¿Es rentable comprar fondos ahora? ¿Qué fondo es mejor? ¿Puedes explicar de qué se trata este fondo? ¿Hay algún riesgo?
Fondos de inversión
En términos generales, los fondos de inversión reúnen los fondos de muchos inversores diversificados y confían a expertos en inversiones (como administradores de fondos) para que inviertan. Su estrategia de inversión lleva a cabo una inversión unificada. gestión y es una herramienta de inversión que beneficia a muchos inversores. Los fondos de inversión reúnen fondos públicos para compartir los rendimientos y los riesgos de las inversiones. Es un método de inversión colectiva con * * * rendimientos * * riesgos.
Los fondos de inversión en valores recaudan fondos a partir de acciones de fondos recaudados públicamente y utilizan los fondos para invertir en valores. Los accionistas del fondo disfrutan de la propiedad de activos, derechos de distribución de ingresos, derechos de disposición de propiedad residual y otros derechos relacionados, y asumen las obligaciones correspondientes.
Diagrama esquemático del proceso de operación de los fondos de inversión
Proceso de operación de los fondos de inversión:
1. Los fondos de los inversores se agrupan en fondos;
2. El fondo confía a expertos en inversiones - administradores de fondos para llevar a cabo operaciones de inversión;
Entre ellos,
(1) Los inversores, administradores de fondos y custodios de fondos establecen acuerdos de fideicomiso a través de contratos de fondos, Determinar la contribución de capital (participación) del inversionista
La confianza entre ingresos y riesgo), confiar al administrador del fondo la administración de los fondos y el custodio del fondo es responsable de conservar los fondos.
Relación.
(2) El administrador del fondo y el custodio del fondo (principalmente bancos) establecen sus respectivas responsabilidades y derechos a través del acuerdo de custodia.
3. Los administradores de fondos distribuyen los ingresos de las inversiones a los inversores a través de una gestión financiera profesional.
En China, los custodios de fondos deben ser bancos comerciales calificados y los administradores de fondos deben ser administradores de fondos profesionales. Conceptos básicos
Los inversores en oro disfrutan de los beneficios de los fondos de inversión en valores y asumen el riesgo de pérdidas.
Fondos de contrato y fondos corporativos
Los fondos de contrato son relativos a los fondos corporativos. Según las diferentes formas organizativas y régimen jurídico del fondo, los fondos de inversión en valores se dividen básicamente en dos tipos: de tipo contractual y de tipo societario.
Fondos de contrato:
Los fondos de contrato, también conocidos como fondos de inversión fiduciarios, son fondos de inversión establecidos mediante la emisión de certificados de beneficiarios en forma de contratos de fideicomiso. Este tipo de fondo generalmente tiene un contrato de fideicomiso celebrado entre el administrador del fondo, el custodio del fondo y los inversionistas. El administrador del fondo puede actuar como patrocinador del fondo y recaudar fondos para formar propiedades fiduciarias mediante la emisión de certificados de beneficiario. Según el contrato de fideicomiso, el custodio del fondo es responsable de la custodia de la propiedad del fideicomiso y se encarga específicamente de los valores, la gestión de efectivo y los negocios de agencia relacionados. Los inversores también son titulares de certificados de beneficiarios y disfrutan de ingresos por inversiones comprando certificados de beneficiarios y participando en inversiones de fondos. Los certificados de beneficios emitidos por el Fondo muestran los intereses de los inversores en el fondo de inversión.
Fondos corporativos:
Los fondos corporativos se establecen de acuerdo con la "Ley de Sociedades" e invierten fondos concentrados en diversos valores mediante la emisión de acciones del fondo. Los fondos de inversión corporativos son similares en su forma organizativa a las sociedades anónimas. Los activos de la sociedad del fondo son propiedad de inversores (accionistas), y los accionistas eligen al consejo de administración. El consejo de administración contrata primero a un administrador del fondo, que es responsable de gestionar el negocio del fondo.
La constitución de un fondo corporativo deberá registrarse ante el departamento de administración industrial y comercial y la Comisión de Bolsa y Valores, y también deberá registrarse en el lugar donde se emitan las acciones. La estructura organizativa de un fondo corporativo incluye principalmente las siguientes partes: accionistas de fondos, compañías de fondos, consultores de inversiones o administradores de fondos, custodios de fondos, agentes de conversión de fondos y suscriptores principales de fondos.
En la actualidad, el establecimiento de fondos de inversión de valores en mi país se basa principalmente en fondos contractuales.
