Interpretación de las Medidas Piloto para el Negocio de Bonos de Colocación Privada de Pequeñas y Medianas Empresas de la Bolsa de Valores de Shenzhen

1. ¿Qué pequeñas, medianas y micro empresas pueden emitir bonos de colocación privada PyME?

De acuerdo con las disposiciones de las "Medidas Piloto de la Bolsa de Valores de Shenzhen para el negocio de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas" (en adelante, las "Medidas Piloto"), los bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas y las medianas empresas son emitidos de forma no pública por bonos corporativos de pequeñas, medianas y microempresas que no cotizan en bolsa. Durante el período piloto, las sociedades de responsabilidad limitada no inmobiliaria y financiera o sociedades anónimas no cotizadas que cumplan con el "Aviso sobre la emisión de normas para la clasificación de pequeñas y medianas empresas" del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, siempre que la tasa de interés de emisión no excede 3 veces la tasa de interés de referencia de los préstamos bancarios en el mismo período, y el plazo Los bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas se pueden emitir en el plazo de un año (inclusive).

El lanzamiento de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas ha fortalecido la conexión efectiva entre la financiación directa y las pequeñas, medianas y microempresas, proporcionará una forma nueva y eficaz de resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas, y también se espera que inyecte nueva vitalidad a la innovación en los mercados de capitales.

2. ¿Qué incluyen las “Directrices para el negocio piloto de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas” de la Bolsa de Shenzhen?

Con el fin de promover el desarrollo fluido del negocio piloto de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha formulado las "Directrices para el negocio piloto de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas". Medianas Empresas" y perfeccionó aún más el contenido marco de las "Medidas Piloto". La "Guía piloto de negocios" incluye ocho capítulos y nueve anexos, que no solo aclaran los requisitos de contenido y formato para materiales como formularios de registro de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas, folletos y cartas de concientización sobre el riesgo de inversionistas calificados, sino que también aclaran los servicios de presentación y transferencia y los canales y procedimientos para las solicitudes de revelación de información.

3. ¿Cómo presentan las pequeñas, medianas y microempresas las solicitudes de registro de bonos de colocación privada de PYME a la Bolsa de Valores de Shenzhen?

La solicitud de presentación de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas será procesada por el asegurador de bonos de colocación privada a través del área comercial miembro de la Bolsa de Valores de Shenzhen y presentada en un formato electrónico conveniente y rápido. manera. Los materiales de la solicitud de presentación incluyen doce documentos, incluido el formulario de registro de presentación.

Desde el 23 de mayo de 2012, la Bolsa de Valores de Shenzhen aceptará por primera vez solicitudes de presentación por escrito de los emisores. Después de que se completen la renovación del sitio web del área comercial de membresía y los preparativos relacionados a mediados de junio, la Bolsa de Valores de Shenzhen. habilitará oficialmente la presentación de la solicitud electrónicamente en línea.

4. ¿Qué incluye el formulario de registro de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?

Con el fin de facilitar que los emisores y suscriptores informen el estado de presentación de la declaración y mejorar la eficiencia del trabajo de presentación, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha diseñado un formulario de registro para bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas. El formulario de registro cubre información relevante como el alcance comercial del emisor, el tipo de industria, los ingresos operativos y el número de empleados. También incluye información básica como el plazo de la deuda propuesta, el método de pago de intereses, la advertencia de riesgo y el diseño del mecanismo de protección de los inversores. , y requiere suscripción. El concesionario deberá hacer declaraciones y compromisos respecto de las responsabilidades y obligaciones pertinentes que deben cumplirse en la presentación de bonos de colocación privada.

5. ¿Cómo configurar el proceso de presentación de la Bolsa de Valores de Shenzhen?

