¿Qué oportunidades de inversión traerá el rápido desarrollo de los edificios prefabricados?
Lv Juan, analista jefe de CITIC Securities Machinery & Building Materials Industry, cree que a nivel nacional, China ha formulado una serie de políticas para promover el desarrollo de edificios prefabricados. La política de construcción prefabricada es obligatoria, lo que puede garantizar el avance constante de la permeabilidad y brindar oportunidades de inversión al sector.
1. ¿Qué es una construcción prefabricada?
La construcción prefabricada es un tipo de construcción ensamblada a partir de componentes producidos in situ en una fábrica. En el modelo de construcción prefabricada, la mayoría de los componentes del edificio, como pisos, paredes, escaleras y balcones, se fabrican previamente en la fábrica, luego se transportan al sitio de construcción y se instalan directamente mediante equipos de elevación como grúas torre.
En comparación con los edificios tradicionales moldeados in situ, los edificios prefabricados tienen ventajas obvias, que incluyen acortar el período de construcción, reducir la mano de obra, reducir la cantidad de materias primas, reducir el consumo de energía, reducir la contaminación ambiental y garantizar la construcción. calidad.
2. Los requisitos del índice de penetración local para edificios prefabricados son más altos que los del estado.
A nivel nacional, nuestro país ha formulado una serie de políticas para impulsar el desarrollo de las construcciones prefabricadas. En 2016 y 2017, el Consejo de Estado y el Ministerio de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural emitieron los "Varios Dictámenes sobre un mayor fortalecimiento de la gestión de la planificación urbana y la construcción" y el "Decimotercer Plan Quinquenal para Edificios Prefabricados", respectivamente, proponiendo que Para 2020, la proporción de edificios prefabricados en el área nacional de nueva construcción alcanzará el 15% y el 30% en 2025.
Además de los objetivos de tasa de penetración a nivel nacional, algunas provincias o regiones con fuerte fortaleza económica, sobre la base de cumplir con la tasa de penetración mínima nacional de edificios prefabricados en Liaoning, han propuesto el desarrollo de edificios prefabricados. dentro de sus jurisdicciones.
Por ejemplo, Beijing, Jiangsu y Zhejiang han propuesto que para 2020 la tasa mínima de penetración de edificios prefabricados alcance el 30%. En 2025, la tasa de penetración de edificios prefabricados en Jiangsu alcanzará el 50%. Estas áreas con una fuerte fortaleza económica tienen requisitos más altos para la permeabilidad de los edificios prefabricados, y sus áreas de construcción recién iniciadas en Jiangsu también son más grandes.
Debido a la falta de datos detallados sobre el área de construcción recién iniciada de la industria de la construcción en varias provincias y ciudades, utilizamos el área de construcción inmobiliaria recién iniciada en 2019 como coeficiente de ponderación para calcular el objetivo de tasa de penetración de edificios prefabricados locales en 2020 y 2025 (no anunciado, estimación basada en principios conservadores). Los resultados muestran que la tasa de penetración de edificios prefabricados locales en Shaanxi alcanzará al menos el 18,6% en 2020 y 2025.
Para las empresas constructoras y promotoras, las políticas locales de construcción prefabricada son más vinculantes a nivel de implementación, por lo que calcularemos la demanda de grandes torres en edificios prefabricados y calcularemos Esto se basa en un cálculo ponderado de la Política de permeabilidad del edificio.
3. La política de construcción prefabricada es obligatoria y puede garantizar el avance constante de la permeabilidad.
El "Decimotercer Plan Quinquenal de Construcción Prefabricada" establece que para garantizar la implantación de la construcción prefabricada, las consejerías de vivienda y desarrollo urbano-rural de todas las provincias (comarcas autónomas y municipios) deberán coordinar activamente Los departamentos de tierras y recursos en la transferencia o asignación de tierras. En ese momento, los edificios prefabricados se consideraban condiciones de construcción y los edificios prefabricados podían incluirse en el canal verde para la aprobación del proyecto.
