Índice de gestión financiera
Fórmula del índice general de gestión financiera
Análisis de diversos indicadores financieros
1. Análisis de solvencia de la deuda
(1) Deuda a corto plazo. Análisis de capacidad de pago
1. ¿Razón circulante = activos circulantes? Pasivos circulantes
2. Ratio rápido = ¿activos rápidos? Pasivos circulantes
3. Ratio de pasivo circulante en efectivo = ¿flujo de efectivo operativo neto anual? ¿Pasivos corrientes de fin de año? 100%
(2) Análisis de solvencia a largo plazo
1. Activos totales
2. ¿Ratio de capital = pasivos totales? Capital del propietario
3. Interés devengado múltiplo = ¿ganancias antes de intereses e impuestos? Gastos por intereses
4. Índice de idoneidad de activos a largo plazo = [(capital contable + pasivos a largo plazo)? (activos fijos + inversión a largo plazo)]? 100%
Dos. Análisis de capacidad operativa
(1) Análisis de capacidad empresarial de recursos humanos
Eficiencia laboral = ¿ingreso neto del negocio principal o valor de producción neto? Número medio de empleados
(B) Análisis de las capacidades operativas de los medios de producción
1. Análisis de la tasa de rotación de activos corrientes
(1) Tasa de rotación de cuentas por cobrar (veces) = ¿ingreso neto del negocio principal? Saldo promedio de cuentas por cobrar
Período de cobro promedio = ¿cuentas por cobrar promedio? 360? Ingresos netos del negocio principal
(2) Tasa de rotación de inventario (veces) = costo del negocio principal? Inventario promedio
Días de rotación de inventario = ¿inventario promedio? 360? Costo del negocio principal
(3) Tasa de rotación de activos corrientes (veces) = ¿ingresos netos del negocio principal? Activos circulantes totales promedio
¿Período de rotación de activos actuales (número de días) = activos circulantes totales promedio? 360? Ingresos netos del negocio principal
2. Tasa de rotación de activos fijos = ¿ingresos netos del negocio principal? Valor neto promedio de los activos fijos
3. Tasa de rotación de activos totales = ¿ingresos netos del negocio principal? Activos totales medios
Tres. Análisis de rentabilidad
(1) Análisis general de la rentabilidad corporativa
1. Margen de beneficio del negocio principal = ¿beneficio? Ingresos netos del negocio principal
2. Tasa de beneficio de costos = beneficio? Costos
3. ¿Retorno sobre los activos totales = (beneficio total + gastos por intereses)? Activos totales promedio
4. ¿Retorno sobre el capital = beneficio neto? ¿Patrimonio neto promedio? 100%
5. Tasa de preservación y apreciación del capital = ¿capital contable al final del año después de deducir factores objetivos? ¿100 derechos de las personas a principios de año? 100%
1. Índice de solvencia:
(A) Solvencia a corto plazo
1. Ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante
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En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia de la empresa. A nivel internacional, se cree generalmente que la proporción es igual al 200%.
2. Ratio rápido: Ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes (donde, activos rápidos = activos corrientes - inventario, pagos anticipados).
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio de liquidez rápida, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes. A nivel internacional, se cree generalmente que la proporción es igual al 100%.
3. Ratio de pasivo de flujo de caja: Ratio de pasivo de flujo de caja = flujo de caja operativo neto anual/pasivos corrientes de fin de año.
Cuanto mayor sea el índice, más flujo de efectivo neto generará la empresa a partir de las actividades operativas y mejor podrá garantizar que la empresa pague sus deudas a medida que venzan a tiempo.
(2) Solvencia a largo plazo
4. Ratio activo-pasivo: Ratio activo-pasivo = pasivo total/activo total
Generalmente, el activo- ratio de pasivo Cuanto menor sea, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. Para los acreedores, un índice más pequeño es mejor. Desde la perspectiva del propietario de una empresa, este indicador es demasiado pequeño, lo que indica que la empresa no utiliza plenamente el apalancamiento financiero.
