Consultando los informes financieros de 2019 de las empresas automotrices: las empresas estatales deben prestar atención a la disminución de las empresas conjuntas y la debilidad de la independencia.
La crisis del mercado del automóvil es a la vez una oportunidad y un desafío para los grupos empresariales automotrices. Si bien las ventas en el mercado interno están disminuyendo, las empresas automotrices chinas han obtenido buenos resultados en los mercados extranjeros, con SAIC, Great Wall y otras empresas automotrices obteniendo resultados sobresalientes.
Vale la pena señalar que en el desempeño general del mercado de empresas automotrices en 2019, las marcas de empresas conjuntas de varios grupos de empresas automotrices desempeñaron un papel clave como "piedra de lastre". Se puede decir que el desempeño en el mercado de las marcas de empresas conjuntas tiene un efecto tanto de "promoción" como de "arrastre" para el grupo en su conjunto.
Después de analizar más a fondo los informes financieros de las principales empresas automovilísticas, los pronosticadores del sector del automóvil descubrieron que, aunque el rendimiento de las principales empresas automotrices ha disminuido, hay una cosa a tener en cuenta: no han reducido su inversión en I+D. , pero han aumentado su inversión. En 2020, afectado por la epidemia de COVID-19 y la desaceleración del mercado del automóvil, el gobierno introdujo políticas de estímulo y las empresas automovilísticas aumentaron su inversión en I+D y aceleraron el lanzamiento de actualizaciones de productos. La industria espera con interés la futura recuperación del mercado.
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¿Está bajando el mercado del automóvil? Cayeron el 80% de las ventas del grupo automovilístico.
Car Prophet examinó los informes financieros de las principales empresas automotrices y descubrió que en 2019, las ventas acumuladas de SAIC fueron de 6,2379 millones de vehículos, una disminución interanual del 11,54%, ocupando el primer lugar entre las empresas automotrices. Las ventas de vehículos del Grupo FAW alcanzaron 3,464 millones de vehículos, un aumento del 1,3% interanual; el Grupo Dongfeng vendió 2,932 millones de vehículos durante el año, una disminución interanual del 3,9%; el Grupo BAIC vendió 2,26 millones de vehículos al año; disminución interanual del 5,91%; el volumen de ventas acumuladas del Grupo GAC fue de 2,0622 millones de vehículos, una disminución interanual del 3,99%, las ventas de automóviles se ubicaron entre las cinco primeras del país y su participación de mercado aumentó aproximadamente un 0,35 por ciento. puntos año tras año. Las ventas acumuladas de automóviles nuevos de Changan Automobile Group fueron de aproximadamente 6.543.807.600 unidades, una disminución interanual de 6.543.805.
Ventas de las principales empresas automotrices en 2019
Geely Auto logró ventas de 65,438 0,366,5438 06,000 unidades, ocupando el primer lugar en el volumen de ventas de automóviles de pasajeros de marcas chinas, superando el objetivo anual. el objetivo de ventas es 65.438 3.600 vehículos; en 2019, Great Wall Motors entregó casi 1,06 millones de vehículos nuevos, un aumento interanual de 1,43, con ventas superiores al millón de vehículos durante cuatro años consecutivos, convirtiéndose en una de las pocas empresas con ventas positivas. crecimiento. BYD vendió 466.5438 0400 vehículos, una disminución interanual de 65.438 065.438 0,39.
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Afectados por el entorno del mercado, los ingresos de la mayoría de las empresas de automóviles han disminuido.
Afectada por el volumen de ventas, en términos de ingresos, según la previsión de rendimiento del ejercicio fiscal 2019 publicada por SAIC, SAIC logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas cotizadas de aproximadamente 25.600 millones, año tras año. disminución anual del 28,9%; los ingresos totales del Grupo FAW fueron 620 mil millones de yuanes, un aumento interanual de 4,4, de los cuales el beneficio neto alcanzó 44,05 mil millones de yuanes, un aumento interanual de 2,2 en los ingresos operativos del Grupo Dongfeng; fue de 1.010,87 millones de yuanes, una disminución interanual de 3,3; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 65.43802.858 millones de yuanes, una disminución interanual de 0,93, los ingresos operativos del Grupo BAIC en 2019 fueron 50.123 millones de yuanes, un año; Incremento interanual del 4,26.
