Industria de valores: en los últimos diez años, 2.527 empresas ingresaron con éxito al mercado de acciones A y recaudaron más de 14 billones de yuanes en capital
El informe del XVIII Congreso Nacional del Partido Comunista de China propuso profundizar la reforma del sistema financiero, mejorar el sistema financiero moderno que promueva la estabilidad macroeconómica, apoyar el desarrollo de la economía real y acelerar el desarrollo de mercados de capitales multinivel.
En los últimos diez años, el mercado de capitales de China ha experimentado enormes cambios. La implementación de la nueva ley de valores, la introducción del sistema de registro y el avance continuo de la tecnología financiera han brindado oportunidades históricas para la transformación y el desarrollo de la industria de valores de mi país.
En los últimos diez años, la industria de valores de China se ha centrado estrechamente en la principal misión del mercado de capitales al servicio de la economía real, ha mejorado integralmente las capacidades básicas de los bancos de inversión y ha acelerado la transformación y mejora del negocio de gestión patrimonial. Y persistió en convertirse en un desarrollo especializado, fuerte, bueno y refinado de alta calidad que ha logrado buenos avances.
Los datos de Wind muestran que desde finales de 2012 hasta finales de agosto de 2022, un total de 2.527 empresas han aterrizado con éxito en el mercado de acciones A. Entre ellas, el número de empresas recién cotizadas en 2021 alcanzó un máximo histórico de 524.
Además, cabe mencionar que en los últimos diez años, la industria de valores ha ayudado a varias empresas a completar una financiación de capital de más de 14 billones de yuanes y una financiación de bonos de casi 105 billones de yuanes.
Reforma y expansión del mercado de capitales en múltiples niveles
El mercado de capitales desempeña un papel central en el sistema económico moderno de mi país. Después del XVIII Congreso Nacional del Partido Comunista de China, se aceleró la construcción del mercado de capitales multinivel de mi país. En la actualidad, el mercado de capitales de mi país ha formado un sistema de mercado de capitales de múltiples niveles, como el tablero principal, el Consejo de Innovación Científica y Tecnológica, el GEM, la Bolsa de Valores de Beijing, el Nuevo Tercer Tablero y el mercado de valores regional. La función del mercado tiene un posicionamiento claro, un desarrollo progresivo, un desarrollo escalonado y un apoyo a la innovación y el desarrollo de empresas en diferentes etapas de crecimiento y de diferentes tipos.
La construcción de mercados de capitales multinivel no puede separarse del apoyo total de la industria de valores. En los últimos diez años, la industria de valores se ha integrado activamente en el desarrollo económico y social general, y su capacidad para servir a la economía real y a las estrategias nacionales ha mejorado continuamente. Los datos eólicos muestran que desde finales de 2012 hasta finales de agosto de 2022, un total de 2.527 empresas han aterrizado con éxito en el mercado de acciones A. Entre ellas, el número de empresas recién cotizadas en 2021 alcanzó un máximo histórico de 524. A finales de agosto de este año, había 254 empresas recién cotizadas.
En los últimos diez años, la industria de valores ha ayudado a varias empresas a completar una financiación de capital de más de 14 billones de yuanes y una financiación de bonos de casi 105 billones de yuanes. Entre ellas, varias nuevas grandes empresas, como. Han nacido CATL y Haitian Flavours. Su desarrollo acelerado es inseparable de la ayuda del mercado de capitales; y su entrada fluida en el mercado de capitales es inseparable de la ayuda de las empresas de valores y los bancos de inversión para ayudarlos a mejorar su gobernanza interna e implementar la reforma de las sociedades anónimas.
Vale la pena mencionar que en el contexto de una reforma integral y profunda del mercado de capitales, las soluciones de servicios financieros proporcionadas por la industria de valores se han vuelto más completas en diez años. Además de las herramientas financieras tradicionales, la industria de valores ha introducido nueva vitalidad en la economía real mediante la creación de ABS, REIT, gestión de riesgos y otras herramientas. Según las estadísticas de Wind Information, en los últimos diez años, la escala de emisión de valores respaldados por activos en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen ha superado los 6 billones de yuanes.