5. Ratio de capital: Ratio de capital = pasivo total/capital total de los propietarios.
Generalmente, cuanto menor sea el ratio de capital, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. El índice de capital y el índice de activo-pasivo juegan básicamente el mismo papel en la evaluación de la solvencia. La principal diferencia entre los dos es que el índice de activo-pasivo se enfoca en analizar el grado de garantía material para la seguridad del pago de la deuda; la solidez de la estructura financiera y su propia propiedad. La capacidad de los fondos para soportar los riesgos de la deuda.
6. Ratio de pasivo contingente: Ratio de pasivo contingente = pasivos contingentes totales/capital total de los propietarios (los pasivos contingentes están determinados por el conocimiento contable).
7. Múltiplo de intereses devengados: también llamado índice de cobertura de intereses. Múltiplo de los intereses devengados = beneficio total antes de intereses y gastos de impuestos/intereses.
En términos generales, cuanto mayor sea el múltiplo de intereses devengados, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. A nivel internacional, se cree generalmente que el índice es 3 y, a largo plazo, debería ser al menos mayor que 1.
8. Ratio de deuda que devenga intereses: Ratio de deuda que devenga intereses = deuda que devenga intereses/deuda total.
Los pasivos que devengan intereses suelen referirse a préstamos y bonos. Generalmente, puede juzgarse a partir de las condiciones del sujeto de los pasivos que devengan intereses.
2. Indicadores de capacidad operativa
[Tip] Esta parte se puede memorizar con ciertas habilidades. La mayor parte del denominador son ingresos operativos y sólo el denominador de la rotación de inventarios son costos operativos.
(1) Indicadores de capacidad operativa de recursos humanos:
9. Eficiencia laboral = ingreso operativo o valor neto de producción/número promedio de empleados
Entre ellos: el número medio de empleados se refiere a (Número de empleados al inicio del año + número de empleados al final del año)/2. Todos los promedios mencionados más adelante se refieren al inicio del año más el final del año dividido por 2.
(2) Índice de capacidad operativa de datos de producción:
Fórmula general: tasa de rotación (número de rotaciones) = monto de facturación/saldo promedio de activos.
Período de rotación (número de días de rotación) = 360 días/número de rotaciones
Subfórmula:
11, tasa de transferencia de cuentas por cobrar = ingresos operativos/cuentas por cobrar Saldo medio de cuentas
En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de rotación de cuentas por cobrar, mejor. Muestra que el cobro de cuentas es rápido, la antigüedad de la cuenta es corta, los activos son muy líquidos y la solvencia a corto plazo es fuerte, lo que puede reducir las pérdidas por deudas incobrables, etc. [Consejos para el examen] Si la pregunta habla de ventas a crédito, calcúlela en función de los ingresos por ventas a crédito.
12. Tasa de rotación del inventario = costo operativo/saldo promedio del inventario [Consejo] Este es el único indicador que utiliza el costo operativo para reemplazar la rotación.
En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, mejor. Muestra que el inventario se puede liquidar rápidamente; el gran volumen de transacciones muestra que el nivel de ocupación de capital es bajo.
13. Tasa de rotación de activos corrientes = ingreso operativo/activos corrientes totales promedio
14. Tasa de rotación de activos fijos = ingreso operativo/valor neto promedio de los activos fijos ([Nota] valor neto = valor original - Depreciación; monto neto = valor original - depreciación - deterioro)
15, tasa de rotación de activos totales = ingreso operativo/activos totales promedio
16, tasa de recuperación de efectivo de activos = efectivo operativo Flujo neto/activos totales promedio
En tercer lugar, indicadores de rentabilidad
(1) Margen de beneficio operativo
17.
18, margen de beneficio bruto operativo = (ingreso operativo - costo operativo)/ingreso operativo
19, margen de beneficio neto operativo = beneficio neto/ingreso operativo
20. Tasa de beneficio del costo = beneficio total/costo total.
Entre ellos: costo total = costo operativo + impuestos y recargos comerciales + gastos de ventas + gastos administrativos + gastos financieros.
