¿Análisis del sistema de evaluación crediticia de empresas de construcción?
Evaluar de forma integral y precisa la calificación crediticia de las empresas para facilitar a los inversores evitar riesgos razonablemente y guiarles para tomar decisiones de inversión correctas. Las empresas también pueden hacer pleno uso de su reputación crediticia para ganarse el favor de los inversores y sentar una base sólida para el desarrollo y crecimiento de la empresa.
Debido a la falta de mecanismos y medios de gestión de crédito, las empresas constructoras se enfrentan a enormes riesgos crediticios y a impagos de los proyectos. El fenómeno de "el inferior gana al superior" en el mercado de la construcción es interminable. La falta e insuficiencia de crédito entre las empresas constructoras ha dañado gravemente el orden del mercado, ha aumentado considerablemente los costos de transacción del mercado, ha reducido la eficiencia de las transacciones, ha afectado directamente el crecimiento saludable del sistema de mercado y se ha convertido en un obstáculo que impide que el mecanismo del mercado desempeñe su papel básico. en la asignación de recursos.
El crédito corporativo se refiere a la expresión concentrada de información básica sobre las interacciones económicas extranjeras de una empresa durante sus operaciones en curso. La evaluación crediticia empresarial es la evaluación crediticia de empresas en sus transacciones comerciales generales, cooperación en inversiones y actividades crediticias. Es una evaluación integral de la posición de caja y la solvencia de una empresa o entidad económica independiente en la producción, operación e intercambio de bienes.
1 Sistema de índice de evaluación integral de los estándares crediticios de las empresas de construcción
En principio, la evaluación de la calificación crediticia de las empresas de construcción debe reflejar su verdadera connotación y nivel de manera científica, integral, objetiva y justa. Con base en el análisis sistemático y la integración razonable de los factores que afectan el crédito de las empresas constructoras, se compilan seis indicadores de primer nivel a partir de los aspectos de calidad del operador, fortaleza económica, solvencia, capacidad operativa, eficiencia operativa y perspectivas de desarrollo de la empresa constructora. Se construyó un marco modelo de sistema de índice de evaluación de ofertas integral de tres niveles con 19 indicadores secundarios relacionados, y la calificación crediticia de las empresas de construcción se evaluó utilizando una combinación de análisis cuantitativo y análisis cualitativo.
1.1 La calidad de los directivos de las empresas
Existen tres tipos principales de evaluación de la calidad de los directivos de las empresas:
(1) El representante legal u operador principal de la empresa. Incluyendo edad, nivel educativo y estructura técnica. Quienes hayan trabajado en esta industria o industrias afines por más de 5 años sumarán 2 puntos, y quienes hayan trabajado en esta industria o industrias afines por más de 5 años sumarán 1 punto. .
(2)Desempeño empresarial. La evaluación se centra en los beneficios económicos de la empresa. Las empresas que figuran en el título de empresas fuertes a nivel nacional y provincial recibirán 5 puntos. Las empresas cuyos beneficios económicos sean superiores al nivel medio de la empresa en los tres años anteriores o hayan generado pérdidas. Las empresas con pérdidas inferiores al 50% recibirán 3 puntos y las empresas con pérdidas inferiores al 50% recibirán 4 puntos. puntos, y las empresas que no revierten las pérdidas reciben 0 puntos.
(3) Capacidad de gestión. El mecanismo de gestión de la reforma y transformación empresarial es sólido, el sistema de gestión interna es perfecto y la empresa ha logrado avances fructíferos. Aquellos que hayan logrado logros sobresalientes recibirán 3 puntos y aquellos con habilidades de gestión promedio recibirán puntos adicionales según corresponda.
1.2 Fortaleza económica de la empresa
La fortaleza económica de una empresa se evalúa principalmente a través de tres indicadores:
(1) Los activos netos reales se utilizan para medir el desempeño operativo. fortaleza de la empresa. La fórmula de cálculo es:
Activos netos reales = activos totales - pasivos totales - pérdidas de activos pendientes + ganancias finales no distribuidas
El valor de referencia se determina con base en el Banco Industrial y Comercial de China. Estándares de calificación crediticia de las empresas de construcción e instalación, la empresa de construcción debe ser más de 20 millones de yuanes.
(2) Activos tangibles a largo plazo, incluidos activos fijos e inversiones a largo plazo. Los activos fijos se refieren a casas, edificios, maquinaria, maquinaria, vehículos de transporte y otros equipos, aparatos, herramientas, etc. relacionados con la producción y operaciones que tienen una vida útil superior a un año. La inversión a largo plazo se refiere a inversiones distintas de las inversiones a corto plazo, incluidos varios tipos de inversiones de capital mantenidas durante más de un año (excluido un año), bonos que no pueden liquidarse en ningún momento o que no están preparados para liquidarse en ningún momento. , inversiones de deuda a largo plazo y otras inversiones a largo plazo. De acuerdo con los estándares de calificación crediticia de las empresas de construcción e instalación del Banco Industrial y Comercial de China, se determina el valor de referencia y la empresa de construcción no debe ser inferior a 6,5438+05 millones de yuanes.
