Principales riesgos del negocio de deuda

La gestión de pasivos se refiere a un modelo de actividad empresarial en el que las empresas obtienen fondos prestados mediante préstamos bancarios, créditos comerciales, arrendamientos financieros, emisiones de bonos, etc. para compensar la falta de fondos propios y obtener la máxima rentabilidad.

Los principales riesgos de la gestión de la deuda corporativa son los siguientes:

1. El riesgo de no poder pagar las deudas.

Las empresas no sólo tienen que reembolsar el principal y los intereses, sino que también tienen un plazo de amortización fijo. Si la gestión de la deuda de una empresa no logra los beneficios esperados, correrá el riesgo de no poder pagar las deudas, poniendo en peligro la supervivencia de la empresa. La empresa puede declararse en quiebra porque no puede pagar sus deudas vencidas.

En segundo lugar, el impacto negativo del apalancamiento en la rentabilidad del capital social.

El efecto apalancamiento puede aumentar el rendimiento del capital social, o también puede reducir en gran medida el rendimiento del capital social. Cuando una empresa enfrenta dificultades operativas causadas por recesiones económicas u otras razones, debido a la existencia de intereses fijos, cuando el rendimiento de los activos de la empresa disminuye, el rendimiento del capital social disminuirá a un ritmo más rápido. Cuando el rendimiento de los activos de una empresa es inferior a la tasa de interés del préstamo, los ingresos por préstamos son negativos. Cuantos más préstamos, peores serán los ingresos de la empresa. Sólo cuando el rendimiento de los activos totales de la empresa es superior a la tasa de interés del préstamo, los préstamos corporativos pueden generar ganancias para los accionistas.

En tercer lugar, el riesgo de refinanciación.

Debido a las operaciones basadas en deuda, los índices de deuda corporativa aumentan y el grado de garantías de deuda disminuye, lo que limita en gran medida la capacidad de aumentar la financiación de la deuda en el futuro, aumenta los costos de financiación futuros y aumenta la dificultad de financiación.

Para prevenir riesgos de responsabilidad, las empresas deben elegir métodos de endeudamiento apropiados basados ​​en la estructura de activos de la empresa, optimizar la estructura de activos, mejorar la eficiencia en la utilización del capital y controlar la estructura de los pasivos a corto y largo plazo. pasivo.