Hay más formas de regular las políticas regionales de construcción prefabricada. Tomemos como ejemplo la política de construcción prefabricada de Shanghai. Por un lado, el gobierno puede imponer requisitos obligatorios sobre la tasa de prefabricación y la tasa de montaje en el lado de la transferencia de tierras, y verificar y garantizar la implementación de edificios prefabricados mediante la revisión posterior de los planos de construcción, la aceptación de la finalización y la presentación. Por otro lado, el gobierno puede proporcionar apoyo financiero, apoyo a la construcción y otros incentivos para edificios prefabricados.
4. ¿Qué sectores se beneficiarán del desarrollo de las construcciones prefabricadas?
Basándonos en el proceso de entrega de edificios prefabricados, clasificamos las subindustrias de la cadena industrial que se benefician del desarrollo de edificios prefabricados.
1) Diseño frontal: principalmente para el diseño de edificios prefabricados y empresas de investigación y desarrollo de productos prefabricados, entre los que destacan los dos institutos de diseño de China Construction Technology, Huajian Group, Huayang International y otras empresas; En términos de investigación y desarrollo de componentes, Zhongjian Steel Structure, Zhu Zong Co., Ltd. y Beixin Building Materials son más destacados, mientras que Jinggong Steel Structure se ha desarrollado bien en los últimos años y tiene fuertes ventajas en el campo de los prefabricados de acero PSC. estructuras de concreto.
2) Fabricación de componentes: los productos de componentes prefabricados se pueden dividir en componentes prefabricados de hormigón (componentes de PC), productos de estructura de acero prefabricados (PS) y estructuras de madera prefabricadas. Entre ellos, Yuanda Housing, China Construction Technology y. La tecnología de fabricación inteligente de Youzhu es más prominente en el campo de las PC, y Seiko Steel Structure y Luhong Steel Structure son más prominentes en el campo de PS.
3) Instalación y construcción de componentes: dado que los componentes prefabricados son más pesados que los de fundición; Se requieren materiales de elevación in situ, instalación de grúas torre de gran tonelaje, que involucran a empresas de fabricación y alquiler de grúas torre. En el campo de la construcción, empresas centrales como China State Construction Engineering Corporation y MCC ocupan una posición importante, Jinggong Steel Structure, Hangxiao, Southeast Grid, etc., utilizan principalmente construcciones prefabricadas con estructura de acero.
4) Decoración del edificio: una vez completada la construcción principal, se debe realizar la instalación interna del edificio, involucrando a empresas de ingeniería de decoración y materiales de decoración. Los paneles de yeso de BNBM se pueden utilizar para paneles divisorios interiores, baños integrados producidos por Huida Sanitary Ware y Haiou Residential, techos integrados producidos por AIA Roof, Xujian New Building Materials producidos por compañías que cotizan en NEEQ y paneles de pared exterior producidos por el tablero ALC de Xujie Technology. En el campo de la ingeniería de decoración prefabricada, Yaxia Co., Ltd. y Golden Mantis ocupan un lugar aún más destacado.
1. Juicio de las tendencias de desarrollo de la industria
Los edificios prefabricados se pueden dividir en tres categorías según los principales componentes estructurales del edificio: edificios prefabricados de hormigón, edificios prefabricados con estructura de acero y edificios prefabricados de madera. estructuras. En 2019, las proporciones de estos tres tipos de edificios prefabricados en mi país fueron del 65,4%, 30,4% y 0,6% respectivamente.
Los edificios prefabricados de hormigón son la forma principal de edificios prefabricados en mi país. Tienen las ventajas de un bajo costo y una amplia gama de aplicaciones. Son adecuados para edificios residenciales, edificios de oficinas, edificios escolares y hospitales. Se espera que siga dominando la selección de estructuras de construcción prefabricadas.
En cuanto a los campos de aplicación posteriores de las PC, alrededor del 40% se utilizan en edificios residenciales y el 60% en edificios públicos como escuelas, hospitales y centros comerciales.
1) Desde la perspectiva del modelo de operación directa/operación conjunta, el modelo de operación directa puede ser más eficiente en la gestión y obtener todos los ingresos operativos. Generalmente, el radio de transporte de una fábrica de PC es de 150 km, por lo que es necesario instalar una gran cantidad de fábricas cerca del mercado de terminales. La escala de inversión de una fábrica de PC es de 100 a 200 millones, lo que es relativamente grande. A través del modelo de empresa conjunta, la expansión nacional se puede lograr más rápidamente.
Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo de la industria, la política de promoción de prefabricados se lanzó en 2016 y actualmente se encuentra en las primeras etapas de apropiación de tierras. Por ejemplo, Yuanda Housing ha establecido 86 fábricas conjuntas en todo el país mediante participación accionaria sobre la base de 15 fábricas operadas directamente.
Después de cinco años de desarrollo y madurez, esperamos que la industria se desarrolle de manera más directa en el futuro, asegurando el nivel de gestión, la calidad del producto y la velocidad de entrega.
2) Según el tipo de participantes, se divide principalmente en empresas fabricantes de PC, fábricas de PC bajo empresas inmobiliarias y fábricas de PC bajo empresas constructoras.
Las empresas fabricantes de PC producen piezas y componentes para satisfacer las necesidades de los promotores inmobiliarios, empresas de ingeniería de la construcción, etc. , que representa a Guanghuo, Guangjiuyou y Guangjian Technology de la empresa; la fábrica de PC de la empresa de bienes raíces satisface principalmente la demanda de prefabricados para proyectos de desarrollo locales de los desarrolladores inmobiliarios; la fábrica de PC de la empresa de ingeniería de construcción proporciona principalmente a las empresas de ingeniería un aumento en pedidos de construcción prefabricada Competitividad, promueve el desarrollo del negocio de la construcción y representa a empresas con tecnología de construcción china.
2. Los principales actores de la industria de las computadoras personales
En la actualidad, las principales empresas representativas de las empresas de componentes de PC incluyen Yuanda Zhuangong, Zhongjian Technology y Youzhu Intelligent Manufacturing Technology. A juzgar por la escala de las fábricas operadas directamente, China Construction Technology tiene una capacidad de producción de 4 millones de metros cúbicos, Yuanda Zhuang tiene una capacidad de producción de 6.543.800 metros cúbicos y Youzhu tiene una capacidad de producción de 620.000 metros cúbicos. Sin embargo, debido a la mayor escala de la planta conjunta, la capacidad total de producción incluyendo la planta conjunta es de 6,8 millones de metros cúbicos, ocupando el primer lugar entre las tres.
Desde la perspectiva de la utilización de la capacidad, todavía es relativamente baja en la actualidad. Se espera que a medida que aumente el tiempo de operación comercial de la fábrica después de su puesta en producción, todavía haya margen de mejora en la utilización de la capacidad en los últimos dos años.
1. Impacto en la industria de fabricación de grúas torre
En el pasado, la construcción de mi país utilizaba principalmente vertido en el sitio, lo que redujo la demanda y la capacidad de producción de grúas torre de mi país. que el de las grúas torre pequeñas y medianas. El modo de vertido in situ depende más de la mano de obra en la industria de la construcción y tiene menores requisitos de elevación para las grúas torre. Las grúas torre pueden completar el transporte vertical de materiales a granel como barras de acero, vigas de madera, hormigón y tubos de acero. Por lo tanto, las grúas torre pequeñas y medianas de bajo costo se han convertido en la primera opción para los contratistas de construcción.
Según cálculos, a 2019, el número de grúas torre en mi país es de 435.800.
Entre ellas, las torres pequeñas y medianas de menos de 125 toneladas m representaron el 88,01% y las torres grandes de más de 125 toneladas m representaron el 11,99%.
Los requisitos para las grúas torre en edificios prefabricados son esencialmente diferentes de los de los edificios tradicionales moldeados in situ. En la construcción de edificios prefabricados, se necesitan grúas torre para transportar los componentes prefabricados desde la parte inferior del edificio a los lugares correspondientes, y luego el personal de construcción completa los enlaces finos.
La unidad de elevación más pequeña de una grúa torre es un componente prefabricado. Sin embargo, el peso actual de los componentes prefabricados en mi país es de 2-3 toneladas, lo que supera con creces el peso del transporte a granel tradicional. Los requisitos de elevación para grúas torre han aumentado significativamente.