Fondos cerrados
Los fondos cerrados se refieren a patrocinadores de fondos que predeterminan el monto total de emisión al establecer el fondo. Cuando el monto recaudado supera el 80% del monto total, se anuncia la constitución y el cierre del fondo, y no se aceptarán nuevas inversiones durante el período cerrado.
Por ejemplo, el fondo que cotiza en la Bolsa de Shenzhen se estableció en Kaiyuan (4688) y 1998, y emitió 2 mil millones de acciones del fondo, con una duración (período cerrado) de 15 años. En otras palabras, el período de operación del fondo a partir de 1998 es de 20 años y la cuota de operación es de 2 mil millones.
Durante este período, los inversores no pueden solicitar la devolución de los fondos y el fondo no puede añadir nuevas acciones.
Aunque los inversores no pueden solicitar la devolución de fondos durante el período cerrado, los fondos pueden circular en el mercado. Los inversores pueden retirar dinero a través de transacciones de mercado.
El método de circulación de las acciones de los fondos de tipo cerrado en mi país es cotizar en la bolsa de valores. Los inversores deben ofertar y comprar acciones de los fondos en el mercado secundario a través de compañías de valores.
(Nota: la duración del fondo se refiere al tiempo desde el establecimiento hasta la terminación).
Fondos abiertos
Los fondos abiertos se refieren a fondos cuyo monto total no se limita a Fijo, el número total de acciones del fondo aumenta o disminuye en cualquier momento, y los inversores pueden suscribir o canjear acciones del fondo en la ubicación comercial determinada por el administrador del fondo en función de la cotización del fondo.
Los fondos abiertos pueden emitirse según las necesidades de los inversores y también pueden canjearse según las necesidades de los inversores. Los inversores pueden exigir al emisor que reembolse el fondo en función del valor liquidativo actual del fondo después de deducir las tarifas de gestión, o pueden volver a comprar el fondo para aumentar la participación unitaria del fondo.
Por ejemplo, Huaan Innovation, el primer fondo abierto de China, emitió 5 mil millones de acciones de fondo por primera vez. Fundada en 2001, no tiene duración. Sin embargo, la emisión inicial de 5 mil millones de unidades del fondo cambiará en cualquier momento después de la "apertura". Por ejemplo, puede disminuir debido a los reembolsos de los inversores o puede aumentar debido a la suscripción de los inversores o la elección de "reinversión de dividendos".
En mi país, las transacciones de acciones de fondos abiertos se realizan mediante suscripción y reembolso en los puntos de venta directa o agencias de las sociedades gestoras de fondos (principalmente puntos de suscripción bancaria). son a través de Estos se realizan en el mostrador, por teléfono o en el sitio web.
La diferencia entre fondos cerrados y fondos abiertos
Las principales diferencias entre fondos cerrados y fondos abiertos se pueden observar en la siguiente tabla:
Fondos cerrados
Fondos abiertos
Lugares de negociación
Bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai
Los puntos de venta de sociedades gestoras de fondos o agencias (principalmente bancos y otros medios)
Período de financiación
Hay un período fijo
No hay un período fijo.
El tamaño del fondo
es fijo y generalmente no se puede aumentar.
Sin límite de tamaño (pero hay un límite de tamaño mínimo)
Restricciones de reembolso
Si el fondo no se puede canjear directamente dentro del período, debe reembolsarse realizado a través de una transacción listada Retiro de efectivo.
Puedes solicitar la compra o canjear en cualquier momento.
Medios de transacción
Negociación cotizada
Los puntos de venta de las sociedades gestoras de fondos o agencias (principalmente bancos y otros puntos de venta)
Determinantes del precio
El precio de la transacción está determinado principalmente por la oferta y la demanda del mercado.
Los precios se basan en el valor liquidativo del fondo.
Método de dividendos
Dividendos en efectivo
Dividendos en efectivo y dividendos reinvertidos
Tarifas
Tarifas de transacción:
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2,5% del importe de la transacción
Cuota de suscripción: no más del 5% del importe de la suscripción.
Comisión de reembolso: no más del 3% del importe del reembolso.
Estrategia de Inversión
Los fondos cerrados no son rescatables y no requieren retiro de reservas. Pueden aprovechar al máximo los fondos, realizar inversiones a largo plazo y lograr resultados operativos a largo plazo.
Se debe reservar algo de efectivo o activos líquidos para hacer frente a los reembolsos de los inversores en cualquier momento, y las inversiones a largo plazo estarán restringidas. Ante la presión de reembolso en cualquier momento, es necesario prestar más atención a la liquidez y otros riesgos de gestión, lo que exige que los administradores de fondos tengan un mayor nivel de gestión de inversiones.
Divulgación de información
El valor liquidativo de las participaciones del fondo se anunciará al menos una vez por semana.
