¿Cuál es la diferencia entre operar con acciones de Hong Kong y operar en Shenzhen y Shanghai? ¡Hablemos específicamente de las reglas de las acciones de Hong Kong!
En las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, cada lote son 100 acciones. Pero en el mercado de valores de Hong Kong, las acciones incluidas en cada lote se determinan en función del precio de las acciones. Un lote puede ser de 400 acciones, 500 acciones, 1000 acciones, 2000 acciones, etc. Por ejemplo, en el mercado de valores actual de Hong Kong, HSBC Holdings tiene 400 acciones y ICBC tiene 1.000 acciones. La razón de esta diferencia está determinada principalmente por los diferentes "precios" de las transacciones bursátiles. El llamado "precio" se refiere al rango mínimo de aumento o disminución del precio, que está relacionado con el rango de precio del valor.
La lista de precios actual de la Bolsa de Valores de Hong Kong estipula que los precios de las acciones oscilan entre HKD 0,01 y 0,25 (el precio es HKD 0,001) y HKD 1000-9995 (el precio es HKD 2,50). Cuando el precio de una acción sube o cae en otro rango de precios, su precio cambia en consecuencia. Para conocer configuraciones de "precios" específicas, los inversores pueden consultar el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong. Para garantizar la continuidad de los precios entre dos días de negociación adyacentes y evitar fluctuaciones violentas del mercado cuando se abre el mercado, la Bolsa de Valores de Hong Kong estipula que la primera orden de compra o venta ingresada en el sistema de negociación en cada día de negociación estará sujeta a la reglas de cotización de apertura, es decir, el precio de la primera orden de compra o venta no puede exceder cuatro precios por encima o por debajo del precio de cierre del día anterior.
No hay límite en el precio de las acciones negociadas en el mercado de valores de Hong Kong, pero la negociación puede suspenderse temporalmente si las fluctuaciones son excesivas o por otras razones. 2. Tipos de acciones en el mercado de valores de Hong Kong Al invertir en el mercado de valores de Hong Kong, a menudo escuchamos muchos términos del mercado de valores, como "acciones H" y "acciones de chip rojo". Entonces, ¿qué acciones representan estos términos especiales?
Acciones H: se refiere a empresas constituidas en la República Popular China y aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China para cotizar en Hong Kong. Las acciones de estas empresas de China continental que cotizan en la Bolsa de Valores de Hong Kong y están suscritas y negociadas en dólares de Hong Kong u otras monedas se denominan "acciones h". La "H" de "acciones h" significa Hong Kong, China.
El 19 de junio de 1993, representantes de la Bolsa de Valores de Hong Kong, la Comisión Reguladora de Valores, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen firmaron un memorando de cooperación en materia de valores. supervisión del mercado en Beijing, abriendo el camino para que las empresas del continente coticen en Hong Kong. El 15 de julio del mismo año, Tsingtao Beer se convirtió en la primera empresa continental en emitir acciones H y cotizar en la Bolsa de Valores. Al 29 de agosto, había 65.438.000 acciones h cotizadas en el directorio principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong y 43 acciones h cotizadas en el GEM.
Acciones de primera línea: se refiere a empresas propiedad directamente de al menos 30 acciones de entidades nacionales chinas, o (y) empresas propiedad indirectamente de entidades nacionales chinas a través de empresas controladas por ellas y el mayor accionista individual, o ( y) Empresas propiedad directa o (e) indirectamente de entidades dentro de China, cuyas acciones totales son inferiores al 30% pero alcanzan el 20% o más, y en las que personas relacionadas con China continental tienen una influencia significativa en el consejo de administración de la empresa. Al 29 de agosto, había 85 acciones de primera línea cotizadas en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong y 4 acciones de primera línea cotizadas en el GEM.
Acciones de primera línea: se refieren a las acciones de grandes empresas que ocupan una posición dominante importante en sus respectivas industrias, tienen un rendimiento excelente, negociación activa y dividendos generosos. Tiene un historial estable de ganancias y es capaz de pagar generosos dividendos de forma regular. En el mercado de valores de Hong Kong, la acción de primera línea más famosa es HSBC Holdings, uno de los bancos comerciales más grandes del mundo. Además, están "Cheung Kong Holdings" y "CITIC Pacific".