El Grupo GAC logró unos ingresos operativos de aproximadamente 59.234 millones de yuanes, una disminución de aproximadamente 65.438 07,17 respecto al mismo período del año pasado, el beneficio neto disminuyó de 3,93 a 6.618 millones de yuanes y las ganancias básicas por acción disminuyeron aproximadamente un 39,25. a 0,65 yuanes. Changan Automobile publicó su pronóstico de desempeño para 2019. El aviso muestra que se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa represente una pérdida de entre 2.400 y 2.900 millones de yuanes, una disminución de 452,56-526.438 0 con respecto a la ganancia de 680 millones de yuanes en el mismo período del año pasado. Se espera que las ganancias básicas por acción supongan una pérdida de 0,50 yuanes/acción a 0,60 yuanes/acción.
Ingresos y beneficios de las principales empresas automovilísticas en 2019
Geely obtuvo unos ingresos de 9.740,1 millones de yuanes; el beneficio bruto fue de 1.691,7 millones de yuanes; el beneficio atribuible a los accionistas de la empresa fue de 865.438 yuanes, 90 millones de yuanes. Las ganancias básicas por acción son de 0,90 RMB; los ingresos operativos totales de Great Wall Motor son de 9.621,1 mil millones de yuanes, el beneficio total es de 5.101 millones de yuanes, el beneficio neto es de 453,1 mil millones de yuanes y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz es de 4.497 millones de yuanes. Los ingresos operativos anuales de BYD fueron de 65.438.027.739 millones de yuanes, una disminución interanual de 654,38 0,78. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 161.200 millones de yuanes, una disminución interanual del 42,03%; las ganancias por acción fueron de 0,5 yuanes, una disminución interanual del 46,24%.
Tres
¿Mantener unas ventas en el exterior de más de un millón de vehículos? Los vehículos comerciales tuvieron un buen desempeño
En el contexto de un entorno de lento mercado automotriz en China, algunas compañías automotrices han tenido un desempeño notablemente bueno en los mercados extranjeros. Según las estadísticas de la Aduana de China, en 2019 se exportaron 1.012.000 vehículos completos, una disminución interanual del 1,0%; el valor de las exportaciones fue de 654.380 millones de dólares EE.UU., un aumento interanual del 3,28%; Los analistas señalaron que la disminución en el volumen de exportación de vehículos pero el aumento en el valor de exportación reflejan la mejora en la calidad de los automóviles y bicicletas de China.
Además, entre los distintos tipos de vehículos, se exportaron 728.900 turismos, un descenso interanual del 3,55%, con un valor exportado de 9.603 millones de dólares. Las exportaciones de vehículos comerciales fueron de 28,31 millones de unidades, un aumento interanual del 6,23%, y el valor de las exportaciones fue de 6.442 millones de dólares, un aumento interanual del 1,82%. La disminución del volumen y el valor de las exportaciones de automóviles de pasajeros está relacionada con factores macroeconómicos mundiales, como las guerras comerciales y otros factores. En cuanto al aumento de las exportaciones de vehículos comerciales, los analistas creen que está estrechamente relacionado con el aumento de la construcción de infraestructura en los países pertinentes provocado por la iniciativa "La Franja y la Ruta" promovida por China en los últimos años.
Las empresas exportadoras son principalmente empresas de marcas chinas. Según estadísticas de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles, las diez principales empresas exportadoras en 2019 fueron SAIC, Chery, BAIC, JAC, Dongfeng, Changan, Daqing Volvo, Great Wall, FAW y Brilliance, con una exportación total de 837.800 vehículos. representa más del 80% de las exportaciones totales. Entre las diez principales empresas exportadoras, SAIC, Changan y Great Wall han crecido rápidamente.
Para ser más específicos, tomando a SAIC como ejemplo, con el aumento de la participación en el mercado extranjero, se exportaron y vendieron 350.000 automóviles en el extranjero entre 2065 y 2065, un aumento interanual del 26 %, lo que representa 30% de las ventas totales en el extranjero de las empresas automotrices chinas 33. Los analistas creen que esto se debe principalmente al hecho de que ha construido toda la cadena de valor de la industria automotriz en el extranjero, incluidos centros de investigación y desarrollo innovadores, bases de producción, centros de marketing, centros de cadena de suministro y empresas financieras.
