de los gastos. El flujo de caja libre general se utiliza para calcular el valor total de la empresa, incluido el valor del capital y el valor de la deuda; el flujo de caja libre sobre el capital se utiliza para calcular el valor del capital de la empresa. El flujo de caja libre hacia el capital puede expresarse simplemente como "Beneficio + Depreciación - Inversión".
Según la definición de valor empresarial, el valor empresarial está relacionado positivamente con el flujo de caja libre de la empresa, es decir, en las mismas condiciones, cuanto mayor sea el flujo de caja libre de la empresa, mayor será su valor.
La gestión con el objetivo de mejorar el valor corporativo se define como gestión del valor corporativo. El índice de valor empresarial es un indicador de evaluación del desempeño ampliamente utilizado por empresas líderes en diversas industrias de todo el mundo, y el flujo de caja libre es la variable más importante del valor empresarial.
Debido a sus atributos objetivos, el valor corporativo y el flujo de caja libre están reemplazando a los indicadores de evaluación tradicionales, como las ganancias y los ingresos, en cada vez más campos, y se han convertido en temas que las empresas modernas deben estudiar.
Datos ampliados:
En cierto sentido, el beneficio también es un reflejo del valor corporativo, porque el beneficio proviene del flujo de caja. Desde esta perspectiva, incluso podemos decir que los beneficios a largo plazo de una empresa son coherentes hasta cierto punto con su flujo de caja. Sin embargo, el valor empresarial es un indicador de evaluación empresarial más científico que las ganancias, especialmente en comparación con las ganancias a corto plazo, su superioridad es más obvia.
El beneficio, como función objetiva para medir el desempeño corporativo, se ha utilizado durante mucho tiempo en la historia porque puede reflejar el estado operativo de la empresa hasta cierto punto.
Por ejemplo, cuando los beneficios a largo plazo de una empresa reflejan el flujo de caja y cuando la inversión de capital de la empresa es muy pequeña, la empresa puede utilizarla como indicador de valor.
Sin embargo, con el desarrollo de la economía y la sociedad, los costos de capital han recibido cada vez más atención, y el mercado de capitales ha prestado cada vez más atención a la rentabilidad futura de las empresas, lo que ha cuestionado el papel de ganancias corporativas a corto plazo. En particular, el uso generalizado de algunas técnicas contables que pueden cambiar fácilmente las ganancias aparentes hace que las ganancias a corto plazo sean aún menos significativas.
¿Cómo convertir los beneficios futuros de una empresa en beneficios actuales? Debe multiplicarse por un coeficiente:
Cuando no hay riesgo, el siguiente coeficiente de ajuste de beneficios es: 1/(1+tasa de interés libre de riesgo).
Cuando hay riesgo, el siguiente coeficiente de ajuste de beneficios es: 1/(1+prima de riesgo+tipo de interés libre de riesgo).
La prima de riesgo es una garantía que se paga para compensar riesgos inciertos. Cuanto mayor es el riesgo, mayor es la prima de riesgo y mayor el descuento sobre las ganancias futuras.
Enciclopedia Baidu-Valor empresarial