¿Qué está haciendo la Comisión Reguladora de Valores de China para fortalecer la supervisión y el cumplimiento?
Contenido detallado:
Con la promulgación e implementación de las "Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Capital Privado", la industria de fondos de capital privado ha marcado el comienzo de un período de rápida El número de fondos de capital privado ha crecido explosivamente. Las violaciones de las leyes y regulaciones son comunes. Li Chao, vicepresidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, declaró recientemente que la Comisión Reguladora de Valores de China aumentará los esfuerzos de supervisión y aplicación de la ley y se ocupará seriamente de las violaciones de las leyes y reglamentos. En 2016, se adoptaron más de 200 medidas reglamentarias administrativas, en las que participaron decenas de instituciones de fondos de valores y altos directivos y profesionales pertinentes.
Hay violaciones de leyes y regulaciones
La Asociación de Gestión de Activos de China anunció el día 3 que en 2016, * * * recibió un total de 1.454 quejas de inversores y tramitó más de 120 quejas cada mes, un aumento de más de 1 veces en comparación con 2015. Las denuncias involucran principalmente cinco aspectos: rescate o rescate, registro y presentación, captación de fondos, operaciones de inversión e violaciones de leyes y reglamentos.
Anteriormente, en el primer semestre de 2016, la Comisión Reguladora de Valores de China organizó varias oficinas reguladoras de valores para llevar a cabo inspecciones especiales de 305 instituciones de capital privado. La inspección encontró que 4 instituciones de capital privado eran sospechosas de recaudar fondos ilegalmente y operar negocios de valores ilegalmente; 6 instituciones de capital privado cometieron violaciones graves de leyes y regulaciones, como prometer proteger el capital y las ganancias, apropiarse indebidamente o apropiarse indebidamente de activos de fondos, confundir activos de fondos con sus propios fondos y proyectos de inversión ficticios para defraudar a los fondos con conductas que infringen los intereses de los inversores; 65 instituciones de capital privado han emitido fondos públicamente, no han custodiado los activos del fondo según lo estipulado en el contrato, la dirección de la inversión es incompatible con el contrato. los gastos son incompatibles con el contrato, la información no se ha divulgado según lo estipulado en el contrato y las instituciones de capital privado participan en valores. Algunas violaciones comunes incluyen personal no calificado. 199 Las instituciones de capital privado tienen otras irregularidades, como información de registro y presentación inexacta, actualizaciones tardías, sistemas imperfectos de gestión de inversionistas calificados, malas calificaciones de riesgo de los fondos de capital privado, identificación inadecuada de los riesgos de los inversionistas y evaluación de quienes asumen riesgos.
"Las compañías de fondos son responsables de administrar los activos de los inversores. Una tarea muy importante de las compañías de valores es ofrecer productos de alta calidad al mercado de capitales". Li Chao enfatizó que en este sentido, la industria no lo ha hecho. aprovechó plenamente el papel de "guardián" y "tasador" del mercado de capitales.
Castigo severo
Un reportero de China Securities News se enteró por el departamento de inspección de la Comisión Reguladora de Valores de China que la Comisión Reguladora de Valores de China ha castigado a instituciones relevantes y personas responsables basándose en violaciones específicas de leyes y regulaciones por parte de muchas instituciones de capital privado.
Entre ellos, los casos típicos son los casos ilegales de Zhongfenghao Investment Fund Management (Beijing) Co., Ltd. (en adelante, "Zhongfenghao") y Beijing Shenzhou Animal Husbandry Investment Fund Management Co., Ltd. (en adelante, "Beijing Shenzhou") Animal Husbandry") y Guangdong Zequan Investment Management Co., Ltd. (en adelante, "Guangdong Zequan") eran sospechosos de divulgación ilegal de información en el comercio de "tecnología de control de combustible".
Las actividades ilegales de Zhongfenghao fueron descubiertas por los inspectores de la Comisión Reguladora de Valores de China durante la inspección especial de “Dos Fortalecimientos y Dos Contención” en marzo de 2015. Se sospechaba que Zhongfeng Hao había violado las disposiciones pertinentes de las "Medidas provisionales para la supervisión y administración de fondos de inversión privados" en aspectos como el registro, los inversores calificados, la recaudación de fondos, las operaciones de inversión, etc., y se inició una investigación contra Zhongfeng Hao. .
