¿Cómo emite acciones una sociedad anónima que no cotiza en bolsa?

(1) La producción y operación de la empresa cumplen con las políticas industriales nacionales; (2) La empresa emite solo una acción ordinaria, teniendo las mismas acciones los mismos derechos; El capital suscrito por los promotores no será inferior al 35% del capital social total a emitir. (4) A menos que el Estado estipule lo contrario, las acciones suscritas por los promotores no serán inferiores a 30 millones de RMB. (5) La parte que se emitirá públicamente no será inferior al 25% del capital social total a emitir de la empresa, y el monto del capital social suscrito por los empleados de la empresa no excederá el 10% del capital social total a emitir. al público si el capital social total que será emitido por la empresa supera los 400 millones de yuanes, la Comisión Reguladora de Valores de China puede reducir la proporción de la parte que se emite públicamente al público según corresponda y de conformidad con las regulaciones, pero el mínimo. no será inferior al 15% del capital social total propuesto de la empresa (6) El emisor no ha tenido actividades ilegales importantes en los últimos tres años (7) Otras condiciones estipuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China;

Editar las disposiciones pertinentes de este párrafo.

Reglamento Provisional sobre la Administración de la Emisión y Negociación de Acciones (Extracto de la Emisión de Acciones) Capítulo 2 Emisión de Acciones Artículo 7 El emisor de acciones debe ser una sociedad anónima calificada para la emisión de acciones. La sociedad anónima mencionada en el párrafo anterior incluye las sociedades anónimas establecidas y las sociedades anónimas constituidas previa aprobación. Artículo 8 Para establecer una sociedad anónima y solicitar una emisión pública de acciones, se deben cumplir las siguientes condiciones: (1) La producción y las operaciones cumplen con las políticas industriales nacionales (2) La emisión de acciones ordinarias se limita a un tipo; , teniendo las mismas acciones los mismos derechos; (3) Iniciación El capital social suscrito por la persona no será inferior al 35% del capital social total que se propone emitir por la sociedad. (4) A menos que el Estado estipule lo contrario, las acciones suscritas por los promotores no serán inferiores a 30 millones de RMB. (5) La parte que se emitirá públicamente no será inferior al 25% del capital social total propuesto de la empresa, y la cantidad de acciones suscritas por los empleados de la empresa no excederá el 10% de la oferta pública total propuesta si la empresa es propuesta; el capital social total supera los 400 millones de yuanes, la Comisión Reguladora de Valores de China puede reducir la proporción de la parte emitida públicamente al público según corresponda y de conformidad con las regulaciones, pero no será inferior al 10% del capital social total propuesto de la empresa (; 6) Los promotores no han tenido ninguna conducta ilegal importante en los últimos tres años. (7) Otras condiciones estipuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 9 Cuando una empresa de origen se reorganice para constituir una sociedad anónima y solicite la emisión de acciones, además de cumplir las condiciones enumeradas en el artículo 8 de este Reglamento, deberá cumplir también las siguientes condiciones: (1) La proporción de los activos netos a los activos totales al final del año anterior a la emisión no es inferior al 30%, la relación entre los activos intangibles y los activos netos no excederá el 20%, a menos que la Comisión Reguladora de Valores de China estipule lo contrario (2) Rentabilidad; ha sido continuo durante los últimos tres años. Cuando una empresa de propiedad estatal se reorganiza en una sociedad anónima y emite acciones públicamente, la proporción de las acciones en poder del Estado con respecto al capital social emitido total propuesto por la empresa será estipulada por el departamento autorizado por el Consejo de Estado o el Estado. Concejo. Artículo 10 Cuando una sociedad anónima solicite una emisión pública de acciones para aumentar el