¿Es el capital de riesgo una industria rica en Gaoshuai?
Además, la mayoría de las personas en esta industria trabajan a tiempo parcial y el dinero que ganan proviene, en primer lugar, de los inversores y, en segundo lugar, de los accionistas. Ellos mismos reciben un pequeño salario y tienen que esperar muchos años antes de dimitir. Para el capital riesgo, esperar más de diez años no es mucho tiempo. ¡También requiere paciencia!
Gracias por la invitación.
En primer lugar, sobre este tema. Debemos distinguir los ángulos.
Si piensa en el VC como la tasa de rendimiento de una categoría de gestión de activos. Puede responder "sí"
A juzgar por los ingresos de los principales capitalistas de riesgo. Puedes responder "sí"
Mira esta pregunta desde una perspectiva macro. Como industria en su conjunto, el capital de riesgo es una verdadera máquina de hacer dinero, que brinda a los inversores retorno sobre la inversión. Clasificado entre los tres primeros en todas las categorías de gestión de activos.
Aunque la industria del capital riesgo en China acaba de empezar. Sólo se ha desarrollado durante 10 años. en casa. El mercado de capital de riesgo en etapa inicial es sólo de decenas de miles de millones por año. De hecho, la industria del capital de riesgo puede ser sólo una pequeña presencia en la industria del mercado financiero. Pero no podemos negar la capacidad de vc. Básicamente, los fondos públicos se pueden canjear en cualquier momento. El período de bloqueo de VC generalmente demora entre 5 y 7 años. Entonces... mírelo desde esa perspectiva. Vc es la mejor explicación de alto riesgo y alto rendimiento. Desde cierta perspectiva. Vc es "pequeño pero ancho". El potencial es naturalmente ilimitado.
Esto lo explica. Calidad e ingresos promedio de los profesionales de la industria de capital de riesgo. También es el título de "Alto, Rico y Guapo".
1. La industria del capital de riesgo tiene una alta proporción de élites sociales. Universalizar la educación superior. Experiencia de estudios en el extranjero, experiencia educativa superior en inversión nacional, etc.
2. Los capitalistas de riesgo también están expuestos a una cantidad relativamente rica de información en la vida diaria y en el trabajo. Tener acceso a diversas empresas. Acceso a talento senior.
Desde la perspectiva de cada joven que entra y sale de VC, VC en sí no es tanto una industria para gente rica y guapa. Es mejor decir que el capital de riesgo se convertirá en una industria que creará gente rica y atractiva.
Lo anterior es mi opinión personal.
La inversión de riesgo no es una industria para gente rica y guapa. Al menos en el sentido general, la mayoría de los que practican fondos de capital de riesgo no son ricos ni atractivos, pero algunos inversores de capital de riesgo son relativamente ricos y atractivos.
El VC de tipo fondo en sí es un tipo de fondo, no diferente de los fondos de acciones del mercado secundario y los fondos de PE. GP (gerente) es responsable de las operaciones como gerente profesional, cobra honorarios fijos de administración y luego comparte los ingresos de las inversiones con LP (inversores). En términos generales, GP cobra una comisión de gestión anual del 2% y el 20% de los ingresos finales de la inversión. Esto se aplica tanto a los VC como a los PE. La comisión de gestión de los fondos del mercado secundario es ligeramente menor.
Los fondos de capital de riesgo generalmente dan a las personas la sensación de alto riesgo y alto rendimiento. Pero en realidad esto es para un solo proyecto. Para todo el fondo, el objetivo es mantener una TIR (tasa interna de rendimiento compuesta) alta. En términos generales, una TIR anual de más del 20% es aceptable para los capitalistas de riesgo, más del 30% es muy buena y más del 50% es súper excelente. Desafortunadamente, la mayoría de las inversiones de capital de riesgo no pueden alcanzar una TIR del 20% y una gran parte de ellas sufren pérdidas (porque no pueden salir de la colcha, no pueden contarse como pérdidas en el sentido contable, sino que sólo pueden contarse como pérdidas). pérdidas fácticas). Incluyendo algunos capitales de riesgo nacionales conocidos (no mencionados aquí), la TIR de algunos fondos posteriores también es de un solo dígito. En resumen, en lo que respecta a toda la industria, el VC no tiene las ventajas del PE y del mercado secundario en términos de retorno de la inversión final.
Dado que no hay ventaja en la tasa de rendimiento de la inversión final y todos somos similares, las tarifas de gestión diarias son muy importantes. De hecho, ya sean fondos de capital riesgo, capital privado o fondos del mercado secundario, las tarifas de gestión diarias son la base para determinar los ingresos de los empleados. VC 2%, PE 2% y mercado secundario 1% o más. Luego, simplemente multiplique por el total de fondos administrados para calcular los ingresos diarios de esta empresa de GP, que se utilizarán como salarios de los empleados, viajes, alquiler y otros gastos operativos diarios.
Entonces, para un estudiante que quiera unirse a VC, PE o al mercado secundario, es muy sencillo calcular los beneficios comparativos. La fórmula es: dividir el total de fondos administrados por el número de personas de la empresa GP.
A partir de esta fórmula, la mayoría del capital riesgo no tiene ninguna ventaja en términos de ingresos.