Durante la investigación, la Oficina Reguladora de Valores de Beijing recibió informes de las masas de que el producto "Plan de clasificación de derechos de los acreedores de factoraje 1" emitido por Zhongfenghao no se pagó a tiempo, lo que involucró a más de 200 inversores y una cantidad de más de 20 millones de yuanes. Se desconoce el estado del pago de 230 millones de yuanes. La Oficina Reguladora de Valores de Beijing envió inmediatamente las sospechas criminales a la Oficina Municipal de Seguridad Pública de Beijing.
“Zhongfenghao no se registró de acuerdo con las regulaciones y parte de la información presentada no coincidía con la situación real. Al mismo tiempo, el sistema de inversionistas calificados no se implementó y había una falta de información. gran número de inversores individuales que invirtieron menos de 6,543,8 millones de yuanes ". Los investigadores dijeron a los periodistas que todavía se sospechaba que Zhongfenghao había recaudado fondos públicos y había exagerado la publicidad durante el proceso de recaudación de fondos. Además, la información sobre el funcionamiento del fondo no se reveló a los inversores según lo estipulado en el contrato, y la relación con la empresa del proyecto no se reveló como se exige.
Los investigadores señalaron que debido a las violaciones antes mencionadas, las agencias reguladoras y los inversores no pueden comprender verdadera y completamente la información operativa del proyecto de la empresa, y los riesgos continúan acumulándose. Los inversores se sienten atraídos por la publicidad falsa y exagerada, lo que les lleva a tomar decisiones de inversión equivocadas y, en última instancia, provocan enormes pérdidas inmobiliarias.
Durante la investigación, Hu, entonces presidente de Zhongfenghao y principal responsable de la conducta ilegal, perdió repentinamente el contacto. Después de hablar con los reguladores, Hu se ausentó del trabajo alegando enfermedad, y el vicepresidente He Jiangfeng está temporalmente a cargo de los asuntos de la empresa.
En junio de 2016, surgió el riesgo de rescate de Zhongfenghao y surgieron pistas criminales sobre recaudación ilegal de fondos, que involucraban a una gran cantidad de personas y fondos. Al mismo tiempo, después de recibir informes de recaudación ilegal de fondos por parte de las masas, los órganos de seguridad pública decidieron abrir un caso de investigación contra Zhong Fenghao. La Oficina Reguladora de Valores de Beijing estableció inmediatamente un mecanismo de vinculación con los órganos de seguridad pública para cooperar. entre sí.
En ese momento, se esperaba que Cao Jinfeng, el actual controlador de Zhongfeng Hao, estuviera en los Estados Unidos. Después de repetidas persuasiones por parte del personal de la Comisión Reguladora de Valores de China, Cao Jinfeng regresó a China en febrero de 2016, informó el estado actual de la compañía a las autoridades reguladoras y prometió asignar fondos para resolver el problema de pago actual. Después de la investigación, los órganos de seguridad pública determinaron que Zhong Fenghao era sospechoso de recaudación ilegal de fondos y arrestaron a Cao Jinfeng de acuerdo con la ley. Actualmente, el caso ha sido trasladado a la Fiscalía para su revisión y procesamiento.
Dos firmas de capital privado son sospechosas de comercializar ilegalmente "tecnología de control de combustible". La bolsa utilizó su sistema de big data para examinar múltiples productos de capital privado bajo el nombre del mismo consultor de inversiones (gerente) y descubrió que un administrador de inversiones en realidad controlaba dos instituciones de capital privado, y las dos instituciones controlaban o decidían grandes órdenes de compra para 19 empresas privadas. productos de renta variable únicamente acciones, y no cumplió con las obligaciones de divulgación de información después de poseer más del 5% de las acciones. El caso fue manejado de forma independiente, independiente y por la Oficina Reguladora de Valores de Qinghai.
"Este caso * * * involucra 19 productos de capital privado, 19 cuentas de valores, docenas de cuentas bancarias, 9 compañías fiduciarias y compañías de administración de activos. El alcance del negocio es muy amplio", dijeron los investigadores. Las unidades relevantes involucradas en el caso y las personas están distribuidas en Beijing, Shanghai, Guangzhou, Kunming, Harbin, Dongguan, Xi, Shenzhen y otras ciudades, lo que hace muy difícil encontrarlas e investigarlas.
