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¿Cuánto tiempo tarda la Comisión Reguladora de Valores de China en aceptar una reorganización?

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Lugar de salida: www.wangluoliuxing.com Fecha: 18 de mayo de 2022.

Artículo 1: C14021 proceso de revisión de fusión, adquisición y reorganización de empresas que cotizan en bolsa y divulgación de revisión 100 puntos.

1. Preguntas de opción múltiple

1. Algunos asuntos de licencias administrativas no necesitan presentarse al comité de fusiones y adquisiciones para su revisión cuando se revisan asuntos de fusiones y adquisiciones y reorganización de empresas que cotizan en bolsa. Esta revisión no incluye enlaces().

A. Jornada de retroalimentación b. Conclusión y presentación c. Jornada de revisión preliminar

2. Empresas", las empresas que cotizan en bolsa deben, dentro de () días hábiles después de que la junta general de accionistas adopte una resolución sobre una reorganización importante de activos y la anuncie, preparar los documentos de solicitud de acuerdo con los requisitos de las "Directrices para el contenido y formato de la divulgación de información". por empresas que ofrecen valores al público No. 26 - Documentos de declaración para la reorganización importante de activos de empresas cotizadas", y encomendar a un consultor financiero independiente que informe a la Comisión Reguladora de Valores de China y también hacer una copia del informe a la oficina enviada .

A.3

B.5

D.2

3. de empresas cotizadas El proceso de revisión para la reorganización se divide en () según los trámites de otorgamiento de licencia administrativa.

A. Aceptación - Aceptación - Revisión preliminar - Simposio de revisión - Simposio de retroalimentación - Reunión de acuerdo - Defensa de cierre - Tesis de cierre b. Aceptación - Aceptación - Revisión preliminar - Simposio de revisión - Reunión de acuerdo - Defensa de cierre - Simposio de retroalimentación -Trabajo de cierre c. Aceptación-Aceptación-Revisión preliminar-Simposio de retroalimentación-Trabajo de cierre d.

4. De conformidad con los requisitos de los “Lineamientos para la Declaración de Reorganizaciones Importantes de Activos de Sociedades Cotizadas”, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China Después de recibir los materiales de respuesta complementarios y corregidos de la empresa que cotiza en bolsa, se tomará una decisión sobre si se acepta la solicitud dentro de () días hábiles y se emitirá una notificación por escrito.

Respuesta 7

B.2

D.3

2 Preguntas de opción múltiple<. /p>

5. La Comisión Reguladora de Valores de China se adhiere al principio de () para promover la reforma orientada al mercado de las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de las empresas que cotizan en bolsa y promover la apertura y la transparencia en toda la revisión. proceso.

A. Apertura del proceso de revisión

B. Divulgación de las normas de auditoría

C. Divulgación de resultados

6. Una empresa que cotiza en bolsa debe seguir muchos pasos para completar una transacción de fusiones y adquisiciones. Si se calcula un ciclo desde la presentación de la solicitud hasta la resolución del caso, los factores que afectan la duración de este ciclo son ().

A. Se sospecha que viola leyes y regulaciones.

B. El solicitante tardó demasiado en implementar los comentarios.

C. Otros factores relevantes ajenos a la auditoría

D. Se sospecha que las partes relacionadas utilizan información privilegiada y se suspende la auditoría.

7. ¿Cuál de las siguientes medidas ha tomado la Comisión Reguladora de Valores de China durante la auditoría para promover la reforma orientada al mercado de las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de las empresas que cotizan en bolsa? ().

A. Promover la apertura y transparencia de todo el proceso de auditoría.

B. Incrementar la intensidad de la aprobación para lograr el propósito de una supervisión estricta.

Unifique estándares, optimice procesos y mejore enérgicamente la eficiencia de las auditorías.

D. Reducir las aprobaciones y cancelar gradualmente los asuntos de licencias administrativas para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones.

8. Para mejorar la capacidad de las fusiones y adquisiciones para servir a la economía real y promover el desarrollo sostenible y saludable del mercado de fusiones y adquisiciones, en los últimos años, la Comisión Reguladora de Valores de China ha estado orientada al mercado, simplificando. la aprobación administrativa de fusiones y adquisiciones, promoviendo activamente el trabajo de aprobación y mejorando continuamente la transparencia y eficiencia regulatoria.

A. Aplanar

B. Estandarizar

C. Hacerlo público

D. Pregunta Verdadero/Falso

9. De acuerdo con los requisitos de las "Directrices para la Declaración de Reorganizaciones Importantes de Activos de Sociedades Cotizadas", con el fin de garantizar que los auditores completen de forma independiente la revisión de la solicitud escrita. materiales, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China, desde la recepción de los materiales hasta la emisión de opiniones, se implementa un sistema de "período de tranquilidad" para que se pueda recibir a los visitantes. ()

Corrección de errores

10. De acuerdo con los requisitos de las "Directrices para la presentación de informes sobre reorganizaciones importantes de activos de empresas que cotizan en bolsa", el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China. puede, después de proporcionar retroalimentación, resolver problemas relevantes en la retroalimentación, realizar consultas cara a cara y comunicarse con los solicitantes e intermediarios.

