Historia de Enron
1. La causa del incidente:
A principios de 2001, Jim Cheos, el jefe de una institución de inversión de gran reputación, expresó públicamente dudas sobre el modelo de ganancias de Enron. Señaló que, aunque el negocio de Enron parecía brillante, en realidad no era rentable y nadie podía decir cómo ganaba dinero Enron. Según su análisis, el margen de beneficio de Enron era del 5% en 2000, pero cayó por debajo del 2% a principios de 2001. Para los inversores, el retorno de la inversión es sólo de alrededor del 7%.
2. Procedimiento de quiebra:
Quizás fue esto lo que hizo que la gente dudara de Enron y comenzara a investigar verdaderamente la rentabilidad y la dirección del flujo de caja de Enron. A mediados de agosto de 2001, las dudas sobre Enron iban en aumento, lo que acabó provocando la caída del precio de las acciones. El 9 de agosto de 2001, el precio de las acciones de Enron había caído de alrededor de 80 dólares a principios de año a 42 dólares.
El 6 de octubre de 2001, Enron anunció el informe financiero del segundo trimestre de 2001 (es decir, el informe financiero del tercer trimestre), anunciando que la pérdida total de la empresa fue de 665.438 dólares + 08 millones de dólares, es decir, por acción La pérdida fue de $65,438 + $0.65438 + 01.
El 1 de noviembre de 2001, Enron hipotecó algunos de los activos de la empresa y obtuvo una garantía de línea de crédito de 65.438 millones de dólares de JPMorgan Chase y Salomon Smith Barney. Sin embargo, Merrill Lynch y Standard & Poor's aún bajaron la calificación de Enron. .
El 8 de octubre de 2001, 165438, Enron se vio obligada a admitir que había realizado cuentas falsas y declarado falsamente beneficios de casi 600 millones de dólares.
2001 165438+El 28 de octubre, Standard & Poor's rebajó la calificación de la deuda de Enron a "bono basura".
2001 165438+El 30 de octubre, el precio de las acciones de Enron cayó a 0,26 dólares estadounidenses y su valor de mercado cayó de 80 mil millones de dólares en su punto máximo a 200 millones de dólares.
El 2 de febrero de 2001, 65438, Enron solicitó oficialmente protección por quiebra ante el tribunal de quiebras. Los activos incluidos en la lista de quiebras alcanzaron los 49,8 mil millones de dólares estadounidenses, convirtiéndose en la empresa en quiebra más grande de la historia de los Estados Unidos. . El mismo día, Enron también presentó una demanda ante los tribunales, alegando que la suspensión de la fusión por parte de Dinocchi era ilegal y exigía una compensación.
En tercer lugar, el desarrollo de los acontecimientos
En primer lugar, se cuestionó a la dirección de Enron, incluidos el consejo de administración, el consejo de supervisores y los altos directivos de la empresa. Los cargos que enfrentan incluyen incumplimiento del deber, contabilidad falsa, engaño a inversionistas y búsqueda de beneficio personal.
Entonces, la asociación que se había escondido detrás de Enron comenzó a emerger. Tras la investigación, se descubrió que la mayoría de estas sociedades estaban controladas por los altos ejecutivos de Enron, y los enormes préstamos extranjeros de Enron a menudo se cargaban a estas empresas en lugar de figurar en el balance de Enron. De esta manera, los inversores no conocerán la enorme deuda de Enron de 654,38+300 millones de dólares. Lo que enfurece aún más a los inversores es que es obvio que la alta dirección de Enron está muy familiarizada con los problemas en las operaciones de la empresa, pero ha hecho la vista gorda durante mucho tiempo e incluso los ha ocultado deliberadamente.
Cuatro. Razones de la quiebra:
El colapso de Enron no se debió sólo a una contabilidad falsa, ni tampoco se debió enteramente a la corrupción de alto nivel. La razón más profunda es el afán por lograr un éxito rápido, que hizo que Enron cavara la tumba del fracaso mientras avanzaba hacia el éxito.
