¿Qué opinas de los índices de fondos? ¿Cuál es el patrimonio neto? ¿Cómo se entiende alto o bajo? ¿Abajo o arriba? ¡Gracias por tu explicación detallada!

Para reflejar los cambios integrales en el mercado de fondos, el índice de fondos es compilado por la Bolsa de Valores de Shenzhen y la Bolsa de Valores de Shanghai basándose en los fondos de inversión de valores actuales.

(1) Índice de fondos de la Bolsa de Valores de Shenzhen

Desde el 3 de julio de 2000, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha finalizado la compilación y preparación del Índice de Fondos del Índice de Componentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen original (código : 9904). Anunció y lanzó un nuevo índice de fondos basado en fondos de inversión en valores, denominado Shenzhen Component Index Fund Index (código: 9905).

El índice de fondos del índice de componentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen se compila utilizando el método de índice integral ponderado de Paige, y el peso es la escala de emisión total de cada fondo de inversión en valores. La fecha base del índice del fondo es el 30 de junio de 2000 y el índice del día base es de 1.000 puntos.

(2) Índice de Fondos de la Bolsa de Valores de Shanghai

El rango de selección de muestra del Índice de Fondos de la Bolsa de Valores de Shanghai son los fondos de inversión en valores que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. El índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shanghai se publicará en tiempo real a través de la base de datos del mercado, al igual que los índices existentes. El código del SSE Fund Index en la base de datos del mercado es 000011, denominado "Índice de fondos".

Método de cálculo: utilizando la fórmula del índice Pax, se utiliza como ponderación el número total de acciones del fondo emitidas.

Fórmula de cálculo del índice:

Valor de mercado total del fondo durante el período del informe

Índice del período del informe =————× período base del índice del día base.

Entre ellos, el valor de mercado total del fondo = ∑ (¿valor de mercado del fondo? participación total de unidades del fondo).

Nueve índices, incluido el índice del fondo y el índice integral existente, pertenecen al índice de precios de las acciones. El índice del fondo pertenece al índice de precios de los fondos, no al índice de precios de las acciones, y no está incluido en la compilación. alcance de cualquier índice de precios de acciones.

El índice de fondos se refiere al índice de fondos cerrados y no tiene nada que ver con los fondos abiertos. Si compra un fondo cerrado, está estrechamente relacionado con el índice del fondo. Si compra un fondo abierto, su subida y bajada sólo están relacionadas con las acciones que posee el fondo. Preste atención a las tendencias alcistas y bajistas de las 10 acciones de este fondo.

Ver y consultar el sitio web del índice: /fundsindex/

Los fondos abiertos no tienen un índice específico y sus rendimientos están vinculados al mercado de valores (generalmente se refiere a acciones fondos). Debe comprender los siguientes aspectos de la negociación de fondos:

1. Observe el rendimiento pasado.

2. Mira el tamaño del fondo.

3. Observe el tamaño de la empresa del fondo y el rendimiento general de sus fondos.

4. Lea el folleto del fondo para ver si está de acuerdo con su filosofía de inversión.

5. Comprobar si sus informes trimestrales y anuales son coherentes con su filosofía de inversión.

6. Mire la experiencia del administrador de fondos, cuánto tiempo ha estado en esta industria, si cambia a menudo de trabajo, cuánto tiempo ha sido administrador de fondos, si es muy joven y si ha sido administrador de fondos. experimentó el aumento del mercado de valores a la edad de 30-40 años.

7. Observe su rango de fluctuación.

En circunstancias normales, el nivel del índice de un fondo es directamente proporcional a sus ingresos, o en teoría debería ser proporcional, pero en realidad depende de la tasa de error del índice de seguimiento de cada compañía de fondos. Por ejemplo, Harvest y E Fund son los mejores en el seguimiento de índices, por lo que sus fondos indexados son directamente proporcionales a los rendimientos. Sin embargo, algunos fondos indexados con altas tasas de error no son necesariamente directamente proporcionales a los rendimientos debido a la asignación de acciones indexadas, la proporción. de acciones y posiciones del índice. Hay errores.

