Evaluación de proyectos de inversión
Evaluación de proyectos de inversión
Después de obtener la información del proyecto de inversión, es necesario realizar una comprensión, un análisis y una evaluación integral más completos y profundos del proyecto de inversión, y en Esta base forma un juicio básico sobre la introducción del proyecto. El siguiente es un artículo sobre evaluación de proyectos de inversión que he compartido con usted. Le invitamos a leerlo y navegarlo.
1. Objetos de evaluación del proyecto
Los proyectos de inversión a presentar y los asuntos relacionados con la inversión a lograr, etc.
2. Principios básicos
(1) Principios científicos. El establecimiento de indicadores debe tener una connotación científica clara y la selección de datos debe ser objetiva, veraz y cumplir con las regulaciones nacionales pertinentes vigentes.
(2) Principios rectores. El establecimiento de indicadores debe resaltar la evaluación de la efectividad de la "selección de inversiones", fortalecer la evaluación de la optimización de la estructura industrial, las capacidades de innovación tecnológica, el consumo de recursos, la protección ambiental, el uso intensivo de la tierra, el cumplimiento de las responsabilidades sociales, etc., y orientar eficazmente los proyectos de inversión. de gran escala a gran escala transformación de la calidad.
(3) El principio de combinar métodos cuantitativos y cualitativos. Adhiérase al análisis tanto cuantitativo como cualitativo.
(4) El principio de combinar análisis técnico y análisis económico.
(5) El principio de comparabilidad entre proyectos. Comparando y eligiendo los mejores.
(6) Principio de operatividad. Los indicadores de evaluación son realistas y satisfacen las necesidades reales.
(7) El principio de combinar beneficios económicos con beneficios sociales y ecológicos. Al atraer inversiones, debemos considerar tanto los intereses a corto plazo como el desarrollo a largo plazo. ,
3. Contenido de la evaluación e indicadores relacionados
(1) Sistema de indicadores de evaluación del proyecto
(2) Evaluación del proyecto
Evaluación del proyecto , el objetivo principal es garantizar que la introducción del proyecto tenga una base jurídica. Los proyectos presentados se evalúan principalmente desde los siguientes aspectos.
1. Si la inversión se ajusta a la política industrial, centrándose en la implantación de industrias impulsadas por el Estado.
La política industrial nacional es la principal base política para la introducción de proyectos. La inversión siempre se realiza en forma de industrias específicas. El estado tiene regulaciones claras sobre qué industrias caen en las categorías fomentadas, permitidas, restringidas y prohibidas.
La política industrial nacional es dinámica. Es muy importante comprender con precisión las políticas industriales actuales a la hora de atraer inversiones. La importancia y el papel de la actual promoción de las inversiones se reflejan principalmente en la promoción de la innovación tecnológica y la modernización industrial. Los proyectos importados deben ubicarse en las industrias que el país fomenta el desarrollo. Específicamente, incluye: (1) Existe una gran demanda de mercado en la actualidad y en el futuro, y las perspectivas de desarrollo son amplias, lo que favorece la exploración del mercado interno (2) Tiene un alto contenido técnico, lo que favorece la exploración; promover la actualización de los equipos empresariales y el progreso de la tecnología industrial y mejorar la competitividad (3) existe una base técnica nacional desde la investigación y el desarrollo hasta la industrialización, que favorece la innovación tecnológica y la formación de nuevos puntos de crecimiento económico; en línea con la estrategia de desarrollo sostenible y favorece el ahorro de recursos y la mejora del entorno ecológico.
Para proyectos permitidos con buenos beneficios integrales, la introducción se puede considerar bajo la premisa de que se pueden asignar recursos de inversión. En principio, no deberían introducirse artículos restringidos y prohibidos.
La base política para los proyectos de referencia clave actuales:
(1) Políticas nacionales (centrales)
① "Los productos y tecnologías industriales que actualmente se recomienda desarrollar por Catálogo estatal"
② "Catálogo de industrias orientadoras de la inversión extranjera" (revisado en 2007)
③ "Catálogo nacional de productos de alta tecnología"
④ Catálogo "Orientación para el Adecuación de la Estructura Industrial"
⑤ "Catálogo de Proyectos de Uso de Suelo Restringido" y "Catálogo de Proyectos de Uso de Suelo Prohibido"
(2) Políticas Provinciales
(3) Políticas de fomento de la inversión local
2. Los proyectos de construcción cumplen con los requisitos de protección ambiental, enfocándose en la introducción de proyectos ecológicos verdes y de ahorro de energía, reducción de emisiones para promover la sostenibilidad económica, social y desarrollo ambiental.
