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Teoría básica del análisis de estados financieros

El análisis de los estados financieros, también conocido como análisis financiero, es una comparación y evaluación integral del estado financiero, los resultados operativos y el flujo de efectivo de una empresa mediante la recopilación y organización de datos relevantes en los informes de contabilidad financiera de una empresa, combinados con otra información complementaria relevante, para proporcionar la base para los informes de contabilidad financiera Proporcionar una base de control y toma de decisiones de gestión para el trabajo de gestión.

Teoría básica del análisis de estados financieros;

Indicadores financieros

Análisis de indicadores de rentabilidad

La rentabilidad es el indicador más importante para los inversores. Los indicadores para probar la rentabilidad incluyen principalmente:

1. El rendimiento de los activos, también llamado rendimiento de la inversión, representa el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes de los activos totales de la empresa, que se puede utilizar para medir la eficiencia operativa. de los recursos de inversión. En principio, cuanto mayor sea la proporción, mejor.

Retorno sobre activos = (Utilidad después de impuestos ÷ activos totales promedio) × 100%

Entre ellos, activos totales promedio = (activos totales al inicio del período + activos totales al al final del período) ÷ 2

2. El rendimiento sobre el capital se refiere a la relación entre las ganancias después de impuestos de una empresa y su capital, que representa el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes del capital total de la empresa.

Rendimiento sobre el capital = (beneficio después de impuestos ÷ capital) × 100%

En la fórmula, el capital se refiere al total de CD de la empresa calculados a su valor nominal, y el rendimiento sobre el capital puede reflejan la rentabilidad patrimonial de la empresa. En principio, las aproximaciones son mejores.

3. El rendimiento sobre el capital contable, también conocido como rendimiento sobre los activos netos, se refiere al rendimiento sobre la inversión obtenido por los inversores ordinarios.

Retorno del capital contable = (beneficio después de impuestos - dividendo de acciones preferentes) ÷ (capital contable) × 100%

Capital contable o valor neto de las acciones, valor contable de acciones ordinarias o valor neto del capital es la suma del capital social, los fondos de reserva y las ganancias retenidas de una empresa. El rendimiento del capital contable representa el rendimiento de la inversión obtenido por los inversores ordinarios que confían a los administradores de la empresa el uso de sus fondos, por lo que cuanto mayor sea el número, mejor.

4. Las ganancias por acción se refieren a la relación entre las ganancias después de impuestos después de deducir los dividendos de las acciones preferentes y el número de acciones ordinarias.

Beneficio por acción = (Beneficio después de impuestos - Dividendo de acciones preferentes) ÷ (Número total de acciones ordinarias)

Este indicador muestra la rentabilidad de la empresa y el nivel de retorno de la inversión por acción común. compartir . Por supuesto, cuanto mayor sea el número, mejor.

5. Los activos netos por acción también se denominan valor contable por acción. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Activos netos por acción = (patrimonio contable) ÷ (patrimonio total).

Este indicador muestra el valor del activo de cada acción ordinaria, que es la parte del precio del mercado de valores que está respaldada físicamente. En términos generales, los activos netos por acción de una empresa con buen desempeño operativo deben ser superiores a su valor nominal.

6. El margen de beneficio neto operativo se refiere a la relación entre el beneficio después de impuestos de una empresa y sus ingresos operativos, que representa el ingreso por cien yuanes de ingresos operativos.

Margen de beneficio operativo = (beneficio después de impuestos ÷ ingresos operativos) × 100%

Cuanto mayor sea el valor, mayor será la rentabilidad de la empresa.

7. Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (relación P/E), también conocida como relación precio-beneficio, es la relación entre el precio actual por acción y el precio actual. beneficio por acción después de impuestos.

Relación P/E = (precio de mercado por acción) ÷ (beneficio después de impuestos por acción)

La relación P/E generalmente se calcula utilizando dos algoritmos diferentes. La relación P/E (1) se calcula con base en las ganancias reales después de impuestos del año anterior, y la relación P/E (2) se calcula con base en las ganancias previstas después de impuestos del año en curso.

La relación precio-beneficio es un dato de referencia importante para estimar el período de recuperación de la inversión y mostrar el valor especulativo y el valor de inversión de las acciones. En principio, cuanto menor sea el valor, mejor.

Análisis del índice de solvencia

Para los inversores, el índice de solvencia de una empresa es una base importante para juzgar la seguridad de las inversiones.