2. Valor neto del fondo:

El valor neto del fondo es el valor liquidativo de la unidad del fondo, denominado valor neto del fondo. , el valor neto de cada unidad del fondo es igual al saldo de los activos totales del fondo menos los pasivos totales. Luego divida por el número total de unidades del fondo. La fórmula de cálculo es: valor liquidativo de las unidades del fondo = (activos totales - pasivos totales)/número total de unidades del fondo. El valor neto de las unidades del fondo es un indicador importante que refleja el rendimiento del fondo. El precio de negociación de los fondos abiertos se determina en función del valor neto de cada unidad del fondo. Dado que el valor de los activos propiedad del fondo siempre cambia con las fluctuaciones del mercado, el valor neto del fondo también seguirá cambiando. Valor neto acumulado del fondo = la suma del valor neto unitario y los dividendos acumulados desde que se creó el fondo, que es un valor de referencia. Por ejemplo, el 2 de abril de 2007, el valor neto de una participación del fondo era de 1,0486 yuanes y el dividendo en efectivo distribuido en junio de 2008 fue de 0,025 yuanes por participación del fondo, entonces el valor neto acumulado = 1,0486+0,025 = 1,0736 yuanes.

De acuerdo con los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de China, la fórmula de cálculo para la tasa de crecimiento del valor neto del fondo es la tasa de crecimiento del valor neto de hoy = (valor neto de hoy – valor neto de ayer)/valor neto de ayer.

Si hay dividendo ese día, la tasa de crecimiento del valor neto de ese día = [Valor neto de hoy – (Valor neto de ayer – Dividendo)]/(Valor neto de ayer – Dividendo).

El valor neto unitario acumulado después de que se establece el fondo = el valor neto unitario + el monto del dividendo unitario acumulado. El nivel del valor neto del fondo no es la base principal para seleccionar un fondo. El crecimiento futuro del valor neto del fondo es la clave para juzgar el valor de la inversión. El nivel de patrimonio neto no sólo se ve afectado por la capacidad de gestión del gestor del fondo, sino también por muchos otros factores. Valor liquidativo de las unidades del fondo = (activos totales - pasivos totales)/número total de unidades del fondo, donde los activos totales se refieren a todos los activos propiedad del fondo, incluidas acciones, bonos, depósitos bancarios y otros valores, los pasivos totales se refieren al total; activos debidos a operaciones y financiamiento de fondos. Los pasivos incurridos incluyen honorarios pagaderos a terceros, intereses pagaderos sobre fondos, etc. El número total de unidades del fondo se refiere al número total de unidades del fondo emitidas en ese momento.

Los inversores pueden saber cuánto dinero tienen en un fondo en un día determinado a través del valor neto de las acciones del fondo (valor neto de las acciones del fondo × acciones del fondo). También es el precio al que se suscribe y amortiza el fondo.

Cómo saber las pérdidas y ganancias del fondo: multiplique el valor neto del fondo ese día por las acciones de su fondo = monto total del fondo. Tome el capital total y reste la cantidad que invirtió. Si es positivo, es la cantidad de dinero ganada; si es negativo, es la cantidad de dinero perdida. Para los inversores estadounidenses, el valor unitario neto es el precio calculado al que comprar o vender. El llamado valor neto significa que se han deducido todos los gastos, como los honorarios de gestión, pero aún se requieren tarifas de reembolso. El valor neto acumulado es el valor neto del fondo desde su creación, antes de que se deduzcan los dividendos.

Valor neto acumulado - dividendos acumulados = valor neto por unidad.

Valor neto del fondo:

* * *El valor total de los activos propiedad del mismo fondo calculado en base al precio de cierre del mercado de cada día hábil, deduciendo diversos costos y gastos del fondo. ese día. Después de eso, es el valor liquidativo del fondo ese día. Dividido por el número total de unidades emitidas por el fondo ese día, se obtiene el valor neto de la unidad.

