Exclusivo|¿No se ha cumplido la promesa de recompra? Anxin Trust respondió que verificaría si hay algún comportamiento personal.
A finales de abril, Essence Trust anunció su informe anual de 2018, y las cifras no eran muy buenas. El 1 de mayo se añadió un anuncio de corrección de errores contables: los ingresos operativos de 2018 se calcularon mal por negligencia.
Hay diferentes opiniones sobre "Rashomon".
Según la sociedad fiduciaria antes mencionada, anteriormente se habían suscrito a un plan fiduciario único de Anxin Trust, que involucraba un total de dos productos. Anxin Trust firmó un acuerdo de transferencia a plazo y prometió recomprar los derechos de ingresos del fideicomiso al vencimiento.
Entre ellos, el Producto A con un monto de 980 millones de yuanes se estableció el 16 de julio de 2012, expiró el 12 de julio de 2019 y la fecha de recompra es el 12 de 2019; 500 millones de yuanes, constituida el 20 de noviembre de 2017, con fecha de vencimiento de 2018 817 y recompra el mismo día.
Pero hasta ahora, ninguno de los productos ha sido recomprado según lo previsto.
“Hemos estado hablando con ellos antes, esperando que puedan cumplir sus promesas, pero Anxin Trust nos ha pedido que extendamos el plazo y les demos algo de tiempo. También están arreglando el pago, pero hay. No hay avances sustanciales en la actualidad ", dijo un experto de la compañía fiduciaria antes mencionada: "Anxin Trust pagó una ola de intereses en junio del año pasado y no hay noticias este año. Objetivamente hablando, también entendemos que están dispuestos a hacerlo. reembolsar el dinero a largo plazo".
Con respecto a la expresión del acuerdo de transferencia, Anxin Trust declaró que realizará negocios en estricta conformidad con los requisitos reglamentarios y que está prohibido firmar acuerdos de transferencia a largo plazo. y otras prácticas no conformes durante el proceso de desarrollo empresarial. Hasta el momento no se ha encontrado ningún contrato de producto que viole el acuerdo de transferencia a largo plazo. A continuación, continuaremos verificando si los gerentes relevantes de la empresa tienen algún comportamiento personal que haya firmado acuerdos no conformes sin el proceso de aprobación de la toma de decisiones de la empresa. Una vez verificado, se tratará con seriedad.
Se entiende que a finales del año pasado, Yang Xiaobo, ex director y presidente de Anxin Trust, dimitió por motivos personales. Actualmente, bajo el nuevo equipo de liderazgo, como presidente, desempeñó las funciones de presidente durante un período el año pasado y es el nuevo presidente.
Cuestiones que quedan de la historia
El llamado contrato de transferencia a término, es decir, el compromiso de recompra, es un “contrato de libramiento”. En los primeros años, en la industria financiera se la llamaba "garantía implícita". En el pasado, cuando los negocios interbancarios no estaban estandarizados, a menudo se daban garantías mutuas y la emisión de "acuerdos de libramiento".
Como medida de mejora crediticia, el compromiso de recompra también constituye, hasta cierto punto, el pasivo contingente del promitente. Por un lado, este método de pago rígido aumenta los riesgos de las instituciones financieras. Por otro lado, no favorece la supervisión para comprender la situación específica de las instituciones financieras.
En 2017, la antigua Oficina General de la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre la gobernanza especial del "arbitraje regulatorio, arbitraje inactivo y arbitraje con partes relacionadas" en la industria bancaria, centrándose en " provisión ilegal de mejoras crediticias interbancarias."
El artículo 13 del Nuevo Reglamento de Gestión de Activos también estipula: “Las instituciones financieras no proporcionarán ninguna garantía o recompra directa o indirecta, expresa o implícita, de activos de deuda no estandarizados o activos de capital invertidos en productos de gestión de activos. y otros compromisos para asumir riesgos”. Esta cláusula prohíbe directamente todos los términos básicos de todas las instituciones financieras, incluidos los bancos, incluidas las rutinas comunes como los bolsillos oscuros, los acuerdos de cajón y la garantía de recompra.
Los expertos de la industria dijeron que antes de las nuevas regulaciones sobre gestión de activos, la "seguridad implícita" no cumplía totalmente, pero era una práctica de vanguardia. Algunas empresas del sector lo han hecho en el pasado.
Lei Jiping, socio de King & Wood Mallesons, escribió anteriormente en un artículo: "La cláusula de recompra es esencialmente un comportamiento de transacción inversa e independiente y pertenece a la categoría de reclamaciones contractuales".
“Antes de las nuevas normas sobre gestión de activos, en la práctica judicial, los tribunales generalmente reconocían la legalidad de las cláusulas de recompra sobre la base del examen de la expresión de intención de las partes y la legalidad del contenido. Después de las nuevas normas sobre gestión de activos. , instituciones financieras Proporcionar recompras directas o indirectas, explícitas o implícitas de activos de deuda no estandarizados o activos de capital invertidos en productos de gestión de activos violará la línea roja que prohíbe el rescate rígido y enfrentará enormes riesgos de sanciones regulatorias", dijo Lei Jiping.