Las consultas y comunicaciones deberán ser atendidas simultáneamente por dos o más auditores de la División I de Fusiones y Adquisiciones y de la División II de Fusiones y Adquisiciones. ()

Corrección de errores

Capítulo 2: Procedimientos de revisión de licencias administrativas para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de sociedades cotizadas

Procedimientos de revisión de licencias administrativas para fusiones , adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas

¿Cuál es el proceso de revisión para el otorgamiento de licencias administrativas de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas? El proceso de revisión de licencias administrativas para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa se divide principalmente en cinco pasos: aceptación, revisión preliminar, simposio de retroalimentación, implementación de opiniones y conclusiones de retroalimentación y presentación. A continuación se presenta una introducción al proceso de revisión de licencias administrativas de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas.

El proceso de trabajo de revisión para el licenciamiento administrativo de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas

El licenciamiento administrativo de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas incluye: 1. Exención de la obligación de realizar una oferta pública de adquisición. Aprobación de las sociedades cotizadas que emitan acciones para la compra de activos. Aprobación de fusiones y escisiones de sociedades cotizadas. Aprobación para la compra, venta y reposición de activos importantes de sociedades cotizadas (constituyendo cotización backdoor). El Departamento de Supervisión de Empresas Cotizadas de la Comisión Reguladora de Valores de China revisará las solicitudes de licencia administrativa para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa de conformidad con la ley y de conformidad con los principios de estándares abiertos, procedimientos transparentes, conducta estandarizada, eficiencia y conveniencia.

1. Diagrama de flujo de auditoría

(1) Exención de licencia administrativa de obligaciones de oferta pública de adquisición, el proceso de revisión es el siguiente:

(2) Emisión de empresas cotizadas acciones para compra de activos Aprobación de fusiones y escisiones de empresas cotizadas, y aprobación de cuestiones de licencias administrativas tales como la compra, venta y reposición de activos importantes de empresas cotizadas (que constituyen cotizaciones de puerta trasera). El proceso de revisión es el siguiente:

2. Introducción a los principales enlaces de auditoría

(1) Aceptación

El departamento de aceptación de la Comisión Reguladora de Valores de China, de conformidad con las "Reglas de procedimiento para la implementación de licencias administrativas de la Comisión Reguladora de Valores de China" (Orden CSRC No. 66), " De conformidad con los requisitos de las Medidas para la administración de adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa (Orden CSRC No. 108) y las Medidas para la administración de reorganizaciones importantes de activos de empresas que cotizan en bolsa (Orden CSRC No. 109), aceptamos los documentos de solicitud de licencias administrativas para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa y los remitimos a la cotización de acuerdo con las regulaciones corporativas.

El Ministerio de Supervisión de Sociedades Cotizadas llevará a cabo una revisión formal de los materiales de la solicitud: si el solicitante necesita realizar complementos y correcciones a los materiales de la solicitud, deberá realizar las correcciones de acuerdo con las regulaciones; Se considera que los materiales de la solicitud están completos en su forma y cumplen con las condiciones de aceptación, el solicitante deberá notificar al departamento de aceptación según sea necesario si el solicitante no presenta los materiales complementarios dentro del tiempo prescrito, o si los materiales complementarios presentados están incompletos o no. cumplir con la forma legal, se notificará al departamento aceptador para que tome la decisión de no aceptar la solicitud de acuerdo con los procedimientos.

(2) Revisión preliminar

Una vez aceptada la solicitud de licencia administrativa para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas, la Oficina de Supervisión de Fusiones y Adquisiciones y Reorganizaciones del Ministerio de Supervisión de Empresas Cotizadas Las empresas llevarán a cabo una revisión basada en las circunstancias específicas del proyecto de solicitud, los requisitos relevantes para evitar deberes oficiales y la carga de trabajo del auditor determina el auditor. La revisión de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones adopta un sistema de revisión de dos personas. Los revisores revisan los materiales de la solicitud desde la perspectiva tanto legal como financiera y redactan un informe previo a la revisión.

(3) Reunión de retroalimentación

El simposio de retroalimentación analiza principalmente los principales temas de preocupación en la revisión preliminar, las opiniones de retroalimentación planteadas y otros asuntos que deben discutirse en la reunión. y las opiniones y opiniones de retroalimentación se determinan mediante la toma de decisiones colectiva Otros comentarios de revisión. Después de la reunión especial de retroalimentación, los revisores modificarán las opiniones de retroalimentación en función de los resultados de la discusión de la reunión. Después de realizar los procedimientos de aprobación interna, las opiniones de retroalimentación se enviarán al departamento de aceptación para notificarlas y entregarlas al solicitante de acuerdo con el. procedimientos. El período desde la recepción de los materiales hasta la emisión de comentarios es un período de silencio y los revisores no aceptarán ninguna otra forma de comunicación, como visitas de los solicitantes.

