Medidas Provisionales para la Administración de Ofertas Públicas Iniciales en GEM
El artículo 1 regula a los bancos que emiten acciones por primera vez y cotizan en el GEM.
Con el fin de promover el desarrollo de empresas innovadoras independientes y otras empresas empresariales orientadas al crecimiento y proteger las inversiones.
Derechos e intereses legítimos, salvaguardando los intereses públicos, estas Medidas están especialmente formuladas de conformidad con la Ley de Valores y la Ley de Sociedades Anónimas.
Artículo 2 Oferta Pública Inicial y Establecimiento de la República Popular China
Estas Medidas se aplican a las cotizaciones del sector industrial.
Artículo 3 Un emisor que solicite una oferta pública inicial y cotice en el GEM deberá
cumplir con las condiciones de emisión estipuladas en la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y las presentes Medidas.
Artículo 4 La información divulgada por el emisor de conformidad con la ley deberá ser verdadera, exacta y completa.
No habrá registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.
Artículo 5 Las instituciones patrocinadoras y sus representantes patrocinadores deberán ser diligentes, responsables, honestos y dignos de confianza.
Cumplir con seriedad las obligaciones de verificación y orientación prudente, y verificar la autenticidad y exactitud de los documentos emitidos por las mismas
Ser responsable de su exactitud e integridad.
Artículo 6 Las agencias de servicios de valores y el personal que emite documentos para la emisión de valores deberán
desempeñar estrictamente sus deberes estatutarios de acuerdo con las normas y la ética comercial reconocidas por la industria, y
Responsable de la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos emitidos por ella.
Artículo 7: Establecer un mercado GEM adecuado para la tolerancia al riesgo de los inversores.
El sistema de acceso a los inversores debería recordarles plenamente los riesgos de inversión.
Artículo 8 La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China)
aprobará la solicitud de oferta pública inicial del emisor de acuerdo con la ley y emitirá acciones. al emisor.
Cuestiones de supervisión y gestión.
Las bolsas de valores deben formular reglas comerciales de acuerdo con la ley para crear un entorno de mercado abierto, justo y equitativo para garantizar la normalidad del negocio. Mercado GEM.
Artículo 9: Con base en los documentos de solicitud proporcionados por el emisor,
la aprobación de la oferta pública inicial de acciones no indica su valor ni sus derechos de inversión
Hacer juicios o garantías sustanciales sobre los rendimientos de los inversores después de que las acciones se emitan de conformidad con la ley
Los inversores deben asumir los riesgos de inversión que surgen de los cambios en las operaciones y los rendimientos del Banco Popular de China.
Capítulo 2 Condiciones de Emisión
Artículo 10 Un emisor que solicite una oferta pública inicial de acciones deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) El emisor está establecido de acuerdo con la ley y continúa operando; Una sociedad anónima con un período de más de 10 años
Una sociedad de responsabilidad limitada puede convertirse en una sociedad anónima de acuerdo con su valor contable original.
La empresa puede seguir funcionando Calculado a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada.
(2) Ha sido rentable en los últimos dos años, y el neto acumulado. la ganancia en los últimos dos años no es inferior a 1.000 yuanes, y continúa creciendo o obtiene ganancias en el último año, y la ganancia neta no es inferior a 5 millones de yuanes, y los ingresos operativos en el último año no son inferiores; más de 50 millones de yuanes y los ingresos operativos han aumentado en los últimos dos años. /p>
La proporción no es inferior al 30%. ¿Cuál es el beneficio neto más bajo antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes? /p>
(3) Los activos netos al final del último período no son inferiores a 20 millones de yuanes y no hay pérdidas no compensadas.
(4) El capital total después de la emisión es. no menos de 30 millones de yuanes.
Artículo 11 El capital registrado del emisor se ha pagado en su totalidad y se han completado los procedimientos de transferencia de propiedad de los activos aportados por los promotores o directores
>No existen conflictos importantes de propiedad sobre los activos.
Artículo 12: El emisor deberá dedicarse principalmente a un negocio activo de producción y operación.
Cumplir con las leyes, los reglamentos administrativos y la empresa. Lo dispuesto en los Estatutos Sociales deberá ajustarse a las políticas industriales nacionales y
políticas de protección ambiental
Artículo 13. Información sobre las principales actividades del emisor y sus directores y altos directivos en los dos últimos años. años
No se han producido cambios importantes de personal, y el controlador real no ha cambiado
Artículo 14 El emisor deberá tener una rentabilidad sostenida y no deberá tener las siguientes circunstancias.