La acelerada integración de las finanzas y la tecnología
Antes de 2012, la industria de valores mostraba una clara dependencia de la naturaleza. Por ejemplo, en los mercados alcistas de 2006 y 2007, el rendimiento de toda la industria aumentó significativamente; sin embargo, después de entrar en el mercado bajista en 2008, la rentabilidad general de la industria cayó drásticamente y muchas casas de bolsa incluso sufrieron pérdidas;
Una de las razones importantes de esto es que bajo el modelo de ganancias anterior, el negocio de corretaje se convirtió en la fuente de ingresos más importante para las empresas de valores. En una competencia feroz, la disminución de las tasas de comisión, junto con los rígidos costos de gasto, hacen que las compañías de valores sean más bajistas y exponen la fragilidad de sus modelos de ganancias.
Después de 2012, la profunda reforma del mercado de capitales trajo una serie de dividendos políticos a la industria de valores; el rápido desarrollo de la tecnología financiera también proporcionó un fuerte impulso a la transformación de la gestión patrimonial de las empresas de valores.
Liu Yuanrui, subsecretario del Comité del Partido y presidente de Changjiang Securities, señaló en una entrevista con un periodista del "Daily Economic News" que en los últimos diez años, las compañías de valores se han transformado de corretaje gestión empresarial a la riqueza en respuesta a la mejora de las necesidades de los clientes, la orientación de la política regulatoria y las suyas propias Una elección inevitable para las necesidades de desarrollo. Con el rápido desarrollo de la economía y la sociedad de mi país, el grupo de ingresos medios continúa expandiéndose, se ha implementado el valor neto de los productos superpuestos y la preservación y apreciación de activos se han convertido cada vez más en actividades de inversión principales, dando lugar a necesidades financieras diversificadas que van más allá de las transacciones tradicionales, y las instituciones de gestión patrimonial tienen un amplio espacio de desarrollo y oportunidades de desarrollo.
La orientación sobre políticas regulatorias ayuda a las compañías de valores a enriquecer las líneas de productos financieros, optimizar las estructuras de los inversores, mejorar la estabilidad del mercado y proporcionar una base institucional sólida para la transformación de la gestión patrimonial. Al mismo tiempo, la competencia en el negocio del canal tradicional de las empresas de valores se ha intensificado y el desarrollo de los negocios fuera del canal ha madurado gradualmente, lo que ha obligado a las empresas de valores a acelerar la transformación de la gestión patrimonial.
Liu Yuanrui señaló que en los últimos diez años, en términos de transformación de la gestión patrimonial, Changjiang Securities se ha adherido a la estrategia de desarrollo de servir al crecimiento del patrimonio de los clientes y al crecimiento del valor de la industria de servicios, enfocándose firmemente en los clientes, optimizando la dirección de desarrollo de la experiencia de inversión, y comenzando desde el vendedor Las ventas pasan a la perspectiva del comprador, construyen una línea de productos financieros de servicio completo, aprovechan al máximo las fuertes ventajas de la investigación de inversiones, mejoran las capacidades de asignación de activos y satisfacen plenamente las necesidades de inversión diversificadas de los clientes y ayudar a los clientes a disfrutar de los dividendos de distribución de riqueza que genera el crecimiento económico. Al mismo tiempo, fortaleceremos el empoderamiento tecnológico, construiremos una plataforma de gestión patrimonial completamente funcional, integraremos recursos internos y externos, crearemos un ecosistema abierto y beneficioso para todos, satisfaceremos las necesidades financieras integrales de los clientes en un solo lugar y mejoraremos la disponibilidad y la conveniencia. de servicios financieros.
Vale la pena mencionar que en el proceso de transformación de la gestión patrimonial, una de las características más obvias es la profunda integración de las finanzas y la tecnología durante los últimos diez años, que ha innovado continuamente nuevos modelos de negocio y ha mejorado enormemente. servicios La amplitud y profundidad de las necesidades de gestión patrimonial de los residentes.
