Análisis del tipo de valor de la tasación de activos

La tasación de activos es el análisis del valor de los activos realizado por instituciones y personal profesionales de acuerdo con las leyes, regulaciones y pautas de tasación de activos nacionales, de acuerdo con propósitos específicos, siguiendo los principios de tasación, siguiendo los procedimientos y utilizando métodos científicos, el acto y proceso de estimar y expresar opiniones profesionales. A continuación se muestra un documento de análisis sobre los tipos de valor de tasación de activos que compilé para usted. Espero que le resulte útil.

Resumen: El tipo de valor de la evaluación de activos es la escala de valor de la evaluación de activos y es un análisis cualitativo de las actividades de evaluación de activos. La complejidad del objeto de evaluación determina la diversidad de tipos de valores. Los valores tasados ​​de los activos representados por diferentes tipos de valor no sólo son diferentes en naturaleza, sino también en cantidad. Por lo tanto, es muy importante comprender y elegir el tipo de valor a considerar en la valoración de activos. Este artículo analiza la connotación, los tipos y las condiciones de aplicación de los tipos de valor.

Palabras clave: Connotación de los tipos de valor de tasación de activos

1. Tasación de activos y tipos de valor

La tasación de activos es una institución y personal profesionales basados ​​en las leyes y regulaciones nacionales. y las Directrices de valoración de activos se refieren al comportamiento y proceso de analizar, estimar y expresar opiniones profesionales sobre el valor de los activos de acuerdo con fines específicos, siguiendo principios de valoración, siguiendo procedimientos pertinentes y utilizando métodos científicos. La valoración de activos es una actividad de investigación cuantitativa sobre un activo. Este tipo de investigación cuantitativa tiene limitaciones muy estrictas. Como usos específicos, principios de evaluación, procedimientos relevantes, selección de tipos de valor apropiados, etc., el valor del mismo activo será significativamente diferente bajo diferentes condiciones de promoción. Entre los muchos requisitos previos, el primero es la elección del tipo de valoración de los activos.

Todo es una unidad dialéctica de calidad y cantidad. Para estudiar correctamente su cantidad, primero debemos comprender su esencia. El análisis cualitativo es la base de la investigación cuantitativa. El tipo de valor de la tasación de activos es un análisis cualitativo del objeto de tasación, que es un requisito previo para juzgar correctamente el valor de los activos para un propósito específico. El tipo de valor se refiere a los atributos de valor de los resultados de la evaluación de activos y sus manifestaciones, es decir, la escala de valor de la evaluación de activos. Debido a la complejidad del estado de los activos, existe más de una escala de valores, es decir, las reglas utilizadas para medir el valor de los activos son de diferentes longitudes. Los diferentes tipos de valor reflejan los atributos de valor de los activos desde diferentes perspectivas. El valor tasado de los activos representado por los tipos de valor de diferentes atributos no sólo es diferente en naturaleza, sino también en cantidad. Por lo tanto, es muy importante comprender y elegir el tipo de valor a considerar en la valoración de activos.

2. Tipos de valores de tasación de activos

Debido a las diferentes perspectivas y diferentes interpretaciones de los tipos de valores de tasación de activos, las personas tienen muchos métodos de clasificación para los tipos de valores de tasación de activos. como sigue.

Los tipos de valor expresados ​​en forma de estándares de valoración en la evaluación de activos incluyen: estándar de costo de reposición, estándar de precio de mercado actual, estándar de valor presente de ingresos y estándar de precio de liquidación. Este método de clasificación se ha utilizado en la práctica de evaluación de mi país durante más de diez años. Aunque estos estándares rara vez se utilizan en los informes de valoración de activos, eso no significa que estén desactualizados. Desempeñan un papel insustituible en nuestra comprensión de la connotación de los tipos de valor.

El costo de reposición es el costo de reemplazar funcionalmente un activo y permitir que continúe utilizándose en su condición actual. El costo de reposición es el mismo que el costo histórico, pero se calcula en función de las condiciones técnicas y los niveles de precios existentes. La norma del costo de reposición se aplica sólo si el activo está en uso. El precio de mercado actual es el precio al que se vendería un activo en un mercado justo. El estándar de precio de mercado actual proviene del mercado justo y es aplicable a la realización normal de los activos en el mercado. El valor presente de las ganancias se basa en la rentabilidad futura esperada del activo, ¿con base en? ¿Para sacar provecho de esto? Pensamiento inverso. Con Lisboa. , convierta las ganancias futuras en valor presente utilizando una tasa de descuento o tasa de capitalización adecuada. El requisito previo para la aplicación del estándar del valor presente del ingreso es que el propósito directo del inversionista sea obtener el ingreso esperado. El precio de liquidación se refiere al precio al que se restringen las subastas de activos en mercados anormales y generalmente es más bajo que el precio de mercado actual. El requisito previo para aplicar las normas de precios de liquidación es que los activos se encuentren en estado de liquidación por quiebra.

