Preguntas y respuestas sobre la internacionalización de futuros de mineral de hierro (control de riesgos)
Los contratos de futuros de mineral de hierro están sujetos a fluctuaciones máximas de precios intradía y la bolsa establece límites de precio para cada contrato de futuros.
El límite de precio del contrato de futuros de mineral de hierro es una determinada proporción del precio de liquidación del día de negociación anterior. Dependiendo de si el contrato es un contrato inacabado recientemente listado, un contrato completado o un contrato de entrega mensual, se implementarán diferentes límites de precios, de la siguiente manera:
El intercambio ajustará la subida y bajada de cada contrato según a las condiciones del mercado. Para los contratos que cumplen con las disposiciones de las Medidas de Gestión de Control de Riesgos de la Bolsa de Productos de Dalian sobre el ajuste del límite de precio, el límite de precio se determinará de acuerdo con el valor mayor del límite de precio prescrito.
El límite de precio actual del contrato de futuros de mineral de hierro es del 8%. Los clientes pueden ver los límites de precios más recientes y otros parámetros en la página de inicio del sitio web oficial del intercambio - Negocios/Servicios - Parámetros comerciales - Parámetros de transacción - Tabla de parámetros de transacción.
2. ¿Cómo juzgar si el contrato de futuros de mineral de hierro ha alcanzado un límite de precio en un determinado día de negociación (no hay cotización continua en un lado del límite de precio)? ¿Dónde puedo comprobar si se ha rescindido el contrato correspondiente?
Cuando un contrato de futuros tiene una orden de compra (venta) con precio stop-loss, una orden de venta (compra) sin precio stop-loss, o se ejecuta una transacción tan pronto como hay una venta (compra) Sin embargo, si el precio de límite de pérdidas no se abre dentro de los 5 minutos antes del cierre del día de negociación, el contrato de futuros será una cotización unilateral no continua (comúnmente conocido como precio de límite de pérdidas).
Los clientes pueden comprobar si existe una cotización discontinua unilateral para un contrato en la página de inicio del sitio web oficial de la bolsa - datos de mercado - estadísticas - estadísticas de etapa - consulta de límite de pérdidas del contrato.
3. Cuando el contrato de futuros de mineral de hierro sube (baja) en un determinado día de negociación sin cotización continua, ¿aumentará su estándar de margen de negociación? ¿Se aumentará el límite de precio?
Cuando un contrato de futuros de mineral de hierro no tiene una cotización continua para el primer, segundo y tercer límite de precio en la misma dirección, el estándar de margen comercial y el rango de límite de precio cambiarán de acuerdo con las siguientes reglas:
Entre ellos, M y P representan el estándar de margen y el límite de precio para transacciones contractuales sin límites de precio y cotizaciones continuas, respectivamente.
4. ¿Existen límites de posición para los futuros de mineral de hierro? En caso afirmativo, ¿cuáles son las restricciones de almacenamiento para los clientes extranjeros que comercian con mineral de hierro? ¿Tiene la bolsa restricciones de posición para las empresas de corretaje de futuros y las instituciones de corretaje extranjeras que participan en futuros de mineral de hierro?
Los futuros de mineral de hierro implementan un sistema de límite de posiciones. La bolsa estipula el límite máximo para posiciones especulativas en contratos de futuros de mineral de hierro que los miembros o clientes pueden mantener unilateralmente.
Cabe señalar que, a diferencia de muchos mercados internacionales, las posiciones largas y cortas en los contratos de futuros de mineral de hierro se calculan por separado y no se realiza una gestión de las posiciones netas. Además, las posiciones límite de precios de futuros de mineral de hierro se controlan de antemano (si se supera la posición se comprobará al realizar la transferencia). Además, en las diferentes etapas de la negociación de contratos de futuros de mineral de hierro, se restringen diferentes posiciones y las posiciones de contratos de futuros que entran en el mes de entrega están estrictamente controladas.
Actualmente, DCE solo estipula estándares de límite de posiciones para los miembros de compañías que no son de futuros y para los clientes de futuros de mineral de hierro. No existe ningún límite de posiciones para los miembros de compañías de futuros ni para las instituciones de corretaje extranjeras.
Los clientes pueden conocer los estándares de límite de especulación específicos para los contratos de futuros de mineral de hierro en cada día de negociación en la página de inicio oficial de la bolsa - Negocios/Servicios - Parámetros comerciales - Parámetros comerciales - Parámetros comerciales diarios.
5. ¿Pueden los inversores superar el límite de especulación del intercambio? ¿Cómo manejar los negocios relacionados con la exención laboral?
Para satisfacer mejor las necesidades de cobertura del mercado y promover el descubrimiento de precios de mercado y las funciones de cobertura, la bolsa tiene regulaciones relevantes sobre exenciones de posición para transacciones de cobertura y transacciones de arbitraje.
Las transacciones de cobertura y arbitraje que cumplen con los requisitos de la bolsa pueden exceder los límites de especulación de la bolsa. Sin embargo, estos dos tipos de clientes deben presentar una solicitud al intercambio antes de exceder el límite de especulación del intercambio. Solo después de la aprobación del intercambio pueden mantener cantidades que excedan el límite de especulación según lo requerido.