Los datos de la Asociación de Valores de China muestran que solo en 2021, la inversión en tecnología de la información en la industria de valores alcanzará los 33.820 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento compuesta anual promedio del 22% en los últimos tres años. Hoy en día, a través de aplicaciones de corretaje, los inversores pueden obtener fácilmente información y servicios relacionados con las inversiones. Según las estadísticas de Zhongdeng Company, en agosto de 2022, el número de inversores alcanzó los 208 millones y el saldo final de los fondos de liquidación de transacciones de clientes superó los 2 billones de yuanes.
En febrero de 2020, siete firmas de valores, incluidas Guotai Junan y Galaxy Securities, obtuvieron calificaciones piloto para llevar a cabo negocios de consultoría de inversión de fondos, y el negocio de gestión patrimonial de las firmas de valores se transformó en un área de aguas profundas. La transformación de los modelos de negocio de corretaje tradicional a los de gestión patrimonial ha hecho que los intereses de las empresas de valores y los inversores estén más estrechamente integrados, y también ha aportado nuevos puntos de crecimiento de beneficios a la industria. Los datos relevantes muestran que, a finales de 2021, un total de 24 instituciones piloto de la industria han lanzado oficialmente operaciones, atendiendo a aproximadamente 3,67 millones de clientes y atendiendo aproximadamente 98 mil millones de yuanes en activos al negocio de asesoría de inversión de fondos de tres firmas de valores, incluida Huatai; Valores, Guolian Securities y Guotai Junan La escala superó los 10 mil millones de yuanes.
Los activos totales de la industria de valores superan los 10 billones
En los últimos diez años, la reforma y la innovación de sistemas y mecanismos han promovido el desarrollo acelerado del mercado de capitales y también han remodelado el panorama de la industria de valores.
Por un lado, mientras promueve la inversión directa y sirve a la economía real, la industria de valores también está creciendo y fortaleciéndose a través de los mercados de capital, fusiones, adquisiciones y reorganizaciones con el apoyo de la supervisión. En el segundo semestre de 2014, la Comisión Reguladora de Valores de China alentó explícitamente a las empresas de valores calificadas a cotizar en bolsa a través de OPI, canceló requisitos prudenciales adicionales y simplificó los procedimientos pertinentes. De 2015 a 2021, 22 sociedades de valores han ingresado con éxito al mercado de capitales. Además, CICC y Galaxy Securities lograron cotizaciones duales A+H, y Huatai Securities emitió GDR en la Bolsa de Valores de Londres en 2019, convirtiéndose en la primera empresa A+H+G que cotiza triplemente. La industria de valores ha sentado una base sólida para el siguiente paso de internacionalización al ingresar a los mercados de capital extranjeros.
En los últimos diez años, las fusiones, adquisiciones y reestructuraciones también se han convertido en una forma importante de ayudar a la industria de valores a crecer y fortalecerse. En 2015, Shenyin Wanguo se fusionó con Hongyuan Securities, en 2017, CICC adquirió China Investment Securities y, en 2018, CITIC Securities adquirió Guangzhou Securities, todos los cuales se convirtieron en eventos de referencia para la consolidación de la industria en la última década.
Los datos de la Asociación de Valores de China muestran que a finales de 2021, los activos totales de la industria de valores alcanzaron los 10,59 billones de yuanes, con una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de 10 años del 21%; fueron 2,57 billones de yuanes, con una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de 10 años del 21%, un 15% más rápido. En 2021, la industria de valores alcanzará unos ingresos operativos de 502.410 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de 10 años del 14%; el beneficio neto será de 191.119 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de 10 años del 17%; . En la actualidad, la industria de valores de mi país ha formado inicialmente un nuevo patrón en el que las compañías de valores líderes tienen una fuerte fortaleza integral y algunas compañías de valores regionales compiten en campos diferenciados.
Vale la pena mencionar que en abril de 2018, la Comisión Reguladora de Valores de China elevó el límite superior de participación extranjera al 51% a partir del 1 de abril de 2020, la proporción de participación extranjera de las empresas y fondos de valores fue oficialmente; cancelado. A juzgar por las tendencias de los últimos años, en consonancia con la tendencia de apertura del mercado de capitales, cada vez más bancos de inversión extranjeros han aumentado su presencia en el mercado chino, lo que también ha dado lugar a la aparición de muchos nuevos competidores en la industria.