Forma:
(1) El modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o
sufrirá cambios significativos, que tendrán un impacto negativo en la capacidad continuada del emisor de tener un impacto adverso significativo.
Anillo;
(2) El estado de la industria del emisor o el entorno comercial de la industria del emisor ha
o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto significativo. El impacto en el emisor constituye una desventaja importante para nuestra rentabilidad continua.
Influencia;
(3) Las marcas, patentes, tecnologías propietarias y derechos de franquicia actualmente utilizados por el emisor.
La adquisición o uso de activos o tecnologías importantes conlleva el riesgo de cambios adversos significativos;
(4) Los ingresos operativos o el beneficio neto del emisor en el año más reciente están relacionados con partes o existe relevancia
Los clientes con incertidumbre significativa tienen una dependencia significativa;
(5) La utilidad neta del emisor en el año más reciente proviene principalmente del alcance de los estados financieros consolidados.
Rentas de inversiones distintas de las rentas de inversiones;
(6) Otras situaciones que puedan tener un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor.
Situación.
Artículo 15 Los emisores pagan impuestos de conformidad con la ley y disfrutan de diversas preferencias fiscales.
Leyes y normativas pertinentes. Los resultados operativos del emisor no dependen significativamente de los beneficios fiscales.
Lai.
Artículo 16 El emisor no tiene riesgo de deuda significativo ni impacto duradero.
Garantías comerciales, litigios, arbitrajes y otras contingencias importantes.
Artículo 17 El patrimonio del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad sobre las acciones del emisor en poder del accionista controlador y los accionistas controlados por el accionista controlador,
y el controlador real.
Artículo 18 El patrimonio del emisor es completo y sus negocios, personal, finanzas y organización son independientes.
Cuenta con un completo sistema de negocio y capacidad para afrontar directamente el mercado y operar de forma independiente. No existe competencia horizontal entre accionistas, controladores reales y otras empresas que controlan, por lo que existen transacciones relacionadas que afectan gravemente la independencia de la empresa o son desleales.
Artículo 19 El emisor deberá contar con una sólida estructura de gobierno corporativo y establecer y mejorar el sistema de gobierno corporativo de conformidad con la ley.
Asamblea de accionistas, directorio, consejo de supervisión, directores independientes, secretario del directorio y auditores.
Con el sistema de comités, las instituciones y el personal relevantes pueden desempeñar sus funciones de acuerdo con la ley.
Artículo 20: Normas contables básicas y símbolos de preparación de estados financieros del emisor
Cumplir con las disposiciones de las normas contables empresariales y los sistemas contables pertinentes, y ser justos en todos los aspectos materiales.
Refleja la situación financiera, resultados operativos y flujos de efectivo del emisor, y ha sido aprobado por un contador público autorizado.
El auditor emitió un informe de auditoría sin reservas.
Artículo 21 El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede
poder garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros de la empresa, la legalidad de su producción y operaciones, y sus operaciones.
Eficiencia y eficacia, y un informe de verificación del control interno con opinión sin reservas emitido por un contador público autorizado.
Cuéntamelo.
Artículo 22: El emisor tiene un estricto sistema de administración de capital y no tiene capital.
Los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas que controlan piden prestado dinero y pagan deudas en su nombre.
El uso de servicios, fondos prepagos u otros medios.
Artículo 23 Los estatutos del emisor contienen disposiciones claras sobre la aprobación de garantías externas.
No existen accionistas controladores, controladores reales y su control en términos de autoridad y procedimientos de revisión.
Incumplimiento de garantías por parte de otras empresas.
Artículo 24 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor tienen conocimiento de las acciones.
Leyes y normativas relevantes sobre emisión y cotización de billetes, conocimiento de las empresas cotizadas y de sus directores, supervisores y altos directivos.
Deberes y Responsabilidades Legales de los Directivos.
Artículo 25 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor deberán ser leales a sus funciones.
Ser sólido y diligente, y tener las calificaciones previstas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no existen.
Las siguientes situaciones:
(1) Aquellos que han sido excluidos del mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China y aún se encuentran dentro del período de prohibición;
>(2) Los últimos tres Ha estado sujeto a sanciones administrativas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China dentro del año, o no ha estado sujeto a sanciones administrativas en el último año.