(4) Comentarios sobre la implementación

Los solicitantes deben enviar comentarios y respuestas al departamento de aceptación dentro del tiempo especificado y comunicarse con los revisores a través de conversaciones, llamadas telefónicas, faxes, etc. En proceso de preparación de material de defensa. Si se requiere comunicación cara a cara, el Departamento de Supervisión de Empresas Públicas designará dos o más miembros del personal para hablar con el solicitante, el asesor financiero contratado por el solicitante y otros intermediarios en la oficina.

Reunión especial de auditoría

El seminario de auditoría discutirá principalmente la implementación de comentarios sobre las solicitudes de reestructuración de activos importantes y discutirá si se debe presentar el plan de reestructuración de activos importantes al Comité de fusiones y adquisiciones para su revisión.

Si la decisión de discusión del seminario de auditoría se presenta al Comité de Fusiones y Adquisiciones para su revisión, el Ministerio de Supervisión de Empresas Cotizadas notificará a la empresa cotizada correspondiente para que solicite a la bolsa una suspensión de operaciones. Si, después de la discusión en la reunión especial de revisión, se cree que el plan de reorganización todavía tiene problemas importantes que deben implementarse más a fondo y no se presenta a la reunión de reorganización para su revisión, el Departamento de Supervisión de Compañías Cotizadas emitirá comentarios por escrito nuevamente.

(6) Reuniones del Comité de Fusiones, Adquisiciones y Reorganización

Los procedimientos de trabajo del Comité de Fusiones, Adquisiciones y Reorganización se llevarán a cabo de conformidad con los "Procedimientos de Trabajo del Comité de Revisión de Fusiones, Adquisiciones y Reorganización". Comité de Sociedades Cotizadas de la Comisión Reguladora de Valores de China".

El anuncio de la reunión entre el M&A y el Comité de Reorganización se dará a conocer cuatro días hábiles antes de la fecha propuesta. El abogado Guo Jiaxian recordó que se debe anunciar la lista de solicitantes de revisión, la hora de la reunión y la lista de miembros del comité de reorganización. El Comité de Reorganización y Fusiones y Adquisiciones llevará a cabo una votación secreta sobre las solicitudes de reorganización de activos importantes y proporcionará opiniones de revisión. Cinco miembros deben estar presentes en cada reunión y votar de forma independiente. Si el número de votos afirmativos llega a 3, se aprobará. Después de que la reunión del Comité de Fusiones y Adquisiciones votara sobre la solicitud de fusiones y adquisiciones, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció los resultados de la revisión. Si la reunión del Comité de Fusiones y Adquisiciones y Reorganización considera que el solicitante debe implementar más asuntos relevantes, se formará una opinión de revisión por escrito.

(7) Implementar los opiniones de revisión del Comité de Fusiones, Adquisiciones y Reorganización.

Con respecto a los resultados de la votación y las opiniones de revisión escritas de la reunión del Comité de fusiones y adquisiciones, el Departamento de Supervisión de Sociedades Cotizadas proporcionará comentarios por escrito al solicitante y al consultor financiero contratado por el solicitante dentro de los 3 días hábiles posteriores a la reunión.

El solicitante deberá presentar una respuesta por escrito al Departamento de Supervisión de Sociedades Cotizadas dentro de los 10 días hábiles siguientes a que el M&A y el Comité de Reorganización emitan los dictámenes de revisión. El Departamento de Supervisión de Sociedades Cotizadas proporcionará comentarios sobre la implementación de las opiniones de revisión a los miembros participantes.

(8) Cierre y archivo del expediente.

Después de que las autoridades regulatorias de las sociedades cotizadas realicen los trámites de aprobación o desaprobación de la licencia administrativa para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, concluirán y emitirán un documento y completarán el sellado y archivo de los documentos originales de la solicitud en un manera oportuna.

Tres. Otros asuntos relacionados con el proceso de revisión de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones.

En el proceso de revisión de los materiales de la solicitud, en función de las necesidades de revisión, el departamento regulador de la empresa que cotiza en bolsa puede directamente o confiar a una agencia la revisión de los materiales de la solicitud de conformidad con el artículo 19 de la "Comisión Reguladora de Valores de China". Reglamento del Procedimiento de Implementación de Licencias Administrativas" El contenido estará sujeto a verificación in situ; para los materiales de informes relevantes, se le puede solicitar al solicitante o a la agencia intermediaria relevante con responsabilidad legal que proporcione una explicación por escrito, y la agencia intermediaria relevante puede ser directa o encargado de la verificación in situ.

Durante el proceso de revisión de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, la terminación y suspensión de las revisiones se implementará de acuerdo con las disposiciones de los artículos 20 y 22 de los "Procedimientos de implementación de licencias administrativas de la Comisión Reguladora de Valores de China".

