Paraguas de protección legal para inversionistas en la nueva ley de valores

La protección de los derechos e intereses legítimos de los inversores es un tema eterno en la supervisión del mercado de capitales, y también es un criterio importante para medir si un mercado es sano y maduro. La "Ley de Valores" recientemente revisada añade un capítulo especial sobre protección de los inversores, centrándose en tres dimensiones de protección antes, durante y después del evento, para salvaguardar eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores.

En materia de protección previa, conviene aclarar las obligaciones de las sociedades de valores y de los inversores en la gestión de la idoneidad. Las compañías de valores deben recomendar productos apropiados a los inversores apropiados de acuerdo con el sistema de gestión de idoneidad de los inversores, y los inversores también deben cooperar con las compañías de valores para proporcionar información veraz. Implementar un sistema de estratificación de inversionistas para proteger los derechos e intereses de los inversionistas de manera específica. Cuando surjan disputas entre inversionistas ordinarios y compañías de valores, las compañías de valores deberán demostrar que sus acciones cumplen con las regulaciones pertinentes y no son engañosas ni fraudulentas; de lo contrario, serán responsables de una compensación.

En términos de protección, se ha establecido un sistema para recaudar los derechos de los accionistas de las sociedades cotizadas. El sujeto recaudador puede solicitar a los accionistas que les encarguen asistir a la junta de accionistas y ejercer los derechos de los accionistas como propuesta. derechos y derechos de voto por sí mismos o encomendándolos a un tercero. Para mejorar el sistema de dividendos en efectivo, las empresas que cotizan en bolsa deben aclarar en sus estatutos las disposiciones específicas y los procedimientos de toma de decisiones para la distribución de dividendos en efectivo y proteger los derechos de ingresos de los activos de los accionistas de conformidad con la ley. Aclarar los sistemas de asamblea de tenedores de bonos y fideicomisarios de bonos. El fiduciario de los bonos podrá aceptar la encomienda de los tenedores de bonos e iniciar o participar en litigios civiles o procedimientos de liquidación en nombre de los tenedores de bonos.

En términos de protección post-evento, se estipula que la compensación debe pagarse por adelantado. El emisor provoca pérdidas a los inversores por emisiones fraudulentas, declaraciones falsas, etc. , los accionistas mayoritarios del emisor, los controladores reales y las compañías de valores relevantes pueden confiar a las agencias de protección de inversores para llegar a un acuerdo de compensación anticipada con los inversores perjudicados. Se hace hincapié en los mecanismos de mediación. Si un inversor tiene una disputa con un emisor o una sociedad de valores, puede solicitar una mediación a la agencia de protección del inversor. Si los inversores ordinarios solicitan una mediación, las sociedades de valores no podrán negarse. Apoyar explícitamente los litigios, y las agencias de protección de inversores pueden apoyar a los inversores en la presentación de demandas de conformidad con la ley contra conductas que perjudiquen los intereses de los inversores. Se estableció por primera vez el sistema de litigio representativo. Cuando un inversor presenta una demanda de indemnización civil de valores, como por declaración falsa, podrá elegir un representante para litigar de conformidad con la ley.

La nueva "Ley de Valores" incorpora la protección de los inversores a la ley, que no sólo proporciona garantías institucionales para la construcción y mejora del mercado de capitales, sino que también proporciona un sólido paraguas de protección legal para los inversores.