El valor liquidativo unitario se anuncia cada día de apertura.
Las características de los fondos de inversión en valores son:
Los fondos de inversión en valores son fondos operados, administrados e invertidos por expertos en el mercado de valores. Los activos del fondo son administrados por administradores de fondos profesionales. Los gestores de fondos cuentan con un gran número de expertos en inversiones que no sólo tienen amplios conocimientos en análisis de inversiones y teoría de carteras, sino que también han acumulado una experiencia considerable en el campo de las inversiones.
Los fondos de inversión en valores son una forma indirecta de inversión en valores.
Los inversores invierten indirectamente en el mercado de valores mediante la compra de fondos. En comparación con la compra directa de acciones, los inversores no tienen relación directa con la empresa que cotiza en bolsa, no participan en la toma de decisiones ni en la gestión de la empresa y solo disfrutan del derecho a distribuir las ganancias de la empresa.
Los fondos de inversión en valores tienen las ventajas de una inversión pequeña y de bajo coste.
En China, el valor nominal de cada acción del fondo es 1 RMB. El monto mínimo de inversión de los fondos de inversión en valores es generalmente bajo. Los inversionistas pueden comprar más o menos acciones del fondo según sus propios recursos financieros, lo que resuelve el problema de los pequeños y medianos inversionistas que tienen fondos pequeños y dificultades para ingresar al mercado. Los costos de los fondos suelen ser muy bajos.
Los fondos de inversión en valores tienen las ventajas de la inversión en cartera y la diversificación del riesgo.
Según la experiencia de los expertos en inversiones, normalmente es necesario tener unas 10 acciones para al menos diversificar los riesgos de inversión. Hay un proverbio en la ciencia de las inversiones: "No pongas todos los huevos en la misma canasta". Sin embargo, los pequeños y medianos inversores normalmente no pueden hacer esto. Si los inversores invierten todo su dinero en acciones de una empresa, pueden perderlo todo si la empresa quiebra. Los fondos de inversión en valores pueden formar una fuerte fortaleza financiera reuniendo pequeñas cantidades de fondos de muchos inversores pequeños y medianos. También pueden distribuir los fondos de los inversores entre varias acciones al mismo tiempo, de modo que las pérdidas causadas por la caída de los precios de las acciones puedan utilizarse para compensar. Obtener beneficios de otras acciones. Compensación y diversificación de riesgos de inversión.
Fuerte liquidez.
Los procedimientos de compra y venta de fondos son muy sencillos. En el caso de los fondos cerrados, los inversores pueden retirar dinero directamente en el mercado secundario y los procedimientos de negociación son similares a los de las acciones para los fondos abiertos: los inversores pueden suscribir o reembolsar fondos directamente del administrador del fondo o a través de agencias de venta, como las de valores; O confiar a una agencia de consultoría de inversiones para que realice la compra y venta en su nombre.
Métodos de emisión de fondos
En mi país, existen dos métodos principales de emisión de fondos de inversión en valores: emisión en línea y emisión fuera de línea.
(A) Método de distribución por Internet
Se refiere a la emisión de acciones de fondos a través de departamentos comerciales de valores en todo el país que están conectados al sistema de negociación de la bolsa de valores.
El método de emisión de las participaciones de fondos públicos. Principalmente ofertas de fondos cerrados.
(2) El método de emisión fuera de línea
se refiere a la venta de los fondos emitidos al público a través de bancos o puntos de venta de valores distribuidos en un área determinada. Método de asignación de
. Principalmente el método de emisión de fondos abiertos.
Estrategias de inversión de los diez principales gestores de fondos Golden Bull en 2007
Imprima este artículo, entre en el foro, recomiende amigos, cierre la ventana, 29 de febrero de 2006, 19:00.