Durante el proceso de revisión, si se encuentran nuevas situaciones o problemas que no estén claramente estipulados en las normas vigentes, las autoridades reguladoras de las empresas cotizadas convocarán reuniones especiales para estudiar y proponer el manejo de dictámenes, y formular reglas de acuerdo a los procedimientos y seguirlos en su totalidad.

Artículo 3: Respuestas públicas de la Comisión Reguladora de Valores de China (sobre fusiones, adquisiciones y reorganizaciones)

¿Cuál es el proceso específico para las reorganizaciones importantes de activos de empresas que cotizan en bolsa? ¿Dónde debería cobrarse?

¿Algunos programas? Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 25 de septiembre de 2009 Fuente:

Respuesta: Procedimientos de solicitud: Después de que la asamblea de accionistas adopte y anuncie la resolución de la reorganización importante de activos, la empresa que cotiza en bolsa deberá seguir las "Medidas administrativas". de Reorganización Mayor de Activos de Sociedades Cotizadas" (en adelante, las "Medidas de Reorganización") Artículo 23, "Norma N° 26 sobre el Contenido y Formato de la Divulgación de Información por parte de Empresas que Ofrecen Valores al Público - Documentos de Solicitud de Reorganización Mayor de Activos de Sociedades Cotizadas" (en adelante denominada "Norma N° 26") Estipula la preparación de los documentos de solicitud y confía a consultores financieros independientes la preparación de los documentos de solicitud en los tres lugares.

(1) Procedimientos de aceptación de solicitudes: la Oficina de Aceptación de la Oficina General de la Comisión Reguladora de Valores de China es responsable de recibir los materiales de solicitud y realizar una revisión formal de los materiales de solicitud de las empresas que cotizan en bolsa. Los materiales de solicitud incluyen materiales escritos por triplicado (un original y dos copias) y versiones electrónicas. Después de recibir los materiales de la solicitud transferidos desde la oficina de aceptación, el Departamento de Supervisión de Empresas Cotizadas de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China) tomará una decisión sobre si acepta la solicitud o emite una aviso de corrección dentro de los 5 días hábiles. Si la notificación de rectificación requiere que una empresa que cotiza en bolsa dé una explicación por escrito, la empresa que cotiza en bolsa y el asesor financiero independiente deberán proporcionar una respuesta por escrito dentro de los 30 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la notificación de rectificación. Si la empresa que cotiza en bolsa no proporciona una respuesta completa y conforme dentro de la fecha límite, la empresa que cotiza en bolsa hará un anuncio sobre el progreso de esta importante reestructuración de activos y las razones específicas por las que no proporcionó una respuesta oportuna el día siguiente a la fecha de vencimiento. .

Después de recibir la respuesta corregida de la empresa que cotiza en bolsa, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión sobre si acepta la solicitud dentro de los 2 días hábiles y emitirá una notificación por escrito. Luego de la aceptación, la emisión de acciones quedará sujeta a las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores en el período de revisión.

Para garantizar que los revisores puedan revisar de forma independiente los materiales de solicitud escritos, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China implementa un sistema de "período de tranquilidad" desde la recepción de los materiales hasta la emisión de comentarios y no recibe visitas de los solicitantes.

(2) Procedimientos de revisión: el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China revisará las cuestiones legales y financieras en las reorganizaciones de activos importantes de acuerdo con sus respectivas responsabilidades, elaborará un informe preliminar y lo presentará al departamento. reunión especial para revisión Después de la reunión especial, se formará un informe.

1. Procedimientos de retroalimentación y respuesta a la retroalimentación: después de brindar retroalimentación, el solicitante y la agencia intermediaria pueden realizar consultas y comunicaciones cara a cara con el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre las cuestiones relevantes en la retroalimentación. Las consultas y comunicaciones deberán ser atendidas simultáneamente por dos o más auditores de la División I de Fusiones y Adquisiciones y de la División II de Fusiones y Adquisiciones. De acuerdo con el párrafo 2 del artículo 25 de las "Medidas de Reorganización", si la retroalimentación requiere que la empresa que cotiza en bolsa proporcione explicaciones y explicaciones, la empresa que cotiza en bolsa deberá proporcionar una respuesta por escrito dentro de los 30 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la retroalimentación, y la El asesor financiero independiente cooperará. La empresa que cotiza en bolsa respondió por escrito. Si la empresa que cotiza en bolsa no proporciona una respuesta de cumplimiento completa después de la fecha de vencimiento, la empresa que cotiza en bolsa hará un anuncio sobre el progreso de esta importante reestructuración de activos y las razones específicas por las que no proporcionó una respuesta oportuna el día siguiente a la fecha de vencimiento.

2. No es necesario presentar el procedimiento de conclusión del proyecto del comité de reorganización: las empresas que cotizan en bolsa, los consultores financieros independientes y otros intermediarios se presentan a la integración.

