¿Qué significa apalancamiento?

¿Qué significa apalancamiento? El Gerente Financiero se lo presentará. El índice de apalancamiento generalmente se refiere a la relación entre el capital social y los activos totales en el balance. El índice de apalancamiento es un indicador del riesgo de deuda de una empresa y refleja la capacidad de pago de la empresa. El recíproco del índice de apalancamiento es el índice de apalancamiento. En términos generales, los bancos de inversión tienen ratios de apalancamiento relativamente altos. En 2007, el ratio de apalancamiento de Merrill Lynch era de 28 veces y el de Morgan Stanley de 33 veces.

Ventajas del ratio de apalancamiento

Introducir el ratio de apalancamiento como un medio complementario de supervisión del capital tiene las siguientes ventajas principales:

En primer lugar, refleja el dinero real invertido por los accionistas, el papel de proteger a los depositantes y resistir los riesgos favorece el mantenimiento del nivel mínimo de adecuación de capital del banco y garantiza que el banco tenga un cierto nivel de capital de alta calidad (acciones ordinarias y beneficios retenidos).

En segundo lugar, puede evitar la complejidad del índice ponderado de adecuación del capital de riesgo y reducir el espacio para el arbitraje de capital. Las lecciones de esta crisis financiera muestran que bajo el marco del Nuevo Acuerdo de Capital, si los bancos comerciales aprovechan la complejidad del Nuevo Acuerdo de Capital para el arbitraje regulatorio, esto afectará seriamente el nivel de capital del banco. Los datos pertinentes muestran que los ratios de adecuación de capital básico y los ratios de apalancamiento de algunos bancos divergieron. A finales de 2008, el índice de adecuación de capital básico de Credit Suisse era de 13,1, pero su índice de apalancamiento era sólo de 2,9. El ratio de adecuación de capital básico de la UBS es de 11,5, pero su ratio de apalancamiento es de sólo 2,6. Al introducir el índice de apalancamiento, se pueden evitar problemas de medición demasiado complejos y se pueden controlar los riesgos de la medición del riesgo.

En tercer lugar, ayudará a controlar el crecimiento excesivo de los balances bancarios. Al introducir un coeficiente de apalancamiento y controlar la escala de expansión del capital dentro de un cierto múltiplo del capital tangible de los bancos, se favorece el control del crecimiento excesivo de los balances de los bancos comerciales.

Desventajas del ratio de apalancamiento

El ratio de apalancamiento también tiene sus defectos inherentes:

Primero, no distingue entre activos con diferentes riesgos y requiere que todos los activos Para tener el mismo capital, es difícil motivar a los bancos a controlar eficazmente los riesgos de los activos.

En segundo lugar, los bancos comerciales pueden eludir los requisitos regulatorios sobre los ratios de apalancamiento externalizando sus balances.

En tercer lugar, el índice de apalancamiento carece de estándares y definiciones unificados y depende en gran medida de las normas contables.

Dado que las partidas relacionadas con el índice de apalancamiento provienen principalmente del balance y se ven muy afectadas por las reglas de consolidación contable y confirmación contable, es difícil comparar este indicador en diferentes países cuando las normas contables difieren mucho. Dado que el índice de apalancamiento tiene los defectos inherentes antes mencionados, es imposible simplemente reemplazar el índice de adecuación de capital de riesgo ponderado como una medida regulatoria de capital independiente. Sin embargo, como medida complementaria al índice de adecuación de capital de riesgo ponderado, puede reflejar la capacidad del banco. ratio de adecuación de capital y expansión de activos desde otra perspectiva.