En comparación con una carga de trabajo tan enorme, sólo hay cuatro cuadros de inspección a tiempo completo disponibles para su despliegue. Ante diversas dificultades, la Oficina Reguladora de Valores de Qinghai aprovechó plenamente el concepto general de "jugar una partida de ajedrez con la situación general", transfirió fuerzas capaces de otras oficinas que también carecían de personal para complementar la fuerza de inspección y equipó el equipo de investigación con cuadros profesionales en derecho, contabilidad, finanzas, informática, etc., mejorando la profesionalidad del equipo de investigación. Al mismo tiempo, se celebraron múltiples reuniones especiales para discutir el caso y todas las partes trabajaron juntas.
Múltiples equipos de investigación fueron al norte y al sur de la patria para investigar y recolectar pruebas, y completaron con éxito la investigación del caso. Al final, el expediente del caso alcanzó más de 55 tomos y el informe de investigación llegó a más de 104 páginas. Los incansables esfuerzos y el arduo trabajo sentaron una base sólida para el juicio del caso. El equipo de juicio concluyó el caso estricta y rápidamente de acuerdo con la ley, sancionó a las dos empresas involucradas y respondió activamente a las preocupaciones del mercado.
Mejorar las normas regulatorias
“Algunos administradores de fondos de inversión de capital privado tienen poca conciencia jurídica a pesar de que se han promulgado e implementado las “Medidas provisionales para la supervisión y administración de fondos de inversión de capital privado”. y hay leyes que seguir, todavía ignoran las leyes y regulaciones". La persona relevante a cargo del Departamento de Inspección de la Comisión Reguladora de Valores de China dijo que la investigación y el manejo de los casos mencionados una vez más recordó que las instituciones de gestión de capital privado deben seriamente cumplir con sus obligaciones de presentación y presentación y fortalecer la gestión de cumplimiento y control de riesgos los administradores de instituciones de capital privado deben mejorar su conocimiento legal y mejorar el nivel profesional, ser diligentes y concienzudos, cumplir activamente con las obligaciones de divulgación de información y garantizar la puntualidad, exactitud, integridad y autenticidad; de divulgación de información.
El cumplimiento legal, la honestidad y la confiabilidad son la base para el desarrollo saludable y sostenible de la industria del capital privado. El propósito de las inspecciones especiales y las medidas represivas de aplicación de la ley es establecer un mecanismo normalizado de supervisión e inspección para instar a las instituciones de capital privado a mejorar continuamente su conciencia de cumplimiento y estandarizar los comportamientos comerciales.
Li Chao dijo que desde 2016, la Comisión Reguladora de Valores de China se ha adherido al concepto de supervisión integral y estricta de acuerdo con la ley, ha regresado resueltamente al estándar de supervisión y se ha esforzado por mejorar la supervisión institucional. sistema de reglas. Al mismo tiempo, ordenaremos y estandarizaremos el sistema comercial de las instituciones de valores y fondos, frenaremos activamente la expansión ciega de la industria y la tendencia al arbitraje regulatorio, y promoveremos que la industria regrese a su posición original y se centre en sus principales objetivos. negocio. Fortalecer integralmente el control de riesgos y la gestión de cumplimiento, y promover el establecimiento de mecanismos de autodisciplina de la industria. En el futuro, no podemos confiar únicamente en las autoridades reguladoras para resolver los problemas. Las propias instituciones también deben tener la motivación para fortalecer el control interno y el cumplimiento.
“En el próximo paso, la Comisión Reguladora de Valores de China seguirá el despliegue unificado del Comité Central del Partido y el Consejo de Estado, se adherirá al concepto regulatorio correcto, fortalecerá la supervisión y protegerá firmemente el resultado final de sin riesgos financieros sistémicos ", enfatizó Li Chao, 2017 En términos de supervisión institucional este año, debemos centrarnos en las siguientes cosas: primero, implementar plenamente los requisitos de cumplimiento y control de riesgos, practicar las habilidades internas y sentar una base sólida. El segundo es estandarizar el negocio de la banca de inversión, implementar plenamente las responsabilidades de suscripción y patrocinio, prevenir las "enfermedades de la boca" y esforzarse por mejorar la calidad de los intermediarios para servir eficazmente a la economía real. El tercero es enriquecer continuamente los tipos de productos financieros para atender mejor las necesidades de gestión patrimonial y seguridad de las pensiones de los residentes. Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China continuará apoyando a aquellas instituciones industriales con operaciones estandarizadas, capacidades sobresalientes y controles internos sólidos, y las alentará a esforzarse por construir bancos de inversión de primera clase e instituciones modernas de gestión de activos con funciones completas. competitividad central sobresaliente y competitividad internacional.