1. Ratio de solvencia de deuda a corto plazo

Ratio de solvencia de deuda a corto plazo, también conocido como ratio de liquidez, incluye principalmente los siguientes tipos:

Ratio corriente =(Activos circulantes totales)÷(Pasivos circulantes totales)

El índice circulante indica cuántos activos circulantes tiene la empresa para garantizar el pago por cada dólar de pasivos circulantes. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la capacidad de la empresa para pagar su deuda a corto plazo.

Ratio de rapidez = (activos rápidos) ÷ (pasivos corrientes)

El ratio de rapidez también es un indicador de la solvencia a corto plazo de una empresa. Los activos rápidos se refieren a aquellos activos circulantes que se pueden convertir inmediatamente en efectivo para pagar los pasivos circulantes, por lo que este número refleja mejor la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa que el índice circulante.

Ratio de activos circulantes = (cantidad de cada activo circulante) ÷ (activos circulantes totales)

Los activos circulantes se componen de muchas partes, y solo los activos líquidos representan Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la solvencia de la empresa. De lo contrario, incluso si el ratio circulante es alto, es posible que no tenga una solvencia sólida.

2. Ratio de solvencia a largo plazo

La deuda a largo plazo se refiere a la deuda con un vencimiento superior a un año. La solvencia a largo plazo no sólo está relacionada con la seguridad de los inversores, sino que también refleja la capacidad de la empresa para ampliar sus operaciones.

La relación entre el capital contable y el pasivo = (capital contable total ÷ pasivo total) × 100%

La relación entre el capital contable y el pasivo indica qué parte del capital propio se utiliza por cada 100 yuanes de obligaciones como garantía de reembolso. Cuanto mayor sea el valor, mayor será el capital que tiene el público para pagar sus deudas.

Ratio de endeudamiento = (pasivo total ÷ activos netos) × 100%

El índice de endeudamiento, también conocido como índice operativo de deuda, indica la proporción de capital de deuda con respecto a los activos totales A. Un valor grande indica la expansión de la empresa. Cuanto más fuerte sea la capacidad operativa, más plenamente se podrá utilizar el capital contable, pero el exceso de deuda afectará su capacidad de pago.

Ratio de capital contable = (capital contable total ÷ activos netos) × 100%

El índice de capital contable, también conocido como índice de capital contable, representa la proporción del capital contable sobre activos totales.

Ratio fijo = (capital contable ÷ activos fijos) × 100%

El ratio fijo indica qué parte de los activos fijos de la empresa se compró con fondos propios, lo que generalmente se considera estar por encima del 100%.

La relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo = (activos fijos/pasivos a largo plazo) × 100%

La relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo indica la proporción de activos fijos provenientes de pasivos a largo plazo. En general, se cree que este valor debe ser superior al 100%; de lo contrario, será difícil garantizar los derechos e intereses de los acreedores.

3. Análisis del índice de tasa de crecimiento

El crecimiento se refiere a la capacidad de la empresa para continuar desarrollándose a través de operaciones ampliadas.

Tasa de retención de beneficios = (Beneficio después de impuestos - Dividendos pagados) ÷ (Beneficio después de impuestos)

Cuanto mayor sea la tasa de retención de beneficios, mejor será el potencial de desarrollo de la empresa.

Tasa de reinversión = (rendimiento del capital) × (tasa de retención de ganancias para los accionistas)

La tasa de reinversión, también conocida como tasa de crecimiento interno, indica que la empresa utiliza sus ingresos restantes para capacidad de reinvertir. Un valor alto indica una gran capacidad para expandir el negocio.

4. Análisis del índice de eficiencia

El índice de eficiencia es un indicador utilizado para examinar la eficacia del uso que hace una empresa de sus activos y su eficiencia operativa.

Tasa de rotación de inventario = (costo operativo) ÷ (inventario promedio)

Cuanto mayor sea la tasa de rotación de inventario, más rápida será la rotación de inventario, mayor será la capacidad de la empresa para controlar el inventario y cuanto menor sea el costo del inventario, mayor será la eficiencia operativa.

Tasa de rotación de cuentas por cobrar = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de cuentas por cobrar)

La tasa de rotación de cuentas por cobrar muestra la eficiencia de la empresa en el cobro de cuentas. Un valor grande indica que los fondos se utilizan y administran de manera eficiente.

Tasa de rotación de activos fijos = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de activos fijos)

La tasa de rotación de activos fijos se utiliza para detectar la eficiencia de utilización de los activos fijos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor, más rápida será la tasa de rotación de los activos fijos y menos activos fijos inactivos.

Una forma breve de leer los estados financieros

Según la normativa, las empresas que cotizan en bolsa deben publicar estados financieros intermedios y anuales correspondientes al primer semestre del año. Los inversores pueden obtener estados financieros intermedios y anuales. de empresas cotizadas en periódicos y publicaciones periódicas relevantes.