(1) El Estado implementa una gestión clasificada de la evaluación de impacto ambiental de los proyectos de construcción en función del grado de su impacto en el medio ambiente. Algunas provincias han implementado un sistema de revisión previa de la descarga total de los principales contaminantes en la gestión de la protección ambiental de los proyectos de construcción. Entre ellos, los principales contaminantes se refieren a la cantidad total de DQO y SO2. Uno de los requisitos previos para poder introducir un proyecto de inversión es si los procesos de construcción, producción y operación cumplen con las normas nacionales y provinciales pertinentes de protección ambiental.
(2) Requisitos del plan de trabajo provincial integral de conservación de energía y reducción de emisiones:
① Tomar el indicador de cantidad total como requisito previo para la aprobación de la evaluación ambiental.
② Los proyectos que no obtengan los indicadores de control de volumen total no serán aprobados para construcción.
③ Para áreas que excedan la cantidad total de indicadores de control de contaminantes, tengan daños ecológicos graves o no hayan completado las tareas de restauración ecológica, se implementarán restricciones de aprobación regional o industrial para áreas que excedan la cantidad total de; Indicadores de control de contaminantes y proyectos clave no han alcanzado sus metas. En áreas con requisitos de responsabilidad se suspenderá la aprobación de proyectos de construcción que liberen nuevos contaminantes.
④ Fortalecer el sistema de presentación de la aprobación de la evaluación ambiental a los superiores y el sistema de comunicación pública de la misma.
⑤Los proyectos que no cumplan con los requisitos del objetivo de control de cantidad total no se pondrán en producción.
(3) Al negociar la introducción de un proyecto, es necesario centrarse en comprender la situación general del proyecto de construcción, la situación actual del entorno circundante del sitio del proyecto de construcción, el posible impacto de el proyecto de construcción sobre el medio ambiente, las medidas de protección ambiental del proyecto de construcción y su demostración técnica y económica, las ganancias y pérdidas económicas del impacto ambiental de los proyectos de construcción, etc. Específicamente, es necesario comprender la contaminación ambiental y el daño causado por gases residuales, aguas residuales, residuos de desechos, polvo, gases olorosos, sustancias radiactivas, vibraciones de ruido, radiación de ondas electromagnéticas, etc. generados durante las actividades de construcción y producción del proyecto. Las nuevas empresas industriales y la transformación tecnológica de las empresas industriales existentes deben adoptar equipos y procesos con altas tasas de utilización de recursos y bajas emisiones contaminantes, y adoptar tecnologías de utilización integral de residuos y tecnologías de tratamiento de contaminantes económicas y razonables.
(4) En vista de la gran profesionalidad de la protección del medio ambiente, recomendamos que al negociar la introducción de proyectos, a menudo se solicite a los inversores que proporcionen el proceso de producción y las medidas de protección del medio ambiente, y soliciten a la protección del medio ambiente. departamento para realizar una evaluación técnica para determinar si la introducción del proyecto es factible y el área en la que se recomienda ubicar el proyecto.
(5) La selección del sitio del proyecto debe evitar áreas ambientalmente sensibles. Las áreas ambientalmente sensibles se refieren a diversos tipos de áreas naturales y culturales protegidas en todos los niveles establecidos de conformidad con la ley, así como áreas que son particularmente sensibles a ciertos tipos de factores de contaminación o factores de impacto ecológico de proyectos de construcción. Incluyen principalmente: <. /p>
①Áreas de protección natural, lugares escénicos, sitios de patrimonio cultural y natural mundial, áreas de protección de fuentes de agua potable
② Áreas de protección de tierras agrícolas básicas, pastizales básicos, parques forestales, parques geológicos, humedales importantes; , bosques naturales, animales salvajes raros y en peligro de extinción Áreas naturales de distribución concentrada de plantas, zonas naturales de desove y zonas de alimentación para importantes organismos acuáticos, zonas de invernada y canales de migración, zonas naturales de pesca, zonas con recursos escasos de agua, zonas clave para el control de la erosión del suelo, eutróficas aguas, etc.;
③ Áreas con las funciones principales de residencia, atención médica y sanitaria, cultura y educación, investigación científica, oficinas administrativas, etc., unidades de protección de reliquias culturales y áreas protegidas con especial interés histórico. , importancia cultural, científica y nacional.