2. Impacto en la industria de alquiler de grúas torre
La industria de alquiler de grúas torre tiene atributos obvios de gran cantidad de activos y el precio unitario de las grúas torre es relativamente alto. Incluso si el equipo se compra mediante arrendamiento financiero, la entrada neta de efectivo no será suficiente para pagar el arrendamiento financiero durante el período de arrendamiento financiero de 3 a 5 años, y la empresa necesita fondos suficientes para compensar el déficit de financiación.
La construcción prefabricada impulsa la demanda de grandes grúas torre, el valor de los equipos aumenta y la importancia de los fondos se vuelve más prominente. El precio unitario medio de las grúas torre pequeñas es de alrededor de 300.000, mientras que el precio unitario de las grúas torre grandes es de al menos 700.000. Por lo tanto, la promoción de edificios prefabricados aumentará las barreras financieras de la industria del alquiler de grúas torre. Las pequeñas empresas privadas con débil fortaleza financiera no podrán expandirse. Se espera que las empresas con una sólida fortaleza financiera aprovechen las oportunidades de la industria, aumenten su participación y obtengan una mayor participación en la industria.
Los edificios prefabricados han desplazado el centro de valor de las grúas torre y, al mismo tiempo, tienen mayores requisitos operativos para las grúas torre, lo que ayudará a aumentar aún más la popularidad del modelo de servicio profesional de alquiler de grúas torre.
En la actualidad, la tasa de penetración en el mercado de los servicios de alquiler de grúas torre es del 80%, cifra superior a la tasa de penetración media del 50% para la maquinaria de construcción. Sin embargo, con la promoción de los edificios prefabricados, el centro de valor de las grúas torre aumentará, lo que reducirá aún más la disposición de los contratistas de la construcción a comprar por sí mismos.
Por otro lado, la operación de elevación de edificios prefabricados es más difícil. Las empresas profesionales de servicios de alquiler de grúas torre tienen una rica experiencia y capacidades técnicas más sólidas, y sus ventajas se destacan aún más, lo que favorece un mayor aumento de las ventas. popularidad de los servicios de alquiler.
Basado en edificios prefabricados, el valor de los equipos de grúas torre ha aumentado, la popularidad del alquiler de grúas torre ha aumentado y el costo laboral de los servicios de alquiler ha aumentado. Construimos un modelo para medir el tamaño futuro de la industria de alquiler de grúas torre y la escala del alquiler de grúas torre grandes.
Suponiendo que el área de construcción recién iniciada de la industria de la construcción disminuirá un 3% anual en el futuro, se espera que el tamaño del mercado de alquiler de grúas torre sea de 1.136,5 mil millones y 1.597,8 mil millones respectivamente en 2020 y 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,58%, entre los cuales, los grandes tamaños del mercado de alquiler de torres son 27,65 mil millones y 66,53 mil millones respectivamente, con una tasa de crecimiento compuesta anual promedio del 23,36%; .
1. ¿Por qué la concentración de la industria de la decoración es tan baja?
La industria de la decoración es un gran mercado valorado en 4 billones de yuanes, pero la cuota de mercado de las diez principales empresas de decoración es más del 1%. ¿Por qué la industria de la decoración está tan fragmentada?
Las características de la personalización dificultan la estandarización de los productos, y también dificulta que las tiendas se expandan rápidamente debido a las restricciones de directivos y diseñadores. Bajo el modelo de venta directa, la expansión es lenta debido a restricciones de administradores y fondos, pero se puede garantizar la calidad de la marca. Bajo el modelo de franquicia, se puede lograr una rápida expansión, pero es probable que surjan problemas como que la calidad no cumpla con los estándares de la marca y que los franquiciados tomen pedidos de forma privada.
La razón por la que la industria de la decoración está fragmentada es que los productos no están estandarizados y el radio de gestión es pequeño. La decoración prefabricada puede resolver eficazmente los puntos débiles de la industria de la decoración mediante componentes y procesos de construcción estandarizados.