Acciones de centavo: también conocidas como "penny stocks", se refieren a acciones con menos de HK$0,1 por acción. Según las normas comerciales de la Bolsa de Valores de Hong Kong, el precio mínimo de negociación de una acción es 1 céntimo (es decir, 1 céntimo). En este nivel, si no se realiza ninguna transacción durante varios días consecutivos, la acción se suspenderá o incluso se eliminará de la lista. Para "preservar su caparazón", muchas empresas que cotizan en bolsa "se ahorran con la producción". La fusión es una de las formas, es decir, combinar varias acciones o acciones en una sola, por ejemplo, una acción cuesta 0,01 dólares de Hong Kong. antes de la fusión, y cada diez acciones después de la reanudación de la negociación, 0,1 yuanes. Por lo tanto, las "penny stocks" suelen representar una farsa de altibajos y se convierten cada vez más en objeto de "arbitraje" por parte de las empresas que cotizan en bolsa y sus principales accionistas.
3. Cómo operar el comercio de acciones nacionales de Hong Kong 1. Puede abrir una cuenta de acciones de Hong Kong en el continente a través de una correduría de Hong Kong y operar acciones H. Recomendar valores de empresas cotizadas.
2. En la actualidad, no es posible abrir acciones H directamente en China. Las cuentas generalmente se abren a través de empresas de corretaje en Hong Kong, por lo que estas empresas de corretaje transferirán fondos hacia adentro y hacia afuera. Las reglas específicas varían de una firma de corretaje a otra.
3. Después de abrir una cuenta, compre y venda acciones de Hong Kong directamente a través de software, comercio en línea o comercio telefónico. 4. La diferencia entre las acciones de Hong Kong y los proyectos de competencia de acciones A de Hong Kong es T 0 y no hay límite para el número de transacciones en el mismo día. El método de negociación T 1 utiliza la negociación en línea como método de negociación principal. Los sobregiros para las mismas acciones se pueden realizar por teléfono y no se acumulan intereses por las transacciones del mismo día. Los productos comerciales son ricos en variedad, incluidas acciones, futuros del índice Hang Seng, opciones, warrants y fondos de cobertura. No existen límites a las fluctuaciones de acciones, fondos y warrants. Se pueden implementar ventas en corto de acciones, futuros, opciones y warrants. Los warrants que obtienen beneficios de las ventas en corto pueden circular en el mercado del sistema libre profundo, y el dinero caliente internacional puede entrar y salir libremente. El mercado comercial activo está relativamente cerrado. La nueva correduría de suscripción de acciones proporciona un monto de financiación de 1:9, con una tasa de ganancia alta y una tasa de ganancia baja para el personal básico. Hay muchas empresas de alta calidad, acciones públicas, acciones de bienes raíces y acciones bancarias.
Los inversores deben pagar comisiones (0,25), tasas de cambio (0,012), tasas gubernamentales (0,1), tasas de transferencia y otras tasas (HKD 2,5 por transacción).
1. Comisión: Ambas partes de la transacción deben pagar una comisión a la compañía de valores fiduciaria (o banco) respectivamente. Los niveles de comisión los determinan los inversores y las compañías de valores, pero la Bolsa de Valores de Hong Kong tiene un monto mínimo de comisión de corretaje. La comisión cobrada por una sociedad de valores por cada transacción no debe ser inferior al 0,25 del importe de la transacción, y la comisión mínima por cada transacción oscila entre 50 y 65.438.050 dólares de Hong Kong, dependiendo de las reglamentaciones específicas de cada sociedad de valores.
2. Tarifas de cambio: la tasa de cobro unilateral de las tarifas de transacción de la Bolsa de Valores de Hong Kong es 0,005 del monto de la transacción. ¿Cuál es la participación de la SFC en el impuesto a las transacciones? 0,005. En marzo de 2001, el Secretario de Finanzas anunció que el gravamen sobre transacciones se incrementaría en 0,002. Esta parte del gravamen sobre transacciones se asignará al nuevo fondo de compensación hasta que el fondo aumente a 654.380 millones de dólares de Hong Kong.
HKEX cobra a los participantes del intercambio una tarifa de uso del sistema comercial, y los compradores y vendedores pagan NT$0,50 por cada transacción. Si el participante del intercambio cobrará esta tarifa al cliente es una decisión conjunta entre el participante del intercambio y el cliente.
