¿Qué opinas de los estados financieros de los expertos en bolsa? ¡Gracias de nuevo! Estados financieros de empresas que cotizan en bolsa Los estados financieros de empresas que cotizan en bolsa son un reflejo exhaustivo del estado financiero, el rendimiento operativo y las tendencias de desarrollo de la empresa. Son la forma más completa, informativa y, a menudo, más fiable de comprensión para los inversores. la empresa y decidir sobre el comportamiento inversor. Antes de que una sociedad anónima invierta en una empresa, primero debe conocer la siguiente información sobre la empresa: su industria y su ubicación, alcance comercial, productos y perspectivas de mercado de la empresa y el número de acciones emitidas; condiciones, especialmente la relación precio-beneficio y los activos netos por acción, comparaciones horizontales y verticales de la historia de las acciones de la empresa y los precios actuales, etc. Indicadores de estados financieros Indicador de ratio de rentabilidad Análisis del objetivo principal de una empresa rentable, el ratio de rentabilidad es el indicador más importante para los inversores. Los principales indicadores para probar la rentabilidad son: 65, 438+0. El rendimiento de los activos, también llamado rendimiento de la inversión, representa el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes de los activos totales de una empresa y puede utilizarse para medir la eficiencia operativa de los recursos de inversión. En principio, cuanto mayor sea la proporción, mejor. Rendimiento de los activos = (Utilidad después de impuestos ÷ activos totales promedio) × 100% donde activos totales promedio = (activos totales al comienzo del período + activos totales al final del período) ÷ 22. El rendimiento sobre el capital se refiere a la relación entre las ganancias después de impuestos de una empresa y su capital, lo que indica el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes del capital total de la empresa. Rendimiento sobre el capital = (beneficio después de impuestos ÷ capital) × 100%, donde el capital se refiere a los CD totales de la empresa calculados a su valor nominal, y el rendimiento sobre el capital puede reflejar la rentabilidad del capital de la empresa. En principio, las aproximaciones son mejores. 3. El rendimiento del capital contable, también conocido como rendimiento del activo neto, se refiere al rendimiento de la inversión obtenido por los inversores ordinarios. Rendimiento del capital contable = (beneficio después de impuestos - dividendos de acciones preferentes) ÷ (capital contable) × 100% del capital contable o valor neto de las acciones, valor contable de las acciones ordinarias o valor neto del capital, que es la suma de las acciones de la empresa capital, fondo de previsión y utilidades retenidas. El rendimiento del capital contable representa el rendimiento de la inversión que reciben los inversores comunes cuando confían a los administradores de la empresa el uso de sus fondos, por lo que cuanto mayor sea el valor, mejor. 4. Las ganancias por acción se refieren a la relación entre las ganancias después de impuestos después de deducir los dividendos de las acciones preferentes y el número de acciones ordinarias. Ganancias por acción = (Utilidad después de impuestos - Dividendos de acciones preferentes) ÷ (Número total de acciones ordinarias) Este indicador indica la rentabilidad de la empresa y el nivel de retorno de la inversión en acciones ordinarias. Por supuesto, cuanto mayor sea el número, mejor. 5. Los activos netos por acción también se denominan valor contable por acción. La fórmula de cálculo es la siguiente: Activos netos por acción = (patrimonio contable) ÷ (patrimonio total) Este indicador representa el valor de los activos contenidos en cada acción ordinaria. es decir, el precio del mercado de valores tiene un valor físico. En términos generales, los activos netos por acción de una empresa con buen desempeño operativo deben ser superiores a su valor nominal. 6. El margen de beneficio neto operativo se refiere a la relación entre el beneficio después de impuestos de una empresa y sus ingresos operativos, que representa el ingreso por cada 100 yuanes de ingresos operativos. Margen de beneficio neto operativo = (beneficio después de impuestos ÷ ingresos operativos) × 100% Cuanto mayor sea el valor, mayor será la rentabilidad de la empresa. 