Plan especial para la gestión del negocio de titulización de activos de sociedades de valores

Artículo 8 El término “activos básicos” como se menciona en estas regulaciones se refiere a derechos de propiedad específicos o propiedades que cumplen con las leyes y regulaciones, tienen propiedad clara y pueden generar flujos de efectivo independientes y predecibles. El activo subyacente puede ser un único título o propiedad o una combinación de múltiples títulos o propiedades.

Los derechos de propiedad o activos mencionados en el párrafo anterior pueden ser cuentas por cobrar corporativas, activos crediticios, derechos de beneficiarios de fideicomisos, derechos de beneficiarios de infraestructura y otros derechos de propiedad, pueden ser bienes raíces como propiedades comerciales, o pueden ser bienes inmuebles reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores de China otros bienes o derechos de propiedad.

Artículo 9 Si las leyes y reglamentos estipulan que la transferencia de activos básicos requiere procedimientos de aprobación y registro, se tramitará de conformidad con la ley. Si las leyes y reglamentos no exigen el registro o las condiciones de registro no se cumplen temporalmente, el administrador deberá tomar medidas efectivas para mantener la seguridad de los activos subyacentes.

Si el activo subyacente es un derecho de acreedor, se notificará al deudor la transferencia de los derechos de acreedor de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes.

Artículo 10 Los activos subyacentes no irán acompañados de hipotecas, prendas u otras cargas de garantía u otras restricciones de derechos. A menos que la carga de la garantía y otras restricciones de derechos relacionadas con los activos subyacentes puedan aliviarse mediante los acuerdos pertinentes del plan especial.

Artículo 11 Si se compran nuevos activos básicos del mismo tipo a través del flujo de efectivo generado por los activos básicos para formar activos del plan especial, los documentos legales del plan especial deberán indicar claramente las condiciones de compra, la escala de compra , riesgo de liquidez y riesgo de los activos básicos. Medidas de control de riesgos. El tamaño y la duración de los activos subyacentes deben coincidir con el tamaño y la duración de los valores respaldados por activos.

Artículo 12 Los ingresos y gastos monetarios de los planes especiales se realizarán a través de cuentas de planes especiales.

Artículo 13 Los valores respaldados por activos son prueba de que los inversores disfrutan de los derechos e intereses de planes especiales y pueden heredarse, negociarse o transferirse de conformidad con la ley. Los inversores en valores respaldados por activos no pueden abogar por dividir los activos de un plan especial, ni pueden exigir un plan especial para recomprar valores respaldados por activos.

Los inversores en valores respaldados por activos disfrutan de los siguientes derechos:

(1) Compartir los ingresos del plan especial;

(2) De conformidad con el disposiciones del acuerdo de suscripción y la descripción del plan Aceptar participar en la distribución de los activos restantes después de la liquidación del plan especial;

(3) Obtener documentos de divulgación de información del plan especial, como informes de gestión de activos, y revisar o copiar materiales relevantes del plan especial;

(4) ) disponer de valores respaldados por activos mediante transacciones, transferencias, prendas, etc., de conformidad con la ley.

(5) Financiación mediante reporto de acuerdo con las normas pertinentes del centro de negociación;

(6) Otros derechos estipulados en el contrato de suscripción o descripción del plan.

El Plan Especial del artículo 14 puede mejorar la calificación crediticia de los valores respaldados por activos mediante mejoras crediticias internas o externas.

Los bonos de titulización emitidos por un mismo plan especial se pueden dividir en distintos tipos. Los valores respaldados por activos del mismo tipo disfrutan de los mismos derechos y asumen los mismos riesgos.

Artículo 15 Los valores respaldados por activos pueden ser calificados y rastreados inicialmente por una agencia de calificación crediticia (en lo sucesivo, la agencia de calificación crediticia) aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China para obtener calificaciones comerciales de calificación crediticia en los valores. mercado.

Artículo 16 Los administradores de planes especiales y las agencias de venta de valores respaldados por activos tomarán las siguientes medidas para garantizar que las decisiones de inversión de los inversores sean decisiones prudentes basadas en una comprensión completa de las características de riesgo y rendimiento de los valores respaldados por activos. :

(1) Comprender las propiedades y los ingresos de los inversores, la tolerancia al riesgo y las preferencias de inversión, y recomendar valores respaldados por activos que coincidan con su tolerancia al riesgo;

(2) Invertir en The. El inversor revela plenamente los activos subyacentes del plan especial, las previsiones de flujo de efectivo, el impacto en el plan especial, el contenido principal del contrato de transacción y las características de riesgo y rentabilidad de los valores respaldados por activos, e informa a los inversores de sus derechos y obligaciones al invertir en valores respaldados por activos;

(3) Formular una carta de divulgación de riesgos para revelar completamente los riesgos de inversión y garantizar que los inversores comprendan el contenido de la carta de divulgación de riesgos y firmen la carta de divulgación de riesgos antes de aceptarla. fondos de suscripción de inversores.

Artículo 17 Un plan especial abrirá una cuenta especial para la obtención de valores respaldados por activos para recibir, verificar y transferir los fondos de suscripción de valores respaldados por activos. El administrador informará el estado del establecimiento del plan especial a la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los cinco días hábiles posteriores al establecimiento del plan especial.

Artículo 18 Al final del período de emisión, si la escala de emisión de valores respaldados por activos no alcanza la escala mínima de emisión estipulada en la descripción del plan, o el plan especial no cumple con otras condiciones de establecimiento estipuladas en la descripción del plan, falla el establecimiento del plan especial.

El administrador deberá devolver los fondos de suscripción y los intereses a los inversores dentro de los diez días hábiles siguientes al final del período de emisión.

Artículo 19 El registro, custodia, transmisión, liquidación y pago de valores respaldados por activos se ajustará a las normas de los correspondientes centros de negociación y de las correspondientes instituciones de registro y liquidación. Las compañías de valores pueden proporcionar servicios bilaterales de cotización de valores respaldados por activos.