En cuanto a Great Wall Motors, en 2019, Great Wall Motors avanzó plenamente en su estrategia de globalización y tuvo un fuerte desempeño en el extranjero, logrando exportaciones de 65.400 vehículos completos, un aumento interanual del 44,93%. Entre ellas, se exportaron 6.543.875 camionetas a lo largo del año, un aumento interanual acumulado del 34,66%; las exportaciones de SUV fueron 43.800 unidades, un aumento interanual del 57,62%. Los ingresos operativos alcanzaron los 5.522 millones de yuanes, un aumento interanual del 66,61%.
Además, las camionetas Great Wall ocuparon el primer lugar en ventas nacionales y de exportación durante 22 años consecutivos, con un inventario global de más de 6.543.806 unidades y una participación en el mercado nacional de más del 35%. El año pasado, Great Wall Pickup lanzó la nueva marca Great Wall Gun, que vendió un total de 18.200 unidades en tres meses después de su lanzamiento, ganando el primer lugar en el volumen de ventas de camionetas de alta gama por valor de 10.000 RMB.
Cuatro
¿Cómo se están desempeñando las empresas de automóviles? El éxito es una empresa conjunta, el fracaso es una empresa conjunta.
El entorno del mercado del automóvil decayó en 2019 y algunos grupos empresariales automovilísticos contrarrestaron la tendencia y subieron. Los analistas señalaron que esto está estrechamente relacionado con el desempeño de las marcas de empresas conjuntas de los principales grupos empresariales del automóvil.
El rendimiento global de SAIC 2065 438 09 puede describirse como una empresa conjunta independiente en todos los ámbitos. En la parte de empresas conjuntas, SAIC Volkswagen y SAIC-GM experimentaron caídas en las ventas año tras año. Entre ellos, SAIC-Volkswagen vendió 20,01 millones de unidades, una disminución del 3,07% con respecto a los 2,06 millones de unidades del año pasado, y SAIC-GM vendió 6.543.806 unidades, una disminución más grave con respecto a las 6.543.809.700 unidades del año pasado, una disminución de 654.380.878 unidades.
En el segmento independiente, el volumen acumulado de ventas de turismos SAIC (marcas Roewe y MG) en 2019 disminuyó un 4,08%. Cabe mencionar que la "transferencia de negocio" de las ventas anuales de SAIC Chase alcanzó los 153.000 vehículos, un aumento interanual del 21,36.
Entre los 3,464 millones de vehículos del Grupo FAW, FAW-Volkswagen vendió 213.000 vehículos, un aumento interanual del 3,8, convirtiéndose en la primera marca nacional en ventas de Volkswagen en superar los 2654,38 03980 vehículos, y las ventas de la marca Audi. superó las casi 690.000 El número de empresas de automóviles aumentó un 4,5% interanual. Además, FAW Toyota vendió 738.000 vehículos, un aumento interanual del 2,5%.
Vale la pena mencionar que la marca propia del Grupo FAW, FAW Hongqi, anunció que las ventas superaron los 6,5438 millones de unidades, un aumento interanual de 233. Las ventas acumuladas de FAW Pentium fueron 654,380205 millones de unidades, un año tras otro. aumento anual del 33,4. ?
En cuanto al Grupo Dongfeng, su Shenlong Motors vendió 114.000 vehículos en 2019, una disminución interanual del 55,17%. Por otro lado, las marcas de empresas conjuntas de Dongfeng Honda y Dongfeng Nissan tuvieron un buen desempeño; Los datos muestran que las ventas de Dongfeng Honda superaron los 800.000 vehículos en 2019, un aumento interanual del 11,02. Durante el mismo período, Dongfeng Nissan produjo 1.159.000 vehículos, un ligero aumento del 0,27.