La cultura central de Enron es el lucro. En Enron, los objetivos perseguidos por los directivos eran "altas ganancias, altos precios de las acciones y alto crecimiento". La revista "Fortune" escribió un artículo señalando que precisamente porque los ejecutivos de Enron establecieron una cultura centrada en el crecimiento de las ganancias, los gerentes tenían enormes incentivos para asumir riesgos, y Enron perseguía sólo un objetivo: las ganancias.
A principios de 2001, Jim Cheos, jefe de una prestigiosa institución de inversión a corto plazo, expresó públicamente dudas sobre el modelo de beneficios de Enron. Según su análisis, el margen de beneficio de Enron era del 5% en 2000, pero cayó por debajo del 2% a principios de 2001. Para los inversores, el retorno de la inversión es sólo de alrededor del 7%.
Después de la investigación, la asociación que se había escondido detrás de Enron comenzó a salir a la luz.
Tras la investigación, se descubrió que la mayoría de estas sociedades estaban controladas por los altos ejecutivos de Enron, y los enormes préstamos extranjeros de Enron a menudo se cargaban a estas empresas en lugar de figurar en el balance de Enron. De esta manera, los inversores no conocerían la enorme deuda de Enron de 654,38+300 millones de dólares, y algunos funcionarios de Enron también buscarían beneficios personales de estas asociaciones.
En 2002, el escándalo de fraude financiero que duró muchos años e incluso se volvió sistemático hizo que esta empresa con cientos de miles de millones de activos se hiciera rápidamente famosa. Enron Europa se declaró en quiebra el 30 de octubre de 2001, y su sede en Estados Unidos se acogió a la protección por quiebra dos días después. El resto del personal de la empresa se dedica principalmente a la liquidación de activos, procedimientos de quiebra y procedimientos judiciales. Desde entonces, "Enron" se ha convertido en un símbolo de fraude y corrupción empresarial.
El colapso de Enron no se debió sólo a una contabilidad falsa, ni tampoco se debió enteramente a la corrupción de alto nivel. La razón más profunda es que la cultura de los casinos, ansiosa por lograr un éxito rápido y codicia por asumir riesgos, permitió a Enron cavar la tumba del fracaso al mismo tiempo. Como señaló un académico estadounidense, la atmósfera cultural de Enron tenía una atmósfera de casino.
Datos ampliados
Después del incidente de Enron, la sociedad estadounidense reflexionó sobre el sistema corporativo y se dio cuenta de que el gobierno corporativo es la causa fundamental del fraude corporativo. Las siguientes fallas en los acuerdos institucionales fueron las causas subyacentes del incidente de Enron.
1. El sistema de opciones sobre acciones estimula los incentivos al fraude.
Ofrecer opciones sobre acciones de la empresa a los altos directivos e incluso a los empleados se considera un mecanismo de incentivos muy exitoso en el gobierno corporativo estadounidense. Sin embargo, quiebras como las de Enron y Global Telecom han convertido las opciones sobre acciones en un símbolo de malos hábitos corporativos y caos de gobernanza.
2. Los directores independientes de la empresa existen únicamente de nombre.
Para evitar que la alta dirección de las empresas abuse de su poder de "agente" e infrinja los intereses de los pequeños y medianos accionistas, Estados Unidos concede gran importancia al sistema de directores independientes. Los directores independientes de Enron existían sólo de nombre y no desempeñaron sus debidas responsabilidades en absoluto.
3. El comité de auditoría no cumplió con su debido papel.
Aunque, ya en 1978, la Bolsa de Nueva York exigió a todas las empresas cotizadas que establecieran un comité de auditoría compuesto por directores independientes para supervisar la calidad de la auditoría de los auditores externos. Sin embargo, el incidente de Enron expuso plenamente que los comités de auditoría de las empresas estadounidenses no desempeñaron el papel que les correspondía.
4. Hay fallas en el mecanismo de control interno de la empresa.
Los problemas antes mencionados ilustran los imperfectos controles internos de las empresas estadounidenses, especialmente la negligencia de los departamentos de alta dirección y de los altos ejecutivos en el control del fraude.