(6) Referencias para políticas de protección ambiental que involucran proyectos de inversión:
①"Ley de Protección Ambiental de la República Popular China"
②"República Popular de Ley de Protección Ambiental de China" **Ley de Evaluación de Impacto Ambiental de la República Popular China"
③"Lista de Gestión Clasificada de Evaluación de Impacto Ambiental de Proyectos de Construcción"
3. Proyecto Evaluación de beneficios de introducción, centrándose en la introducción de proyectos de alta calidad con buenos beneficios económicos.
La evaluación de beneficios incluye dos aspectos: evaluación de beneficios económicos directos y evaluación de beneficios integral. Entre ellos, los indicadores para la evaluación de los beneficios económicos incluyen principalmente la inversión total del proyecto (incluida la intensidad de la inversión), el valor de la producción anual (o ingresos por ventas), el índice de exportación, la contribución fiscal (incluido el impuesto por mu), las oportunidades de empleo proporcionadas, etc. (1) Inversión total del proyecto (incluida la intensidad de la inversión). Uno de los propósitos de atraer inversiones es expandir la escala industrial y lograr un cierto incremento económico. Existe un vínculo directo entre entrada y salida. Por lo tanto, el gobierno concede gran importancia a la introducción de proyectos con grandes cantidades de inversión. Al introducir grandes proyectos, debemos considerar plenamente los requisitos del país para el uso intensivo de la tierra, es decir, los requisitos para la intensidad de la inversión. La intensidad de la inversión se refiere a la cantidad de inversión en activos fijos por unidad de área dentro del terreno del proyecto. Fórmula de cálculo: intensidad de inversión = inversión total en activos fijos del proyecto ÷ superficie total de terreno del proyecto. Entre ellos: la inversión total en activos fijos del proyecto incluye edificios de fábrica, equipos y precio del terreno. El suministro de terreno para el proyecto sigue estrictamente los "Indicadores de Control de Uso de Suelo de Construcción de Proyectos Industriales" y los indicadores de uso de suelo de construcción de proyectos de ingeniería relacionados. Los proyectos industriales que no cumplan con los requisitos de los "Indicadores de control de terrenos para la construcción de proyectos industriales" no recibirán terreno o se reducirá el área del terreno del proyecto.
(2) Valor de producción anual (o ingresos por ventas). Este es un indicador importante utilizado para evaluar la contribución de los proyectos introducidos al aumento de la escala industrial y el desarrollo económico. Basado en el desarrollo intensivo, se introduce el “valor de producción promedio (ventas) por mu” para medir la calidad de los proyectos introducidos.
(3) Ratio de ventas de exportación. Al presentar proyectos de inversión extranjera, es necesario comprender el mercado de productos y la composición de la empresa, especialmente la proporción de exportaciones. En los últimos años, a medida que los intereses de los gobiernos locales se han visto afectados por factores como la política nacional de devolución de impuestos a las exportaciones y el mecanismo de reparto de impuestos, la actitud de los gobiernos locales hacia los proyectos de inversión con una gran proporción de las ventas de exportación ha pasado de acoger y apoyar proyectos en el pasado a una evaluación cautelosa o incluso a su no aceptación en la actualidad.
(4) Contribución fiscal (incluido impuesto por mu). Este es uno de los indicadores más importantes para evaluar la calidad de la promoción de inversiones, incluido el impuesto por mu o impuesto por mu. La selección de inversiones y la inversión pasarán gradualmente de centrarse en la escala de inversión a centrarse en la eficiencia de la inversión. Existen grandes diferencias en los impuestos por acre entre las diferentes industrias.
(5) Proporcionar oportunidades de empleo. Atraer inversiones no es sólo un proyecto de desarrollo económico, sino también un verdadero proyecto de sustento de la gente. Proporcionar oportunidades de empleo es una de las consideraciones para la introducción de proyectos. Considerar el empleo no se refiere simplemente a la introducción de proyectos empresariales intensivos en mano de obra, sino que también debe prestar atención a factores como la innovación tecnológica. La provisión de oportunidades de empleo debe considerarse desde la perspectiva de la introducción de empresas intensivas en tecnología e inversión.