Después de recibir comentarios sobre las regulaciones, no es necesario enviarlos al Comité de Fusiones, Adquisiciones y Reorganización para su revisión. El Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China llegará a una conclusión de aprobación o desaprobación. Si una empresa que cotiza en bolsa no envía comentarios completos y conformes, o si ocurren otros asuntos que requieren explicaciones o explicaciones adicionales durante el período de comentarios, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China puede emitir comentarios nuevamente.

3. Presentarlo al Comité de Reorganización para su revisión: si es necesario presentarlo al Comité de Fusiones y Adquisiciones para su revisión de acuerdo con el Artículo 27 de las "Medidas de Reorganización", el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China lo hará. disponer la convocatoria de una reunión de trabajo del Comité de Fusiones y Adquisiciones para su revisión. Los procedimientos específicos de revisión por parte del Comité de Fusiones y Adquisiciones y del Comité de Reorganización se implementan de conformidad con el Artículo 28 de las "Medidas de Reorganización" y los "Procedimientos de Trabajo del Comité de Revisión de Reorganización de Empresas Cotizadas de la Comisión Reguladora de Valores de China".

4. Procedimiento de conclusión para la adopción del plan por el Comité de Reorganización: Después de la reunión de trabajo del Comité de Fusiones y Adquisiciones y Reorganización, si el plan de reorganización de activos importantes de la sociedad cotizada es aprobado por el Comité de Fusiones y Adquisiciones y Reorganización. Comité, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China enviará una carta del departamento al Comité de Reorganización y Fusiones y Adquisiciones. La empresa que cotiza en bolsa emite comentarios del Comité de Reorganización y Fusiones y Adquisiciones. La empresa deberá presentar una respuesta completa y conforme a las opiniones del Comité de Reorganización al Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China. Si las opiniones del Comité de Reorganización son completas y conformes, llegará a una conclusión y emitirá los documentos de aprobación pertinentes a la empresa que cotiza en bolsa.

5. Procedimientos de cierre de planes rechazados por el Comité de Reorganización: Si el plan es rechazado por el Comité de Reorganización de M&A, se cerrará el caso y se emitirá un documento de desaprobación a la empresa cotizada. Al mismo tiempo, el Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China enviará comentarios del Comité de Reorganización y Fusiones y Adquisiciones a la empresa que cotiza en bolsa en forma de carta del departamento. Si una sociedad cotizada tiene intención de volver a informar, deberá convocar a un consejo de administración o a una junta de accionistas para votar.

6. Procedimientos de sellado: las empresas que cotizan en bolsa, los asesores financieros independientes y otros intermediarios deberán completar el sellado y el archivo de los materiales de solicitud originales de acuerdo con los requisitos del Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China.

¿Cuál es el procedimiento de presentación de un proyecto de plan de incentivos patrimoniales? Se requiere presentación al momento de la presentación.

¿Materiales? Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 25 de septiembre de 2009 Fuente:

Respuesta: Según el artículo 34 de las "Medidas para la administración de incentivos de capital para empresas que cotizan en bolsa (prueba)", "La Comisión Reguladora de Valores de China deberá, si Si no se presenta ninguna objeción dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de presentación del plan de los materiales de solicitud, la empresa que cotiza en bolsa puede emitir un aviso para convocar una junta de accionistas. Si la Comisión Reguladora de Valores de China presenta una objeción dentro del período anterior, la empresa que cotiza en bolsa no lo hará. emitir un aviso para convocar una junta de accionistas para revisar el plan de implementación "Después de que la junta directiva delibera, aprueba y anuncia el borrador del plan de incentivos de capital, la empresa que cotiza en bolsa deberá presentar un informe completo al Departamento de Cotización de la Comisión Reguladora de Valores de China. . Cada caso es manejado por dos departamentos de supervisión, A y B, y se implementa un mecanismo de presentación de casos para supervisión y restricción mutua. Si no hay oposición a la presentación, la sociedad cotizada podrá convocar a la junta general de accionistas.

Las empresas que cotizan en bolsa deberán presentar borradores de materiales de presentación para planes de incentivos de capital de acuerdo con las disposiciones de la "Ley de Sociedades", las "Medidas de gestión de incentivos de capital para empresas que cotizan en bolsa (ensayo)" y el "Memorando sobre cuestiones relacionadas con el capital". Incentivos". Un original y una copia de los materiales de presentación y su versión electrónica. Incluye específicamente: informe de declaración firmado, documentos de aprobación de los departamentos pertinentes (como el departamento de supervisión de activos estatales), resoluciones de la junta directiva, planes de incentivos de acciones, opiniones de directores independientes, opiniones de verificación de la junta de supervisores, explicaciones sobre la racionalidad de los incentivos. objetos, opiniones legales y listados.

Carta compromiso de que la empresa no proporcionará ayuda financiera, cartas de apoyo de accionistas mayoritarios y controladores reales, declaraciones de empresas cotizadas e intermediarios sobre la autenticidad de los documentos, planes de evaluación de empresas cotizadas y normas del comité de remuneraciones. procedimiento y borradores de incentivos Resumen, la compra y venta de acciones de la empresa por parte de altos ejecutivos y beneficiarios de incentivos en los seis meses anteriores al anuncio de la junta directiva. Si se contrata un consultor financiero independiente, también se deberá presentar un informe del mismo.

