¿A qué información y cuestiones se debe prestar atención al invertir en bonos convertibles?

De acuerdo con el artículo 7 de las "Medidas de Implementación para la Emisión de Bonos Corporativos Convertibles por Sociedades Cotizadas", la solicitud de un emisor para la emisión de bonos corporativos convertibles estará sujeta a una resolución de la junta de accionistas. El acuerdo adoptado por la junta general de accionistas deberá incluir al menos el importe de la emisión, los principios para determinar y ajustar el precio de conversión, los tipos de interés de los bonos, los períodos de conversión, el período y método de reembolso del principal y los intereses, las condiciones de reembolso y reventa. términos, acuerdos para la asignación a los accionistas originales, cuestiones como el uso de los fondos recaudados. A la hora de invertir en bonos convertibles, debes prestar atención a la siguiente información básica:

1. Acciones de referencia. Las acciones de referencia son acciones que los tenedores de bonos corporativos convertibles pueden convertir en acciones ordinarias de la empresa emisora.

2. Tipo de interés de los bonos. El tipo de interés de un bono se determina principalmente mediante una combinación de los tipos de interés actuales del mercado, la calificación crediticia de los bonos corporativos y los bonos convertibles. Cuanto menor sea el tipo de interés del mercado y mayor la calificación crediticia, menor será el tipo de cupón.

3. Plazo. El plazo de los bonos corporativos convertibles está relacionado positivamente con el valor de la inversión. Cuanto más largo sea el plazo, mayor será la posibilidad de cambios y apreciaciones de las acciones, y mayor será el valor de la inversión de los bonos corporativos convertibles. Por lo tanto, para los inversores, el valor de los bonos corporativos convertibles. Los bonos son Cuanto más largo sea el plazo, mejor.

4. Periodo de conversión. El período de conversión se refiere al período comprendido entre la fecha de inicio y la fecha de finalización en que los bonos corporativos convertibles se convierten en acciones. Para los bonos convertibles que no limitan el período específico de conversión, el período de conversión es desde la fecha de cotización del bono convertible hasta la fecha de vencimiento de la suspensión de negociación. Si se trata de un bono convertible emitido por una empresa que no cotiza en bolsa, el período de conversión es. desde la fecha de cotización de las acciones de la sociedad cotizada hasta la fecha de vencimiento del bono convertible.

5. Precio de conversión. El precio de conversión se refiere al precio pagado para convertir un bono corporativo convertible en cada acción de la empresa.

6. Condiciones de reembolso.

7. Condiciones de reventa. La devolución generalmente se refiere al comportamiento de los tenedores de bonos corporativos convertibles de vender sus bonos convertibles al emisor a un precio previamente acordado cuando el precio de las acciones de la empresa continúa siendo inferior al precio de conversión en un cierto rango durante un período de tiempo. También hay cláusulas de recompra que prometen una determinada condición, como que las acciones de la empresa alcancen el objetivo de cotización en el futuro. Si no lo logra, se cumplirá la cláusula de recompra. Los bonos convertibles de seda adoptaron este último método de reventa.

8. Cláusulas obligatorias de conversión de acciones. Las cláusulas obligatorias de conversión de acciones son cláusulas estipuladas por el emisor que requieren que los inversores conviertan sus bonos corporativos convertibles en acciones de la empresa bajo ciertas condiciones.