Precio de cierre:

El precio de cierre se refiere al precio de transacción de la última transacción de un valor antes del final de las actividades comerciales de un día en la bolsa de valores. Si no hay ninguna transacción ese día, el último precio de transacción se utilizará como precio de cierre, porque el precio de cierre es el estándar para el mercado del día actual y la base para el precio de apertura del siguiente día de negociación, que se puede utilizar. para predecir el futuro.

Tasa de descuento

La tasa de descuento de un fondo experimental cerrado se refiere a la relación entre el valor de mercado del fondo y su valor neto.

El valor de mercado es el precio de un fondo experimental cerrado que cotiza en una bolsa, mientras que el valor neto es su valor contable. Ya he dicho que los fondos experimentales cerrados tienen una alta tasa de descuento y valor de inversión, pero al igual que las acciones, se recomienda realizar operaciones swing.

Ingresos = Importe de reembolso - Importe pagado en el momento de la compra + Dividendos en efectivo

Ingresos = Acciones del fondo de reembolso × Valor neto de reembolso - Acciones del fondo de reembolso × Valor neto de reembolso × Tasa de reembolso - capital invertido + dividendos en efectivo del fondo

Suscripción: significa que el fondo se puede comprar en el mercado después de su apertura.

Reembolso: significa que después de que el fondo abre una posición, lo vendes en el mercado.

¿Cuánto ganó el fondo? Creo que esto es lo que todo inversor quiere saber primero. Definimos el rendimiento de un fondo dentro de un período determinado como rendimiento total, que es el método más básico para medir el rendimiento pasado de un fondo. Hay dos fuentes de rendimiento total: una es el rendimiento de los ingresos, que son los ingresos por dividendos e intereses recibidos por el fondo en un período determinado, como dividendos, intereses de bonos, intereses de depósitos bancarios, etc.; refleja las acciones y los ingresos por intereses mantenidos por el fondo.

En primer lugar es necesario conocer el valor liquidativo del fondo, que es la base para calcular la rentabilidad total. El rendimiento total es la tasa de crecimiento del NAV del fondo unitario durante el período.

El valor liquidativo de un fondo es el saldo después de deducir los pasivos del valor total de mercado de los activos del fondo en un momento determinado y representa el patrimonio de los tenedores del fondo. El valor liquidativo de una unidad de fondo se refiere al valor liquidativo del fondo representado por cada unidad de fondo.

Valor liquidativo de las unidades del fondo = (activos totales - pasivos totales)/número total de unidades del fondo

Entre ellos, los activos totales se refieren a todos los activos propiedad del fondo, incluidas las acciones. , bonos, depósitos bancarios y Otros valores negociables, pasivos totales se refieren a pasivos derivados de operaciones de capital y financiamiento, incluidos honorarios pagaderos a terceros, intereses pagaderos sobre fondos, etc. El número total de unidades del fondo se refiere al número total de unidades del fondo emitidas en ese momento.

El proceso de cálculo del valor razonable de los activos del fondo es la valoración del fondo. La valoración es la clave para calcular el valor liquidativo de un fondo unitario. Debido a que los precios de mercado de las acciones, bonos y otros activos propiedad del fondo cambian, el valor liquidativo del fondo unitario debe recalcularse cada día de negociación. El valor neto de los fondos cerrados se anuncia al menos una vez a la semana, y el valor neto de los fondos abiertos se anuncia una vez cada día de negociación.