Según la fiduciaria que divulgó la información, el pacto de recompra se firmó en 2016, antes de la introducción de nuevas normas de gestión de activos.
Anxin Trust respondió a China Business News diciendo que antes y después de la introducción de nuevas regulaciones de gestión de activos, Anxin Trust ha estado cumpliendo estrictamente con los requisitos reglamentarios.
El éxito de "superar la crisis" depende de este año.
Aunque sus pares no han cuestionado la voluntad de Anxin Trust de pagar, su capacidad de pago también está poniendo a prueba a Anxin Trust.
Según el informe anual revisado de 2018 divulgado por Anxin Trust, los ingresos operativos disminuyeron un 96,34% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de -65.438+083,3 millones de yuanes, al año-. Disminución interanual de 654,38+0,49,96%.
Para la industria fiduciaria, la implementación de una serie de regulaciones regulatorias como "eliminación de canales, control jerárquico, reducción del apalancamiento y eliminación de anidamientos" significará el dolor de la transformación y actualización en el corto plazo. y la escala y la eficiencia de la industria se verán afectadas.
Los informes anuales publicados por las empresas fiduciarias muestran que en 2018, había más de 40 empresas fiduciarias cuyas ganancias netas cayeron más del 20%, y casi todas eran pequeñas y medianas empresas fiduciarias.
"De hecho, después de la implementación de las nuevas regulaciones de gestión de activos, las compañías fiduciarias desmantelarán el fondo de capital y estandarizarán el anterior negocio anidado y canalizado de múltiples capas. Si el lado de la recaudación de fondos no puede seguir el ritmo, fácilmente lo hará. "El impacto es mayor en las pequeñas empresas fiduciarias porque tienen poca capacidad de recaudación de fondos y equipos patrimoniales incompletos", dijo el responsable de la empresa fiduciaria que reveló la información anterior.
De hecho, en el pasado, las compañías fiduciarias obtenían ganancias debido al desajuste de la duración del fondo común de capital: en términos generales, los fondos a largo plazo tienen costos elevados debido a la alta incertidumbre y el riesgo, mientras que los fondos a corto plazo Los fondos tienen costos bajos. Por lo tanto, las empresas fiduciarias pueden combinar proyectos a largo plazo con fondos a corto plazo de bajo costo y obtener la diferencia de precio.
Durante el período de auge de la industria fiduciaria, el capital continuó fluyendo y los desajustes de largo y corto plazo podían operar sin problemas. Sin embargo, con la expansión de los riesgos crediticios del mercado en los últimos años y el endurecimiento del control de riesgos en la industria fiduciaria, la inversión procedente de la gestión patrimonial bancaria se ha reducido significativamente, lo que ha restringido la fuente de fondos, lo que se suma a los factores de división del capital. piscina. Por un lado, los inversores tienen que pagar y, por otro, los prestatarios aún no han vencido o no pueden pagar, razón por la cual algunas sociedades fiduciarias tienen poca liquidez.
El informe anual de Anxin Trust muestra que debido al impacto de las políticas regulatorias y de la industria, el desarrollo comercial fue lento el año pasado; al mismo tiempo, algunas contrapartes no pagaron la remuneración del fideicomiso según lo acordado en el contrato, y Anxin; Los ingresos por honorarios y comisiones del fideicomiso cayeron un 70,46% interanual.
Además, debido al aumento de las pérdidas por enajenación de activos financieros en comparación con el año anterior, los ingresos por inversiones disminuyeron un 110,87% hasta -85.275.000 yuanes. Según las normas contables, Anxin Trust también hizo una provisión para pérdidas por deterioro de activos de 265.438+56 millones de yuanes, principalmente para Xier Media (002143.SZ).
En términos de flujo de caja, el flujo de caja neto generado por sus actividades operativas fue una salida neta de 2.534 millones de yuanes. Además, debido a las necesidades empresariales, la cantidad depositada en los bancos también cayó significativamente de 2.986 millones de yuanes al final del período anterior a 665.438+600 millones de yuanes, y se habían tomado prestados 2.450 millones de yuanes.
En cuanto a las expectativas comerciales para 2019, Anxin Trust afirmó que el trabajo básico realizado en 2018 ha logrado ciertos resultados. "De acuerdo con los requisitos de las nuevas regulaciones de gestión de activos, la compañía ha llevado a cabo una revisión exhaustiva y una investigación de riesgos, y su base comercial se ha optimizado aún más. Una buena base comercial y una estructura de activos subyacente ayudarán a la compañía a aliviar la presión hasta cierto punto. extensión."