¿Cuál es el papel de la liquidación de divisas de futuros?
El departamento de liquidación de la bolsa es una filial de la Bolsa de Futuros de Productos Básicos y la agencia ejecutiva del sistema de liquidación de la bolsa. Responsable de liquidar las cuentas comerciales de todas las unidades miembro, compensar las transacciones diarias, recolectar depósitos de transacciones (depósitos de rendimiento) y márgenes adicionales, administrar y supervisar la entrega e informar los datos de las transacciones.
El papel de la liquidación de divisas a futuro
1. Como contraparte para garantizar la realización de las transacciones.
El departamento de liquidación de la bolsa desempeña el papel de un tercero para todos los comerciantes de contratos de futuros, es decir, el departamento de liquidación es un comprador para cada miembro vendedor y un comprador para cada miembro comprador es el vendedor. . En lo que respecta al departamento de liquidación de la propia bolsa, las ganancias y pérdidas diarias están equilibradas. De esta manera, los comerciantes sólo tienen relaciones comerciales con el departamento de liquidación de la bolsa. Los compradores y vendedores de transacciones de futuros no son responsables entre sí y sólo son responsables del departamento de liquidación de la bolsa. Dado que los compradores y vendedores de futuros pueden comprar y vender contratos a voluntad sin considerar si la contraparte ha cumplido, la agencia de liquidación de divisas, como tercero de la contraparte, asume la responsabilidad total de garantizar que cada transacción se realice según lo programado, simplificando así los procedimientos de liquidación. y la promoción de transacciones mejoran la eficiencia de las transacciones.
2. Calcular las pérdidas y ganancias del comercio de futuros.
Una vez que los operadores de futuros completan la transacción, toda la información de la transacción se resume en el departamento de liquidación de la bolsa. El departamento de liquidación realiza la liquidación sobre la base de la verificación, calcula las pérdidas y ganancias de cada miembro y las refleja en la cuenta de margen del miembro. La liquidación de transacciones adopta un sistema de liquidación diaria libre de deuda y la liquidación de los resultados comerciales del día se completa el mismo día.
3. Administrar los fondos de los socios y controlar los riesgos de mercado.
La agencia de compensación de la bolsa gestiona el margen básico y el margen comercial de todos los miembros para garantizar que todas las transacciones de futuros puedan realizarse y garantizar la estabilidad y la integridad financiera del mercado de futuros. Cada institución de liquidación de divisas implementa un margen de liquidación estricto y sistemas de liquidación diarios libres de deuda. La bolsa ha establecido estándares de margen mínimo, y las empresas miembro o sus clientes deben pagar márgenes mínimos a la agencia de compensación de la bolsa al liquidar contratos. Al mismo tiempo, para proteger los intereses de las empresas de corretaje miembro, los márgenes cobrados por las empresas de corretaje a los clientes son generalmente más altos que los márgenes cobrados por las bolsas de los miembros. De esta manera, se han establecido una serie de sistemas y procedimientos estrictos para garantizar el funcionamiento normal del mercado de futuros y evitar enormes pérdidas y caos en las liquidaciones. Después de varias turbulencias importantes en el mercado de futuros de China, varias bolsas se han dado cuenta de que fortalecer los sistemas de liquidación y el seguimiento de la gestión es la clave para controlar los riesgos del comercio de futuros.
4. Supervisar la entrega física de las operaciones de futuros.
En términos generales, el intercambio no es responsable de todo el proceso de entrega real de los productos. Solo es responsable de los compradores y vendedores que requieren entrega puntual y es responsable de las transferencias de cuenta correspondientes. En la negociación de futuros, todos los contratos deben liquidarse mediante cobertura o entrega física.
Ampliación del conocimiento: ¿Qué es el comercio de futuros?
La bolsa de futuros es un lugar para la compra y venta de contratos de futuros y es el núcleo del mercado de futuros. Es una organización sin fines de lucro, pero su estatus solo significa que el intercambio en sí no realiza actividades comerciales. El hecho de que no tenga fines de lucro no significa que no preste atención a la contabilidad de intereses. En este sentido, el intercambio también es una institución financieramente independiente con fines de lucro que logra beneficios económicos razonables, incluidos ingresos por cuotas de membresía, ingresos por tarifas de transacción, ingresos por servicios de información y otros ingresos. Como organizador del mercado de futuros, ¿la bolsa mantiene principalmente el mercado de futuros a través de la supervisión de primera línea? ¿San Gong? Honestidad y credibilidad. El conjunto de reglas institucionales que formula proporciona un mecanismo de autogestión para todo el mercado de futuros, haciendo que el comercio de futuros? ¿Abierto y justo? El principio se cumple.