21. El múltiplo de la garantía de efectivo restante = flujo de caja operativo neto/beneficio neto.
En términos generales, cuando el beneficio neto de la empresa para el período actual es mayor que 0, la garantía de efectivo restante múltiplo debe ser mayor que 1. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la contribución de las ganancias netas generadas por las actividades operativas al efectivo.
22. Rendimiento sobre activos totales = ganancias totales antes de intereses e impuestos/activos totales promedio.
23. Rendimiento del capital = beneficio neto/activos netos promedio (solo para entender, habrá un desglose detallado más adelante)
24. Capital se refiere al capital pagado y prima de capital)
25. Ganancia por acción: (Beneficio por acción)
Utilidad básica por acción = utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios para el presente. período/ El número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.
[Consejo] El beneficio por acción, también conocido como beneficio por acción o beneficio por acción, o EPS para abreviar, es el indicador de análisis financiero más utilizado para medir la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa. En términos generales, podemos recordar que beneficio por acción = beneficio neto/número de acciones. Sin embargo, cabe señalar que si el título informa sobre una nueva emisión de acciones o recompra de acciones, se deberá calcular un promedio ponderado de acciones ordinarias.
Número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas en el período actual = (número de acciones ordinarias emitidas en el período inicial * tiempo del período de informe + número de acciones ordinarias recién emitidas en el período actual * tiempo de emisión - número de acciones ordinarias recompradas en el período actual * tiempo de recompra) / informe Tiempo de emisión
¿La fórmula de esta serie de palabras le da dolor de cabeza aquí? No tengas miedo, escucha a Xiaoyu y léelo tres veces con atención, descubrirás que es muy sencillo. Aunque hay muchas palabras, no hay cálculos demasiado complicados. Déjame darte un ejemplo para que lo entiendas.
[Ejemplo de Xiaoyu] Una empresa emitió 654,38+0 acciones ordinarias a principios de año, emitió otras 500.000 acciones en marzo y devolvió 600.000 acciones en octubre. Pregunta: ¿Cuál es el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante este período?
Respuesta: Simple, simplemente introduce los números en la fórmula y saldrá: (100 * 12+50 * 10-60 * 3)/12 = 1.266.700 acciones.
O: 100 * 12/12+50 * 10/12-60 * 3/12 = 1.266.700 acciones.
Si una empresa tiene acciones ordinarias potenciales dilutivas, ajustará por separado la ganancia neta atribuible a los accionistas ordinarios para el período actual y el número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas para calcular las ganancias dilutivas por acción. Entre ellas, las acciones ordinarias potenciales diluidas incluyen principalmente bonos corporativos convertibles, warrants y opciones sobre acciones. (Puede responder preguntas de opción múltiple)
Las ganancias por acción (EPS) se pueden descomponer en varios indicadores financieros interrelacionados: (comprensión)
Beneficios por acción = beneficio neto/acciones ordinarias promedio Número de acciones
=Retorno sobre el patrimonio neto*Activo neto promedio por acción
=Retorno sobre el activo total*Multiplicador del patrimonio*Activo neto promedio por acción.
=Margen de beneficio operativo neto*Tasa de rotación de activos totales*Multiplicador de capital*Activos netos promedio por acción
Las fórmulas de cálculo anteriores después del signo igual son todas derivadas, solo necesita saberlo. y comprender la derivación en el libro de texto.
26. Dividendos por acción = Total de dividendos en efectivo/Total de acciones ordinarias = Ganancias por acción (EPS) * Tasa de pago de dividendos.
27. Relación de pago de dividendos = dividendo/beneficio neto
28. Relación precio-beneficio = precio por acción/beneficio por acción (EPS) (Amigos que juegan con acciones, quédense. Esto en mente Jaja, recordatorio amistoso de Xiaoyu.
29. Activos netos por acción = capital contable al final del año / número total de acciones ordinarias al final del año.
30. Tasa de crecimiento de los ingresos operativos = crecimiento de los ingresos operativos este año/ingresos operativos totales el año pasado
31. capital de los propietarios a principios de este año.
