¿Cuánto sabes sobre el sistema de protección al inversor en la nueva Ley de Valores?
1. ¿Qué disposiciones tiene la nueva Ley de Valores sobre el sistema de idoneidad de los inversores? ¿Por qué deberíamos distinguir entre inversores ordinarios e inversores profesionales?
La nueva Ley de Valores impone requisitos regulatorios a las sociedades de valores y a los inversores respectivamente. Para las compañías de valores, en pocas palabras, se trata de comprender a los clientes, revelar los riesgos y aclarar las responsabilidades del vendedor. Para los inversores, deberán cooperar con las sociedades de valores y proporcionar información personal veraz de acuerdo con los requisitos expresos de las sociedades de valores. Si una sociedad de valores se niega a proporcionar información o no proporciona la información requerida, deberá informar a la sociedad de las consecuencias y negarse a vender valores o prestarle servicios de conformidad con la normativa.
Además, la nueva "Ley de Valores" también distingue entre inversores ordinarios e inversores profesionales, con el fin de proporcionar oportunidades más adecuadas para los inversores ordinarios con una tolerancia al riesgo relativamente baja y una experiencia de inversión y capacidades profesionales insuficientes. . Al mismo tiempo, se estableció un mecanismo de “inversión de la carga de la prueba”. Cuando surjan disputas entre inversores ordinarios y sociedades de valores, las sociedades de valores deberán demostrar que sus acciones cumplen con las leyes, los reglamentos administrativos y las disposiciones de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y no son engañosas ni fraudulentas. Si una sociedad de valores no puede aportar pruebas, asumirá la correspondiente responsabilidad por la indemnización.
En segundo lugar, ¿qué tipo de sistema de recaudación establece la nueva Ley de Valores para el ejercicio de los derechos de los accionistas de las sociedades cotizadas?
El sistema de obtención de poderes para los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ayuda a los pequeños y medianos inversores a superar las limitaciones de tiempo y costes, participar mejor en las actividades de gobierno corporativo y expresar activamente sus opiniones sobre la gestión de la empresa. En este sentido, la nueva "Ley de Valores" ha previsto disposiciones específicas en cinco aspectos. En primer lugar, está claro que el consejo de administración de una sociedad que cotiza en bolsa, los directores independientes, los accionistas que posean más del 1% de las acciones con derecho a voto de la sociedad que cotiza en bolsa, o las instituciones de protección de los inversores establecidas de conformidad con las leyes, los reglamentos administrativos o las disposiciones de la La Autoridad Reguladora de Valores del Consejo de Estado (en adelante, agencias de conservación de inversores) pueden actuar como recaudadores. El segundo es el método de cobro, que exige claramente que los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa asistan solos a la junta general de accionistas o que las encomienden a una sociedad de valores o a una institución de servicios de valores para que ejerzan en su nombre los derechos de los accionistas, como los derechos de propuesta y los derechos de voto. . El tercero es la divulgación de información. Está claro que los documentos de licitación deben divulgarse y las empresas que cotizan en bolsa deben cooperar. El cuarto son los comportamientos prohibidos, que prohíben claramente la solicitud pública de los derechos de los accionistas a través de métodos pagos o pagos encubiertos. El quinto es la responsabilidad legal, que estipula claramente que si una empresa que cotiza en bolsa o sus accionistas sufren pérdidas debido a la solicitud pública ilegal de los derechos de los accionistas, serán responsables de la compensación de conformidad con la ley.
3. ¿Cómo mejora la nueva ley de valores el sistema de dividendos en efectivo de las sociedades cotizadas?
En los últimos años, las autoridades reguladoras de valores han fortalecido continuamente la construcción del sistema, han tomado múltiples medidas y canales para guiar y promover activamente los dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa y han logrado resultados notables. Para mejorar el sistema de dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa, la nueva "Ley de Valores" estipula, por un lado, que las empresas que cotizan en bolsa deben aclarar en los estatutos de la empresa las disposiciones específicas y los procedimientos de toma de decisiones para la distribución de dividendos en efectivo para proteger los derechos de renta de activos de los accionistas de conformidad con la ley, por otro lado, estipula que las empresas que cotizan en bolsa deben pagar dividendos en efectivo si hay un superávit en las ganancias después de impuestos para el año en curso después de compensar las pérdidas y retirar los fondos de reserva legales. distribuidos de conformidad con lo establecido en los estatutos de la empresa.