Ser condenado públicamente por la bolsa de valores;
(3) Ser investigado por autoridades judiciales por presuntos delitos o presuntas violaciones de leyes y reglamentos.
La Comisión Reguladora de Valores de China ha abierto una investigación, pero aún no hay una conclusión clara.
Artículo 26: La situación del emisor, sus accionistas controladores y controladores reales en los últimos tres años
No existen actos ilegales importantes que lesionen los derechos e intereses legítimos de los inversionistas y los intereses del público.
El emisor y sus accionistas mayoritarios y controladores reales no han cometido ningún acto ilegal en los últimos tres años.
Emisión pública de valores sin autorización o en forma encubierta, u otros actos ilícitos relevantes, sin la aprobación de las autoridades.
Aunque ocurrió hace tres años, todavía continúa.
Artículo 27 Los fondos recaudados por el emisor se utilizarán para su negocio principal, y se dejará claro el uso exacto
. La cantidad de fondos recaudados y los proyectos de inversión deben ser consistentes con la producción y operaciones existentes del emisor.
Escala, situación financiera, nivel técnico y capacidades de gestión.
Artículo 28 El emisor establecerá un sistema especial de almacenamiento de los fondos captados para captar fondos.
Los fondos recaudados se depositarán en una cuenta especial que decida el consejo de administración.
Capítulo 3 Procedimientos de Emisión
Artículo 29 El directorio del emisor emitirá acciones de conformidad con la ley.
El plan específico, viabilidad y demás cuestiones que deben aclararse para el uso de los fondos recaudados.
Tomar una resolución y presentarla a la junta de accionistas para su aprobación.
Artículo 30 La asamblea general de accionistas del emisor resolverá sobre esta emisión de acciones.
Las discusiones y resoluciones deberán incluir al menos los siguientes contenidos:
(1) Tipo y cantidad de acciones;
(2) Objeto objetivo de la emisión;
(3) Rango de precios o método de fijación de precios;
(4) Propósito de los fondos recaudados;
(5) Plan de distribución de las ganancias acumuladas antes de la emisión;
(5) Plan de distribución de las ganancias acumuladas antes de la emisión;
(6) Vigencia de la resolución;
(7) Autorización del directorio para tratar asuntos específicos de esta emisión;
(8) Otros asuntos que debe ser aclarado.
Artículo 31: El emisor se preparará de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Los documentos de solicitud serán emitidos por el patrocinador y reportados a la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 32: La institución patrocinadora patrocina al emisor para emitir acciones y cotizarlas en el GEM.
La ciudad debe actuar con la debida diligencia y hacer un juicio prudente sobre el potencial de crecimiento del emisor y emitir opiniones
especiales. Si el emisor es una empresa de innovación independiente, también deberá explicar la situación de la emisión en la opinión especial.
Capacidad de innovación independiente de las personas.
Artículo 33: La Comisión Reguladora de Valores de China, dentro de los cinco días hábiles siguientes a la recepción de los documentos de solicitud.
Decide si lo aceptas.
Artículo 34 Una vez que la Comisión Reguladora de Valores de China acepte los documentos de solicitud, los departamentos funcionales pertinentes se encargarán de ello.
El Comité de Revisión de Emisiones de GEM llevará a cabo una revisión preliminar de los documentos de solicitud del emisor y los revisará.
Energía nuclear.
Artículo 35 La Comisión Reguladora de Valores de China revisará la solicitud de emisión del emisor de conformidad con la ley.
Decisión de aprobar o desaprobar y emitir los documentos pertinentes.
El emisor deberá emitir acciones dentro de los seis meses siguientes a la fecha de aprobación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; si las acciones no se emiten durante más de
seis meses, el documento de aprobación será válido. no será válido y deberá ser reeditado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Se puede estrenar.
Artículo 36 Después de aprobada la solicitud de emisión y antes de la finalización de la emisión de acciones.
Para asuntos importantes, el emisor suspenderá o suspenderá la emisión e informará a la Comisión Reguladora de Valores de China de manera oportuna.
Sí, y al mismo tiempo cumplir con las obligaciones de divulgación de información. Si hay asuntos que no cumplen con las condiciones de emisión, China
La Comisión Reguladora de Valores de China retiró la decisión de aprobación.
Artículo 37 Si no se aprueba la solicitud de emisión de acciones, el emisor podrá ser de China.
