¿Cuáles son los procesos de reforma para las nuevas cuotas del mercado OTC?
El mercado de la Nueva Tercera Junta está dominado por sociedades anónimas que no cotizan en bolsa y que todavía se encuentran en la etapa de empresa limitada deben iniciar primero el proceso de reforma accionaria. Según los requisitos de las "medidas piloto", las empresas que deseen cotizar en bolsa deben estar establecidas durante dos años. Para garantizar la continuidad del desempeño corporativo, la empresa que cotizará en bolsa debe convertirse en acciones de acuerdo con el valor liquidativo auditado basado en la reforma accionaria, es decir, toda la empresa debe pasar de ser una sociedad limitada a una sociedad conjunta. -sociedad anónima.
2. Iniciar investigación de diligencia debida sobre las sociedades de valores.
La debida diligencia significa que la firma de valores patrocinadora sigue los principios de diligencia, honestidad y crédito, realiza inspecciones in situ y otros métodos para investigar a la empresa que va a cotizar, y tiene razones suficientes para creer que la empresa cumple con las condiciones de cotización estipuladas en las "Medidas Piloto", el proceso de recomendar que los documentos de cotización sean verdaderos, precisos y completos.
La firma de valores patrocinadora deberá establecer un equipo de proyecto especial para la empresa a cotizar, que incluya al menos un contador público certificado, un abogado y un analista de la industria, y determinará la persona a cargo del equipo de proyecto. . El equipo del proyecto formula el plan del proyecto, coordina la relación entre otros intermediarios y la empresa a cotizar y realiza un seguimiento del progreso del proyecto. Después de que las empresas de tasación de activos, firmas de contabilidad, firmas de abogados y otros intermediarios completen las auditorías e investigaciones legales correspondientes, el equipo del proyecto revisará los informes de tasación de activos, informes de auditoría, opiniones legales y otros documentos de acuerdo con las pautas de diligencia debida de la firma de valores patrocinadora. centrándose en Preste atención a las finanzas, el derecho y la industria. Llevar a cabo la debida diligencia sobre los controles internos de las empresas que cotizan en bolsa, los riesgos financieros, la solidez de las políticas contables, la capacidad para continuar operando, el gobierno corporativo y el cumplimiento legal, identificar problemas, solucionar problemas, enderezar las relaciones, cooperar con las empresas que cotizan en bolsa y los intermediarios, y resolver exhaustivamente Problemas de cotización Problemas como fallas de inversión, transacciones relacionadas y competencia horizontal en la historia de la empresa. , establecer y mejorar la estructura de gobierno corporativo de la empresa y estandarizar el funcionamiento de la empresa. Ayudar a las empresas a formular estrategias viables de desarrollo sostenible, ayudar a los empresarios a establecer conceptos correctos de cotización y operación de capital, comprender el modelo de ganancias de la empresa, el posicionamiento en el mercado, la competitividad central, el potencial normal sostenible y otros aspectos destacados, y preparar instrucciones de cotización y transferencia de acciones e informes de diligencia debida. , documentos de trabajo y otros materiales de solicitud.
3. El núcleo de las sociedades de valores
Esta es una parte importante de la cotización del Nuevo Tercer Tablero. Preside las reuniones de los miembros principales de las firmas de valores, revisa los documentos de presentación escritos de las empresas que cotizarán en bolsa y decide si recomienda a la asociación cotizar en bolsa.
El nuevo Comité Central de Negocios de la Tercera Junta de la firma de valores patrocinadora revisará las instrucciones de transferencia de cotización de acciones, los informes de diligencia debida y otros documentos de presentación relevantes completados por el equipo del proyecto anterior, y emitirá opiniones de revisión a las que prestar atención. si el equipo del proyecto cumple con las pautas de trabajo de diligencia debida De acuerdo con los requisitos, la empresa realizó la diligencia debida sobre las empresas a recomendar y descubrió problemas que aún deben investigarse o rectificarse en las empresas a cotizar y propuso soluciones; recomendar las empresas objetivo para la cotización y emitió un "Informe de recomendación" a la asociación.
4. Informar a las autoridades regulatorias para su revisión.
Esta es la etapa decisiva para cotizar en el nuevo mercado OTC. La Asociación de Valores de China revisará los documentos de presentación y tomará una decisión sobre si presentar o no.
Una vez superado el núcleo, la sociedad de valores patrocinadora presentará los documentos de presentación a la asociación. Si la asociación decide aceptarlos, emitirá un aviso de aceptación. Dentro de los 50 días hábiles a partir de la fecha de aceptación, se revisarán los documentos de presentación para verificar si la empresa a cotizar cumple con los requisitos de las medidas piloto del NEEQ y las reglas de cotización. Si tiene alguna objeción, puede proporcionar comentarios escritos u orales a la correduría patrocinadora, y la correduría patrocinadora responderá. Si no hay objeciones, se enviará una carta de confirmación de presentación a la firma de valores patrocinadora.
Si la asociación requiere que la casa de bolsa patrocinadora complemente o modifique los documentos de presentación, el tiempo de aceptación se recalculará a partir del día hábil siguiente a que la asociación reciba las opiniones complementarias o revisadas de la casa de bolsa patrocinadora.
Si aún tiene objeciones a la presentación de documentos después de repetidos comentarios y decide no presentar la presentación, debe enviar una notificación por escrito a la firma de valores patrocinadora y explicar los motivos.
5. Registro y custodia de acciones
De acuerdo con los requisitos de las "Medidas Piloto", las acciones de la empresa que cotizarán en poder de los inversores deben ser mantenidas en custodia por el patrocinador. firma de valores, y las acciones inicialmente registradas deben ser mantenidas en custodia por la firma de valores patrocinadora. Después de obtener la carta de confirmación de registro de la asociación, se recomienda que la firma de valores patrocinadora ayude a la empresa a cotizar en la lista a firmar un acuerdo de servicio de registro de valores con China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. antes de cotizar y manejar el registro centralizado de todas las acciones.
En general, la velocidad de cotización del nuevo mercado OTC es relativamente rápida. En términos generales, si una empresa que cotiza en bolsa necesita llevar a cabo una reforma accionaria, tardará entre 2 y 3 meses. La diligencia debida y el núcleo de la empresa custodio de valores tardarán entre 1 y 2 meses; la revisión de la asociación (incluido el tiempo de retroalimentación) tardará 2 meses después de la aprobación de la asociación, las acciones se pueden registrar y cotizar y todo el proceso es; Se espera que dure alrededor de medio año. Por supuesto, si la propia empresa tiene obstáculos legales o financieros que deban subsanarse, el tiempo anterior se irá ajustando a medida que avance el avance de la rectificación.