Explicación de la existencia de intermediarios financieros

John G. Gurley y Edward S. Shaw argumentaron que las funciones principales de los intermediarios financieros son comprar valores subordinados de los prestatarios finales y emitir bonos indirectos para que los prestamistas finales mantengan activos. La función principal es actuar como intermediario en la transferencia de ingresos no gastados de las unidades excedentarias a las deficitarias. Al implementar esta característica, ayudarán a aumentar los niveles de inversión y ahorro y a asignar de manera óptima los escasos ahorros entre proyectos de inversión alternativos. John G. Gurley y Edward Desde una perspectiva crediticia, los costos unitarios de los intermediarios dedicados a invertir u operar inversiones en valores junior pueden ser mucho más bajos que los de la mayoría de los prestamistas individuales. En términos de tamaño de los activos, el riesgo se puede reducir significativamente mediante la diversificación.

Puede ajustar la estructura de plazos para minimizar la posibilidad de una crisis de liquidez. Desde la perspectiva del endeudamiento, los intermediarios con un gran número de depositantes normalmente pueden predecir las necesidades de reembolso. Debido a la importancia de las economías de escala, los activos y pasivos de los intermediarios financieros son altamente especializados, lo que aumenta su competitividad y ayuda a aumentar sus posibilidades de supervivencia. Los teóricos de la economía de la información y los costos de transacción creen que la existencia de incertidumbre y costos de transacción conduce al surgimiento de intermediarios financieros y permite a los intermediarios financieros tener múltiples funciones para reducir los costos de transacción, eliminando la incertidumbre y los riesgos que conlleva.

Hans Weikander cree que la causa de la intermediación financiera es el resultado de dos tipos de asimetría de información y de productos de información costosos.

El primer tipo de asimetría de información es que los empresarios tienen ventajas de información sobre otros inversores, y otros inversores necesitan gastar algunos recursos para obtener información.

Otro tipo de información asimétrica es la relativa a los beneficios obtenidos de los proyectos de inversión. Los empresarios pueden comprender fácilmente los beneficios de los proyectos de inversión, mientras que otros inversores necesitan invertir algo de tiempo y dinero. Considera que los costosos productos de información son un ejemplo clásico de falla del mercado. Cuando el nivel de inversión asociado con el desarrollo económico excede significativamente los ahorros de cualquier inversionista, la falla del mercado se manifiesta en la duplicación de la producción de información o la falta de inversión.

Obviamente, la producción repetida de información es un desperdicio, porque cuando los individuos producen información, ésta adquiere las características de riqueza pública. La producción de información es técnicamente especializada, lo que permite a algunos individuos convertirse en agentes de otros inversores que producen información y reciben una compensación. Hay problemas inherentes a este arreglo. Los agentes se convierten en intermediarios financieros ¿Cómo pueden los inversores asegurarse de que sus agentes de distribución de información sean los mejores posibles? Este problema está resuelto. Estos múltiples intermediarios financieros pueden recaudar fondos de inversores públicos. Bajo esta estructura contractual, la compensación de los intermediarios financieros depende de la precisión de la producción de información, resolviendo así las cuestiones éticas antes mencionadas. Por lo tanto, Hans Weikande cree que debido a lo incompleto y asimétrico de la información del mercado de capitales, se genera una intermediación financiera espontánea al ahorrar el costo de la evaluación temprana de los proyectos.

Se puede ver en el análisis anterior que la mayoría de los estudios previos sobre intermediarios financieros se realizaron desde una perspectiva estrecha. Los intermediarios financieros se definen como bancos e instituciones financieras no bancarias, y el alcance de la investigación de los intermediarios financieros se limita principalmente a las instituciones financieras. Con el desarrollo de la industria financiera y el creciente grado de virtualización de toda la economía social, es difícil explicar con precisión las funciones y efectos de los intermediarios financieros, y mucho menos explicar el desarrollo de los mercados financieros y su poderosa penetración, promoción y destrucción de vida económica. Es difícil entender la virtualización de la vida económica y su desarrollo.