3. Tasas gubernamentales: en marzo de 2001, la tasa del impuesto de timbre ad valorem pagadera por ambas partes por cada transacción de acciones se redujo de 0,1125 a 0,1 del monto de la transacción.
4. Tarifa de transferencia
A. Impuesto sobre el sello en papel de transferencia: no importa cuántas acciones se vendan, se debe pagar al gobierno un impuesto sobre el sello en papel de transferencia de 5 dólares de Hong Kong por cada nueva acción. papel de transferencia vendido, el accionista registrado (es decir, el vendedor principal) es responsable de pagar.
B. Tarifa de transferencia: no importa cuántas acciones se negocien, la empresa que cotiza en bolsa cobrará una tarifa de transferencia por las acciones recién emitidas, que es de 2,5 dólares de Hong Kong por acción y la paga el comprador. 6. Horario de negociación del mercado de valores
El horario de negociación del mercado de valores (de lunes a viernes) es el siguiente:
10 am a 12:30 pm (hasta el mediodía); 2:30 pm Las cuatro en punto.
No hay ofertas de tarde en Nochebuena, Nochevieja o Nochevieja china. 7. Canales de pedidos
En términos generales, los inversores pueden realizar pedidos a los participantes en la bolsa (como compañías de valores) por teléfono o Internet, o pueden realizar pedidos en persona en las oficinas de las compañías de valores. Al realizar una orden, los inversores deben especificar el nombre (o código), la cantidad y el precio de los valores que pretenden comprar o vender. Durante todo el proceso de transacción, los inversores recibirán dos notificaciones: aceptación y cierre.
Después de la implementación completa de AMS/3, además de realizar pedidos con los participantes del intercambio en persona o por teléfono, los inversores también pueden elegir cualquiera de los siguientes "canales de mercado de contacto con inversores" para realizar pedidos.
(1)Canal AMS/3: respaldado directamente por la Bolsa de Valores de Hong Kong, los inversores pueden realizar pedidos a través de las instalaciones en línea de la Bolsa de Valores.
(2) Sistema de red privada (PNS): el proveedor de PNS proporciona un canal ORS conectado a la Bolsa de Valores de Hong Kong; ORS puede enviar órdenes de compra y venta de inversores al mercado a través de participantes en la bolsa. Los inversores pueden utilizar los canales proporcionados por los proveedores de PNS, es decir, realizar pedidos a través de canales electrónicos como Internet y teléfonos móviles;
(3) Canal dedicado al corredor: un sistema de agregación de corredores proporcionado por participantes individuales del intercambio ( BSS), a través del cual los inversores pueden realizar pedidos a través de Internet o teléfonos móviles. 8. Formulario de orden
Al realizar una orden, los inversores pueden elegir entre tres formas: precio de mercado, precio actual y límite de pérdidas. Los detalles son los siguientes:
1. Precio de mercado: el cliente indica al corredor que compre o venda al precio de transacción de mercado actual (precio de mercado). Compra lo primero que veas y vende lo primero que veas. Las transacciones basadas en precios de mercado no pueden garantizar que el negocio confiado por el cliente se complete al mismo precio y el precio de la transacción puede fluctuar según las condiciones del mercado.
2. Límite de precio: el precio más alto o más bajo que limita las transacciones de los inversores. Cuando los inversores compren valores, deberán indicar claramente al personal de la sociedad de valores el precio máximo de compra al que están dispuestos a adquirir los valores. Si un inversor desea vender valores, debe fijar un precio de venta mínimo a la sociedad de valores. La sociedad de valores sólo puede vender valores por él cuando el precio de las acciones sea igual o superior al precio de venta mínimo. Sin embargo, al realizar una orden limitada, los clientes deben indicar claramente el período de validez. El día en que se realiza la orden, si no se ejecuta al cierre de la negociación, la orden limitada se cancelará automáticamente y se denomina "orden diaria". ¿Qué hará el corredor si el cliente elige "sin orden"? ¿El cliente aparecerá en la lista todos los días hasta que se complete la venta al precio indicado? Detener.