(3) Los ingresos operativos se refieren a los ingresos operativos de la empresa para el año en curso. El valor de referencia se determina con base en los estándares de calificación crediticia de las empresas de construcción e instalación del Banco Industrial y Comercial de China, y la calificación crediticia de la empresa de construcción no deberá ser inferior a 80 millones de yuanes.
1.3 Solvencia de la empresa
Existen 5 indicadores principales de evaluación de la solvencia:
(1) La relación activo-pasivo se refiere al desempeño de la empresa durante una determinada producción y período de operación, la relación entre el pasivo total y el activo total. Se utiliza para medir la capacidad de una empresa para utilizar los fondos proporcionados por los acreedores para llevar a cabo actividades operativas, reflejando la proporción del capital proporcionado por los acreedores con respecto al capital total. Refleja la solvencia a largo plazo de la empresa y el grado de protección de los derechos de sus acreedores.
Desde la perspectiva de la gestión financiera, las empresas deben evaluar la situación y tomar consideraciones integrales. Al utilizar la relación activo-pasivo para tomar decisiones de endeudamiento y capital, se deben estimar completamente las ganancias esperadas y el aumento de los riesgos, sopesar las ganancias y pérdidas entre ambos y tomar la decisión correcta. La fórmula de cálculo es:
Ratio activo-pasivo = (total pasivo/activo total) × 100%
El ratio activo-pasivo de las empresas constructoras generalmente no supera el 60%.
(2) El índice de cobertura de intereses se refiere a la relación entre los ingresos obtenidos por la empresa dentro de un período determinado y los intereses pagados por la deuda. La fórmula de cálculo es:
Ratio de cobertura de intereses = (beneficio antes de impuestos + intereses)/interés
Este indicador refleja cuántas veces los ingresos por endeudamiento de la deuda son los intereses pagados por el deuda, para medir el grado de protección de la deuda a largo plazo de una empresa, para medir el riesgo de los acreedores y para evaluar si la deuda de la empresa es adecuada. Si las ganancias de la empresa son insuficientes para pagar los intereses de los acreedores, generará riesgos operativos para la empresa y perjudicará los intereses de los acreedores. Por tanto, cuanto mayor sea el ratio de este índice, mejor. El estándar fijado por las empresas constructoras es generalmente 2, de lo contrario significa que la capacidad de pagar intereses no está suficientemente garantizada.
(3) El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes de una empresa durante un determinado período operativo. Es una medida de la capacidad de la empresa para convertir los activos circulantes en efectivo para pagar los pasivos circulantes antes de que venzan las deudas a corto plazo, lo que refleja la solvencia a corto plazo de la empresa. Dado que los activos corrientes generalmente deberían ser mayores que los pasivos corrientes, esta métrica generalmente se expresa como un múltiplo de los activos corrientes a los pasivos corrientes. La fórmula de cálculo es:
Ratio circulante = (activo circulante/pasivo circulante) × 100%
El estándar para este ratio en las empresas constructoras es generalmente del 120%.
(4) El índice rápido se refiere a la relación entre los activos rápidos y los pasivos corrientes de una empresa durante un período operativo determinado, donde los activos rápidos son la cantidad de activos corrientes menos el inventario y los gastos pagados por adelantado. Es una medida de la capacidad de los activos corrientes de una empresa para pagar las deudas de forma inmediata. Dado que no todos los activos corrientes se pueden utilizar para pagar deudas, se deben deducir los inventarios y los gastos diferidos no realizables. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Ratio rápido=(activos rápidos/pasivos corrientes)×100%
=(activos corrientes-inventario-gastos prepagos)/pasivos corrientes
El estándar de proporción rápida generalmente debe mantenerse en 1:1, y puede ser superior al 60 % según la situación actual. Un índice rápido bajo indica que la empresa tiene demasiado inventario.
(5) Flujo de caja neto (flujo de caja neto). Se refiere al indicador de secuencia formado por la diferencia entre el monto de la inyección de efectivo anual y la salida de efectivo del año en curso durante el período de cálculo del proyecto. Es una base importante para calcular los indicadores de evaluación de la toma de decisiones de inversión de proyectos y un indicador importante que refleja el valor intrínseco de una empresa, lo que hace que la evaluación crediticia de la empresa sea más completa y profunda. El estado de flujo de efectivo debe cumplir con las disposiciones pertinentes de las "Normas de contabilidad para empresas comerciales - Estado de flujo de efectivo" del Ministerio de Finanzas.
