¿Qué activos pueden titulizar las empresas inmobiliarias?
1. Bienes raíces comerciales
Los bienes raíces comerciales incluyen centros comerciales, edificios de oficinas y hoteles. Estas propiedades suelen tener ingresos por alquiler estables y pueden servir como activos subyacentes para productos titulizados. Los ingresos por alquiler de propiedades comerciales son relativamente estables, lo que atrae el interés de muchos inversores.
2. Bienes raíces
Las propiedades residenciales se refieren a terrenos residenciales como apartamentos y villas. El alquiler o la venta de propiedades residenciales pueden utilizarse para respaldar productos titulizados. Estos activos suelen titulizarse mediante la emisión de valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS).
3. Bienes raíces comerciales
Los bienes raíces comerciales se refieren a terrenos comerciales que pueden desarrollarse en el futuro, incluidos centros de negocios y parques industriales. Este inmueble se tituliza antes de su desarrollo, emitiendo Valores Respaldados por Bienes Raíces Comerciales (CMBS).
4. Derechos de uso del suelo
Los derechos de uso del suelo propiedad de empresas inmobiliarias también pueden titulizarse. Las empresas pueden dividir los derechos de uso de la tierra y emitir los correspondientes productos de valores.
5. Proyectos de desarrollo inmobiliario
Proyectos de desarrollo inmobiliario inacabados o en curso, incluidos proyectos residenciales, comerciales e industriales. Estos proyectos pueden titularizarse mediante la emisión de valores respaldados por activos (ABS). Los ABS suelen utilizar flujos de efectivo futuros como respaldo para titularizar los ingresos del proyecto.
6. Contrato de arrendamiento inmobiliario
El contrato de arrendamiento inmobiliario de una empresa inmobiliaria, especialmente un contrato de alquiler estable a largo plazo, puede utilizarse como activo básico de la titulización. Este tipo de titulización a menudo se denomina titulización de arrendamiento.
7. Préstamos comerciales
Los préstamos comerciales a empresas inmobiliarias también pueden titulizarse. Estos productos de titulización suelen denominarse valores respaldados por préstamos comerciales (CMBS).
Cabe señalar que las empresas inmobiliarias deben cumplir con las leyes y regulaciones locales al llevar a cabo la titulización de activos, garantizar que los activos subyacentes seleccionados tengan suficiente liquidez y estabilidad para atraer inversores y garantizar que los productos titulizados sean seguros y sostenibilidad. Cuando las empresas inmobiliarias eligen un plan de titulización, suelen tener en cuenta las características del proyecto, la demanda del mercado y las necesidades de financiación para encontrar el método de titulización más adecuado.