3. Orden de límite de pérdidas: después de invertir en acciones, si los inversores temen que el precio de las acciones les sea desfavorable, pueden establecer una orden de límite de pérdidas (StopLossOrder) por adelantado el mismo día. para asegurar ganancias. La función principal de las órdenes de limitación de pérdidas es limitar las pérdidas de los inversores. Si el precio de un valor en poder de un inversionista cae y la caída continúa, el inversionista puede limitar las pérdidas vendiendo el valor cuando el precio de la acción cae a un nivel predeterminado. Nueve. Una comparación de terminología entre los mercados de valores de China continental y Hong Kong Una comparación de términos entre los mercados de valores de China continental y de Hong Kong:
Hong Kong continental
Haga más, hágalo mejor.
Sea breve.
Muchos amigos
Amigos vacíos
Gap Gap
Mariposa verde
Hongsheng
Acciones basura ST
Acciones complementarias y acciones rezagadas
Acciones diferenciales de mala calidad
Ajustes de ajuste
10. Las empresas rojas, las empresas estatales y las azules son diferentes.
Las acciones de primera línea generalmente se refieren a acciones con una larga historia, un rendimiento estable y una gran capitalización de mercado en el mercado de valores de Hong Kong. Las acciones de Hong Kong y las acciones de primera línea son en realidad representantes del capital británico y del capital chino. Como los británicos HSBC y Swire Group. CITIC Pacific y Cheung Kong Holdings, de propiedad china, también han sido las fuerzas impulsoras detrás de la prosperidad de las acciones de Hong Kong durante la última década. El valor de mercado de estas empresas es de decenas de miles de millones o cientos de miles de millones de dólares de Hong Kong, y un aumento de 1 a 2 puede afectar la situación del mercado. En el pasado, las acciones de primera línea representaban el 80% de las transacciones del mercado. Con la aceleración de la entrada de empresas chinas que cotizan en bolsa en Hong Kong, las acciones de primera línea y las acciones H han crecido rápidamente hasta aproximadamente el 60% de las transacciones del mercado. Acciones de chip rojo
Las acciones de chip rojo se refieren a cotizaciones directas en Hong Kong de empresas cuyos principales accionistas son capital chino, así como cotizaciones fantasma de inversores chinos. Su negocio puede estar ubicado en Hong Kong, China o en el extranjero, y su mayor participación de control pertenece directa o indirectamente a departamentos o empresas chinas relevantes. Desde la segunda mitad de 1996 hasta el regreso de las acciones de Hong Kong a China en 1997, el aumento de las acciones de primera línea fue de casi 200, lo que superó con creces el aumento del 40% del índice Hang Seng en el mismo período. Dado que el negocio de las empresas de primera línea se extiende por todo el continente y Hong Kong, la combinación de la escala del mercado chino y la gestión corporativa avanzada de las acciones de Hong Kong puede generar un desarrollo ilimitado. Especialmente después del regreso de las acciones de Hong Kong a China, el estado de las empresas de primera línea será una guía para que China controle las finanzas de las empresas de primera línea que tienen una alta transparencia financiera. Acciones cotizadas/acciones de empresas estatales
Las acciones de propiedad estatal, también conocidas como acciones h, son acciones de empresas chinas que cotizan en Hong Kong. En términos generales, las empresas que cotizan en bolsa con acciones H son bastante grandes y la mayoría de ellas pertenecen a industrias básicas y ocupan una posición de liderazgo en esta industria. Los activos medios de las acciones H ascienden a unos 6.500 millones de yuanes, lo que también explica el bajo precio de las acciones H en el pasado.
Sin embargo, bajo la influencia del favor del capital extranjero por las acciones H y el incentivo de los bajos precios de las acciones, el potencial de las acciones H tiene un potencial de ganancias más ilimitado. Por otro lado, en términos de legislación, las acciones H que cotizan en las acciones de Hong Kong no sólo deben estar sujetas a la supervisión de las autoridades reguladoras de valores de China, sino que también deben actuar de acuerdo con las leyes internacionales sobre valores de las acciones de Hong Kong, que pueden describirse como doble protección. Hay muchas acciones de Hong Kong y acciones A cotizadas y emitidas en el país, incluidas las acciones H. Los precios de las acciones de estas empresas se cotizan en dólares de Hong Kong y RMB respectivamente, lo que deja margen para el arbitraje. En términos generales, los dividendos en efectivo de las acciones H son bastante buenos. Actualmente, el mercado de acciones A de China continental no está abierto a inversores extranjeros, por lo que las acciones H y las acciones de primera línea de Hong Kong deberían ser la mejor manera de participar en el crecimiento económico de China. XI. Conocimiento de las acciones de Hong Kong: regulaciones relacionadas con la suspensión y reanudación de la negociación La política constante de la bolsa es que las acciones de las empresas que cotizan en bolsa deben negociarse continuamente a menos que sea necesario. La suspensión de la negociación es sólo un medio para hacer frente al caos potencial y real del mercado. Incluso si la situación lo requiere, la pausa debe ser lo más breve posible.