Los beneficios integrales, incluidos los beneficios indirectos de la introducción del proyecto, se evalúan principalmente mediante análisis cualitativos. El contenido de la evaluación incluye avances tecnológicos de equipos (capacidades de innovación tecnológica), capacidades de investigación y desarrollo, patentes de marca y tecnología (derechos de propiedad intelectual independientes), estado de la industria, aglomeración industrial y capacidades de conducción. Al presentar proyectos, debemos resaltar su papel en la promoción de la innovación tecnológica y la promoción de la modernización industrial. Incluye específicamente:
(1) Tecnologías centrales con derechos de propiedad intelectual independientes. Al dominar la tecnología central para el desarrollo empresarial y tener derechos de propiedad intelectual independientes, el nivel técnico general se encuentra en una posición de liderazgo en la misma industria. Las empresas deberían participar activamente o liderar la formulación de normas técnicas internacionales, nacionales o industriales.
(2) Tener capacidad para seguir innovando. Entre las empresas similares, la inversión en I+D representa una proporción relativamente alta de los ingresos por ventas anuales. Tienen instituciones de I+D sólidas o han establecido relaciones de cooperación estables y de largo plazo con universidades e instituciones de investigación científica nacionales y extranjeras. Tiene un fuerte potencial de desarrollo en campos tecnológicos líderes. Prestar atención al cultivo, atracción y utilización de personal científico y tecnológico y de talentos altamente calificados.
(3) Marca independiente y líder en la industria. Tener una fuerte fuerza impulsora o potencial impulsor en el desarrollo de la industria. Centrándose en la gestión y la innovación de marcas independientes, a través del desarrollo competitivo, la empresa ha formado una marca única y goza de considerable popularidad y alta participación en el mercado.
(4) Tener una fuerte rentabilidad y un alto nivel de gestión. La empresa tiene una fuerte rentabilidad, una buena situación financiera general y una tendencia ascendente constante en los ingresos por ventas y las ganancias totales. Se ha establecido un sistema de gestión de la propiedad intelectual y un sistema de garantía de calidad relativamente completos.
(5) Contar con una estrategia de desarrollo innovadora y una cultura innovadora. Damos gran importancia a la innovación estratégica del desarrollo empresarial corporativo, nos esforzamos por crear y formar una cultura innovadora de la empresa y consideramos la innovación tecnológica y la innovación de marca independiente como una parte importante de la estrategia de desarrollo empresarial.
(6) Contar con una sólida organización de desarrollo tecnológico. Se han establecido centros de investigación de tecnología de ingeniería nacionales o provinciales, centros de tecnología corporativa, etc. El lugar de trabajo de I+D es fijo, el personal de I+D es estable, los instrumentos y equipos de I+D son avanzados y las instituciones de I+D funcionan con alta eficiencia.
(3) Evaluación de asuntos relacionados con la inversión planificada
1. Evaluación de la solidez integral de la sociedad inversora. Para las intenciones de inversión en grandes proyectos, se debe prestar atención a una comprensión y evaluación profundas de la solidez inversora de la empresa inversora. La solidez integral de la inversión se puede reflejar en los siguientes aspectos, tales como: la escala de activos existente de la empresa de inversión, los proyectos y diseños de inversión existentes, la evaluación de la empresa por parte de la industria y las agencias autorizadas de evaluación de inversiones, los antecedentes de su empresa matriz. , etc. En términos generales, las 500 empresas más importantes del mundo, las empresas multinacionales reconocidas, las empresas que cotizan en bolsa y las empresas líderes en la industria tienen una fortaleza integral relativamente fuerte. Al evaluar la fortaleza integral de las empresas de inversión, podemos comprender sus principales canales para recaudar fondos de inversión.
2. Evaluación del equipo inversor. Ya sea que un proyecto de inversión pueda implementarse sin problemas o no, su equipo de inversión es muy importante. La sabiduría y la visión estratégica de los líderes de planificación de proyectos y las conexiones sociales del equipo de inversión tienen un impacto significativo en la implementación de proyectos de inversión.
3. Evaluación del ciclo constructivo. Para comprender la viabilidad de la implementación de un proyecto de inversión, también es necesario evaluar y analizar su ciclo de construcción. Los métodos incluyen: primero, comparar los ciclos de construcción de proyectos similares y, segundo, analizar rutinariamente la racionalidad de la implementación de sus planes de inversión. Se debe tener especial precaución al negociar proyectos con períodos de construcción largos (más de 3 años).
4. Evaluación de las perspectivas de desarrollo de la industria a la que pertenece el proyecto de inversión. Realizar investigaciones en profundidad sobre las tendencias de desarrollo de la industria y centrarse en presentar proyectos con perspectivas de desarrollo prometedoras.