7. Relación precio-beneficio Relación precio-beneficio (relación P/E) La relación precio-beneficio, también conocida como relación precio-beneficio, es la relación entre el precio actual por acción y el precio posterior. -beneficio fiscal por acción. Relación precio-beneficio = (precio por acción) ÷ (beneficio después de impuestos por acción) La relación precio-beneficio generalmente se calcula utilizando dos algoritmos diferentes. La relación P/E (1) se calcula con base en las ganancias reales después de impuestos del año anterior, y la relación P/E (2) se calcula con base en las ganancias previstas después de impuestos del año en curso. La relación precio-beneficio es un dato de referencia importante para estimar el período de recuperación de la inversión y mostrar el valor especulativo y el valor de inversión de las acciones. En principio, cuanto menor sea el valor, mejor. Análisis del índice de solvencia Para los inversores, el índice de solvencia de una empresa es una base importante para juzgar la seguridad de las inversiones. 1. Índice de solvencia a corto plazo El índice de solvencia a corto plazo también se denomina índice de liquidez, que incluye principalmente los siguientes tipos: Índice de liquidez = (activos corrientes totales) ÷ (pasivos corrientes totales) El índice de liquidez indica cuántos pasivos corrientes tiene la empresa por dólar Los activos corrientes sirven como garantía de pago. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para pagar las deudas a corto plazo. Ratio rápido = (activos rápidos) ÷ (pasivos corrientes) El ratio rápido también es un indicador de la solvencia a corto plazo de una empresa. Los activos rápidos se refieren a aquellos activos circulantes que se pueden convertir inmediatamente en efectivo para pagar los pasivos circulantes, por lo que este número refleja mejor la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa que el índice circulante. Relación de activos circulantes = (cantidad de cada activo circulante) ÷ (activos circulantes totales) Los activos circulantes se componen de muchas partes. Sólo si la proporción de activos circulantes de alta liquidez es grande, la capacidad de pago de la deuda de la empresa será relativamente fuerte. De lo contrario, incluso si el índice circulante es alto, es posible que no tenga necesariamente una capacidad de pago de deuda fuerte. 2. Ratio de solvencia a largo plazo La deuda a largo plazo se refiere a la deuda con un vencimiento superior a un año. La solvencia a largo plazo no sólo está relacionada con la seguridad de los inversores, sino que también refleja la capacidad de la empresa para ampliar sus operaciones.
La relación entre el capital contable y el pasivo = (capital contable total ÷ pasivo total) × 100% La relación entre el capital contable y el pasivo indica qué parte del capital propio de la empresa se utiliza como garantía de reembolso por cada 100 yuanes de pasivo. Cuanto mayor sea el valor, más capital tendrá el público para pagar sus deudas. Índice de endeudamiento = (pasivos totales ÷ activos netos) × 100% El índice de endeudamiento también se denomina índice operativo de deuda, que muestra la proporción del capital de la deuda en los activos totales. Un valor grande indica que la empresa tiene una gran capacidad para expandir las operaciones y el capital contable. se utiliza en su totalidad, pero hay demasiada deuda que afectará su capacidad para pagar las deudas. Índice de capital = (capital contable total ÷ activos netos totales) × 100% El índice de capital también se denomina índice de capital contable, que representa la proporción del capital contable con respecto a los activos totales. Ratio fijo = (capital contable ÷ activos fijos) × 100% El ratio fijo indica qué parte de los activos fijos de la empresa se compran con su propio capital. Generalmente se cree que este valor debe ser superior al 100%. La relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo = (activos fijos/pasivos a largo plazo) × 100% La relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo representa la proporción de activos fijos que provienen de pasivos a largo plazo. En general, se cree que este valor debe ser superior al 100%; de lo contrario, será difícil garantizar los derechos e intereses de los acreedores. 3. Análisis de indicadores del índice de crecimiento Crecimiento significa que la empresa tiene la capacidad de continuar desarrollándose mediante la expansión de operaciones. Tasa de retención de beneficios = (Beneficio después de impuestos - Dividendos pagados) ÷ (Beneficio después de impuestos) Cuanto mayor sea la tasa de retención de beneficios, mayor potencial de desarrollo tiene la empresa. Tasa de reinversión = (Retorno del capital) × (Tasa de retención de ganancias para los accionistas) La tasa de reinversión, también conocida como tasa de crecimiento interno, representa la capacidad de la empresa para reinvertir con sus ganancias residuales. Un valor alto indica una gran capacidad para expandir el negocio. 