Cuando una empresa que cotiza en bolsa solicita una suspensión de la negociación, la bolsa exigirá que la empresa que cotiza en bolsa emita un breve anuncio indicando los motivos de la suspensión para aumentar la transparencia del mercado. La bolsa también mantendrá contacto con las empresas que cotizan en bolsa durante el período de suspensión y exigirá que las empresas que cotizan en bolsa emitan anuncios antes de reanudar las operaciones. Los anuncios relevantes deben contener información suficiente para permitir que se realicen transacciones relevantes en un mercado justo y conocido después de la reanudación de las acciones de la empresa. Los inversores siempre deben prestar atención a los "Últimos anuncios de las empresas que cotizan en bolsa" en el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong para obtener noticias sobre la reanudación de las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa.
Si el anuncio de una empresa que cotiza en el tablero principal implica información sensible al precio distinta de los anuncios de desempeño, depende de si puede continuar cotizando o reanudarla inmediatamente (lo que se denomina "reanudación" en el mercado de valores de Hong Kong). en el momento del anuncio:
Si el anuncio se publica en el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong antes de las 11 p. m. (o durante el período de presentación de 6 p. m. a 8 p. m. en un día no hábil antes de un día hábil), la empresa que cotiza en bolsa puede continuar cotizando o reanudarla cuando comience el mercado matutino del siguiente día hábil.
Si el anuncio se publica en el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong entre las 6:00 y las 9:00 am del día siguiente, la negociación se suspenderá durante medio día y se reanudará al comienzo de la tarde. sesión (14:30 horas).
Si el anuncio de la empresa GEM se publica en el sitio web de GEM antes de las 9 a. m. del día siguiente, no se requiere suspensión comercial.
Si el anuncio de una sociedad cotizada implica un anuncio de desempeño, la situación es diferente.
De acuerdo con las reglas de cotización actuales, las empresas que cotizan en bolsa deben notificar a la Bolsa de Valores de Hong Kong y al mercado la fecha de la reunión de la junta directiva para discutir el anuncio de desempeño al menos siete días hábiles antes de publicar el anuncio de desempeño. Por lo tanto, el mercado y los inversores ya deberían saber la fecha en la que una empresa que cotiza en bolsa tiene intención de publicar un anuncio de resultados. Según las reglas de cotización, los resultados de las compañías que cotizan en bolsa deben anunciarse lo antes posible después de la aprobación de la junta y, en cualquier caso, a más tardar a las 9 a.m. del siguiente día hábil después de la aprobación de la junta. De acuerdo con las regulaciones anteriores, si una empresa que cotiza en bolsa puede publicar un anuncio de desempeño en el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong antes de las 9:00 a. m. del siguiente día hábil después de la reunión de la junta directiva, puede continuar operando durante el horario de negociación posterior sin una suspensión comercial. . Esta situación es la misma que la situación actual en la que se permite que los anuncios de desempeño se publiquen al mediodía. Actualmente, si una empresa que cotiza en bolsa publica anuncios de desempeño al mediodía (es decir, de 12:30 del mediodía a 1:30 p. m.), no hay necesidad de suspenderlos; cotización a las 14:30 horas.
Si una empresa que cotiza en bolsa no asiste al período de reunión de la mañana, puede emitir un anuncio de desempeño durante el período de reunión al mediodía de ese día, pero la negociación se suspenderá durante medio día, es decir, la negociación se reanudará a la misma hora. inicio de la sesión de negociación de la tarde (14:30 horas).
Los inversores siempre deben prestar atención a los anuncios y circulares publicados por las empresas que cotizan en bolsa en el sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong. Si hay algo que no entiende, puede ponerse en contacto conmigo para realizar una consulta.