5. Motivación de la inversión y evaluación de la ubicación de la inversión. Durante las negociaciones del proyecto, se debe prestar atención a capturar información sobre la motivación de la inversión, que está estrechamente relacionada con las condiciones de ubicación de la inversión. Es necesario evaluar la ciencia y la racionalidad de la selección del lugar de inversión.
(4) Otros
1. Autoevaluación de las condiciones y capacidades del desempeño. Las condiciones de selección del sitio de inversión de un proyecto individual tienen requisitos especiales, como agua, electricidad, terrenos, muelles, vías navegables, vapor, protección ambiental, etc. Al presentar proyectos, se debe prestar atención a comprender si la demanda real de ubicación de la inversión coincide con los recursos locales. No te dejes llevar por grandes proyectos.
2. Evaluación de los competidores. Basándose en las condiciones de selección del lugar de inversión, evaluar las ventajas de recursos de los competidores del proyecto presentado y la actitud de sus gobiernos ante la introducción del proyecto, y esforzarse por conocernos a nosotros mismos y al enemigo.
3. Mejorar la concienciación sobre los riesgos. La evaluación del proyecto tiene como objetivo reducir la incertidumbre del proyecto tanto como sea posible. Desde el inicio de la negociación del proyecto, es necesario establecer una conciencia de los riesgos e incertidumbres. Debemos hacer todo lo posible para considerar los problemas que puedan surgir durante la implementación del proyecto, formular planes, considerar lo peor y prepararnos para lo mejor, a fin de minimizar la incertidumbre de la promoción de inversiones.
4. ¿Cómo realizar el trabajo de evaluación?
(1) Se solicita a los inversores que proporcionen una carta de intención de inversión (plan, propuesta), que incluya el siguiente contenido:
1. Antecedentes y necesidad del proyecto de inversión. Estado actual y tendencias de desarrollo tecnológico en el país y en el extranjero, papel e impacto en el desarrollo industrial, análisis de correlación de la industria y análisis de mercado.
2. Introducción a la situación básica de la sociedad de inversión. Incluyendo el negocio principal, ingresos por ventas, ganancias, impuestos, activos fijos, relación activo-pasivo, calificación crediticia bancaria, situación de la empresa matriz, información básica del líder del proyecto y los principales accionistas en los últimos tres años.
3. Estimación y financiación de inversiones y ciclo de construcción.
4. Equipos de producción y proceso de producción.
5. La protección del medio ambiente y sus medidas de gestión.
6. Análisis financiero del proyecto, análisis económico y principales indicadores. Cálculo y evaluación de la tasa interna de rendimiento, tasa de beneficio de la inversión, período de recuperación de la inversión, período de reembolso del préstamo y otros indicadores, análisis de riesgo del proyecto, análisis de beneficio económico y beneficio social.
7. Anexos de informes de crédito y otros.
(1) Compromiso de préstamo (documento o acuerdo o contrato de préstamo firmado) emitido por el banco
(2) Documentos que acrediten fondos de contrapartida locales y departamentales y otras fuentes de fondos; /p>
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(3) Prueba de fondos propios y documentos relacionados con las condiciones operativas de la empresa (incluido el estado de pérdidas y ganancias, el balance general, el estado de flujo de efectivo
); (4) Fuentes relevantes de tecnología y avances tecnológicos Documentos de certificación
(5) Opiniones de aprobación sobre documentos de evaluación de impacto ambiental emitidos por el departamento de protección ambiental
(6) Tierra, planificación; y otros documentos necesarios;
(7) Documentos de aprobación o presentación del proyecto (dentro del período de validez y menos de dos años) los proyectos que hayan comenzado deben proporcionar materiales que demuestren la finalización de la inversión, el progreso del proyecto y el estado de producción;
(8) Responsabilidad de la unidad del proyecto sobre los fondos del proyecto Declaración sobre la autenticidad del informe de solicitud y documentos adjuntos
8. Condiciones de ubicación de la inversión
9. Cuestiones que requieren asistencia o coordinación gubernamental.
( 2) Introducir negociaciones y recopilar información relevante. El inversionista completa el "Formulario de registro de consulta de proyectos de inversión":
(3) Buscar información relevante en línea. y evaluar los antecedentes del inversor y la autenticidad del proyecto de inversión;
(4) Visitas puerta a puerta, inspecciones in situ e investigación exhaustiva de la solidez de la inversión de la empresa de inversión
(5) Si es necesario, se puede invitar a profesionales y expertos para estudiar y demostrar la viabilidad del proyecto de inversión.
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