Red de Respuestas Legales - Asesoría legal - Desde 2014, ¿qué leyes y regulaciones se han promulgado en mi país con respecto a la supervisión del crowdfunding de acciones? ¿Cuáles son las principales políticas correspondientes? El 18 de diciembre de 2014, la Asociación de Valores de China redactó y publicó las "Medidas administrativas para el crowdfunding de capital privado (borrador para comentarios)", que dividía el crowdfunding de capital en crowdfunding público y crowdfunding de capital privado, y aclaraba inversiones calificadas El umbral para los inversores y los estándares de acceso a las plataformas de crowdfunding de acciones. Enumera 9 comportamientos prohibidos, como que las plataformas de financiación colectiva de acciones no pueden poseer acciones en nombre de otros y no pueden transferir valores. El documento sigue siendo un borrador de exposición. Los días 15 y 18 de julio, el banco central y otros diez ministerios y comisiones emitieron las "Opiniones orientativas sobre la promoción del desarrollo saludable de las finanzas en Internet", afirmando que el crowdfunding de acciones debe realizarse en la plataforma de intermediarios, y los financiadores del crowdfunding de acciones deben ser pequeñas y microempresas y divulgar la información necesaria. Los inversores deben tener tolerancia al riesgo e invertir en pequeñas cantidades. El negocio de financiación del crowdfunding de acciones es responsabilidad de la Comisión Reguladora de Valores de China. Este documento está orientado a políticas. 2065438+El 30 de julio de 2005, la Asociación de Valores de China emitió las "Medidas administrativas para el registro de negocios de valores OTC", que aclaraban que el crowdfunding de capital privado es un negocio de valores OTC, y las entidades responsables del registro del crowdfunding de capital privado. son sociedades de valores y sociedades de fondos de inversión en valores, sociedades de futuros, instituciones de consultoría de inversión en valores, gestoras de fondos de capital privado. Este documento se enmarca dentro de las normas de autorregulación de la industria. El 10 de agosto de 2015, la Asociación de Valores de China emitió el "Aviso sobre el ajuste de las condiciones individuales", cambiando "crowdfunding de capital privado" en el artículo 2 de las "Medidas de gestión de empresas de valores OTC" por "financiamiento de capital privado en Internet". El 7 de agosto de 2015, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió el "Aviso sobre inspección especial de instituciones que realizan actividades de financiación de acciones a través de Internet", que aclaraba el concepto de financiación colectiva de acciones y combinaba la financiación de acciones no pública y la colocación privada realizada a través de Internet en el mercado. La financiación mediante acciones está excluida del concepto de crowdfunding. El crowdfunding de acciones se define claramente como una actividad que divulga financiación de acciones de pequeñas cantidades a través de Internet, siendo la apertura, la pequeña cantidad y la masa las características fundamentales del crowdfunding de acciones. Sin aprobación, ninguna unidad o institución puede llevar a cabo actividades de financiación colectiva de acciones. .” Este documento es un documento de trabajo emitido por la agencia reguladora de valores. Además, el artículo 13 de la "Ley de Valores (Proyecto revisado)" revisada por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo el 20 de abril de 2005 estipula que "los valores serán emitidos por instituciones operadoras de valores u otras instituciones reconocidas por la autoridad reguladora de valores". del Consejo de Estado a través de Internet y otros públicos. Si el emisor y los inversores cumplen con las condiciones estipuladas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, podrán estar exentos del registro o aprobación. Se puede ver que también es muy probable que nuestro país establezca un sistema de exención para pequeños préstamos de financiación colectiva de acciones. En resumen, según el pensamiento regulatorio actual de mi país, existen dos tipos de crowdfunding de acciones. Uno de ellos es el crowdfunding de acciones clasificado como oferta pública. La idea básica del primero es implementar la gestión de licencias. “Dongjia” de JD Finance, “Maker Space” de Tencent, “Ant Dake” de Ant Financial y Shenzhen Qianhai Puhui Crowdfunding Trading Co., Ltd., una subsidiaria de Ping An Group, han obtenido calificaciones piloto para el crowdfunding de capital público. 2065438+El 9 de junio de 2005, Ant Financial obtuvo la primera licencia de operación de crowdfunding de capital público del país emitida por el Departamento Industrial y Comercial del Distrito de Huangpu, Shanghai. El otro es la financiación de capital privado de Internet. De acuerdo con las regulaciones, la Asociación de Valores de China llevará a cabo la gestión de archivos, operará de conformidad con las regulaciones y se desarrollará de manera saludable. Específicamente, incluye enviar una solicitud de membresía al Departamento de Membresía de la Asociación de Valores de China y aceptar las calificaciones, requisitos y reglas de autodisciplina de un profesional de valores. Envíe una solicitud de registro como administrador de fondos de capital privado a la Asociación de Gestión de Activos de China. Solicite el registro y la autorización de China Securities Inter-Agency Quotation System Co., Ltd.. La información de financiación privada realizada durante las operaciones debe enviarse a China Securities para su registro y presentación a través del sistema de declaración comercial de mostrador.