¿Por qué las tasaciones de activos tienen distintos tipos de valores? Para explorar las razones, debemos buscar respuestas desde el estado objetivo del activo, objeto de evaluación.

En las actividades sociales y económicas, los activos existen en dos estados: uno es participar en el proceso de reproducción social.

En los cuatro eslabones de producción, distribución, intercambio y consumo del proceso de reproducción social conviven uno tras otro diversos activos; la segunda situación es que los activos se encuentran temporalmente separados del proceso de reproducción y se encuentran en el campo de la circulación, circulando en diferentes mercados; . Los activos se encuentran en diferentes etapas del proceso de reproducción y circulan en diferentes mercados, y sus respectivos atributos de valor son diferentes. Por lo tanto, en la evaluación de activos, elegir un tipo de valor que coincida con el estado del objeto de evaluación para analizar y juzgar el valor del activo es una manifestación científica de la evaluación de activos.

Simplificar los cuatro eslabones de producción, distribución, intercambio y consumo en el proceso de producción social en dos etapas: entrada y salida. Los atributos de valor de los activos en las etapas de entrada y salida son diferentes, es decir, los factores básicos que determinan el valor de los activos son diferentes. Tomemos como ejemplo una determinada empresa. Cuando se fundó la empresa, se encontraba en la etapa de inversión. Como factor general de producción, el factor básico que determina su valor es el costo. Sin embargo, en las actividades de valoración de activos lo que se evalúa es el valor actual (fecha base de valoración) del activo, no el valor cuando se compró el activo, por lo que resulta apropiado elegir su costo de reposición en lugar del costo histórico. Cuando un activo está en la etapa de producción, el resultado para la empresa es ganancia o beneficio. En este momento es obvio que el valor global de la empresa no puede medirse por los costos, sino por los ingresos o las ganancias. Desde la perspectiva de la teoría económica, el ingreso de los activos es el ingreso futuro esperado, y el valor de la evaluación de los activos es el valor presente de la fecha base, por lo que el tipo de valor en este momento debe elegir el estándar de valor presente del ingreso.

Si los activos se separan temporalmente de la sociedad, el proceso de reproducción inevitablemente circulará en el mercado. Hay mercados de factores generales y mercados de factores de capital en circulación, y los atributos de valor de los activos que circulan en diferentes mercados también son diferentes. El determinante del valor de los activos en el mercado general de factores es el costo, mientras que el determinante del valor de los activos en el mercado de capitales es el ingreso, porque la esencia del capital es la proliferación.

En resumen, la complejidad de los objetos de activos involucrados en la evaluación de activos determina la diversidad de tipos de valores de evaluación de activos. Cuando el objeto de evaluación está en el estado de entrada, generalmente se debe seleccionar el estándar de costo de reposición; cuando el objeto de evaluación está en el estado de salida, se debe seleccionar el estándar de valor presente de ingresos si las operaciones en curso se interrumpen y los activos salen de la producción; proceso y entrar en circulación en el mercado, en condiciones normales de mercado, los activos a retirar deben elegir el precio estándar de mercado actual para la liquidación; los activos a retirarse deben liquidarse en un mercado anormal y deben elegirse el precio estándar de liquidación; Si el objeto de evaluación se separa temporalmente del proceso de reproducción social y circula en el mercado, los activos en el mercado general de factores deben elegir el estándar de costo de reposición; los activos en el mercado de capitales deben elegir el estándar de valor presente del ingreso;

Según las condiciones del mercado en las que se basa la valoración de activos y el estado de uso de los activos que se evalúan, los tipos de valores de valoración de activos se dividen en valor de mercado y valor fuera de mercado.

Valor de mercado. Las "Opiniones orientativas sobre tipos de valor de tasación de activos" de mi país definen el valor de mercado como? El comprador y el vendedor actúan voluntariamente de forma racional y sin coerción alguna, y estiman el valor del objeto de valoración en una transacción normal y justa en la fecha base de valoración. ? El punto central de la capitalización de mercado se refiere a la estimación del valor de intercambio más probable de un activo en su mejor condición de uso en el mercado abierto en la fecha base de valoración. La esencia del valor de mercado es la suposición del estado, el entorno de transacción y las condiciones de los activos que se evalúan, lo que también puede denominarse restricciones del valor de mercado. Partiendo de la premisa de que se cumplen las limitaciones del valor de mercado, la conclusión de la evaluación extraída de la evaluación de activos es el valor de mercado.