capital, además de cumplir con las materias enumeradas en los artículos 8 y 9 de este Reglamento, deberá cumplir también las siguientes condiciones: (1) El objeto de los fondos recaudados en la oferta pública anterior de acciones y su prospecto El propósito establecido en el prospecto es consistente y los fondos se utilizan con buena eficiencia (2) Han pasado no menos de 12 meses desde la última emisión pública de acciones; 3) No existen actividades ilegales importantes entre la emisión pública anterior de acciones y esta solicitud (4) La Comisión Reguladora de Valores Se especificarán otras condiciones; Artículo 11 Una empresa de colocación privada que solicite una emisión pública de acciones deberá, además de cumplir con las condiciones enumeradas en los artículos 8 y 9 de este Reglamento, también cumplir con las siguientes condiciones: (1) El destino de los fondos recaudados por la empresa privada la colocación es la misma que la que figura en el prospecto. Uso consistente y bueno de los fondos; (2) Han pasado no menos de 12 meses desde la última emisión privada de acciones (3) No hubo actos ilegales importantes entre las últimas emisiones privadas; emisión y emisión pública de capital (4) los certificados de acciones internos de los empleados están dentro del rango de emisión prescrito dentro del país y han sido entregados a una institución de valores designada por el estado para su custodia centralizada; (5) otras condiciones estipuladas por China; Comisión Reguladora de Valores. Artículo 12 Las solicitudes de emisión pública de acciones se tramitarán de acuerdo con los siguientes procedimientos: (1) El solicitante contrata firmas de contabilidad, agencias de tasación de activos, bufetes de abogados y otras instituciones profesionales para revisar y evaluar su crédito, activos y situación financiera, y emitir documentos relevantes sobre asuntos relevantes Después de obtener opiniones legales, presentar solicitudes para la emisión pública de acciones a los gobiernos populares de provincias, regiones autónomas, municipios directamente dependientes del Gobierno Central, ciudades bajo planificación estatal separada (en adelante, "gobiernos locales") o las autoridades empresariales centrales según sus afiliaciones.

(2) Dentro del alcance de la emisión dirigida por el estado, el gobierno local examinará y aprobará la solicitud de emisión de las empresas locales, y el departamento central de gestión empresarial examinará y aprobará la solicitud de emisión de las empresas centrales después de consultar con el gobierno local donde se encuentra el solicitante; el gobierno local y el departamento administrativo central de la empresa recibirán la solicitud de emisión. Se tomará una decisión de aprobación dentro de los 30 días hábiles a partir de la fecha de la solicitud y se informará una copia a la Comisión Reguladora de Valores de China (3) La; la solicitud de emisión aprobada se presentará a la Comisión Reguladora de Valores de China para su revisión; la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la solicitud de revisión. Se emitirá una opinión de revisión dentro de la empresa y una copia. de la opinión de revisión se enviará a la Comisión Reguladora de Valores de China; previa aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, el solicitante deberá presentar una solicitud al Comité de Cotización de la bolsa de valores. Sólo después de que el Comité de Cotización acuerde aceptar la cotización, puede. el solicitante emite acciones. Artículo 13 Para solicitar que una empresa reduzca su participación accionaria, deberá presentar los siguientes documentos al gobierno local o al departamento central de gestión empresarial: (1) Informe de solicitud (2) Resolución de aprobación de la junta de patrocinadores o de la junta de accionistas; la emisión pública de acciones; (3) Aprobación de los documentos de constitución de una sociedad anónima; (4) Licencia comercial de una sociedad anónima o certificado de registro de constitución de una sociedad anónima emitido por la administración industrial y comercial. departamento; (5) Estatutos o borrador de estatutos; (6) Folleto (7) Informe de viabilidad del uso de fondos si el estado necesita proporcionar fondos u otras condiciones para proyectos de inversión en activos fijos; documentos de los departamentos estatales pertinentes que aprueban los proyectos de inversión en activos fijos (8) Los informes financieros de la empresa auditados por una firma de contabilidad en los últimos tres años o desde su creación, un informe de auditoría firmado y sellado por dos o más contadores públicos certificados y sus firmas; (9) Opiniones jurídicas firmadas y selladas por dos o más abogados y sus firmas sobre asuntos relevantes (10) Dos o más evaluaciones profesionales Informes de valoración de activos firmados y sellados por el personal y sus instituciones, e informes de verificación de capital firmados y sellados por; dos o más contadores públicos autorizados y sus empresas; si se trata de activos de propiedad estatal, también se deben proporcionar documentos claros emitidos por el departamento de gestión de activos de propiedad estatal (11) Plan de suscripción y acuerdo de suscripción para la emisión de acciones; documentos requeridos por el gobierno local o las autoridades empresariales centrales. Artículo 14 Cuando se presenta una solicitud de emisión aprobada a la Comisión Reguladora de Valores de China para su revisión, además de los documentos enumerados en el Artículo 13 de este Reglamento, también se deben presentar los siguientes documentos: (1) Documentos de aprobación del gobierno local o del autoridad empresarial central; (2) Otros documentos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 15 El folleto mencionado en el artículo 13 de este Reglamento se preparará de acuerdo con el formato prescrito por la Comisión Reguladora de Valores de China y deberá indicar los siguientes asuntos: (1) Nombre de la empresa y domicilio (2) Presentación de los promotores; y emisores; (3) ) El propósito de recaudar fondos; (4) El capital social total existente de la empresa, el tipo y la cantidad total de acciones emitidas esta vez, el valor nominal y el precio de venta por acción, el valor liquidativo por acción antes. emisión y valor liquidativo esperado por acción después de la emisión, y gastos y comisiones de emisión (5) Estado de suscripción de capital, estructura de capital y certificado de verificación de capital de los promotores de la emisión inicial (6) Nombre, método de suscripción y cantidad de suscripción de la suscripción; agencia; (7) objetos de emisión, hora, lugar, suscripción y métodos de pago; (8) el plan de uso de los fondos recaudados y la previsión de ingresos y riesgos (9) el plan de desarrollo reciente de la empresa y la previsión de beneficios para el próximo año; han sido auditados por un contador público certificado y emitido una opinión de auditoría (10) Contratos importantes (11) Participación Asuntos litigiosos importantes de la empresa (12) Lista de directores y supervisores de la empresa y sus hojas de vida; situación de producción, operación y desarrollo empresarial relacionado en los últimos tres años o desde su constitución (14) Empresas auditadas por firmas contables Informes financieros de los últimos tres años o desde su constitución, así como informes de auditoría firmados y sellados por dos o más; más contadores públicos certificados y sus empresas; (15) El uso de los fondos recaudados de la emisión pública anterior de acciones (16) China Otros asuntos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores; Artículo 16 La portada del prospecto deberá indicar: "El contenido del prospecto del emisor es verdadero, exacto y completo. Cualquier decisión tomada por el gobierno y el departamento nacional de gestión de valores sobre esta emisión no representa su valor personal para las acciones del emisor. "o emitir juicios de valor o garantías sobre los rendimientos de los inversores". Artículo 17 Todos los patrocinadores, directores y suscriptores principales firmarán el prospecto para garantizar que no haya declaraciones falsas o gravemente engañosas u omisiones importantes en el prospecto, y asumirán responsabilidad conjunta y responsabilidad varias.