A este respecto, Ran Yun, presidente de Sinolink Securities, dijo que a medida que se acelera el desarrollo financiero de China, la entrada de empresas de valores extranjeras en China se está acelerando gradualmente, pero su proporción es relativamente pequeña en términos de volumen de negocios. . Los bancos de inversión extranjeros prestan más atención a las sinergias globales y se desplegarán en China a largo plazo. Buscarán avances en áreas de especialización como la gestión patrimonial, la banca de inversión transfronteriza y los derivados. , es difícil para las empresas de valores nacionales y extranjeras sacudir el estatus de las principales empresas de valores nacionales en el corto plazo y competir con los bancos de inversión extranjeros. La competencia en el mismo escenario acelerará la continua integración y concentración de las empresas de valores chinas. y la competitividad de las principales empresas de valores seguirá aumentando.
La industria cumple activamente con sus responsabilidades sociales
An Qingsong, presidente de la Asociación de Valores de China, dijo una vez que servir a la estrategia nacional en un desarrollo de alta calidad es la única manera para que la industria las organizaciones para crecer y progresar, y es también lo que las organizaciones de la industria deben tener responsabilidad social.
En los últimos diez años, como importante participante, promotor y beneficiario de la economía de mercado socialista, la capacidad y la voluntad de la industria de valores para cumplir con sus responsabilidades sociales también han mejorado significativamente.
En 2016, la Asociación de Valores de China lanzó la iniciativa de asistencia de emparejamiento para una empresa, un condado. Más de 100 empresas de valores del sector han utilizado la asistencia de emparejamiento, han establecido fondos de bienestar público y han ayudado a empresas en situación de pobreza. Las zonas afectadas recurren a financiación y productos financieros innovadores, cumplen activamente su misión y responsabilidad de estimular la vitalidad económica y cultivan el impulso innovador, y hacen contribuciones destacadas para ganar la batalla contra la pobreza y construir una sociedad moderadamente acomodada en todos los aspectos. forma. A medida que el alivio de la pobreza continúa con la revitalización rural, la industria de valores continúa respondiendo positivamente y continúa dedicándose a importantes despliegues estratégicos, como consolidar los resultados del alivio de la pobreza, promover la revitalización rural y promover la prosperidad común para todos. Los datos muestran que hasta 2021, 61 compañías de valores han participado en el plan de acción de bienestar público de revitalización rural. El plan se ha comprometido a invertir 340 millones de yuanes y se ha asociado para ayudar a 323 condados a salir de la pobreza.
Al mismo tiempo, la industria de valores ha promovido integralmente la construcción cultural, lo que ha desempeñado un papel positivo en la mejora de la imagen general de la industria y la promoción de la construcción de marca industrial.
He Chunmei, secretario del Comité del Partido y presidente de Guohai Securities, dijo: Hace diez años, la industria de valores estableció gradualmente una cultura de cumplimiento e integridad. Desde 2019, la industria de valores ha acelerado la construcción de una cultura industrial de 'cumplimiento, integridad, profesionalismo y estabilidad', integrando orgánicamente la construcción cultural con la estrategia de desarrollo de la empresa, el gobierno corporativo, el desarrollo empresarial y el cumplimiento de las responsabilidades sociales para brindar soluciones a largo plazo. plazo, desarrollo estable y saludable del mercado de capitales orientación de valores y apoyo espiritual. En el futuro, la industria de valores siempre tendrá en mente al "actor más grande del país", servirá de manera proactiva a la estrategia nacional y a la economía regional, apoyará la innovación tecnológica y la modernización industrial, ayudará a alcanzar el pico de carbono y la neutralidad de carbono, apoyará la revitalización rural. , servir a las pequeñas y medianas empresas y desarrollar finanzas inclusivas. Debemos asumir responsabilidades sociales en otros campos, aprovechar al máximo nuestras ventajas profesionales y demostrar nuestro compromiso financiero con la gente.