¿Cuáles son las funciones y niveles de los distintos puestos en los bancos de inversión?

En la actualidad, existe cierta confusión sobre el concepto de "banco de inversión" en China. El reconocimiento general debería ser que "corredores de valores nacionales" = "sociedades de valores con financiación extranjera" y "corredores de valores nacionales" corresponden al concepto de "divisiones de banca de inversión" extranjeras.

Entonces, en términos generales, cuando nos referimos a los bancos de inversión en China, nos referimos a los departamentos de banca de inversión de las compañías de valores, que son responsables de la financiación de capital (IPO, fusiones y adquisiciones, refinanciación, etc.). Las empresas de valores también se referirán a los bonos. El negocio de financiación se clasifica en el departamento de banca de inversión, y algunas grandes empresas de valores clasifican la emisión y suscripción de bonos de los bancos de inversión y el comercio de bonos en el mercado secundario en el departamento de renta fija. Esta distinción no tiene un impacto esencial en el concepto de banca de inversión, por lo que aquí es diferente.

Los banqueros que no son de inversión están aún más confundidos acerca de las funciones laborales de los bancos de inversión. Durante un tiempo, fui A, VP, MD, agente de seguros, cuasigarantía, jefe de departamento, contratación, empresa, suscripción, recepción, middle y back office, etc. He interactuado con muchos profesionales financieros como auditores e inversores privados. Aunque interactúo con los empleados de la banca de inversión todos los días, mi comprensión de los puestos de la banca de inversión es completamente confusa, porque la naturaleza del trabajo de la banca de inversión es visible para la mayoría de la gente.

Sobre la base del conocimiento general, he clasificado las diferentes clasificaciones de funciones laborales y niveles de los bancos de inversión según mi propia comprensión. Espero explicar la estructura de los bancos de inversión de la manera más simple posible:

1 Clasificación de grados: A, SA, VP, D, ED, MD

El banco de inversión del que más se habla es el incomparable y elegante sistema de grados. Este título deslumbrante ideado por los bancos de inversión de Wall Street se ha convertido gradualmente en el estándar para calificar a los bancos de inversión nacionales e incluso a otros campos de la industria financiera. Además de A (analista), SA (gerente asociado), VP (vicepresidente), D (director, la traducción literal en inglés de "director"), ED (director ejecutivo), MD (director gerente/gerente general), ellos Todos son muy aterradores. Los títulos se utilizan principalmente porque los empleados junior de los bancos de inversión tienen que salir e interactuar con los ejecutivos corporativos y, en general, usan títulos más altos para mostrar respeto.

De hecho, estos títulos profesionales son solo un sistema de clasificación, al igual que los P1-P12 de Alibaba o los empleados, jefes de sección y directores del sistema de servicio civil, y no tienen nada que ver con los títulos profesionales en sí. . Los significados originales de estos nombres en inglés son algo irrelevantes en China. Generalmente, las sociedades de valores y los bancos de inversión lo traducen en 6 títulos más prácticos: gerente, alto directivo, subdirector, director, director general ejecutivo y director general.

Las diferentes casas de bolsa subdividirán los niveles en diferentes pares, como A1/A2, VP1/VP2/VP3, o añadirán niveles de transición EVP, SVP, etc. para satisfacer las necesidades reales. En términos generales, a partir de A, habrá una promoción importante cada 2-3 años en promedio, mientras que a partir de D generalmente se considera el límite entre las funciones de empresa y contratación (por supuesto, en realidad no es tan simple), y A menudo hay ciertos estándares en lugar de una simple acumulación de calificaciones. Para dar un ejemplo más común, si un recién graduado ingresa a un banco de inversión con una licenciatura de A1, una maestría de A2 y una garantía de doctorado o SA1 (algunas casas de bolsa tienen sistemas relevantes), la garantía puede ajustarse a D después del registro. El rango de MD más alto generalmente corresponde al director general del departamento. En términos generales, la clasificación media está relacionada con la antigüedad, pero la velocidad de ascenso también se ve afectada por el desempeño. Un desempeño sobresaliente o el cambio de empleo entre niveles pueden conducir a un rápido crecimiento del empleo. El responsable de una empresa conjunta de valores reorganizada por YCM hace algún tiempo tenía sólo 365 y 438+0 años cuando fue ascendido a director general; muchos empleados de otras industrias se incorporaron a los bancos de inversión a través del reclutamiento social. Comenzaron como A. Debo decir que la industria es realmente capaz y puede desarrollarse muy rápidamente.