Seis meses después de que la Comisión Reguladora de Valores de China tomara la decisión de no aprobarla, presentó otra solicitud de emisión de acciones.
Por favor.
Capítulo 4 Divulgación de información
Artículo 38 El emisor preparará informes de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Elaboración y divulgación de folletos.
Artículo 39 Las pautas de contenido y formato del prospecto GEM formuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China son los requisitos mínimos para la divulgación de información. Independientemente de si la guía establece explícitamente lo contrario,
debe incluirse cualquier información que tenga un impacto significativo en la decisión de inversión de un inversionista.
Lu.
Artículo 40 El emisor deberá indicar en un lugar destacado del folleto lo siguiente.
Pantalla: "Después de esta emisión de acciones, se planea cotizar en el GEM, que tiene altos
riesgos de inversión. Las empresas de GEM tienen un rendimiento inestable, altos riesgos operativos y exclusión de la lista. riesgos
Los inversores deben comprender completamente los riesgos de inversión en el mercado GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa, y ser cautelosos al tomar decisiones de inversión
.
El folleto debe estar firmado y sellado para garantizar que su contenido sea verdadero y exacto.
Verdadero y completo. El patrocinador y su representante serán responsables de la autenticidad del prospecto, verificar su exactitud e integridad y firmar y sellar las opiniones de verificación.
Los accionistas mayoritarios y los controladores reales del emisor deben confirmar el folleto.
Dictamenes, firmados y sellados.
Los estados financieros citados en el folleto en el artículo 42 son el último período.
Válido durante seis meses después de la fecha límite. En circunstancias especiales, el banco emisor podrá solicitar una prórroga adecuada, pero no podrá exceder de un mes como máximo. Los estados financieros deben basarse en el cierre de año, el cierre de semestre o el cierre de trimestre.
El final es la fecha límite.
Artículo 43 El folleto tendrá una validez de seis meses a partir de la fecha de emisión por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Calculado a partir de la fecha de la última firma del folleto antes de su aprobación en la junta.
Después de que se acepten los documentos de solicitud y antes de que el comité de revisión de emisiones los revise,
el emisor deberá publicar el prospecto (borrador de solicitud) en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China con anticipación.
El emisor puede publicar el folleto (borrador de solicitud) en el sitio web de la empresa y divulgar su contenido.
Debe ser coherente y no debe ser anterior a la hora publicada en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 45 El prospecto (borrador de solicitud) divulgado previamente no contendrá
información sobre el precio de emisión de acciones.
El emisor debe indicar en un lugar destacado en el prospecto de divulgación previa (borrador de solicitud): "La solicitud de emisión de la compañía no ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Este prospecto dice
p>
El prospecto (borrador de solicitud) no tiene el efecto legal de emitir acciones y es solo para divulgación previa.
Los inversores deben utilizar el prospecto oficial como base para las decisiones de inversión.
p>Según el "
Artículo 46 El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos.
Asegúrese de que el contenido del prospecto (borrador de solicitud) divulgado con anticipación sea verdadero y exacto.
Listo.
Artículo 47 Las acciones del emisor serán designadas por la Comisión Reguladora de Valores de China antes de la emisión.
El texto completo del prospecto se publica en el sitio web y el aviso se publica en periódicos y publicaciones periódicas designados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Anuncio público, indicando a los inversores la dirección publicada online y cómo obtener los documentos.
El emisor debe publicar el folleto en el sitio web de la empresa como mínimo.
Hora de publicación especificada en el párrafo.
Artículo 48 Carta de patrocinio de la emisión emitida por el patrocinador y la agencia de servicios de valores
Los documentos relacionados con la emisión y otros documentos importantes se prepararán a modo de prospecto.
Consulte los documentos y publíquelos en el sitio web designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y en el sitio web de la empresa.
Artículo 49 El emisor preparará un prospecto y documentos de referencia.
El emisor, la bolsa de valores a cotizar, el patrocinador, el asegurador principal y otras instituciones aseguradoras.
Estructuras residenciales, disponibles para inspección pública.
Artículo 50 Una vez aceptados los documentos de la solicitud, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobará la solicitud de emisión del emisor.
Antes de que el prospecto sea aprobado en asamblea y publicado de conformidad con la ley, el emisor y los documentos relacionados con esta emisión no deberán promover la oferta pública de acciones en forma de anuncios o presentaciones.