El método de valoración es muy importante. Por ejemplo, los valores cotizados propiedad del Fondo, como las acciones, se valoran en función del precio de mercado (precio medio o precio de cierre) cotizado en la bolsa de valores en la fecha de valoración. Según la valoración del precio medio, las variaciones del valor liquidativo del fondo se ven menos afectadas por las fluctuaciones del precio de las acciones. Actualmente, los fondos cerrados y algunos fondos abiertos se valoran según los precios promedio, mientras que la mayoría de los fondos abiertos se valoran según los precios de cierre. Las recientemente promulgadas "Reglas de preparación y divulgación de información de fondos No. 2" que se implementarán del 65438 de junio al 1 de octubre de 2004 estipulan de manera uniforme que los fondos cerrados se valoran con base en los precios promedio y los fondos abiertos se valoran con base en el precio de cierre. precios.

Para los fondos abiertos, el precio se basa en el valor neto de la participación, es decir, el precio de suscripción o reembolso depende del valor neto de la participación del fondo en ese día (generalmente se anuncia el día siguiente), más o menos las tarifas de transacción correspondientes. Debido a la escala de emisión limitada de los fondos cerrados, la demanda y la oferta de fondos de los inversores están desequilibradas, lo que da lugar a precios de transacción superiores o inferiores al valor neto de la unidad, lo que se denomina negociación con prima o negociación con descuento. En la actualidad, los fondos cerrados nacionales generalmente cotizan con un descuento, con una tasa de descuento de alrededor del 20%.

Por ejemplo, si el valor unitario neto de un fondo abierto a finales del año pasado era 1 yuan y el valor unitario neto al final de este año era 1,05 yuanes, entonces el rendimiento total de el fondo este año sería del 5%, y el método de cálculo es (1,05-1)/1 = 5%. Este cálculo no tiene en cuenta la distribución de dividendos ni las comisiones del fondo (comisiones de suscripción, comisiones de reembolso, comisiones de gestión, comisiones de custodia, etc.). Debido a la complejidad de los factores de costes, este artículo sólo analiza en mayor profundidad el rendimiento total de los dividendos del fondo.

Los fondos suelen distribuir las ganancias obtenidas entre los inversores.

Los dividendos se basan en los "ingresos netos del fondo", que son el rendimiento de los ingresos del fondo y el rendimiento del capital obtenido de la venta de valores, menos los gastos que pueden deducirse de los ingresos del fondo de acuerdo con la ley. De acuerdo con las regulaciones pertinentes vigentes, existen dos restricciones a la distribución de dividendos: en primer lugar, la inversión del fondo debe haber obtenido ingresos netos y, en segundo lugar, la proporción de dividendos no debe ser inferior al 90% de los ingresos netos obtenidos en un año.

Los inversores tienen dos opciones para la distribución de dividendos: una es distribuir efectivo; la otra es reinvertir, es decir, reinvertir los ingresos en el fondo y convertirlos en una cantidad correspondiente de acciones del fondo.

Después de distribuir los dividendos, el valor liquidativo del fondo unitario disminuirá. Supongamos que el valor neto unitario antes de dividendos es 1,06 yuanes y el monto del dividendo unitario es 0,05 yuanes, entonces el valor neto unitario después de dividendos cae a 1,01 yuanes.

Calculamos la rentabilidad total después de factorizar los dividendos. Retorno total = (ne÷nb)×(1+d 1÷n 1)×(1+D2÷N2)×…×(1+DN÷NN).

Entre ellos: Ne y Nb son el valor liquidativo de la unidad al final del período y al comienzo del período respectivamente; D1, D2 y Dn son el primer, segundo y enésimo dividendo; cantidades respectivamente; N1, N2 y Nn son 1 respectivamente, el valor neto de la unidad después de la segunda y enésima distribución de dividendos.

Si el fondo ha distribuido dividendos dos veces este año, el valor neto de la unidad antes del primer dividendo es 65.438+0,06 yuanes, y el valor neto de la unidad después del dividendo es 65.438+0,065.438+ 0 yuanes; el valor neto de la unidad antes del segundo dividendo es de 1,08 yuanes, el dividendo de cada unidad del fondo es de 0,06 yuanes y el valor neto de la unidad después del dividendo es de 1,02 yuanes.

Retorno total = (1,05÷1)×(1,05÷1,01)×(1,06÷1,08)