Debido a que no existe una diferencia de orden de magnitud en la carga de trabajo entre un proyecto de $2 millones y un proyecto de $200 millones, administrar $654,38+ mil millones es lo mismo que administrar $654,38+ mil millones; No hay distinción entre alto y bajo, sólo requiere diferentes habilidades y diferentes objetivos de inversión. En lo que respecta a los Estados Unidos, la gestión de Blackstone, Carlyle, KKR y similares asciende a 654,38+000 mil millones de dólares estadounidenses, con cientos de empleados, y cada persona vale 654,38+0-200 millones de dólares estadounidenses; como Sequoia y KPCB administran Un fondo multimillonario con docenas de empleados puede obtener mucho menos capital de gestión por persona y el ingreso natural es relativamente pequeño. Por lo tanto, en comparación con industrias hermanas como la PE, los capitalistas de riesgo estadounidenses en realidad no son ricos ni atractivos, sino relativamente inferiores. El mercado secundario es heterogéneo. En comparación con los buenos fondos de cobertura, los capitalistas de riesgo estadounidenses también son pobres porque estos fondos de cobertura pueden administrar mucho más dinero con menos empleados.
Por supuesto, la forma nacional es diferente, porque no hay grandes PE que puedan atender tanto el mercado primario como el secundario como Blackstone, Carlyle, KKR y TPG en los Estados Unidos. Los fondos están al nivel de decenas de miles de millones de RMB. Básicamente, se basan en recursos gubernamentales y activos estatales, y los ingresos de los empleados no serán demasiado altos. Sin mencionar esos PE de empuje en forma de cadena. Al gestionar miles de millones de RMB, se contratarán cientos de personas. Al gestionar miles de millones de yuanes, habrá de doscientas a trescientas personas, y muchas tarifas de gestión y métodos de reparto están por debajo de los estándares del mercado. Por supuesto, los empleados recibirán un trato completo. Por lo tanto, el PE local es relativamente débil, y debido a que el país no tiene las condiciones para la compra apalancada y el control político es estricto, el gran PE extranjero mencionado anteriormente no está activo en el país y no tiene profesionales nacionales, por lo que puede ser ignorado. . Por otro lado, debido a la miopía de los inversores nacionales y diversos problemas en el mercado de capitales, el VC y su correspondiente exclusión de cotización han estado relacionados con el dólar estadounidense desde el principio, y todos se gestionan en dólares estadounidenses, por lo que son genéticamente más ricos y guapos, y reciben salarios en dólares estadounidenses. Por supuesto, poco a poco me he convertido en un perdedor, pero los principales inversores de capital de riesgo nacionales siguen siendo relativamente ricos, como Sequoia, IDG, SAIF y GGV. Los fondos gestionados superan los 10.000 millones, o incluso decenas de miles de millones, pero con menos empleados la vida es mucho más fácil. Por lo tanto, los principales fondos en dólares de China pueden considerarse ricos y atractivos. Luego están las emergentes inversiones nacionales de capital de riesgo, muchas de las cuales son realizadas por empresarios que han salido exitosamente. Ya son ricos, por lo que no pueden ser demasiado pobres. Sin embargo, estos capitales de riesgo en realidad tienen muchos ángeles y pocas personas, por lo que todavía es posible correr la voz. El otro es el mercado secundario, porque los fondos del mercado secundario se han desarrollado en China durante mucho tiempo y tienen fondos muy grandes bajo administración, pero generalmente hay muchos profesionales. Después de la conversión, el ingreso compartido por cada empleado es mayor que el de los PE locales ordinarios y, en general, no es tan bueno como el de los principales capitalistas de riesgo en dólares estadounidenses.
Si te refieres a que el capital de riesgo es una industria en la que trabajan personas guapas y ricas, entonces depende del grupo de la industria al que pertenecen. Hay tres personas principales en el campo del VC:
1. En ese momento, tanto Jack Ma como Lei Jun pertenecían a este grupo. Eran inteligentes, valientes, tenaces e incluso tercos, pero Gao Shuai no era rico.
2. Analistas, gestoras de fondos, gestoras de aceleradoras, etc. Cae en esta categoría en VC. No es difícil ver hombres guapos con buenos antecedentes familiares en empresas líderes, especialmente aquellos que ingresaron a la industria por sus antecedentes. Pero no demasiado.
3. Inversores ángeles. Es decir, entre los inversores individuales, los ricos son relativamente ricos, pero no muchos son altos y guapos. De hecho, he entrado en contacto con algunos inversores relativamente jóvenes y la distribución es similar a la de los ricos, adinerados y guapos entre la población general. Los inversores de mediana edad deberían prestar atención a la forma de su cuerpo y a su vestimenta. Algunos de ellos tienen hábitos de ejercicio y fitness, pero no hay una diferencia significativa.
Así que la situación actual de la población en la industria es en general así. Pero si te refieres a si te harás rico en Gaoshuai si te dedicas a esta industria, todo depende de las condiciones personales. Por ejemplo, talento (muy importante), trabajo duro, clasificación y tamaño institucional, calificaciones académicas (las escuelas famosas en el país y en el extranjero son puntos a favor), etc. Estos afectarán la velocidad de desarrollo y las capacidades comerciales de los profesionales.
En términos generales, si está interesado en invertir, tiene buena capacidad de aprendizaje, altas calificaciones académicas, buena apariencia y puede soportar la presión, es más adecuado para esta industria.
Alto riesgo y gran recompensa, pero pocos son atractivos.
No se trata de ser rico y guapo. Alguien que es alto puede ser alto, pero alguien que es guapo puede no serlo. Ser rico significa ayudar a otros a administrar sus finanzas. Pero la gestión financiera no es como poner dinero en el banco como decimos, se trata de invertir. La inversión en sí misma es una cuestión interpersonal de alto riesgo. Las buenas empresas están listas para salir a bolsa. La empresa no está dispuesta a aceptar su inversión.
Solo puede invertir en la Serie A, la Serie B, la Serie C, la Serie B y la Serie C. Una cosa es que estas empresas puedan eventualmente cotizar en bolsa.