Artículo 18 En el desempeño de sus funciones, los contadores públicos autorizados y sus firmas, los tasadores profesionales y sus instituciones, los abogados y sus firmas que emiten documentos para los emisores deberán seguir los principios y la ética comercial reconocidos por la industria, verificar y verificar la autenticidad, exactitud e integridad de los emitidos. documentos. Artículo 19. Nadie podrá revelar el contenido del prospecto de ninguna forma antes de que se apruebe la oferta pública de acciones. Después de haber sido aprobado para una oferta pública de acciones, el emisor debe publicar un prospecto de dos a cinco días hábiles antes del inicio del período de suscripción. El emisor deberá proporcionar un folleto a los suscriptores. Las instituciones colocadoras de valores colocarán el folleto en sus locales comerciales y tendrán la obligación de recordar a los suscriptores que lo lean. El folleto tiene una validez de seis meses a partir de la fecha de su firma. La emisión de acciones deberá cesar inmediatamente después de la expiración del prospecto. Artículo 20 Las ofertas públicas de acciones serán aseguradas por instituciones operadoras de valores. La suscripción incluye suscripción y consignación. El emisor deberá suscribir un contrato de suscripción con una institución operadora de valores. El contrato de aseguramiento deberá especificar las siguientes materias: (1) Nombre, domicilio y representante legal de las partes; (2) Método de aseguramiento; (3) Tipo, cantidad, monto y precio de emisión de las acciones aseguradas; (4) Período de suscripción y fechas de inicio y finalización. (5) Fecha y método de pago de suscripción; (6) Cálculo, forma de pago y fecha de los honorarios de suscripción; (7) Responsabilidad por incumplimiento de contrato; Los principios para el cobro de comisiones de suscripción por parte de las instituciones operadoras de valores serán determinados por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 21 Cuando una institución comercial de valores suscriba acciones, deberá verificar la autenticidad, exactitud e integridad del prospecto y otros materiales publicitarios relevantes, si se encuentran declaraciones falsas o gravemente engañosas u omisiones importantes, no emitirá ninguna invitación ni oferta; Si se emite, las actividades de ventas deben detenerse inmediatamente y se deben tomar las medidas correctivas correspondientes. Artículo 22 Si el valor nominal total de las acciones que se emitirán públicamente excede los 30 millones de RMB o las ventas totales esperadas exceden los 50 millones de RMB, serán suscritas por un sindicato asegurador. El sindicato de suscripción está formado por dos o más agencias de suscripción. El asegurador principal lo determina el emisor mediante licitación o coordinación de conformidad con el principio de competencia leal. El asegurador principal firmará un acuerdo de sindicato de suscripción con otros aseguradores. Artículo 23 Si el valor nominal total de las acciones que se emitirán públicamente excede los 100 millones de RMB o las ventas totales estimadas exceden los 150 millones de RMB, la relación razonable entre el número de instituciones aseguradoras extranjeras en el sindicato asegurador y el número de ventas en el extranjero en el Se considerarán las ventas totales. El término "lugar remoto" mencionado en el párrafo anterior se refiere a áreas fuera de la provincia, región autónoma o municipio directamente dependiente del Gobierno Central donde está ubicado el emisor. Artículo 24 El período de suscripción no será inferior a 10 días ni superior a 90 días. Durante el período de suscripción, la institución aseguradora hará todo lo posible por vender las acciones que suscribe a los suscriptores y no retendrá las acciones suscritas para sí misma. Una vez transcurrido el período de suscripción, las existencias no vendidas se enajenarán por separado de conformidad con el contrato de suscripción o las ventas de agencia. Artículo 25 La agencia aseguradora o la agencia encomendada por ella no cobrará al público una tarifa superior al costo de impresión y emisión de los formularios de solicitud de suscripción, y no limitará el número de formularios de solicitud de suscripción. Cuando el monto de la suscripción exceda el monto total a emitir públicamente al público, la agencia de ventas deberá, de conformidad con el principio de equidad, vender las acciones mediante adjudicación proporcional, adjudicación proporcional o sorteo. Al realizar el sorteo, la agencia aseguradora, bajo la supervisión del notario, realizará un sorteo público de todos los formularios de solicitud de suscripción de acciones en la fecha especificada de acuerdo con los procedimientos prescritos y venderá las acciones a los ganadores. Excepto la institución aseguradora o su institución encargada, ninguna unidad o individuo podrá emitir o revender formularios de solicitud de suscripción de acciones. Artículo 27 Cuando una institución comercial de valores realiza invitaciones, ofertas o ventas importantes de acciones del emisor al público distinto del emisor después de la venta del contrato, debe ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China y manejarse de acuerdo con los procedimientos prescritos. Artículo 28 El emisor no incurre en costos directos o indirectos al canjear sus acciones emitidas por acciones nuevas, y no se aplican las disposiciones de este Capítulo.