Aunque leer y analizar los estados financieros es la forma más fiable de comprender el rendimiento y las perspectivas de las empresas que cotizan en bolsa, también es una tarea muy aburrida y complicada para los inversores comunes y corrientes. Un método de análisis más práctico es comparar los siguientes indicadores.

Ver principales datos financieros

1. Principales indicadores interanuales del negocio El negocio principal es el pilar e indicador importante de la empresa. Un aumento de más del % indica un buen crecimiento, mientras que una disminución de más del 20% indica una disminución en el negocio principal.

2. El indicador de beneficio neto interanual también es un objetivo clave. Si este indicador supera el 20%, generalmente se trata de una empresa con buen potencial de crecimiento y puede utilizarse como objeto clave de observación.

3. Ver el estado consolidado de utilidades y distribución de utilidades. Cualquier empresa cuyo beneficio neto y beneficio operativo principal crezcan simultáneamente puede considerarse una buena empresa. Si el beneficio neto aumenta un 20% interanual y los ingresos del negocio principal disminuyen, significa que el crecimiento de los beneficios depende principalmente de ingresos distintos del negocio principal.

Es necesario aclarar las fuentes de ingresos y confirmar si se han formado nuevos puntos de crecimiento de beneficios para juzgar las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa.

4. El margen de beneficio del negocio principal (beneficio del negocio principal ÷ ingresos del negocio principal) × 100% refleja principalmente la rentabilidad de la empresa en este campo comercial principal. Si es necesario, este indicador se puede utilizar para comparar la rentabilidad de diferentes empresas de la misma industria.

Los indicadores anteriores se pueden comparar entre empresas del mismo tipo en la misma industria, y las más sólidas se pueden seleccionar como objetivos de inversión.

Ver "Descripción de eventos importantes" y "Revisión comercial"

A menudo hay información en estas columnas que indica el potencial de crecimiento de las ganancias de los proyectos en construcción de la empresa y sus estimaciones de ganancias. , que son dignos de análisis y verificación .

Compruebe la distribución de accionistas

A partir del número de acciones que poseen los diez principales accionistas anunciados por la empresa, se puede juzgar aproximadamente si las acciones han sido operadas por grandes inversores. Si hay muchas personas importantes entre los accionistas, la atmósfera de exageración de las acciones será más fuerte.

Verifique el número de acciones que posee la junta directiva

El presidente y el gerente general poseen más acciones, y el precio de las acciones involucra directamente sus intereses personales, y el desempeño de la empresa es generalmente mejor, por el contrario, si el presidente, el director general, casi no posee acciones y es probable que sea un nombramiento administrativo. Debe considerar cuidadosamente si invertir en esta empresa para evitar pérdidas.

Compruebe los ingresos por inversiones y los ingresos no operativos

En términos generales, las empresas con una única fuente de beneficios por inversiones son más creíbles y es posible que las operaciones diversificadas no necesariamente produzcan beneficios diversificados.