32. Tasa de acumulación de capital = crecimiento del capital de los propietarios este año/capital de los propietarios a principios de año = tasa de preservación y apreciación del capital – 1
33. Tasa de crecimiento de los activos totales = Activos totales este año / Activos totales al comienzo del año
34. beneficio operativo el año pasado
35. Índice de inversión en tecnología = inversión total en tecnología este año/ingresos operativos de este año
36. (Ingresos operativos de este año / Ingresos operativos de hace tres años) -1 y luego elevados a la tercera potencia (esta fórmula es difícil. Para expresarla, es mejor leer el libro de texto).
37. tasa promedio de crecimiento del capital del año = (capital total del propietario al final del año / capital total del propietario al final del año hace tres años) -1 y luego elévelo a la tercera potencia
5. Análisis integral de indicadores (Sistema de análisis financiero de DuPont) (muy importante)
Fórmula principal: ROE = tasa de interés sobre activos netos * multiplicador de capital = tasa de interés operativa neta * tasa de rotación de activos totales * multiplicador de capital
Nota: El rendimiento sobre el capital aquí es diferente de la fórmula anterior, pero no hay una diferencia esencial
Donde: tasa de beneficio neto operativo = beneficio/ingreso operativo (mencionado anteriormente)<. /p>
Tasa de rotación de activos totales = ingresos operativos/activos totales promedio (mencionado anteriormente)
Multiplicador de capital = activos totales/capital de los propietarios Monto total = 1/(1-Relación activo-pasivo)
La relación entre los indicadores anteriores es la siguiente:
1. El ROE es el ratio financiero más completo y el núcleo del sistema estatal material. El nivel de este indicador depende del funcionamiento. margen de beneficio neto, rotación total de activos y multiplicador de capital.
2. El margen de beneficio neto operativo refleja la relación entre el beneficio neto de una empresa y los ingresos operativos. Mejorar el margen operativo neto es clave para mejorar la rentabilidad corporativa. Hay dos formas principales: una es ampliar los ingresos operativos y la otra es reducir los costos.
3. La tasa de rotación de activos totales revela la capacidad integral de los activos totales de la empresa para generar ingresos operativos. Las empresas deben analizar si el uso de los activos de la empresa es razonable en función de los ingresos operativos y si la disposición estructural de los activos corrientes y no corrientes en los activos totales es adecuada.
4. El multiplicador de capital refleja la relación entre el capital de los propietarios y los activos totales. Cuanto mayor sea el multiplicador de capital, mayor será el nivel de deuda de la empresa, lo que puede aportar mayores beneficios de apalancamiento financiero a la empresa, pero también mayores riesgos de deuda. Los fundamentos para aumentar el rendimiento del capital son expandir las ventas, ahorrar costos, asignar racionalmente las inversiones, acelerar la rotación de capital, optimizar la estructura de capital y establecer una conciencia de riesgo.
Fórmulas utilizadas habitualmente
1. ¿Margen de beneficio de ventas = beneficio total? Ingresos netos por ventas de productos
2. ¿Retorno sobre los activos totales = (beneficio total + gastos por intereses)? Activos totales promedio
3. ¿Ratio de capital propio = beneficio neto? Capital pagado
4. Tasa de preservación y apreciación del capital = ¿capital total del propietario al final del período? Patrimonio total inicial de los propietarios
5. ¿Relación activo-pasivo = pasivo total? Activos totales
6. Ratio circulante = activos circulantes totales? Pasivos corrientes totales
7. Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ¿ventas netas a crédito? Saldo promedio de cuentas por cobrar
8. ¿Tasa de rotación de inventario = costo de ventas del producto? Costo promedio de inventario
9. ¿Tasa de contribución social = contribución social corporativa total? Activo total medio
Seguros laborales, planificación de la jubilación y otros gastos de previsión social, gastos netos por intereses, impuestos a pagar o pagados, recargos y prestaciones, etc.
10. ¿Tasa de acumulación social = finanzas nacionales totales? La contribución social total de una empresa
El monto total de las finanzas nacionales pagadas, incluido el impuesto al valor agregado pagadero, el impuesto sobre la renta pagadero y otros impuestos.