Si bien los ingresos por ventas y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz están disminuyendo, el margen de beneficio bruto del Grupo Dongfeng está aumentando. El margen de beneficio bruto integral de Dongfeng Group en 2019 fue de 13,3, un aumento de 0,5 en comparación con el mismo período del año pasado. "El crecimiento del margen de beneficio bruto se debe principalmente a reducciones de costos y cambios en la estructura de ventas". Por ejemplo, Shenlong Automobile Sales Co., Ltd. ha reducido la publicidad para fortalecer su desempeño.
En el lado de la gama alta, Beijing Benz vendió 550.000 vehículos en 2019, un aumento interanual del 15,2%. Fujian Benz logró unas ventas de 25.000 vehículos. Además, 2065438 En marzo de 2009, ARCFOX hizo su debut mundial en el Salón del Automóvil de Ginebra, marcando el comienzo de la estrategia de globalización de la marca de alta gama de BAIC.
En cuanto a Guangzhou Automobile Group, el volumen de ventas de la marca de empresa conjunta GAC Toyota en 2019 aumentó en 175.900 unidades interanuales hasta 662.000 unidades, y sus ingresos aumentaron en 171.200 millones de yuanes interanuales hasta 98.054 millones de yuanes. Las ventas de Guangqi Honda aumentaron en 39.800 unidades interanualmente hasta 770.800, y sus ingresos aumentaron un 8,03% interanual hasta 105.711 millones de yuanes. Ambos ingresos alcanzaron niveles récord y las ventas representaron casi el 70 % del tamaño total del Grupo GAC.
Además, según el informe financiero del Grupo GAC, las tasas de utilización de capacidad de GAC Honda y GAC Toyota alcanzaron aproximadamente 120 y 140 respectivamente. Algunos modelos todavía son escasos, por lo que los "dos campos". están ampliando activamente la capacidad de producción. Se citó un informe de Associated Press of Finance and Economics: "A mediados de marzo, GAC Toyota construirá una quinta línea de producción con una capacidad de producción anual planificada de 200.000 vehículos. Además, la segunda fase del proyecto de construcción de ampliación de capacidad de La planta Zengcheng de GAC Honda también se puso en funcionamiento en febrero. La capacidad de producción es de 6,5438 millones de unidades”.
Por el contrario, otros segmentos comerciales del Grupo GAC han experimentado diversos grados de declive. El volumen de ventas de turismos de GAC en el campo independiente cayó en 286.5438 unidades año tras año a 384.500 unidades en 04. GAC FCA y GAC Mitsubishi lograron ventas de 73.900 unidades y 65.438 unidades respectivamente, un 40,96% y un 7,64% menos año con año.
Entre Changan Automobile, la empresa conjunta Changan Ford vendió 6.543.808 vehículos, una disminución interanual de 565.438 0,3; las ventas anuales de Changan Mazda fueron de 133.600 vehículos, una disminución interanual de 19,66. Los analistas de la industria creen que la razón principal de la caída en las ventas del segmento de empresas conjuntas de Changan es que las actualizaciones de productos son demasiado lentas. Por ejemplo, Changan Ford empezó a carecer de nuevos productos en 2016 y no empezó a mejorar hasta la segunda mitad de 2019.
Los expertos de la industria analizan que el desempeño del mercado de los grupos empresariales automotrices en 2019 se ve afectado por el lento entorno del mercado automotriz nacional, por un lado, y también es digno de autorreflexión por parte de los grupos empresariales automotrices, por el otro. . El desempeño en el mercado de las marcas de empresas conjuntas no sólo puede generar altas ventas, sino también tener un impacto clave en el negocio general del grupo. Con la transformación y mejora del entorno del mercado del automóvil de mi país, los grupos de empresas automovilísticas también se ven obligados a reexaminar las marcas de empresas conjuntas y las marcas independientes.
Cinco
No importa lo pobre que seas, ¿no puedes “I+D deficiente”? La inversión total de las empresas automovilísticas en investigación y desarrollo ha superado los 100.000 millones de yuanes.
La desaceleración del entorno del mercado automotriz provocó una contracción en las cifras de ventas e ingresos. Ante esta situación, algunos grupos empresariales automotrices todavía insisten en una investigación y un desarrollo excesivos para garantizar que sus productos estén a la altura de la demanda del mercado.
