¿Cómo determinar si se transfiere la propiedad en un arrendamiento financiero?
¿Cómo determinar si se transfiere la propiedad en un arrendamiento financiero?
Normas para los arrendamientos financieros: (1) Al vencimiento del plazo del arrendamiento, la propiedad del bien arrendado se transfiere al arrendatario, siendo este arrendamiento un arrendamiento financiero.
(2) El arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado, y al ejercer la opción, se espera que el precio de compra sea muy inferior al valor razonable del bien arrendado, por lo que es razonablemente seguro que el arrendatario la ejercerá en la fecha de inicio del arrendamiento. La opción. En la norma original, la proporción que es mucho más baja se determina como 5; sin embargo, no hay una proporción específica en las nuevas pautas y algunas empresas toman decisiones basadas en la situación;
(3) Incluso si no se transfiere la propiedad del activo, el plazo del arrendamiento representa la mayor parte de la vida útil del activo arrendado. ¿en? ¿mayoría? , generalmente representa más del 75 (inclusive) de la vida útil del activo arrendado durante el período de arrendamiento. En el ejemplo anterior, el nuevo equipo tiene una vida útil de 3 años y un plazo de arrendamiento de 3 años, lo que es un arrendamiento financiero.
(4) El valor actual del pago mínimo del arrendatario en la fecha de inicio del arrendamiento es casi equivalente a (?90) el valor razonable del activo arrendado en la fecha de inicio del arrendamiento; Pago mínimo del arrendador en la fecha de inicio del arrendamiento Aproximadamente igual al valor razonable del activo arrendado en la fecha de inicio del arrendamiento. Calculemos el pago mínimo del arrendamiento y su valor presente desde la perspectiva del arrendatario, luego calculemos su relación con el valor razonable del activo.
Desarrollo de la industria del arrendamiento financiero
El arrendamiento financiero se originó en los Estados Unidos en la década de 1950. La moderna industria del arrendamiento financiero de mi país comenzó tarde, a partir de la reforma y apertura de la década de 1980. . En ese momento, se utilizó como canal para incrementar la inversión extranjera para resolver la escasez de fondos y la necesidad de introducir tecnología, equipos y gestión avanzados. La industria del arrendamiento financiero de China se desarrolló rápidamente en 2013. En 2013, el número de empresas de arrendamiento financiero superó las 1.000, llegando a 1.026, 466 más que las 560 de principios de año, un aumento del 83,2%; el capital social de la industria del arrendamiento financiero superó los 300 mil millones de yuanes, alcanzando los 306 mil millones de yuanes. .
El "Informe de análisis de planificación de estrategias de inversión y perspectivas del mercado de la industria del arrendamiento financiero de China 2015-2020" publicado por el Instituto de Investigación Industrial Qianzhan muestra que la industria del arrendamiento financiero de China ha mantenido un buen impulso de desarrollo en los últimos años, y Se espera que China supere a Estados Unidos y se convierta en el país de arrendamiento financiero más grande del mundo. Los últimos datos muestran que a finales de junio de 2013, el saldo de los contratos de arrendamiento financiero de mi país era de aproximadamente 1,9 billones de yuanes, un aumento de aproximadamente 350 mil millones de yuanes desde 1,55 billones de yuanes a principios de año, un aumento del 22,6%. . Entre ellos, el saldo de los contratos de arrendamiento financiero es de aproximadamente 740 mil millones de yuanes, un aumento del 121% con respecto a los 660 mil millones de yuanes a fines del año pasado; el saldo de los contratos de arrendamiento nacionales es de aproximadamente 660 mil millones de yuanes, un aumento del 22,2% con respecto a los 540; mil millones de yuanes a finales del año pasado. La industria del arrendamiento financiero de China ha mantenido una buena tendencia de desarrollo. El papel del sector del arrendamiento financiero en el desarrollo de toda la economía es cada vez más evidente.
Los principales métodos de arrendamiento financiero
Arrendamiento financiero simple
El arrendamiento financiero simple significa que el arrendatario elige comprar el objeto arrendado y el arrendador evalúa el arrendado. Objeto una vez eliminado el riesgo, el bien arrendado se arrienda al arrendatario. Durante todo el período de arrendamiento, el arrendatario no es propietario del inmueble, pero tiene derecho a utilizarlo y es responsable de la reparación y mantenimiento de los bienes arrendados. El arrendador no es responsable de la calidad de los elementos arrendados, siendo la depreciación del equipo a cargo del arrendatario.