上篇: ¿Qué tal Lianyungang Jiusheng Electric Auxiliary Machinery Co., Ltd.? 下篇: ¿Quién sabe cómo prepararse para el examen de selección de docentes de forma más eficaz? (1) La característica de las preguntas de ensayo es teórica, que es la característica más destacada de las preguntas de ensayo. La profundidad teórica es el principal requisito de calidad de un artículo. La combinación de teoría y práctica es la característica más importante de este artículo. (2) Las habilidades para resolver problemas de preguntas de ensayo requieren la discusión de la teoría aprendida (captar los puntos básicos). Se requiere integrar la teoría con la práctica y debe combinarse con la práctica laboral y la experiencia del individuo, la escuela y el distrito escolar como materiales para explicar los puntos de vista. Las opiniones y los materiales deben unificarse y el lenguaje debe refinarse. 1. Las preguntas de tesis involucran teorías importantes y algunas requieren una exploración exhaustiva. Por lo tanto, ampliar los horizontes y analizar los problemas desde múltiples ángulos es la estrategia principal para resolver preguntas de ensayo. Por supuesto, esto requiere que una persona tenga sólidas habilidades básicas en la teoría básica de la educación. Una mejor comprensión requiere leer más, leer más y aprender más. Sólo dominando los conocimientos teóricos básicos podemos responder a los cambios de alguna manera. En la teoría de la educación general, los bloques de conocimiento más probables son la educación y el desarrollo humano (por ejemplo, utilice los principios de la educación para discutir "donde hay voluntad, hay un camino"), la ética profesional docente y la calidad docente, relación estudiantil, docencia, educación moral, trabajo docente de clase, etc. y nueva reforma curricular. Por supuesto, diferentes regiones se centran en cosas diferentes. 2. El uso de la teoría educativa para guiar la práctica es otro aspecto de las preguntas de ensayo para examinar el nivel de conocimiento de los estudiantes. Esto es una ventaja para los profesores en servicio, pero es más difícil para los recién graduados. Sin embargo, los graduados no deben perder la fe. Todo está siempre dividido en dos partes. Nuestros estudiantes recién graduados tienen una gran ventaja, es decir, tienen buena memoria y pueden memorizar y dominar conocimientos teóricos con relativa rapidez. Además, hemos vivido en la escuela durante más de diez años y la mayor parte del tiempo hemos estado en contacto con profesores en clase, que pueden proporcionarnos algunos materiales para responder a este tipo de preguntas de ensayo. Si es necesario, también puedes escribir ejemplos que hayas leído (incluso si son ficticios y persuasivos) para mejorar tu capacidad de persuasión y atractivo en la discusión e impresionar al profesor que califica. Por supuesto, estos deben ser consistentes con la realidad y los requisitos teóricos. En concreto, se pueden seguir los siguientes pasos para el tema de composición: 1. Lea el tema primero y busque rápidamente conocimientos teóricos relacionados con él (así que asegúrese de memorizar la teoría y no tenga miedo de la vergüenza, especialmente los conocimientos mencionados anteriormente, de lo contrario será muy molesto usarlo). Explicación de conceptos básicos. Explique los principales puntos de conocimiento involucrados en la pregunta (especialmente la discusión que contiene materiales) y los conceptos centrales de la pregunta, de manera similar a los sustantivos explicativos. Esto es a veces muy necesario e importante, y también es algo que muchos estudiantes tienden a pasar por alto. Por lo tanto, al repasar sustantivos importantes, recuerde las palabras clave que contienen. Incluso si no puede recordar las palabras originales, aún puede dar en el blanco. 2. Consulta los números, análisis concreto, teoría + ejemplos. Las variables independientes deben escribirse por separado (como 1, 2, 3, etc. Generalmente, la primera oración de cada argumento contiene una explicación teórica o reflexión sobre el problema, seguida de una breve explicación, seguida de un ejemplo conciso: puede ser el que está en el título. Las palabras originales pueden ser su propio resumen o ejemplos reales que haya acumulado. 3. Para resumir, puedes repasar brevemente este tema. Ejemplo: Hay un artículo en "Educación Popular" titulado "Las hormigas cantan": Varios estudiantes estaban tumbados bajo un árbol, observando algo con interés. Cuando un maestro los vio cubiertos de polvo, se acercó enojado y preguntó: "¿Qué estás haciendo?". "Escuchen a las hormigas cantar". Los estudiantes respondieron casualmente sin levantar la cabeza. "Tonterías, ¿cómo pueden cantar las hormigas?" La voz del profesor subió una octava. La severa reprimenda hizo que los estudiantes despertaran repentinamente de su "Reino Huai'an". Entonces todas las cabecitas se inclinaron, esperando que la maestra mostrara misericordia. Sólo un pequeño testarudo todavía no estaba convencido y murmuró en voz baja: "¿Cómo sabes que las hormigas no pueden cantar si no te agachas?". Utilice la teoría educativa moderna para analizar y discutir el comportamiento del maestro. 1. Lea el título de "Teoría de la educación moderna" junto con el título y busque el alcance teórico: perspectiva educativa, perspectiva estudiantil, perspectiva docente-estudiante y explicaciones de conceptos centrales bajo la nueva reforma curricular: (1) Perspectiva educativa: La nueva reforma curricular exige el establecimiento de un concepto de educación centrado en el estudiante. En términos de orientación educativa, no sólo debemos centrarnos en el dominio de los conocimientos y habilidades básicos, sino también prestar atención al cultivo de actitudes y habilidades básicas. Especialmente al cultivar el espíritu innovador y la capacidad práctica de los estudiantes, debemos prestar atención a la capacidad de los estudiantes para descubrir y resolver problemas, cultivar el interés de los estudiantes en aprender y desarrollar su personalidad. (2) Visión de los estudiantes: Los estudiantes deben ser considerados personas independientes, únicas y en desarrollo. Era un hombre vivaz, enérgico y social. Los estudiantes son los sujetos y maestros del aprendizaje. En todas las actividades, los profesores deben aprovechar plenamente la iniciativa de los estudiantes y promover su desarrollo. Respetar, confiar, orientar, ayudar o servir a cada estudiante. (3) Los profesores y los estudiantes deben tratarse entre sí por igual.