Tomemos Geely Automobile como ejemplo. El informe anual de 2019 muestra que Geely invirtió 5.400 millones de yuanes en investigación y desarrollo, lo que representa el 5,6 % de sus ingresos. Car Oracle descubrió que este índice de inversión en I+D es básicamente el mismo que el de Mercedes-Benz y BMW. Este índice de inversión en I+D es superior al actual índice de inversión en I+D de las empresas automovilísticas nacionales que cotizan en bolsa.
Además, en términos de reservas de efectivo, ¿Geely Automobile 2019? Aumentar las reservas de efectivo en 3.500 millones de yuanes hasta 654.3809 millones de yuanes, garantizando plenamente la seguridad del flujo de capital del grupo.
Great Wall Motors, en respuesta a la transformación de las "Nuevas Cuatro Modernizaciones", el informe financiero muestra que Great Wall Motors invirtió 27,16 millones de yuanes (gastos) en RD en 2019, año tras año. aumento del 55,8. Los gastos de RD se invierten de manera precisa y eficiente en tecnología limpia, conectividad inteligente, investigación y desarrollo de tecnología de conducción autónoma y diseño global de RD.
Con respecto al desempeño de BYD en 2019, la declaración oficial de BYD mencionó claramente que la disminución en el beneficio neto en 2019 no solo se debió a cambios en las políticas de la industria, sino también a un aumento en los gastos de investigación y desarrollo. Aunque BYD no reveló gastos específicos de I+D, de 2016 a 2018, los gastos de I+D fueron de 4.500 millones de yuanes, 6.300 millones de yuanes y 8.535 millones de yuanes, respectivamente. Se estima que los gastos en investigación y desarrollo en 2019 ascenderán a casi 10 mil millones de yuanes. En 2020, el gasto de RD superará los 10 mil millones de yuanes.
La recientemente lanzada "Blade Battery" es uno de los últimos logros de la investigación y el desarrollo de BYD. Específicamente, las celdas en forma de cuchilla se pueden instalar directamente en el paquete de baterías, lo que reduce en gran medida la complejidad del paquete de baterías, reduce la dificultad de fabricación, la complejidad del ensamblaje, el costo de producción, el peso y la tasa de fallas, y aumenta la densidad de energía del paquete de baterías. y seguridad.
En cuanto a Changan Automobile, aunque sus pérdidas han aumentado, Changan Automobile no ha disminuido debido a pérdidas en I+D. Automobile Prophet descubrió que Changan Automobile ha invertido el 5% de sus ingresos en gastos de I+D a lo largo de los años. Se informa que en el último plan quinquenal, Changan Automobile invirtió 654.3806 millones de yuanes en investigación y desarrollo, y para el próximo plan quinquenal, Changan Automobile invertirá casi 30.000 millones de yuanes en investigación y desarrollo. Al mismo tiempo, Changan Automobile también planea invertir no menos de 65.438.000 RMB en gastos de I+D cada año para la investigación de inteligencia de vehículos. Actualmente, los logros de RD cubren la tecnología de conducción autónoma L3, estacionamiento remoto, crucero adaptativo integrado y otros campos. Vale la pena mencionar que el Centro Global RD de Changan Automobile se inauguró oficialmente en abril de 2019 con una inversión de 4.300 millones de yuanes.
En cuanto al desempeño del mercado del automóvil en 2020, algunas organizaciones autorizadas predicen que las ventas mundiales de automóviles disminuirán casi un 30%, y las ventas en el mercado chino disminuirán incluso un 65.438,05%, lo que dificulta recuperarse en poco tiempo. Ante el declive del entorno del mercado del automóvil y la intensificación de la competencia en el mercado, los pronosticadores del sector automotriz examinaron muchos grupos de empresas automovilísticas y descubrieron que, para hacer frente a las dificultades, las empresas automotrices han adoptado diversas medidas para reducir los costos y aumentar la eficiencia. Desde la perspectiva de las principales empresas automovilísticas, la inversión en I+D no ha disminuido sino que ha aumentado.
Los expertos en esta industria creen que, como integrador de uso intensivo de tecnología, cuanto más decae el entorno del mercado, más inversión se necesita. Sólo entonces podremos tener la oportunidad de regresar en un entorno de mercado a la baja.