2. Se espera que la decoración prefabricada cambie la estructura de la industria.
En la actualidad, los métodos de decoración predominantes en China son los métodos de decoración tradicionales, no estándar, no personalizados, húmedos y manuales. Hay muchos enlaces en el sitio, procesos complejos que requieren mucho tiempo, supervisión difícil y frecuentes problemas de calidad y seguridad del proyecto. Durante el proceso de construcción, es fácil provocar un desperdicio de energía y recursos. Además de la influencia del nivel técnico del personal de decoración, el efecto decorativo también es inevitable desde el nivel técnico.
En comparación con la decoración tradicional, la decoración prefabricada tiene múltiples ventajas y resuelve eficazmente sus puntos débiles.
En primer lugar, la tecnología de decoración prefabricada puede reducir el proceso de fabricación de productos de decoración en el sitio, reducir el período de construcción de las operaciones en el sitio en aproximadamente un 80 %, reducir el consumo de mano de obra en un 60 % y ahorrar efectivamente costos de mano de obra;
En segundo lugar, el producto terminado se puede instalar directamente, sin polvo, sin ruido y sin olor a pintura. Se puede mover directamente después de la decoración sin preocuparse por la contaminación decorativa, adaptándose a los requisitos de desarrollo ecológico. edificios;
En tercer lugar, los materiales utilizados en el proceso de decoración. Todos los componentes son producidos en masa por los fabricantes, lo que evita efectivamente los problemas en la decoración tradicional de que varios componentes de decoración son inconsistentes y la seguridad y precisión de los productos de decoración. no se puede garantizar;
En cuarto lugar, la decoración prefabricada ahorra materiales y energía. El efecto es notable y los materiales utilizados en el piso y las paredes divisorias se pueden reducir en aproximadamente un 70%.
En quinto lugar, en comparación con las tuberías tradicionales enterradas en la pared, la decoración prefabricada separa las tuberías desde el principio, lo que favorece más el mantenimiento y reduce los costos de mantenimiento.
La decoración prefabricada está más en línea con los requisitos de construcción ecológica de salud verde, desarrollo sostenible y bajo consumo de energía. Dado que la decoración tradicional utiliza principalmente piedra natural, productos de madera, baldosas cerámicas y otros materiales no reciclables, que consumen mucha energía y son altamente contaminantes, las casas recientemente renovadas tienen fuentes de contaminación como formaldehído, radón, benceno y amoníaco.
El procesamiento tradicional de materiales de decoración y mampostería, pintura, esmerilado, corte, uso de pegamento y otros procesos traerán contaminación por polvo, contaminación por olores, contaminación acústica en la construcción, etc. Además, después de la decoración, generalmente es necesario esperar más de 2 meses antes de poder eliminar el olor antes de mudarse, lo que aumenta el costo de uso.
Los nuevos materiales de decoración prefabricados están basados en metal, cemento y materiales poliméricos, tienen propiedades físicas de alta calidad y evitan por completo la volatilización de sustancias tóxicas como el formaldehído desde su origen.
La fábrica personaliza los componentes con anticipación y el sitio de construcción adopta métodos estandarizados de ensamblaje e instalación de bloques ensamblados, lo que reduce la pérdida de material y evita por completo las emisiones ambientales y la contaminación acústica. Si es necesario renovarlo, sus materiales base también se pueden reciclar para un reciclaje secundario, que está más en línea con las necesidades de conservación de energía, reducción de emisiones y desarrollo sostenible.
3. ¿Cuál es la diferencia entre decoración prefabricada y decoración tradicional?
Los principales sistemas componentes de la decoración prefabricada incluyen sistemas de paredes, sistemas de piso, sistemas de techo, sistemas de partición, sistemas HVAC, sistemas eléctricos, sistemas de suministro y drenaje de agua, cocinas integradas y baños integrados. A diferencia de la decoración tradicional, que está limitada por el espacio del apartamento, los componentes decorativos prefabricados están estandarizados, el interior y la estructura están separados, son fáciles de desmontar y reemplazar, y el tipo de apartamento y la distribución de las habitaciones se pueden cambiar de manera flexible.
El contenido principal de este artículo son las opiniones centrales de Lu Juan, analista jefe de CITIC Securities Machinery & Building Materials Industry, en la gira financiera.