¿Qué significan las tarifas de seguro?
La tasa de prima es uno de los datos para medir el riesgo de los warrants.
Cuanto mayor sea la tasa de prima, mayor será el requisito para que el precio del activo subyacente cambie en la dirección favorable para el inversor si los inversores quieren proteger su capital, y mayor será el riesgo. En pocas palabras, los inversores pueden considerar la tasa de prima como uno de los costos de la inversión.
Fórmula de cálculo de la tasa de seguro:
Tasa de prima del warrant de suscripción = (¿Precio del warrant de suscripción + precio de ejercicio? ¿Relación de ejercicio - precio del activo subyacente? ¿Relación de ejercicio) / (precio del activo subyacente? proporción de ejercicio)? 100%
Tasa de prima de garantía de venta = (Precio de garantía de venta - ¿Precio de ejercicio? ¿Relación de ejercicio + Precio del activo subyacente? Relación de ejercicio)/(¿Precio del activo subyacente? ¿Relación de ejercicio)? 100%
Datos ampliados:
Explicación
El precio de ejercicio de una garantía es 50 yuanes, el precio actual de la garantía es 1 yuan y el precio actual de las acciones Cuesta 45 yuanes, la proporción de ejercicio es 1:1. En la fórmula, la tasa de prima de la garantía de compra es del 1,3%, es decir, si un inversor mantiene la acción hasta que expire y la vende, la acción debe subir al menos un 1,3% antes de que el inversor pueda proteger su capital.
La tasa de prima refleja los riesgos que enfrentan los titulares de warrants y, por lo tanto, es un indicador importante para medir el riesgo de la inversión en warrants. En igualdad de condiciones, si la tasa de prima de la garantía de compra es mayor, el precio total cuando se ejerza la garantía de compra también será mayor, por lo que el precio del activo subyacente debe aumentar significativamente con respecto al precio actual para proteger el capital.
Si la tasa de prima de la garantía de venta es más alta, el precio de ejercicio será más bajo, por lo que el precio del activo subyacente caerá significativamente con respecto al precio actual para proteger el capital. Por tanto, el riesgo de mantener warrants con primas elevadas también es elevado.
En términos generales, los warrants con más días restantes tienen una prima más alta, mientras que los warrants con menos días restantes tienen una prima más baja. Por lo tanto, al analizar el riesgo de inversión de los warrants a través de tasas de primas, los warrants deberían tener días restantes similares.
El precio de los warrants put deep out-of-the-money muestra las siguientes características principales:
A. La tasa de prima es relativamente alta: Dado que el precio teórico de estos deep out. -of-the-money put warrants es cero, la posibilidad de que la acción caiga por debajo del precio de ejercicio en un corto período de tiempo es extremadamente pequeña. Por lo tanto, a estos warrants de venta muy agotados sólo les queda valor en el tiempo. Por lo tanto, su tasa de prima es relativamente alta, en su mayoría superior al 40%;
b. Extremadamente insensible al desempeño de la acción: de manera similar, la posibilidad de que la acción caiga por debajo de su precio de ejercicio en un corto período de tiempo. es extremadamente pequeño, por lo tanto, su desempeño tendencial es básicamente irrelevante para la acción;
c El precio es relativamente estable y muestra una lenta tendencia a la baja: a medida que pasa el tiempo, el valor temporal de la garantía disminuye. . Entonces, la prima es más alta que el precio original y el porcentaje es la tasa de la prima. De hecho, es un aumento. El precio de emisión de las nuevas acciones el sábado fue de 18 yuanes, que fue el menor aumento en el primer día de cotización, por lo que la tasa de prima fue la más baja.
Recordatorio amistoso de Global Ivy: Lo anterior es [¿Qué significa la tarifa premium? ]La respuesta a la pregunta, ¡espero que sea de ayuda para todos!