Financiación por arrendamiento apalancado
El arrendamiento apalancado, similar a un préstamo sindicado, es un arrendamiento financiero con ventajas fiscales. Está dirigido principalmente por una empresa de leasing como empresa principal de una empresa muy grande. Empresa de leasing. Financiación de proyectos. En primer lugar, ¿establecer una organización operativa que esté separada del cuerpo principal de la empresa de arrendamiento? ¿Establecer una empresa de gestión de fondos específicamente para este proyecto, proporcionar más del 20% del monto total del proyecto y los fondos restantes provienen principalmente de la absorción de dinero caliente inactivo de los bancos y la sociedad, y utilizar el 100% para disfrutar de los beneficios de los impuestos bajos? ¿Usar Erboba? Apalancamiento para obtener enormes fondos para proyectos de alquiler. Otras prácticas son básicamente las mismas que las del arrendamiento financiero, pero debido al amplio alcance involucrado, la complejidad del contrato aumenta.
Debido a que disfruta de incentivos fiscales, operaciones estandarizadas, buenos beneficios integrales, recuperación segura de alquileres y bajo costo, generalmente se utiliza para el arrendamiento financiero de aeronaves, barcos, equipos de comunicaciones y grandes conjuntos completos de equipos.
Arrendamiento financiero encomendado
Una forma es que el propietario de los fondos o equipos encomiende a una institución financiera no bancaria la realización del arrendamiento financiero. El primer arrendador es también el principal, y el. El segundo arrendador es también el pueblo fiduciario. El arrendador acepta los fondos del principal o el objeto del contrato de arrendamiento y gestiona los negocios de arrendamiento financiero con el arrendatario designado por el principal con base en la autorización escrita del principal. Durante el período de arrendamiento, la propiedad del objeto arrendado pertenece al cliente, y el arrendador sólo cobra gastos de gestión y no asume riesgos. Una característica importante de este tipo de arrendamiento encomendado es que permite arrendar a empresas sin derechos de operación, ¿vale? ¿Poder de endeudamiento? administrar. El arrendamiento de comercio electrónico se basa en la plataforma de arrendamiento comercial de arrendamiento confiado.
El segundo método consiste en que el arrendador encomienda al arrendatario o a un tercero la compra del inmueble arrendado, y el arrendador paga el precio de compra según lo pactado en el contrato, lo que también se denomina arrendamiento financiero encomienda de compra.
Arrendamiento financiero de proyecto
El arrendatario firma un contrato de arrendamiento financiero de proyecto con el arrendador en base a los bienes e intereses propios del proyecto. El arrendador no tiene ningún recurso sobre la propiedad y los intereses del arrendatario fuera del proyecto, y el cobro del alquiler sólo puede determinarse en función del flujo de caja y los intereses del proyecto. El vendedor (es decir, el fabricante del artículo de alquiler) utiliza este método para promocionar el producto y ampliar la participación de mercado a través de la empresa de alquiler que controla. Este método se puede utilizar para equipos de comunicación, equipos médicos grandes, equipos de transporte e incluso derechos de operación de carreteras. Otros incluyen los arrendamientos de devolución, también conocidos como arrendamientos financieros de venta-arrendamiento posterior; los arrendamientos financieros, también conocidos como arrendamientos de refinanciación, etc.
Arrendamiento de mantenimiento
Al calcular el alquiler en base al arrendamiento financiero, existe un valor residual superior a 10. Al final del período de arrendamiento, el arrendatario puede optar por renovar el contrato, abandonarlo o quedarse a comprar. El arrendador podrá o no dar mantenimiento al bien arrendado, debiendo depreciarlo en términos contables.
Subarrendamiento de Financiamiento Internacional
Si una empresa de leasing financia bienes de arrendamiento de otras compañías de leasing y luego los subarrenda al siguiente arrendatario, este modelo de negocio se llama subarrendamiento de financiamiento internacional. Así es generalmente. funciona. En estos momentos, el comportamiento empresarial no dista mucho del simple arrendamiento financiero. El proceso comercial de los arrendadores que arriendan equipos de otras empresas de arrendamiento se lleva a cabo entre instituciones financieras. En la operación real, el monto de la financiación sólo se determina sobre la base del contrato de compra, y no existe una conexión directa con el arrendatario final en la operación financiera de compra de los bienes arrendados. En la práctica, puede ser muy flexible y, en ocasiones, la empresa de arrendamiento incluso utiliza directamente el contrato de compra como activo de arrendamiento para firmar un contrato de subarrendamiento. Esta práctica es en realidad una forma de financiación para las empresas de leasing. Como primer arrendatario, la empresa de arrendamiento no es el usuario final del equipo, por lo que no puede amortizar el objeto arrendado. Otra función del subarrendamiento es resolver las cuestiones jurídicas y operativas del arrendamiento transfronterizo.