Seis
Políticas gubernamentales: ¿Las empresas automovilísticas lanzan nuevas medidas anticipándose a la recuperación del mercado?
Para 2020, aunque la prevención y el control de la epidemia han logrado resultados iniciales, los concesionarios de automóviles han comenzado a reanudar la producción y el trabajo. Pero para el mercado automovilístico chino, la Asociación del Automóvil de China predice que la tendencia a la baja continuará en 2019.
Ante el entorno del mercado del automóvil, varios grupos empresariales automotrices también han comenzado a introducir contramedidas. Entre ellos, Guangzhou Automobile Group afirmó que, sobre la base de la prevención y el control de la epidemia, aumentará la producción y se esforzará por reducir el impacto adverso de la epidemia en la producción de las empresas automotrices. En 2020, planea lanzar 19 modelos nuevos y modificados, incluidos 8 productos de marca propia. GAC Group espera que la producción y las ventas durante todo el año crezcan alrededor de un 3 % interanual.
En cuanto a las empresas de automóviles BYD, las ventas en 2019 cayeron debido a la fuerte caída de las subvenciones en julio.
En 2020, ante el impacto de la epidemia en el mercado del automóvil, el 11 de marzo, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información anunció que los subsidios a los vehículos de nueva energía ya no disminuirían significativamente en 2020. Luego, el 31 de marzo, el Consejo de Estado anunció que el impuesto a la compra de vehículos de nuevas energías se ampliaría por dos años. Además, el 27 de marzo, BYD lanzó un sistema de batería compuesto por "Blade Battery". Desde su lanzamiento, las acciones de BYD han aumentado un 13%. Estas políticas y autoajustes indican que 2020 será un buen año para BYD.
En cuanto al impacto de la epidemia, en el informe financiero de 2019 publicado por Geely, Geely Automobile no ajustó el objetivo de ventas actualmente previsto de 1,41 millones de vehículos en 2020 y mantuvo el enfoque estratégico. Teniendo en cuenta que 2020 es el décimo aniversario de la adquisición de Volvo por parte de Geely, los analistas creen que este movimiento muestra que Geely Automobile ha madurado en su propia investigación y desarrollo, producción, tecnología de plataforma, sistema de canales de ventas, etc., lo que indica que la capacidad de Geely Automobile para resistir riesgos ha aumentado. sido fortalecido.
Además de cooperar con el Grupo GAC en toda la cadena industrial, SAIC también está promoviendo activamente el proyecto Audi. El establecimiento de la fábrica SAIC-Volkswagen MEB en Chengdu puede ayudar a SAIC a lograr un mejor desempeño en 2020.
En cuanto al Grupo BAIC, el Grupo BAIC se caracteriza por "buscar la calidad manteniendo la estabilidad y superando al mercado". El objetivo previsto es 2,26 millones de vehículos, desafiando el objetivo de 2,35 millones de vehículos; 520 mil millones, ingresos desafiantes. El objetivo es 530 mil millones.
En cuanto a las perspectivas futuras del mercado, Dongfeng Group cree que el mercado del automóvil mantendrá una ligera tendencia de crecimiento en los próximos cinco años. Se espera que el mercado general crezca un 1,2, del cual los turismos aumentarán en un 1,2. 1,6 y los vehículos comerciales disminuirán en 1,2. Por tanto, Dongfeng Group espera invertir 1.665.438 72 millones de yuanes y 20.857 millones de yuanes respectivamente en 2020 y 2021, por un total de 37.029 millones de yuanes. El monto de la inversión supera los 155,78 millones de yuanes en 2019.
En cuanto a Changan Automobile Group, en términos de marcas de empresas conjuntas, además de dar la bienvenida al primer Lincoln Adventurer nuevo de producción nacional de la marca Lincoln, Lincoln también planea lanzar cinco nuevos modelos en los próximos tres años para consolidar su imagen de marca. El mundo exterior también vio que Changan Ford lanzó la "Estrategia Ford China 2.0" para productos de empresas conjuntas. Después de una serie de reformas y ajustes en 2019, muchas instituciones de valores creen que el desempeño de Changan Automobile mejorará en 2020 y le otorgan una calificación de "compra".
Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.