Valor distinto del valor de mercado. Los valores distintos del valor de mercado también se denominan valores no de mercado y otros valores. Todos los tipos de valor de activos que no cumplen con la definición de valor de mercado son valores distintos del valor de mercado. Los valores distintos del valor de mercado no son la forma específica de valor de evaluación de activos, sino una serie de formas de valor que no cumplen con la definición de valor de mercado de activos. Los tipos de valor distintos del valor de mercado que se utilizan a menudo en la práctica de valoración incluyen principalmente el valor de uso, el valor de inversión, el valor de liquidación, el valor residual, etc.

¿Entre ellos? ¿Valor de uso? Se refiere al valor que un activo específico, como parte de una empresa, puede aportar a sus empresas asociadas, ya sea el mejor uso del activo o la realización del mismo. ? ¿Valor de la inversión? Se refiere al valor estimado del objeto de tasación para inversores específicos o para un determinado tipo de inversores con objetivos de inversión claros, también conocido como valor inversor específico.

Como se puede ver en la lista anterior, la diferencia fundamental entre el valor de mercado y los tipos de valor distintos del valor de mercado es que el valor de mercado se aplica a cualquier entidad de mercado en el mercado abierto; todos los valores distintos del valor de mercado son especiales y están dirigidos a ellos; entidades de activos específicas.

En términos generales, los resultados de valoración de activos de naturaleza de valor de mercado se aplican principalmente a negocios de activos que implican cambios en los derechos de propiedad. Los resultados de la evaluación de propiedades de valor distinto del valor de mercado son aplicables tanto a negocios de activos que han experimentado cambios en los derechos de propiedad como a activos que no han experimentado cambios en los derechos de propiedad. Los valores distintos del valor de mercado sólo son justos y razonables para partes comerciales de activos específicos, es decir, reconocidos por el mercado local. En resumen, el alcance del reconocimiento de mercado del valor de mercado y de valores distintos del valor de mercado en la evaluación define básicamente el alcance de aplicación y uso de los dos tipos de resultados de la evaluación del valor.

La teoría de la clasificación estadística muestra que cada clasificación específica solo restringe y restringe las condiciones de clasificación, y los cambios en otras condiciones no afectan la naturaleza científica de los estándares de clasificación seleccionados. Los dos métodos de clasificación de los tipos de valores anteriores no entran en conflicto, pero los ángulos de clasificación son diferentes. Según el método de clasificación de los estándares de tasación, es más importante prestar atención a los diferentes atributos de valor del proceso de reproducción social en el que se ubica el objeto de tasación, mientras que los métodos de clasificación de valor distintos del valor de mercado y el valor de mercado prestan más atención a los; Restricciones del mercado cuando se negocian activos.

En tercer lugar, el papel de los tipos de valor en la evaluación de activos

Aclarar los tipos de valor en la práctica de evaluación de activos ayudará a los tasadores a comprender las condiciones de la evaluación y la naturaleza de los resultados de la evaluación, y hacerlos realidad. Es más fácil para los tasadores explicar con mayor claridad qué significan exactamente los resultados de la evaluación al redactar el informe de evaluación. El tipo de valor es un factor importante que afecta y determina la connotación del valor de valoración de los activos. El valor de tasación de los activos es el rendimiento del valor de los activos bajo ciertas condiciones, y los resultados de la tasación de diferentes tipos de valor son diferentes. Los estándares de evaluación internacionales establecen:? ¿Deberían los tasadores profesionales evitar el uso de personas no calificadas? ¿valor? concepto. En cambio, los tipos de valores específicos involucrados deben describirse en detalle. El tipo y la definición de valor deben adaptarse al negocio específico de tasación de activos. Los cambios en la definición de valor tendrán un impacto sustancial en el valor de varios tipos de activos. ? Por lo tanto, el valor tasado de cada activo es un valor específico condicional, más que el valor objetivo e intrínseco del activo en sí. En el trabajo de evaluación, el evaluador debe primero aclarar el significado del tipo de valor, es decir, sólo sobre la base de un análisis cualitativo correcto se puede realizar una evaluación científica cuantitativa. Sólo así podrá expresarse más claramente en el informe de evaluación la connotación exacta de los resultados de la evaluación.

Borrar el tipo de valor en la práctica de tasación de activos para facilitar a los tasadores definir el alcance aplicable y el propósito de sus resultados de tasación. Como se mencionó anteriormente, cualquier resultado de la evaluación es condicional. Diferentes propósitos de valoración y condiciones de mercado determinan diferentes significados de valor y diferentes valores de valoración. Es una de las responsabilidades de los evaluadores definir el alcance aplicable y el uso de los resultados de la evaluación. El tasador propone el monto del valor de tasación en el informe de tasación y aclara su tipo y definición de valor, lo que puede permitir al cliente comprender mejor la connotación de valor de los resultados de la tasación y utilizar las conclusiones de la tasación correctamente.

Materiales de referencia:

[1] Recopilación de libros para el Examen Nacional de Tasador Certificado de Activos. Evaluación de activos del grupo[M]. Prensa de Ciencias Económicas.

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