Capítulo 5 Supervisión, Gestión y Responsabilidad Legal
Artículo 51 Una bolsa de valores establecerá una bolsa de valores adecuada a las características del GEM.
Los sistemas de cotización, comercialización, exclusión de la lista y otros sistemas instan a los patrocinadores a cumplir con sus obligaciones de supervisión continua y a tomar las medidas de supervisión correspondientes en caso de violaciones de
las leyes, regulaciones y reglas comerciales de intercambio pertinentes.
Piedra.
Artículo 52: Las bolsas de valores deberán establecer un mercado adecuado a las características del GEM.
Sistema de advertencia de riesgos de mercado y educación continua para inversores, e insta a los emisores a establecer y mejorar el mantenimiento.
Sistema de protección de los derechos de los inversores y organización de control interno para prevenir y corregir actividades ilícitas
Departamento.
Artículo 53 Los documentos de solicitud de emisión presentados por el emisor a la Comisión Reguladora de Valores de China
Si hay registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, el emisor no cumple con la emisión normas.
Si la aprobación de la emisión se obtiene por medios fraudulentos, el emisor utiliza medios inadecuados para interferir con la Bolsa de Valores de China.
En el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su Comité de Revisión de Emisiones, las firmas y sellos del emisor o sus directores, supervisores,
altos directivos, accionistas mayoritarios y reales Los controladores son falsificados.
De existir alguna alteración, el emisor y todas las partes relacionadas con esta emisión violarán abiertamente lo establecido en estas Medidas.
Si se anuncian las acciones del Banco de Desarrollo, la Comisión Reguladora de Valores de China finalizará la revisión y la finalizará el día 36.
Solicitar a la barbería medidas reglamentarias sobre la emisión de acciones en el plazo de tres meses y ser sancionado de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores
.
Artículo 54: La institución patrocinadora tiene registros falsos, declaraciones engañosas o errores mayores
Cuando existen omisiones importantes en la carta de patrocinio emitida, el patrocinador interviene ante la Comisión Reguladora de Valores de China y
p>Si el trabajo es revisado por el comité de revisión de la emisión, deberá estar firmado por el patrocinador o su firmante correspondiente.
Si el nombre o sello fuera falsificado o alterado, o no se cumplieran otros deberes estatutarios, se observarán las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores y del Sistema de Patrocinadores.
Artículo 55 Si una institución de servicios de valores no cumple diligentemente sus funciones, deberá producir o emitir valores.
Si el documento contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China lo adoptará.
Treinta y seis. No se aceptarán documentos especiales para la emisión de valores emitidos por instituciones pertinentes dentro de los doce meses.
Medidas regulatorias que no aceptan documentos especiales de emisión de valores emitidos por los signatarios relevantes dentro del mes.
, y cumplir con las disposiciones de la Ley de Valores y demás leyes, reglamentos y normas administrativas pertinentes.
Castigo.
Artículo 56 El emisor, patrocinador o institución de servicios de valores produce o emite documentos que no cumplen con los requisitos, modifica los documentos presentados sin autorización o se niega a responder a China.
La Comisión Reguladora de Valores de China revisará las cuestiones relevantes planteadas y determinará la gravedad del caso.
Tomar medidas regulatorias como entrevistas de supervisión y ordenar correcciones a las instituciones relevantes y al personal responsable, y registrarlas en cartas.
Escribir una carta y publicarla; si las circunstancias son especialmente graves, se dará una advertencia.
Artículo 57: Cuando un emisor divulga una previsión de ganancias, si no logra alcanzar ganancias realizadas.
Al 80% de la previsión de utilidades, salvo caso de fuerza mayor, su representante legal y utilidades
El informe de auditoría de la previsión de utilidades deberá ser firmado por el contador público autorizado que asista a la asamblea de accionistas. y la Comisión Reguladora de Valores de China.
Explicar públicamente y disculparse en sitios web y periódicos designados; la Comisión Reguladora de Valores de China puede legalmente
emitir una advertencia al representante.
Si el beneficio realizado no alcanza el 50% del beneficio previsto, se excluye fuerza mayor.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará la solicitud de la empresa para la emisión pública de valores en un plazo de 36 meses.
Por favor.
Capítulo 6 Disposiciones Complementarias
Artículo 58 Las presentes Medidas entrarán en vigor el 6 de mayo de 2009.