4. ¿Cómo protege la nueva ley de valores a los inversores y tenedores de bonos?
En primer lugar, la nueva ley de valores estipula que cuando los bonos corporativos se emitan públicamente, se debe establecer una asamblea de tenedores de bonos. En segundo lugar, se aclara que el emisor de bonos emitidos públicamente debe contratar un administrador de bonos, y el administrador de bonos debe ser diligente y responsable y no debe dañar los intereses de los tenedores de bonos. Finalmente, para abordar eficazmente el incumplimiento del emisor del bono, el fiduciario del bono puede aceptar la encomienda del tenedor del bono para iniciar y participar en litigios civiles o procedimientos de liquidación en su propio nombre.
Verbo (abreviatura de verbo) ¿Cómo estipula la nueva ley de valores el sistema de compensación anticipada?
La nueva "Ley de Valores" define el sistema de compensación anticipada y aclara que si un emisor causa pérdidas a los inversores debido a emisiones fraudulentas, declaraciones falsas u otros actos ilegales importantes, los accionistas mayoritarios del emisor, los controladores reales y los relevantes. Las compañías de valores pueden confiar a las agencias de protección de inversores que lleguen a un acuerdo con los inversores que hayan sufrido pérdidas en materia de compensación y paguen una compensación por adelantado. Una vez realizado el pago por adelantado, se puede recuperar la compensación del emisor y de otras personas solidariamente responsables de conformidad con la ley.
6. En la nueva Ley de Valores, ¿cómo juegan los organismos de protección al inversor un papel en la resolución de múltiples disputas?
Las agencias de protección de inversores son de gran importancia al utilizar sus ventajas profesionales para proteger a los inversores y defender y ejercer activamente los derechos en nombre de los inversores. La nueva ley de valores prevé tres mecanismos para que las agencias de protección de inversores resuelvan disputas en nombre de los inversores. El primero es el mecanismo de mediación. Cuando surge una disputa entre un inversionista y un emisor o sociedad de valores, ambas partes pueden solicitar mediación a la agencia de protección del inversionista. Cuando surja una controversia entre un inversionista común y una sociedad de valores, y el inversionista común solicite mediación, la sociedad de valores no se negará. El segundo es apoyar los litigios. Las agencias de protección de los inversores pueden ayudar a los inversores a presentar demandas ante el Tribunal Popular de conformidad con la ley contra conductas que perjudiquen los intereses de los inversores. El tercero son los litigios derivados.
Los directores, supervisores y altos directivos del emisor violan las leyes, los reglamentos administrativos o las disposiciones de estos Estatutos Sociales en el desempeño de sus funciones, generando pérdidas a la empresa. El accionista controlador del emisor y el controlador real infringieron los derechos e intereses legítimos de la empresa y causaron pérdidas a la empresa. Si una agencia de protección de inversores posee acciones de una empresa, puede presentar una demanda ante el Tribunal Popular en su propio nombre en beneficio de la empresa. El ratio de participación y el período de participación no están sujetos a las restricciones del artículo 151 de la Ley de Sociedades de la República Popular China sobre "tener más del 1% de las acciones de la empresa individualmente o en conjunto durante más de 180 días consecutivos".
7. La nueva Ley de Valores explora y establece un sistema de litigio de grupos de valores con características chinas. ¿A qué deberían prestar atención los inversores?
La nueva Ley de Valores explora el establecimiento de un sistema de litigios de clases de valores con características chinas para satisfacer las necesidades de fortalecer la protección de los inversores y el alivio de los derechos bajo la reforma del sistema de registro de emisiones de valores. El primero es aprovechar plenamente el papel de las agencias de protección de inversores y permitirles aceptar la encomienda de más de 50 inversores y participar en litigios como representantes. El segundo es permitir que las agencias de protección de inversores registren sujetos de litigio ante el tribunal popular basándose en los titulares de derechos confirmados por la agencia de registro y compensación de valores. En tercer lugar, se ha establecido un mecanismo de litigio de "participación tácita" y "retirada explícita" para facilitar a los inversores la salvaguardia de sus derechos e intereses legítimos.