4. Análisis del indicador del índice de eficiencia El índice de eficiencia es un indicador utilizado para examinar la efectividad del uso de los activos y la eficiencia operativa de la empresa. Tasa de rotación de inventario = (costo operativo) ÷ (cantidad promedio de inventario) Cuanto mayor sea la tasa de rotación de inventario, más rápida será la rotación de inventario, mayor será la capacidad de la empresa para controlar el inventario, menor será el costo del inventario y mayor será la eficiencia operativa. Tasa de rotación de cuentas por cobrar = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de cuentas por cobrar) La tasa de rotación de cuentas por cobrar indica la eficiencia de cobranza de la empresa. Un valor grande indica que los fondos se utilizan y administran de manera eficiente. Tasa de rotación de activos fijos = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de activos fijos) La tasa de rotación de activos fijos se utiliza para detectar la eficiencia de utilización de los activos fijos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor, más rápida será la tasa de rotación de los activos fijos y menos activos fijos inactivos. Según las regulaciones, las empresas que cotizan en bolsa deben publicar estados financieros provisionales (primer semestre) y estados financieros anuales. Los inversores pueden obtener los estados financieros provisionales y anuales de las empresas que cotizan en bolsa en los periódicos y revistas pertinentes. Aunque leer y analizar los estados financieros es la forma más confiable de comprender el desempeño y las perspectivas de las empresas que cotizan en bolsa, también es una tarea muy aburrida y complicada para los inversores comunes. Un método de análisis más práctico es comparar los siguientes indicadores. Consultar los principales datos financieros 1. Principales indicadores interanuales del negocio El negocio principal es el pilar e indicador importante de la compañía. Si la tasa de aumento supera el 20%, significa que el crecimiento es bueno; si la tasa de disminución supera el 20%, significa que el negocio principal está disminuyendo. 2. El indicador de beneficio neto interanual también es un objetivo clave. Si este indicador supera el 20%, generalmente se trata de una empresa con buen potencial de crecimiento y puede utilizarse como objeto clave de observación. 3. Ver el estado consolidado de ganancias y distribución de ganancias. Cualquier empresa cuyo beneficio neto y beneficio operativo principal crezcan simultáneamente puede considerarse una buena empresa. Si el beneficio neto aumenta un 20% interanual y los ingresos del negocio principal disminuyen, significa que el crecimiento de los beneficios depende principalmente de ingresos distintos del negocio principal. Es necesario aclarar las fuentes de ingresos y confirmar si se han formado nuevos puntos de crecimiento de beneficios para juzgar las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa. 4. El margen de beneficio del negocio principal (beneficio del negocio principal ÷ ingresos del negocio principal) × 100% refleja principalmente la rentabilidad de la empresa en este campo comercial principal. Si es necesario, este indicador se puede utilizar para comparar la rentabilidad de diferentes empresas de la misma industria. Los indicadores anteriores se pueden comparar entre empresas del mismo tipo en la misma industria, y las más sólidas pueden seleccionarse como objetivos de inversión. A menudo hay información en las columnas "Descripción de los asuntos principales" y "Revisión comercial" que indica el potencial de crecimiento de las ganancias de los proyectos en construcción de la empresa y sus estimaciones de ganancias, que son dignas de análisis y verificación. Mire la distribución de accionistas. A partir del número de acciones que poseen los diez principales accionistas anunciados por la empresa, podemos determinar aproximadamente si las acciones han sido operadas por grandes inversores. Si hay muchas personas importantes entre los accionistas, la atmósfera de exageración de las acciones será más fuerte. Mire el número de acciones que posee la junta directiva. Si el presidente y el gerente general poseen más acciones, el precio de las acciones afecta directamente sus intereses personales y el desempeño de la empresa generalmente es mejor; por el contrario, si el presidente o el gerente general casi no posee acciones, es probable que se trate de nombramientos administrativos; y debe considerar cuidadosamente si invertir en esta empresa para evitar pérdidas. Consulte los ingresos por inversiones y los ingresos no operativos.