Sin embargo, después de todo, el rango es solo una secuencia de rango y no tiene relación directa con el estatus y el nivel salarial. Los jefes de muchos departamentos de renombre siguen siendo DE, y muchos empleados de alto nivel son MD, pero no son responsables de los asuntos departamentales. Además, las clasificaciones de las diferentes casas de bolsa no son comparables. Por ejemplo, el departamento a cargo de ED de una plataforma grande en realidad tiene muchos más recursos que el director general de una pequeña correduría. La promoción de VP a D también es un puente de una sola tabla, a diferencia de muchos departamentos comerciales, en principio. registrarse como agentes de seguros y transferirse directamente a D. En los primeros años, los corredores extranjeros tenían que bajar un nivel para unirse a una plataforma grande... En comparación, los equipos de los corredores pequeños pueden no tener un contenido tan alto de oro y de. Los equipos de cursos en diferentes industrias no son comparables. Por ejemplo, no me pregunten cuál es el nivel de vicepresidente de capital privado, la respuesta a esta pregunta.

2 Clasificación laboral: personal comercial, representantes de patrocinadores, jefes de departamento

A primera vista, la clasificación de los empleados de firmas de valores y bancos de inversión es un tipo de trabajo distinto al rango, porque el rango es solo a través de Las calificaciones reflejan los niveles salariales básicos. Por razones históricas y prácticas, es difícil utilizar un sistema para medir el salario y las responsabilidades de los empleados de los bancos de inversión. Después de que se implementó el sistema de representación de patrocinadores en 2004, los patrocinadores se convirtieron en un recurso valioso. Las firmas de valores y los bancos de inversión competían con el número de patrocinadores. El número de patrocinadores determinaba directamente la cantidad de negocios que los bancos de inversión podían realizar. afuera. Las tarifas de transferencia altísimas son comunes, por lo que la medida del valor para los patrocinadores es diferente a la de los empleados comunes y corrientes. La mayoría de las empresas de valores han establecido clasificaciones laborales especiales para los representantes de los patrocinadores, que son diferentes del personal comercial ordinario.

Ahora el número de agentes de garantía ha superado los 3000 y, en general, solo hay unos pocos cientos de proyectos que requieren que los agentes de garantía firmen contratos cada año. Incluso en años de salida a bolsa como el 16 y el 17, el número de firmas requeridas por el agente de garantía no supera las 1000. Además, con la existencia de firmas duales, los agentes de garantía ya no son un recurso escaso. Los buenos proyectos son recursos escasos, por lo que básicamente ya no existen primas ultra altas. Sin embargo, debido a la naturaleza especial del estatus de agencia de seguros, todavía mantiene beneficios diferentes (salario básico + bonificación por desempeño) de los del personal comercial ordinario. Generalmente disfruta de asignaciones fijas de agencia de seguros y asignaciones por firma relacionadas con proyectos, y los métodos de evaluación también lo harán. ser diferente. Como director general del departamento a cargo de todo el departamento, en realidad equivale a un jefe relativamente independiente y sus ingresos estarán vinculados a los ingresos totales del departamento. Además del bono por su participación en el proyecto, también es responsable de todos los negocios del departamento y pertenece a diferentes niveles.