Lista de indicadores de gestión financiera
*Multiplicador de capital = ratio de capital
(Beneficio) aumenta el crecimiento de los ingresos operativos (beneficio) de este año/los ingresos operativos del año pasado ingresos (beneficio total) =
=Capital total de los propietarios al final del año después de deducir los factores objetivos/Capital total de los propietarios al comienzo del año/Capital total de los propietarios al comienzo del año =Gastos totales de capital contable para el año/Ingresos operativos para el año=Neto.
=Crecimiento de los activos totales este año/activos totales al comienzo del año (ingresos por ventas totales este año/ingresos por ventas totales hace tres años)-3-1 =
Regla 1: Denominación de indicadores financieros Hay principios. Hay dos métodos de denominación:
1. ¿El método de leer primero el numerador y luego el denominador es una proporción? ¿O que? (un determinado ratio o ratio); por ejemplo, el ratio activo-pasivo = deuda/activos, que también puede omitirse y denominarse ratio activo-pasivo.
2. Mira primero el denominador y luego el método del numerador. ;
Por ejemplo, relación activo-pasivo = pasivo/activo
Regla 2: Si el numerador y el denominador provienen del mismo informe, los números al comienzo del año, el final del año, o se debe utilizar el mismo período para mantener el calibre consistente si el numerador proviene del estado de resultados y el denominador proviene del balance, por lo que el denominador debe ser el promedio;
La razón es que los números en el estado de resultados son todos períodos, mientras que los números en el balance son todas horas. Debido a los diferentes calibres, los períodos/horas no se pueden dividir, por lo que el denominador debe ser. convertido. (Inicio + Fin)/2 Después de un promedio aritmético simple, las horas se convierten en períodos. Tanto el numerador como el denominador son períodos y se pueden dividir. Pero a veces el último número se utiliza directamente como denominador. En este momento, hay dos situaciones posibles:
1. El número de cierre es total o aproximadamente igual al número de apertura y la diferencia con poco impacto se puede ignorar. Por ejemplo, si el denominador usa directamente la mantisa de 5 millones, implica que el número inicial también es 5 millones, entonces (inicio + fin)/2 = (50500)/2 = 5 millones, entonces el denominador puede directamente Usa la mantisa. O cuando el monto de apertura es 5,006,5438+ millones, se pueden ignorar 0,65438+ millones, como en el ejemplo anterior.
2. Este indicador debe ser consistente con el indicador con el que se compara. Por ejemplo, si esta empresa quiere comparar la tasa de interés neta calculada con la Compañía A en la misma industria, y la Compañía A utiliza el número de cierre como denominador al calcular la tasa de interés neta, entonces, para mantener la comparabilidad entre las dos partes, esta empresa también debería utilizar el número final como denominador en lugar del promedio.
Regla 3: Reglas de nomenclatura para indicadores de tasa de rotación.
El numerador generalmente son los ingresos por ventas o los ingresos del negocio principal. ¿Cuál es el denominador? Entonces la fórmula se llama tasa de rotación, como la tasa de rotación de activos actuales y la tasa de rotación de inventario. Finalmente, hay cuatro puntos adicionales:
1. Para indicadores relacionados con liquidez y solvencia de corto plazo, el denominador generalmente son los pasivos corrientes
2. declaración En términos generales, el numerador es generalmente el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas;
3. El numerador del indicador de tasa de rotación de inventario puede ser la cantidad de ingresos o la cantidad de costo (especial);<. /p>
4. También hay algunos indicadores que no siguen estas tres reglas y requieren nuestra atención diaria, tales como: múltiplo de intereses ganados, multiplicador de capital, tasa de preservación y apreciación del capital, tasa de activos morosos, pérdida de activos. tasa, tasa de idoneidad de activos a largo plazo, índice de cuenta de pérdidas por pérdidas operativas y más.
Los anteriores son los indicadores de gestión financiera que te proporciono, ¡espero que te gusten!
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