Financiamiento directo
El financiamiento directo es una forma que tienen tanto la oferta como la demanda de financiarse a través de determinados instrumentos financieros, sin necesidad de que las instituciones financieras actúen como intermediarias. La transferencia de fondos monetarios se realizará luego de que la unidad que necesita integrar fondos llegue a un acuerdo directo con la unidad que necesita financiamiento. Las formas de financiación directa incluyen: compra y venta de valores, pago anticipado de bienes y venta de bienes a crédito, y préstamos sin pasar por bancos y otras instituciones financieras. La financiación directa puede absorber el dinero social tanto como sea posible e invertir directamente en la producción y operación de las empresas, compensando así la falta de financiación indirecta.
Financiamiento indirecto
Financiamiento indirecto significa que las unidades con fondos monetarios temporalmente inactivos proporcionan sus fondos temporalmente inactivos a estos intermediarios financieros en forma de depósitos, o compran bancos, fideicomisos y valores de seguros. emitidos por otras instituciones financieras, y luego estas instituciones financieras proporcionan fondos a estas unidades en forma de préstamos y descuentos, o compran valores emitidos por unidades que necesitan fondos, realizando así el proceso de financiación.
Factores de riesgo del arrendamiento financiero
Riesgo de mercado del producto
En el entorno del mercado, ya sea arrendamiento financiero, préstamo o inversión, siempre que los fondos estén utilizado para comprar equipos o llevar a cabo una transformación tecnológica, primero debemos considerar los riesgos de mercado de los productos producidos con equipos de alquiler, lo que requiere comprender el volumen de ventas, la participación de mercado y la propiedad del producto, la tendencia de desarrollo del mercado del producto, la estructura de consumo. , y la mentalidad y el poder adquisitivo de los consumidores. Si estos factores no se comprenden completamente y no se investigan cuidadosamente, los riesgos de mercado pueden aumentar.
Riesgo Financiero
Debido a la naturaleza financiera del arrendamiento financiero, los riesgos financieros se extienden a lo largo de todas las actividades comerciales. Para el arrendador, el mayor riesgo es la capacidad del arrendatario de devolver el inmueble arrendado, lo que incide directamente en el funcionamiento y supervivencia de la empresa arrendadora. Por lo tanto, los riesgos de devolver una propiedad arrendada deben ser monitoreados de cerca desde el inicio del proyecto.
Los pagos en divisas también tienen riesgos, especialmente los pagos internacionales. La selección inadecuada del método de pago, la fecha de pago, la hora, el canal de remesas y el método de pago aumentará los riesgos.
Riesgo comercial
Debido a la naturaleza comercial del arrendamiento financiero, existen riesgos comerciales desde la negociación de la orden hasta la aceptación de la operación de prueba. Debido al desarrollo relativamente completo del comercio moderno de productos básicos, la sociedad también ha establecido sistemas y medidas preventivas correspondientes, como el pago de cartas de crédito, seguros de transporte, inspección de productos básicos, arbitraje comercial, consulta de crédito, etc., todos los cuales han adoptado medidas preventivas y medidas correctivas contra los riesgos. Sin embargo, debido a la diferente conciencia y comprensión de los riesgos por parte de las personas, la naturaleza comercial de algunos medios y la falta de experiencia en gestión corporativa, estos medios no se han adoptado plenamente, lo que hace que los riesgos comerciales sigan existiendo.
Riesgo Técnico
Una de las ventajas del arrendamiento financiero es la introducción de tecnología y equipos avanzados antes que otras empresas. En el proceso de operación real, si la tecnología es avanzada, si la tecnología avanzada está madura y si la tecnología madura infringe legalmente los derechos de otros son razones importantes para la aparición de riesgos técnicos. En casos severos, el equipo puede quedar paralizado debido a problemas técnicos. Otros incluyen riesgos del entorno económico, fuerza mayor, etc.