De cara al año 2007, la mejora de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa se convertirá en el factor más importante que impulsará el crecimiento del mercado. Según nuestro análisis desde múltiples ángulos, el rendimiento potencial de las empresas que cotizan en bolsa el próximo año aumentará en más del 30%. Al mismo tiempo, las condiciones económicas básicas que respaldan la continuación de la superación de las acciones A no han cambiado negativamente, y las acciones A enfrentan oportunidades de desarrollo históricas. En términos de oferta de capital, en el contexto de exceso de ahorro y exceso de liquidez, la comparación horizontal, el análisis histórico y el análisis de la tasa de crecimiento también muestran que todavía hay margen de mejora en la valoración general de las acciones A. En términos de ideas de inversión, recomendamos utilizar estrategia en lugar de estrategia. Esto requiere elegir la variedad estratégica adecuada y mantenerla a largo plazo. Mirando hacia el futuro, nuestro enfoque principal es: mirar la demanda interna de China bajo la apreciación del RMB desde una estrategia global, mirar la política industrial y la integración industrial desde la mano visible, mirar a los empresarios y las estrategias competitivas desde la mano invisible. y utilizar creativamente medios de comercialización como fusiones y adquisiciones. En términos de industria, invertiremos principalmente en cuatro categorías principales: fabricación de equipos de consumo y servicios; materiales, metales y tecnología de la información, nuevos materiales y nuevas energías; Comentario: Como fondo equilibrado, el valor neto de Guangfa ha aumentado constantemente en 14,94 este año (al 22 de febrero), ocupando el tercer lugar entre fondos similares y el primer lugar en rendimiento general en los últimos dos años. En 2007, las inversiones de primera línea de China todavía tenían la ventaja. De cara al año 2007, creemos que los beneficios empresariales seguirán creciendo de forma constante y el mercado seguirá desarrollándose hacia arriba. Clima - Se prevé que la economía de China seguirá manteniendo un alto crecimiento por encima de 7 en los próximos años, y se espera que la apreciación del RMB promueva aún más la apreciación general de los activos de China. La situación de plena circulación ha abierto un ritmo de desarrollo saludable y positivo para el mercado.
Por lo tanto, las empresas líderes con capacidades de integración industrial y las empresas con inyecciones de activos de alta calidad respaldadas por accionistas importantes se desarrollarán rápidamente y sus oportunidades de inversión merecen atención. Comentario: Al 22 de febrero de 65438, el valor neto de Fund Kehui ha aumentado en 108,88 este año, ocupando el décimo lugar entre los fondos cerrados. El desempeño general en los últimos dos y tres años ocupó el segundo y primer lugar respectivamente, con ventajas continuas obvias. Centrándonos en la apreciación del RMB y la revaluación de activos, empresas estrella, esta es una tendencia muy importante en 2006, y estos factores seguirán existiendo en el futuro y seguirán desarrollándose, por lo que todavía se puede esperar el mercado en 2007. En primer lugar, las valoraciones de las empresas de gran capitalización y de primera línea siguen siendo bajas; en segundo lugar, la era de la plena circulación creará más oportunidades nuevas, incluidas fusiones y adquisiciones, colocaciones privadas, reestructuración de activos, etc. En tercer lugar, en los próximos tres a cinco años seguirá creciendo un número considerable de empresas internacionalmente competitivas. Sin embargo, cabe señalar que debido a la mejora de los niveles de valoración en 2006, la tasa de crecimiento de muchas empresas superó con creces la imaginación. Si se aumentan las expectativas de beneficios al mismo tiempo, los dos principales factores positivos se superpondrán y el crecimiento; La tasa será aún más sorprendente. Sin embargo, si el nivel de ganancias no cumple con las expectativas, su nivel de valoración se reducirá en consecuencia. Si se combinan los dos principales factores negativos, la caída del precio de las acciones puede ser asombrosa. Por lo tanto, en 2007, el rendimiento del mercado, especialmente de las acciones individuales, puede fluctuar mucho. Comentario: Al 22 de febrero de 65438, Jijinkexiang ganó el campeonato entre los fondos cerrados con un aumento de valor neto de 119,98 desde este año, y su desempeño integral en los últimos dos o tres años también ocupó el primer y segundo lugar respectivamente. Xiao Jian, que es optimista sobre las estrategias de la industria manufacturera y financiera del Fondo E, cree que la apreciación del RMB y el exceso de liquidez seguirán siendo problemas importantes en el funcionamiento económico en los próximos dos años, y que la revaluación de los activos de China bajo esta línea principal continuará. En el contexto de la apreciación del RMB, la industria manufacturera de China dará origen a una serie de empresas líderes a nivel mundial, lo que cambiará la impresión mundial de "baja calidad y bajo precio" fabricados en China y liderará el mundo en estrategia, tecnología, gestión y otros aspectos. Creemos que estas empresas nacerán en el actual mercado de acciones A. La reforma estructural liberará una mayor productividad de las empresas financieras. La búsqueda por parte de la gente de productos financieros