Para conocer los requisitos específicos del material de solicitud y los principios de revisión para las exenciones de posiciones de cobertura y arbitraje, consulte la página de inicio oficial de la bolsa - Negocios/Servicios - Directrices comerciales - Monitoreo y control de riesgos Directrices comerciales - Información y procesos comerciales Contenido relacionado de gestión de coberturas periódicas y de arbitraje.
Si un cliente que confía a una institución de corretaje extranjera la participación en operaciones de futuros solicita una exención de posiciones de arbitraje de cobertura, deberá confiar a la institución de corretaje extranjera la gestión de la solicitud, y la institución de corretaje extranjera deberá Confíe la gestión de la solicitud a un miembro de la empresa de futuros.
6. Un cliente tiene múltiples códigos comerciales en diferentes miembros de la compañía de futuros. ¿Deben calcularse sus posiciones individualmente o combinadas? En una transacción participan varias entidades del mismo grupo (múltiples clientes). ¿Las posiciones se cuentan individualmente o agregadas?
Un cliente tiene múltiples códigos comerciales como miembro de diferentes compañías de futuros, y sus posiciones se calculan mediante combinaciones.
La necesidad de agregar las posiciones de varias entidades dentro del mismo grupo depende de si pertenecen a cuentas de relación de control reales. Si es una cuenta que realmente controla la relación, debe informarse al intercambio. Después de la declaración, el intercambio consolidará y gestionará las posiciones de las cuentas relacionadas. Para conocer las normas de identificación de las relaciones de control reales, consulte el "Aviso sobre las Normas de Supervisión de Cuentas de Relaciones de Control Real".
7. ¿Existen requisitos de presentación de informes para las variedades grandes de mineral de hierro? Si es así, ¿cuáles son las normas que deben declarar los hogares grandes? ¿Cómo envían los clientes extranjeros estados de cuenta grandes? Los futuros del mineral de hierro están sujetos al sistema de declaración de grandes propietarios.
Cuando la posición especulativa del cliente en una determinada variedad de contratos alcanza más del 80% (inclusive) del límite de posición especulativa establecido por la bolsa, el cliente debe informar sus fondos y posiciones a la bolsa.
Los clientes deben informar a través de miembros de la compañía de futuros; los clientes extranjeros que confían a una institución de corretaje extranjera para participar en el comercio de futuros deberán confiar a su institución de corretaje en el extranjero la realización de declaraciones, y la institución de corretaje extranjera deberá confiar a los miembros de la compañía de futuros la realización de declaraciones. declaraciones.
8. ¿Qué clientes necesitan informar las transacciones mediante programación? ¿Cómo informan los clientes de comercio programático? ¿Qué incluye la presentación?
Los clientes que planean utilizar o han utilizado el comercio programático deben informar al intercambio. El comercio programado se refiere a un modelo comercial en el que una computadora emite automáticamente señales o instrucciones comerciales basadas en un modelo comercial preestablecido y tiene funciones de análisis de mercado y gestión de riesgos.
Los clientes deben informar a la bolsa a través de miembros de compañías de futuros; los clientes extranjeros que confían a una institución de corretaje extranjera para realizar transacciones de futuros deberán confiar a su institución de corretaje extranjera para que se registre, y la institución de corretaje extranjera deberá confiar a un miembro. de la empresa de futuros para registrarse.
El contenido de la presentación comercial programática incluye principalmente: estrategias comerciales, uso de funciones de software, métodos de acceso al software, proveedores de software, instrucciones de manipulación de cumplimiento, etc.
9. Si las empresas de futuros tienen disputas comerciales de futuros con comerciantes extranjeros o instituciones de corretaje extranjeras, ¿a qué unidad pueden recurrir para una mediación?
El artículo 21 de las "Medidas provisionales para la administración del comercio interno de futuros por parte de comerciantes extranjeros e instituciones de corretaje extranjeras" estipula que si una empresa de futuros tiene una disputa comercial de futuros con un comerciante extranjero o una institución de corretaje extranjera, Pueden presentar una mediación organizaciones como la Asociación de Futuros de China y la Bolsa de Futuros.
10. ¿Qué tipo de castigo deberían soportar los comerciantes extranjeros o las instituciones de corretaje extranjeras si operan en violación de las regulaciones o con riesgos operativos graves, poniendo en grave peligro el orden del mercado de futuros de China y dañando los derechos e intereses legítimos de los comerciantes? ?
Si los comerciantes extranjeros o las instituciones de corretaje extranjeras operan en violación de las regulaciones o tienen riesgos comerciales importantes, poniendo en grave peligro el orden del mercado de futuros de China y dañando los derechos e intereses legítimos de los comerciantes, serán castigados de acuerdo con el "Reglamento sobre la administración de las operaciones de futuros" si son sospechosos de haber cometido un delito, serán sancionados remitiendo el caso a las autoridades judiciales para que se investigue su responsabilidad penal de conformidad con la ley.