En las leyes y reglamentos pertinentes relacionados con la adquisición de empresas que cotizan en bolsa, ¿cuáles son las disposiciones para la presentación de informes financieros, informes de evaluación o informes de valoración? Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 2065 438+00 2 de agosto Fuente:

Respuesta: Las "Medidas para la administración de adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa" (en adelante, las "Medidas de adquisición") y las "Medidas públicas" Emisión de valores" promulgada por la Comisión Reguladora de Valores de China, Norma No. 16 sobre Contenido y Formato de Divulgación de Información Corporativa - Informes de Adquisición de Empresas Cotizadas (en adelante, Norma No. 16), requisitos relevantes para la presentación de informes financieros y leyes y Normativa que regula la adquisición de empresas cotizadas, “Contenido y Formato de la Divulgación de Información por Empresas que Ofrecen Valores al Público” En las Normas de Formato N° 25, el informe de tasación o informe de valoración se resume a continuación. 17-Informe de cotización de licitación (en adelante Norma N° 17):

1. Requisitos generales para el informe financiero del adquirente

Artículo 39 de la Norma N° 16 y Norma N° 16. 17:

Si el adquirente es una persona jurídica u otra organización, deberá revelar los estados contables financieros de los últimos tres años y proporcionar un informe contable financiero auditado por una firma de contabilidad con calificaciones de valores y futuros para el ejercicio fiscal más reciente, indicando los dictámenes de auditoría, el contenido principal, el sistema contable adoptado, las principales políticas contables y las notas sobre las cuentas principales. El contador debe explicar si el sistema contable y las principales políticas contables adoptadas por la empresa en los dos años anteriores son consistentes con el sistema contable y las principales políticas contables adoptadas en el año más reciente. Si son inconsistentes, hacer los ajustes correspondientes.

A partir de la fecha de anuncio del resumen del informe de adquisición o del resumen del informe de oferta pública de adquisición, si el estado financiero del adquirente ha cambiado significativamente en comparación con el informe de contabilidad financiera del año fiscal más reciente, el El adquirente deberá proporcionar el último informe contable financiero y explicarlo.

Si una persona jurídica u otra organización tiene menos de un año de antigüedad o está constituida específicamente para esta adquisición, la información financiera de su actual controladora o sociedad controladora deberá revelarse de conformidad con lo establecido en el párrafo anterior. .

Si el adquirente es una sociedad cotizada nacional, está exento de revelar sus estados contables financieros de los últimos tres años, pero deberá indicar el nombre y hora del periódico en el que se publicó su informe anual.

Si el adquirente es un inversor extranjero, deberá proporcionar informes de contabilidad financiera preparados de acuerdo con las normas de contabilidad chinas o las normas de contabilidad internacionales. Si el adquirente no puede proporcionar información financiera relevante como se requiere debido a la gran escala comercial, numerosas subsidiarias, etc., debe pedirle a un consultor financiero que verifique su situación específica y explique en la opinión de verificación que el adquirente no puede proporcionar información financiera. según sea necesario. La razón es que el adquirente tiene la capacidad de adquirir empresas que cotizan en bolsa y no tiene intención de eludir las obligaciones de divulgación de información.

2. Requisitos especiales en las cotizaciones de licitación

El artículo 36 de las "Medidas de Adquisición" establece que en una oferta pública de adquisición, "si el adquirente paga el precio de adquisición con valores, deberá proporcionarlo". los valores Los informes de contabilidad financiera auditados y los informes de valoración de valores del emisor de los últimos tres años.”

Tres. Requisitos especiales para las compras por parte de la dirección

El artículo 51 de las "Medidas de Adquisición" estipula que en la compra por parte de la dirección de empresas que cotizan en bolsa, la empresa que cotiza en bolsa "deberá contratar una agencia de evaluación de activos con calificaciones relacionadas con valores y futuros para proporcionar una Informe de tasación de la empresa."

IV. Requisitos Especiales para la Emisión y Adquisición Dirigida

Artículo 28 de la Norma. 16 estipula: “Si el adquirente tiene la intención de adquirir nuevas acciones emitidas por una empresa que cotiza en bolsa, lo que da como resultado que las acciones en las que posee intereses superen el 30% del capital social total de la empresa que cotiza en bolsa, el adquirente también deberá revelar los activos no monetarios. que hayan sido adquiridos por una firma de contabilidad con calificaciones de valores y futuros en los últimos dos años. Informe de contabilidad financiera auditado, o informe de evaluación de activos emitido por una agencia de evaluación con calificaciones de valores y futuros dentro del período de vigencia.