1.4 Eficiencia operativa empresarial
La eficiencia operativa se evalúa principalmente a través de dos indicadores:
(1) La ganancia total se refiere a la ganancia total promedio de la empresa en el últimos tres años. Son los resultados financieros logrados por una empresa en sus actividades operativas durante un período de tiempo determinado.
(2) Tasa de beneficio sobre el activo total. Se refiere a la relación entre el beneficio total promedio de la empresa en los últimos tres años y sus activos totales promedio en los últimos tres años. Es un indicador de rentabilidad que mide cuánto beneficio antes de impuestos puede generar una empresa por cada yuan de activos. . La administración puede mejorar este indicador aumentando la proporción de activos que generan intereses, reduciendo la proporción de activos que no generan intereses y controlando los costos operativos, aumentando así la tasa de interés neta de los activos. La fórmula de cálculo es:
Tipo de interés del activo neto = (beneficio total/activos totales) × 100%
Para las empresas constructoras, el valor de referencia generalmente no es inferior al 4%.
1.5 Credibilidad corporativa
Los principales indicadores de evaluación de la credibilidad corporativa son:
(1) Cualificaciones corporativas. Según el nivel de calificación empresarial evaluado por el departamento administrativo nacional de construcción, la calificación de primer nivel vale 5 puntos, la calificación temporal de primer nivel vale 4 puntos, la calificación de segundo nivel vale 3 puntos, la calificación temporal de segundo nivel vale 3 puntos La calificación vale 2 puntos, la calificación de tercer nivel vale 2 puntos, la calificación temporal de tercer nivel vale 1 punto y la calificación de cuarto nivel vale 0 puntos.
(2) Forma de los activos crediticios. Se divide en cinco niveles: normal, preocupación, menor, sospechoso y pérdida. Los prestamistas normales y preocupados recibieron 12 puntos, los prestamistas de alto riesgo recibieron 9 puntos y los prestamistas cuestionables y con pérdidas recibieron 0 puntos.
(3) Intereses del préstamo. Dependiendo de si la empresa adeuda intereses, si no adeuda intereses, la puntuación es 12 si el período de mora de intereses es menor o igual a un trimestre, puntuará 2 puntos si el período de mora de intereses supera un trimestre; La puntuación será de 0 puntos.
(4) Diferencia en el ratio préstamo-depósito.
Se refiere a la diferencia entre el índice de depósitos y el índice de préstamos, donde:
Relación de depósitos = (saldo promedio mensual de los depósitos unitarios en el banco/saldo promedio mensual de todos los depósitos unitarios) × 100%
Tasa de préstamo = (saldo de préstamo mensual promedio de la empresa en nuestro banco/saldo mensual promedio de todos los préstamos de la empresa) × 100%
El valor de referencia se determina de acuerdo con el estándar de calificación crediticia del Banco Industrial y Comercial de China para empresas de construcción e instalación, y la empresa de construcción es mayor o igual a 0.
(5) Garantía económica exterior. Teniendo en cuenta la situación de la garantía económica externa de la empresa, si no existe garantía económica externa, obtendrá 2 puntos si el monto de la garantía externa es inferior al 50% de los activos totales de la empresa, obtendrá 1 punto; superior al 50% del activo total de la empresa, obtendrá 0 puntos.
1.6 Otros factores de la empresa
Otros factores de la empresa incluyen principalmente el potencial de desarrollo de la empresa y los beneficios sociales de la empresa. En el método de inspección no existen indicadores calculables específicos y claros. El contenido de la inspección y los resultados de la evaluación pueden variar de persona a persona. Son muy flexibles y dependen completamente de la experiencia y el nivel de análisis cualitativo de los evaluadores. Este indicador generalmente representa una pequeña proporción de la puntuación total. La puntuación se sitúa entre 1 y 5 y ocupa una posición relativamente menor en la calificación crediticia corporativa.
2. Método de evaluación integral de los estándares crediticios para empresas de construcción
Según los estándares de puntuación, se califican 19 indicadores en 6 categorías respectivamente. Después de sumar, se obtiene la puntuación final para determinar. el crédito de la empresa constructora. Los estándares internacionales comunes de calificación crediticia y puntuación se muestran en la Tabla 1.
3 Conclusión
La gestión del crédito se ha convertido cada vez más en el foco de atención social, y la evaluación del crédito es la clave de la gestión del crédito. Es de gran importancia práctica evaluar el crédito propio de una empresa desde aspectos tanto cuantitativos como cualitativos. Establecer un sistema de evaluación crediticia para las empresas constructoras no sólo es una máxima prioridad para resolver los problemas actuales de atrasos y pérdidas, sino que también es de gran importancia para mejorar integralmente la calidad de la gestión de las empresas constructoras y mejorar su competitividad en los mercados nacionales y extranjeros.
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