La Bolsa de Valores de Shenzhen verificará la integridad de los materiales de presentación presentados por el asegurador. Si los materiales de presentación están completos, la Bolsa de Valores de Shenzhen confirmará la aceptación de los materiales y decidirá si acepta la presentación dentro de diez años. días hábiles si se acepta la presentación, la Bolsa de Valores de Shenzhen emite un "Aviso de aceptación de la presentación".

Además del proceso de presentación electrónica, la Bolsa de Valores de Shenzhen también hará que el proceso de presentación sea transparente. El asegurador principal podrá comprobar el progreso de diversos trabajos en el proceso de presentación interna de la Bolsa de Valores de Shenzhen en tiempo real a través del. Área comercial miembro de la Bolsa de Valores de Shenzhen.

6. ¿Qué condiciones deben cumplir los inversores en bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?

Dado que no existen requisitos mínimos para los activos netos y la rentabilidad de los emisores, los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas son una variedad de bonos de crédito completamente orientados al mercado. Los inversores calificados deben tener ciertas capacidades de identificación y asunción de riesgos. y comprender completamente la colocación privada Para los riesgos de bonos, hacer juicios de inversión independientes basados ​​en los documentos de divulgación de información del emisor y asumir los riesgos usted mismo.

7. ¿Cuáles son los requisitos y procedimientos específicos para la gestión de idoneidad de los inversores de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?

Las compañías de valores deben establecer un sistema completo de gestión de la idoneidad de los inversores para los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas, y confirmar que los inversores que participan en la suscripción y transferencia de bonos de colocación privada sean inversores cualificados con capacidad para identificar y asumir riesgos.

Al aceptar la solicitud de un inversionista de derechos de suscripción y transferencia de bonos de colocación privada, se debe firmar una "Carta de conciencia de riesgo" con el inversionista calificado. Sólo el siguiente día hábil después de que el inversionista calificado firme la "Carta de conciencia de riesgo" puede la sociedad de valores. suscripción de bonos de colocación privada abierta para ellos y permisos de transferencia.

8. ¿Cómo transferir bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?

Los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas se transfieren a su precio completo en la plataforma de negociación de acuerdos integrales de la Bolsa de Valores de Shenzhen. La cantidad de una sola transacción al contado transferida no será inferior a 5.000 unidades o el monto de la transacción no será inferior a 500.000 RMB.

En la etapa inicial del piloto, la plataforma de negociación de acuerdos integrales solo acepta instrucciones de "declaración de transacción" de los inversores, pero no acepta instrucciones de "declaración de intención" ni de "declaración de precio". El precio de transacción de los bonos de colocación privada lo determinan el comprador y el vendedor mediante la negociación entre el 30% superior e inferior del precio de cierre anterior.

9. ¿Cómo divulga información el deudor de divulgación de información de los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?

Los emisores, suscriptores y otros obligados a revelar información de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas deberán cumplir con las obligaciones de revelación de información de conformidad con los requisitos de las "Medidas Piloto" y las disposiciones del folleto. En la etapa inicial del piloto, la divulgación de información sobre bonos de colocación privada se realizará a través del área comercial de miembros de la Bolsa de Valores de Shenzhen. El asegurador principal iniciará sesión en el área comercial de miembros y la publicará electrónicamente. Los inversores cualificados pueden confiar a los miembros la información sobre anuncios relacionados con la colocación privada de bonos de pequeñas y medianas empresas.

10. ¿Cómo registrar y liquidar bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas?

China Securities Depository and Clearing Corporation se encargará del registro centralizado de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas y proporcionará los servicios de liquidación correspondientes. Para ello, la empresa de compensación ha formulado las "Reglas de implementación para el". Negocio Piloto de Registro y Liquidación de Bonos de Colocación Privada de Pequeñas y Medianas Empresas". Sociedades de compensación posteriores Combinará las características de los bonos de colocación privada y la demanda del mercado para proporcionar acuerdos de liquidación flexibles, como el pago total y la transferencia pura de bonos, y también puede prestar servicios tales como cobranza y pago.