”

En las regulaciones pertinentes que involucran importantes reestructuraciones de activos de empresas que cotizan en bolsa, ¿cuáles son los requisitos para la efectividad de los informes financieros y los informes de evaluación? Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 2065 438+00 8 Fuente el 2 de marzo:

Respuesta: “Norma N° 26 sobre Contenido y Formato de Divulgación de Información por Empresas que Ofrecen Valores al Público - Documentos de Solicitud de Reorganización Importante de Activos de Sociedades Cotizadas” (en adelante denominada “Norma N° 26 sobre el Contenido y Formato de la Divulgación de Información por Empresas que Ofrecen Valores al Público” 26") y Los requisitos para el período de validez de los informes financieros e informes de valoración en las "Normas de Valoración de Activos - Informes de Valoración" se resumen a continuación:

El artículo 6 de la Norma N° 1.26 establece que los más recientes período citado en el informe de reestructuración de activos importantes divulgado por una empresa que cotiza en bolsa La información financiera auditada es válida dentro de los 6 meses posteriores a la fecha límite del informe financiero, en circunstancias especiales, puede solicitar una extensión adecuada, pero el tiempo de extensión no excederá 1; mes Aunque la información financiera de los activos objeto de esta transacción se encuentra dentro del período de validez, sin embargo, si el estado financiero y los resultados operativos de dichos activos han cambiado significativamente a la fecha de divulgación del informe de reestructuración, la información financiera más reciente relevante. (incluidos los informes financieros y la información financiera pro forma de dichos activos, etc.) deben divulgarse adicionalmente.

2 "Normas de valoración de activos - Informe de valoración" estipula: "Generalmente, el informe de valoración solo se puede utilizar. cuando el período comprendido entre la fecha base de valoración y la fecha de realización del comportamiento económico no exceda de un año. "Si la fecha base de valoración de activos es el 1 de julio de 2009, el documento de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China debe obtenerse antes del 30 de junio de 2010.

Las leyes y regulaciones pertinentes que involucran reestructuraciones importantes de activos de empresas cotizadas Las empresas son:

¿Cuáles son las reglas para proporcionar informes financieros y preparar informes financieros como referencia?

Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 2065 438+00 2 de agosto Fuente:

Respuesta: "Medidas para la Administración de la Reestructuración Importante de Activos de las Sociedades Cotizadas" (en adelante las "Medidas de Reorganización") y "Directrices N° 26 sobre el Contenido y Formato de la Divulgación de Información por parte de las Empresas que Ofrecen Valores al Público - Documentos de solicitud para la reestructuración importante de activos de empresas que cotizan en bolsa" (en adelante, las "Directrices" N° 26") los requisitos para proporcionar informes financieros e informes financieros pro forma de las contrapartes y los objetivos de las transacciones se resumen a continuación.

1. Informes financieros de las contrapartes

"Norma N°26, si la contraparte es una persona jurídica, se deberá presentar el informe financiero del último año y si ha sido auditado

2. Informe financiero e informe financiero pro forma de los activos subyacentes

No. 26. El artículo 16 de las Normas establece: “La sociedad cotizada deberá proporcionar los informes financieros y los informes de auditoría de la últimos dos años para los activos relevantes involucrados en esta transacción, si así lo dispone el artículo 6 de estas Normas, también se deberán proporcionar los informes financieros y los informes de auditoría más recientes;

Los informes financieros y de auditoría pertinentes deben prepararse de acuerdo con los mismos sistemas y políticas contables que las empresas que cotizan en bolsa. Si no se puede proporcionar un informe financiero completo, se explicarán las razones y se emitirá una explicación y un informe de auditoría del estado financiero y/o resultados operativos de los activos relevantes.

Si una sociedad cotizada tiene previsto llevar a cabo una reorganización importante de su patrimonio según lo especificado en los puntos (1) y (2) del artículo 27, apartado 1, de las "Medidas de Reorganización", también deberá presentar un informe. preparado sobre la base de la estructura de activos reorganizada, el informe financiero pro forma y el informe de auditoría de la empresa que cotiza en bolsa para el año más reciente; en las circunstancias especificadas en el artículo 6 de estas Normas, también se proporcionará el último informe financiero pro forma y el informe de auditoría. "

En las leyes y reglamentos relacionados con las principales reorganizaciones de activos de las empresas que cotizan en bolsa, ¿cuáles son las disposiciones que exigen que se proporcione una evaluación de activos y un informe de evaluación de activos?

Hora de la Comisión Reguladora de Valores de China : 2065 438+00 2 de agosto Fuente japonesa:

Respuesta: En las reorganizaciones importantes de activos de empresas que cotizan en bolsa, los activos subyacentes a menudo deben evaluarse y valorarse de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes con base en la práctica de auditoría. Los requisitos pertinentes en las grandes reorganizaciones patrimoniales de las sociedades cotizadas se resumen a continuación:

1. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 27 de la "Ley de Sociedades Anónimas", los accionistas pueden aportar capital en moneda o en especie. derechos de propiedad intelectual, derechos de uso de la tierra, etc. que pueden valorarse en moneda y pueden transferirse de conformidad con la ley. Para la inversión en propiedad no monetaria, la propiedad no monetaria utilizada como inversión deberá ser evaluada y valorada.

