Sistema regulatorio de las compañías de valores de China y requisitos específicos
(1) Sistema de acceso al mercado basado en la integridad y las calificaciones.
Establecer y mejorar el sistema de acceso al mercado, incluida la configuración institucional, las licencias comerciales, los empleados, especialmente los altos directivos, y bloquear a los buenos solicitantes mediante licencias administrativas para evitar que instituciones y personal sin escrúpulos ingresen al mercado de valores. El establecimiento de una sociedad de valores debe cumplir con los requisitos de las leyes y reglamentos sobre capital registrado, accionistas, altos directivos y personal comercial, construcción de sistemas, locales comerciales, registros de cumplimiento, etc. Investigar detenidamente las calificaciones de los accionistas mayoritarios y de los accionistas principales en el proceso de acceso, y alentar a las instituciones con una gran solidez de capital y buenos antecedentes crediticios a participar en compañías de valores. Vincular las licencias comerciales a la solidez del capital de las compañías de valores, exigiendo que las compañías de valores cumplan con los requisitos de capital mínimo para participar en diferentes negocios, fortalecer la supervisión de los altos ejecutivos de las compañías de valores y cambiar la revisión posterior a la calificación por una combinación de revisión previa y profesional; evaluación y valoración dinámica, y proteger eficazmente a los altos ejecutivos profesionales y respetuosos de la ley, eliminar a los altos ejecutivos incompetentes y que no cumplan, castigar a los altos ejecutivos ilegales y cultivar gradualmente gerentes profesionales calificados en la industria de valores.
(2) Sistema de control de riesgo operativo con capital neto como núcleo
En julio de 2006, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió e implementó las "Medidas para la gestión de indicadores de control de riesgo de Sociedades de Valores", y con base en En la práctica, las "Medidas" fueron revisadas en 2008. Este enfoque establece un sistema de indicadores de control de riesgos y un sistema de supervisión de riesgos con el capital neto como núcleo. Este sistema tiene tres características: primero, establece un mecanismo de vínculo dinámico entre el alcance comercial de la empresa y el nivel de adecuación de capital neto; segundo, establece un mecanismo de vínculo dinámico entre la escala comercial de la empresa y el capital de riesgo; tercero, establece un mecanismo de vínculo dinámico; entre las reservas de capital de riesgo y los niveles de capital neto.
De acuerdo con el "Reglamento sobre clasificación de sociedades de valores", la Comisión Reguladora de Valores de China divide las sociedades de valores en A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C) , D, E*** categoría 5, nivel 11.
Basándose en el principio de supervisión clasificada, la Comisión Reguladora de Valores de China establece diferentes estándares de indicadores de control de riesgo y ratios de cálculo de reservas de capital de riesgo para diferentes tipos de compañías de valores, incluida la asignación de recursos regulatorios, la frecuencia de -las inspecciones in situ y las inspecciones ex situ, etc., tratadas de forma diferente.
(3) Sistema de gestión de cumplimiento
En julio de 2008, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió e implementó el "Reglamento de prueba sobre la gestión de cumplimiento de las empresas de valores", que exige que las empresas de valores establezcan de manera integral sistema de gestión de cumplimiento interno, establecer un director de cumplimiento y un departamento de cumplimiento, fortalecer la revisión previa, la supervisión durante el proceso y la inspección posterior al evento del cumplimiento del comportamiento de gestión de la empresa, prevenir de manera efectiva, descubrir oportunamente y manejar rápidamente las violaciones de las instituciones internas y personal, y mejorar y mejorar rápidamente el sistema de gestión interna. La Comisión Reguladora de Valores de China considera la eficacia de la gestión del cumplimiento como un indicador importante para evaluar las compañías de valores y determina en consecuencia los métodos de castigo y la intensidad de sus violaciones para alentar y fortalecer la gestión de la autodisciplina.
(4) Sistema de custodia de terceros para los fondos de liquidación de transacciones de clientes.
De acuerdo con la "Ley de Valores de la República Popular China" recientemente revisada en 2006, la Comisión Reguladora de Valores de China, sobre la base del sistema original de custodia de fondos de los clientes, deberá garantizar la seguridad de los activos de los clientes. prevenir la transferencia de riesgos, facilitar a los inversores y tener Basado en el principio de favorecer la innovación empresarial de las compañías de valores, se diseñó e implementó un nuevo sistema de custodia de terceros para los fondos de liquidación de transacciones de clientes.
La custodia por parte de terceros de los fondos de liquidación de transacciones de clientes significa que las compañías de valores, tras aceptar la encomienda de los clientes y asumir las responsabilidades de presentación de informes, compensación y liquidación, abren cuentas especiales en múltiples bancos comerciales para almacenar fondos de liquidación de transacciones de clientes. Los bancos comerciales registran los cambios de capital de cada cliente basándose en los depósitos y retiros de fondos de los clientes y en los resultados de liquidación de transacciones proporcionados por las compañías de valores, establecen libros de cuentas detallados para los fondos de los clientes y realizan verificación de la puntuación total y transferencias de valores bancarios completamente cerradas sobre los fondos de los clientes.
(5) Sistema de divulgación y presentación de información
Los requisitos reglamentarios para la presentación y divulgación de información de las sociedades de valores incluyen:
(1) Sistema de presentación de información. El sistema de envío de información significa que las compañías de valores deben presentar informes anuales a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 4 meses posteriores al final de cada año fiscal e informes mensuales dentro de los 7 días hábiles posteriores al final de cada mes, de conformidad con las leyes y regulaciones pertinentes.
Cuando ocurre un evento importante que afecta o puede afectar las operaciones y la gestión, el estado financiero, los indicadores de control de riesgos o la seguridad de los activos de los clientes de una compañía de valores, la compañía de valores deberá presentar inmediatamente un informe temporal a la Comisión Reguladora de Valores de China, explicando las razones. , situación actual, posibles consecuencias y medidas previstas.
(2) Sistema de divulgación de información. Este sistema se utiliza principalmente para la divulgación de información básica e información financiera de sociedades de valores.
(3) Supervisión de auditoría de los informes anuales. Este es un medio importante para la inspección externa y la supervisión diaria de las compañías de valores.