como divisas, oro, fondos y fideicomisos traerá más "queso" a las empresas financieras, diversificando más sus ingresos, y también se mejorarán las exenciones fiscales. su rentabilidad. Comentario: Al 22 de febrero de 65438, el crecimiento estratégico del Fondo E ha acumulado un crecimiento de 133,20 este año, ocupando el décimo lugar entre los fondos de capital y el cuarto en desempeño general en los últimos dos años. Sun Lin cosecha crecimiento y la apreciación del RMB seguirá siendo el tema principal el próximo año. Aunque la oferta efectiva real de acciones aumentará, la mayoría de los factores que impulsaron el aumento del mercado este año seguirán existiendo, especialmente el exceso de liquidez causado por la apreciación del renminbi que puede intensificarse. A juzgar por el nivel de valoración actual, la relación precio-beneficio del índice CSI 300 es de aproximadamente 23 veces, lo que todavía está dentro de un rango razonable. La fusión esperada de los dos impuestos en realidad respaldará aún más los niveles de valoración actuales, por lo que los fondos abundantes seguirán impulsando que el índice bursátil siga subiendo. La apreciación del RMB seguirá siendo el tema principal durante todo el año y los niveles de valoración financiera e inmobiliaria aumentarán aún más. Al mismo tiempo, tendencias importantes como la mejora del consumo y la transferencia industrial cambiarán gradualmente la estructura económica de China. Industrias como el comercio minorista, que comparten los beneficios de la mejora del consumo, seguirán manteniendo un crecimiento constante, mientras que se espera que industrias como la maquinaria y la electrónica, que enfrentan oportunidades de transferencia industrial, den origen a gigantes de talla mundial. Comentario: El crecimiento continuo de Harvest es sobresaliente. El desempeño general en los últimos tres años ocupa el octavo lugar entre los fondos de acciones, con un crecimiento del valor neto de 117,81 desde este año. El crecimiento de TEDA ABN Amro en las acciones de Huiliang Technology podría ser un punto brillante para el mercado. De cara al año 2007, se ha establecido el patrón macroeconómico a largo plazo de crecimiento rápido y estable de China, se espera que la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa mejore aún más, el exceso de liquidez se ha convertido en otra fuerza impulsora del mercado y el mercado alcista de acciones A continuar. El valor de las acciones tecnológicas se destacará en 2007. En primer lugar, desde una perspectiva global, la industria tecnológica todavía se encuentra en un ciclo ascendente. Después de la integración en 2001, las empresas tecnológicas chinas compartirán plenamente las oportunidades que brinda el crecimiento de la industria; en segundo lugar, importantes impulsores de la industria, como la televisión digital y la 3G, que preocupan al mercado, lograrán avances revolucionarios en 2007, y las empresas líderes se beneficiarán de ello; . Además, ha comenzado la lista general de empresas de la industria militar.
A través de la integración continua de los activos del grupo, se espera que el desempeño de algunas empresas líderes continúe mejorando, ya que el sector biofarmacéutico de más rápido crecimiento en la industria farmacéutica y el menos afectado por las políticas regulatorias continuará creciendo rápidamente, entre ellas las empresas líderes. Se espera que se conviertan en empresas rentables y de gran escala. Comentario: TEDA ABN Amro Growth es el último fondo Taurus en ganar consecutivamente. Su patrimonio neto ha crecido de manera constante en los últimos tres años, ocupando el sexto lugar entre los fondos de renta variable. El mercado alcista acabará con todos los fondos infravalorados Jingyang Yang Jianhua. De hecho, el mercado de capitales de China se encuentra en su mejor período de la historia. Hay muchos factores que mantienen optimistas a los inversores, como la inundación de liquidez global, el fuerte crecimiento económico en China, el aumento de las ganancias corporativas y la inevitable tendencia a la apreciación del RMB. Estos factores son irreversibles dentro de uno o dos años. Nuestras industrias más prometedoras en el futuro siguen siendo las de bienes raíces, finanzas, bienes de consumo y fabricación de equipos. Se corregirán todas las variedades infravaloradas en el mercado alcista, por lo que las opciones de los inversores se ampliarán gradualmente y los temas de inversión del mercado se diversificarán más. Lo que puede sorprender a los inversores en 2007 es la mejora continua del espacio de valoración y la recuperación del poder de fijación de precios en el mercado interno. Con la realización de la plena circulación y el mercado cada vez más abierto, algunos factores externos merecerán más atención que en el pasado, como los juicios de los inversores extranjeros sobre el valor único de las empresas chinas y los juicios de los inversores industriales sobre los valores de las empresas. a los ojos de los banqueros de inversión, y los juicios de los banqueros de inversión sobre los valores de las empresas, el optimismo del mercado provocado por el efecto de hacer dinero, los próximos Juegos Olímpicos, etc. Comentario: Al 65438 del 22 de febrero, el valor neto del Fondo Jingyang ha aumentado en 109,05438 0 este año, ocupando el noveno lugar entre los fondos cerrados y el tercer lugar en rendimiento general en los últimos dos años.