2. El artículo 3 de las "Medidas para la administración de la evaluación de activos de propiedad estatal" estipula que si una unidad poseedora de activos de propiedad estatal tiene alguna de las siguientes circunstancias, deberá realizar la evaluación de activos: (1 ) Subasta y transferencia de activos; (2) Fusiones, ventas, empresas conjuntas y operaciones de tenencia de acciones de empresas; (3) Establecimiento de empresas conjuntas chino-extranjeras o empresas cooperativas chino-extranjeras con empresas, empresas u otras organizaciones económicas o individuos extranjeros (; 4) Liquidación de empresas; (5) Realización de operaciones de conformidad con las normas nacionales pertinentes. Otras situaciones a evaluar. El artículo 6 de las "Medidas provisionales para la evaluación y gestión de los activos de las empresas estatales" estipula trece situaciones en las que debe llevarse a cabo la evaluación de los activos. Se debe realizar una evaluación de acuerdo con los documentos antes mencionados y las normas pertinentes sobre gestión de activos estatales.

Tres. Según el artículo 18 de las "Medidas administrativas para la reorganización importante de activos de las empresas que cotizan en bolsa", el precio de los activos pertinentes en una reorganización importante de activos se fija en función de los resultados de las tasaciones de activos.

¿Cuáles son las leyes y regulaciones relevantes que involucran importantes reestructuraciones de activos de empresas que cotizan en bolsa?

¿Cuáles son las reglas para realizar previsiones de beneficios?

Comisión Reguladora de Valores de China Hora: 2065 438+00 2 de agosto Fuente:

Respuesta: En las "Medidas administrativas para la reorganización importante de activos de las empresas que cotizan en bolsa" (en lo sucesivo, " Medidas de Reorganización") y en las leyes y reglamentos pertinentes que regulan las reorganizaciones importantes de activos de las empresas que cotizan en bolsa, como la "Norma N° 26 sobre el contenido y formato de la divulgación de información por parte de empresas que ofrecen valores al público - Documentos de solicitud para la reorganización importante de activos de Sociedades Cotizadas" (en adelante denominada "Norma N° 26"), objeto Los requisitos para la acumulación de activos y previsión de beneficios de las sociedades cotizadas se resumen a continuación:

1. Artículo 17 de la "Reorganización Medidas" estipula: "Cuando una empresa que cotiza en bolsa compra activos, deberá proporcionar un informe de previsión de ganancias sobre los activos que se comprarán si una empresa que cotiza en bolsa planea llevar a cabo una reorganización importante de activos y emitir acciones para comprar los activos especificados en los puntos (1) y. (2) del artículo 27, párrafo 1 de estas Medidas, también deberá proporcionar un informe de previsión de beneficios de la empresa que cotiza en bolsa. El informe de previsión de beneficios deberá ser auditado por una empresa de contabilidad con las calificaciones pertinentes en materia de negocios. p>Si una empresa que cotiza en bolsa tiene buenas razones para no poder proporcionar el informe de previsión de beneficios antes mencionado, deberá explicar los motivos y incluirlos en el informe de reorganización de activos importantes de la empresa que cotiza en bolsa (o en el informe de compra de activos de emisión de acciones (el mismo). a continuación), y proporcione un análisis detallado del impacto de esta reestructuración en las capacidades operativas continuas de la empresa que cotiza en bolsa y las perspectivas de desarrollo futuro en la sección de análisis y discusión de la gestión "

Utilice los ingresos de los activos que se comprarán. En el caso del método de valoración por tasación, toda vez que la agencia tasadora ha realizado un análisis cuantitativo y una estimación de los ingresos y gastos futuros de los activos a adquirir, y ha sido reconocido por la sociedad cotizada y la contraparte, en este caso, si no puede proporcionar una previsión de beneficios, pero sí lo hará. Está la cuestión de utilizar el enfoque del ingreso para evaluar si el precio es razonable. En consecuencia, si los activos que se comprarán se evalúan y valoran utilizando el método de ingresos, generalmente se debe proporcionar un informe de previsión de ganancias para los activos que se comprarán.

El artículo 15 de la Directriz N° 2.26 estipula: "Si una sociedad que cotiza en bolsa presenta un informe de previsión de beneficios de conformidad con el artículo 17 de las "Medidas de Reorganización" y presenta los documentos de solicitud en el primer semestre del año, deberá proporcionar un informe de previsión de beneficios para el año comercial, si se presenta en el segundo semestre del año, se proporcionará el informe de previsión de beneficios para el año en curso y el año siguiente; de hecho, no puede proporcionar los documentos anteriores, explicará los motivos, proporcionará advertencias especiales de riesgo y realizará un análisis detallado en la sección de discusión y análisis de la junta directiva sobre el impacto de esta transacción en las capacidades de desarrollo sostenible de las empresas que cotizan en bolsa.

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