Principales clasificaciones de las finanzas
Las principales ramas de investigación incluyen:
Finanzas Evolutivas.
Finanzas Conductuales
Teoría del análisis evolutivo de la seguridad.
Mercados Financieros
Finanzas Corporativas (CF)
Ingeniería Financiera (Ingeniería Financiera)
Economía Financiera (Economía Financiera)
Principios de Inversión (Principios de Inversión)
Dinero, Banca y Economía.
Finanzas Internacionales (Finanzas Internacionales)
Finanzas Públicas (Finanzas Públicas)
Finanzas de Seguros
Finanzas Matemáticas (Finanzas Matemáticas) p>
Con el refinamiento de la división social del trabajo, la econometría financiera se ha convertido en un fenómeno prominente, y las finanzas no son una excepción. En la práctica, existen dos materias interdisciplinarias que están más estrechamente relacionadas con las finanzas: una es la "ingeniería financiera" formada por la intersección de las finanzas y las matemáticas, la estadística y la ingeniería; la segunda es la "ingeniería financiera" formada por la intersección de las finanzas y; ciencia de valores, biología y psicología "Finanzas evolutivas", "Finanzas conductuales", "Teoría del análisis evolutivo de valores". El tercero es "derecho y finanzas", formado por la intersección de las finanzas y el derecho.
Se logró un gran avance en la discusión de los supuestos de la naturaleza humana y los paradigmas de investigación de los comerciantes financieros de valores, y se revisaron los supuestos de las premisas teóricas de las finanzas tradicionales. Entre ellos, la ciencia evolutiva de los valores, conocida como líder de la teoría del análisis de transacciones de valores financieros en el siglo XXI, se ha desarrollado rápidamente y ha atraído una atención generalizada como un tema interdisciplinario que combina orgánicamente la ciencia de los valores, la biología y la teoría de la evolución.
Los métodos matemáticos, físicos y de ingeniería son ampliamente utilizados en las finanzas. Las herramientas para explicar las ideas financieras han evolucionado desde el lenguaje cotidiano hasta el lenguaje matemático, con espíritu teórico y abstracción, lo que supone un avance de la disciplina financiera. Cuando comencé a involucrarme en la teoría financiera, apliqué la física y las matemáticas a la cima de los modelos financieros, como el uso de herramientas matemáticas como diferencias, ecuaciones diferenciales parciales e integrales estocásticas para describir las tendencias de las acciones y las curvas de rendimiento. Cuando estudiaba un doctorado en finanzas, uno de mis compañeros era italiano. Su especialidad era física, así que elegí finanzas porque esperaba que se convirtiera en física a finales del siglo XX. Hoy, 11 años después, las cosas no son como esperaba. La física y las matemáticas no dominaron las finanzas y no surgieron modelos financieros perfectos. Después de la locura por la física y las matemáticas, las finanzas han vuelto a los fundamentos del análisis fundamental.
Entonces, ¿por qué los métodos avanzados de física matemática desempeñan un papel limitado en la investigación financiera? Las finanzas son un arte, no una ciencia. Los modelos teóricos físicos utilizan parámetros deterministas, mientras que las finanzas estudian la toma de decisiones en condiciones inciertas, por lo que no existe un modelo financiero perfecto para guiar la práctica. Los modelos teóricos de utilización científica guían la comprensión de las personas desde lo desconocido a lo conocido, mientras que los modelos teóricos de utilización financiera cambian de una expectativa a otra; por ejemplo, los parámetros de los modelos de fijación de precios de acciones y de opciones son los dividendos esperados y los cambios esperados en los ingresos, respectivamente. tasa, que siempre es una incertidumbre.
Con base en las razones anteriores y la falta de instrumentos financieros como derivados financieros en China, se estima que la ingeniería financiera no tendrá mucha importancia práctica en China. Los estudiosos de las finanzas deben aprender a “más allá de las matemáticas”. Por otro lado, el desarrollo de la práctica de reforma financiera de China necesita urgentemente una guía teórica del derecho y las finanzas. Es previsible que el derecho y las finanzas se desarrollen rápidamente en China.
La mayoría de las cuestiones estructurales de la reforma financiera de China involucran cuestiones tanto legales como financieras: por ejemplo, bajo el sistema legal en transformación, ¿qué tipo de sistema financiero puede asignar mejor los recursos? ¿Cómo brindar apoyo legal a innovaciones financieras como el negocio de titulización de activos para resolver las deudas incobrables de los bancos? ¿Cómo modificar disposiciones obsoletas de la Ley de Sociedades, la Ley de Valores, la Ley de Quiebras y la Ley de Bancos Comerciales para fomentar la innovación financiera? Investigaciones similares se han convertido en una tendencia en la comunidad académica internacional y gradualmente han formado una nueva disciplina llamada "Derecho y Finanzas".
"Derecho y Finanzas" es una extensión del "Derecho y Economía" que surgió en la década de 1970. Rowley (1989) define el derecho y la economía como “el uso de la teoría económica y los métodos econométricos para examinar la formación, la estructura, los procedimientos y el impacto de las leyes y los sistemas legales”. El derecho y la economía enfatizan la “eficiencia” del derecho, que requiere cualquier ley. deberían ser beneficiosos tanto en su formulación como en su implementación. Hay dos direcciones principales de investigación en derecho y finanzas: una es estudiar las cuestiones financieras en combinación con el sistema legal, es decir, centrarse en las finanzas, al mismo tiempo que se estudian las cuestiones jurídicas involucradas, enfatizando el impacto del derecho como factor institucional en el comportamiento de los sujetos financieros, que también es el núcleo de esta serie Tarea. El segundo es utilizar métodos de investigación financiera para estudiar cuestiones legales. Esta serie también cubre temas importantes en esta área, como el análisis económico de la legislación y regulación financiera.
El derecho y las finanzas son de gran importancia para la innovación financiera y la reforma judicial de China. Este tema aún está en blanco en el país. El profesor Wu Jinglian y el profesor Jiang Ping han comenzado a defender la investigación sobre la integración del derecho económico, pero la investigación en la comunidad académica aún se encuentra en la etapa de introducción del concepto y su importancia para el trabajo práctico, la enseñanza y la investigación científica aún no se ha determinado. reveló. En otras palabras, para realizar el salto de la interpretación conceptual a la operación práctica, la popularización de la enseñanza y el desarrollo de la disciplina en derecho y finanzas, la comunidad académica todavía necesita hacer grandes esfuerzos y empezar desde cero.
Las microfinanzas son una de las dos grandes ramas de las finanzas. Se trata de un sistema teórico basado en la microeconomía que estudia cómo optimizar la asignación de recursos a través del mercado de capitales en un entorno incierto. El contenido central es cómo optimizar a los individuos en un entorno incierto; cómo aceptar la inversión personal de acuerdo con las necesidades de producción; la clave es el papel que deben desempeñar las organizaciones económicas (mercados e intermediarios) para ayudar a los individuos y las empresas a completar esta tarea de asignación de recursos; cómo lograr un sistema de precios razonable y equilibrado. Las microfinanzas se basan en los métodos básicos de la economía ortodoxa (por ejemplo, optimización personal y análisis de equilibrio, etc.), lo que significa que deben tener fuertes características neoclásicas y, al mismo tiempo, aprovechar al máximo las poderosas capacidades que proporciona la economía moderna; Herramientas matemáticas: teoría de procesos estocásticos.