Tres categorías funcionales: contratación, compromiso y suscripción

Tomar, hacer y vender básicamente resumen el contenido de la banca de inversión y también son los conceptos funcionales más mencionados en la banca de inversión. En pocas palabras, el contratista es responsable de ampliar los recursos y obtener negocios, casi "hacer negocios", el asegurador es responsable de completar una serie de trabajos de banca de inversión, como la debida diligencia, el asesoramiento estandarizado, la fabricación de materiales e incluso la supervisión continua; y es la persona que realmente realiza el trabajo; el asegurador Responsable de la emisión, incluida la IPO, la oferta pública inicial corporativa, la emisión de refinanciamiento, incluida la emisión adicional, la emisión de derechos, los bonos convertibles, el financiamiento de respaldo, etc. Por supuesto, también pueden interactuar directamente con los clientes y ser responsables de los negocios en el mercado secundario.

En el trabajo real, las funciones de firma y compromiso las lleva a cabo el departamento comercial de front-office del banco de inversión, pero en términos generales, los empleados senior relativamente veteranos e ingeniosos serán responsables de firmar, los empleados junior y Los nuevos empleados es la principal responsabilidad. La suscripción generalmente la realiza el departamento de mercados de capitales (ECM) de un banco de inversión, que es un departamento intermedio y administrativo. Los departamentos de control de calidad de los bancos de inversión, como el central, el control de calidad y el control de riesgos, también pertenecen al middle y back office, que son equivalentes al departamento de auditoría interna. Generalmente están a cargo de empleados experimentados o personas con experiencia en intercambios. , auditoría y derecho.

Por lo tanto, las funciones de los bancos de inversión también se pueden dividir en departamento comercial de atención al público, departamento de mercado de capitales y departamento central de control de calidad por departamento.

4 Clasificación de los miembros del equipo del proyecto: líder del proyecto, patrocinador firmante, líder en sitio, miembros principales y otros miembros del equipo del proyecto.

En los negocios reales, la unidad que tiene más contacto con el personal del departamento comercial de front-office es el equipo de proyecto. Cada equipo de proyecto tiene de 3-4 a 5-6 personas, sin límite. También puede haber un equipo de proyecto de 1 a 2 personas o más de 10 personas. El equipo de proyecto compuesto por estas personas es específicamente responsable del trabajo de un proyecto, y siempre hay un líder de proyecto que está a cargo (normalmente también tiene derecho a distribuir la bonificación final). Dado que el líder del proyecto es generalmente un contratista y no es específicamente responsable del trabajo en el sitio, también habrá una persona a cargo en el sitio que será responsable de organizar el trabajo en el sitio del proyecto y coordinar con empresas y agencias intermediarias. Los miembros principales del equipo del proyecto son generalmente personal empresarial experimentado que participa principalmente en el trabajo in situ y están equipados con varios miembros del equipo del proyecto, generalmente empleados nuevos o pasantes, para ayudar a completar diversas tareas. Para proyectos que requieren patrocinio y contratación, también se requieren dos patrocinadores/líderes financieros contratados y un coorganizador del proyecto (si corresponde). Por lo general, estos miembros no se determinan en una etapa temprana. El patrocinador es la persona directamente responsable de los riesgos del proyecto, y el coorganizador del proyecto es un requisito previo necesario para el registro del patrocinador, una vez determinado, no se puede cambiar. Por tanto, la determinación de estos tres firmantes es generalmente más cautelosa, y las sociedades de valores también tendrán procedimientos específicos para decidir quién firma.

La clasificación de estos conceptos está relacionada entre sí, pero no tiene una influencia absoluta. En términos generales, la esencia de la banca de inversión es más importante que la forma. La cantidad y calidad de los proyectos completados y su contribución en el proceso de finalización del proyecto son las medidas más directas de rentabilidad. Así que los rankings y las posiciones son sólo una referencia.

Las casas de bolsa con diferentes tamaños y sistemas pueden tener diferentes formas de dividir posiciones. Si quieres saber más, debes experimentarlo tú mismo.