Reglamento para la Operación y Gestión de Planes de Gestión de Colocación Privada de Instituciones Comerciales de Valores y Futuros
Base jurídica: “Reglamento sobre Operación y Gestión de Planes de Gestión de Capital Privado de Instituciones Comerciales de Valores y Futuros”.
Artículo 2 Este reglamento se aplicará a la recaudación de fondos, inversión, gestión de riesgos, cálculo de valoración, divulgación de información y otras actividades operativas del plan de gestión de activos de las instituciones operativas de valores y futuros. El término “instituciones de valores y futuros” mencionado en este reglamento se refiere a compañías de valores, compañías administradoras de fondos, compañías de futuros y sus subsidiarias legalmente establecidas que se dedican al negocio de administración de fondos de capital privado.
Artículo 3 Los planes de gestión de activos se plantearán de forma privada a inversores cualificados. Los inversores calificados se refieren a personas físicas, personas jurídicas u otras organizaciones que tengan las correspondientes capacidades de identificación de riesgos y tolerancia al riesgo, inviertan no menos de una determinada cantidad en un único plan de gestión de activos y cumplan las siguientes condiciones:
( 1) Una persona física con más de dos años de experiencia en inversiones y que cumpla una de las tres condiciones siguientes: activos financieros netos del hogar de no menos de 3 millones de yuanes, activos financieros del hogar de no menos de 5 millones de yuanes o ingresos anuales promedio en los últimos tres años de no menos de 40 10.000 yuanes
(2) Personas jurídicas con activos netos de no menos de 100.000 yuanes al final del período más reciente
( 3) Instituciones establecidas de conformidad con la ley y sujetas a la supervisión de la agencia reguladora financiera del Consejo de Estado, incluidas las compañías de valores y sus subsidiarias, las compañías administradoras de fondos y sus subsidiarias, las compañías de futuros y sus subsidiarias, los administradores de fondos de capital privado registrados en la Asociación de Gestión de Activos de China (en adelante, la Asociación de la Industria de Fondos de Inversión en Valores), bancos comerciales, compañías de inversión de activos financieros, compañías fiduciarias, compañías de seguros, instituciones de gestión de activos de seguros, compañías financieras y otras instituciones reconocidas por la Comisión Reguladora de Valores de China;
(4) Productos de gestión de activos emitidos por instituciones supervisadas por la agencia reguladora financiera del Consejo de Estado;
(5) Pensiones básicas, fondos de seguridad social, anualidades empresariales y otros fondos de pensiones , fondos de caridad, inversores institucionales extranjeros calificados (QFII), inversores institucionales extranjeros calificados en RMB (RQFII) y otros fondos de bienestar social;
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(6) Otras circunstancias consideradas inversores calificados por China Securities Comisión Reguladora.
La cantidad de inversores calificados que invierten en un único plan de gestión de activos de renta fija no es inferior a 300.000 yuanes, la cantidad de inversiones en un único plan mixto de gestión de activos no es inferior a 400.000 yuanes y la cantidad de invertir en un solo capital, productos básicos y financieros El importe del plan de gestión de activos derivados no será inferior a 6,543,8 millones de yuanes. Si el plan de gestión de activos invierte en activos no estandarizados especificados en el artículo 37 (5) de las "Medidas administrativas", la cantidad de fondos confiados por un único inversor calificado no será inferior a 6,5438 millones de yuanes. Si un plan de gestión de activos acepta la participación de otros productos de gestión de activos, el número de inversores en otros productos de gestión de activos no se calculará en conjunto, pero se identificarán efectivamente los inversores reales y la fuente final de fondos del plan de gestión de activos.
Artículo 4 Las instituciones operativas de valores y futuros y las instituciones encargadas por las instituciones operativas de valores y futuros para vender planes de gestión de activos (en lo sucesivo, instituciones de venta) deberán comprender plenamente las fuentes de fondos y los activos financieros personales y familiares de los inversores. y pasivos, tomar las medidas necesarias para verificar y garantizar que los inversores cumplan las condiciones especificadas en el artículo 3 de este Reglamento.
Artículo 5 La escala inicial de recaudación de fondos del plan de gestión de activos no será inferior a 654,38 millones de RMB. El período inicial de recaudación de fondos de un plan colectivo de gestión de activos no excederá los 60 días a partir de la fecha de venta de las acciones del plan de gestión de activos, y el primer período de recaudación de fondos de un plan colectivo de gestión de activos que se especializa en invertir en el capital de empresas no cotizadas no exceder de 12 días a partir de la fecha de venta de las acciones del plan de gestión de activos lunar. Los inversores en un plan único cerrado de gestión de activos pueden pagar los fondos confiados en cuotas, pero el monto y el período del pago de la cuota deben acordarse claramente de antemano en el contrato de gestión de activos. El primer pago de la cuota no será inferior a 6,5438 millones de yuanes, y el período de pago de todos los fondos será a partir de El plan de gestión de activos no excederá los 3 años a partir de la fecha de establecimiento.
Artículo 6 Una institución comercial de valores y futuros deberá preparar un folleto para un plan de gestión de activos elevado, que especificará el siguiente contenido:
(1) El nombre y tipo del activo plan de manejo.
(2) Descripción general del administrador y custodio, contratación de consultores de inversiones, etc. ;
(3) El alcance de la inversión, la estrategia de inversión y las restricciones de inversión del plan de gestión de activos, así como la divulgación de los riesgos de inversión.
(4) Distribución de ingresos y acuerdos de asunción de riesgos;
(5) Normas de cálculo y normas de cálculo para la remuneración de administradores y custodios y otros gastos relacionados con la gestión y el uso de los activos del plan de gestión de activos Métodos;
(6) Tarifas de participación, tarifas de salida y otras tarifas y tasas a cargo de los inversores, así como importantes derechos y obligaciones de los inversores;
( 7) Plazo para la recaudación de fondos;
(8) Contenido, método y frecuencia de divulgación de la información;
(9) Conflictos de intereses y otros asuntos importantes que puedan afectar los legítimos derechos y intereses de los inversores;
(10) Otros asuntos prescritos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 7 Cuando una institución operadora de valores y futuros plantee un plan de administración de activos, deberá emitir una declaración de divulgación de riesgos. El contenido de la carta de divulgación de riesgos debe ser específico y las expresiones deben ser claras, concisas y fáciles de entender, y revelar completamente los riesgos de mercado, riesgos crediticios, riesgos de liquidez, riesgos operativos, riesgos de transacciones relacionadas, riesgos específicos de la contratación de consultores de inversiones. , etc. de forma llamativa.
Artículo 8 El plan de gestión de activos del fondo y el plan de gestión de activos del administrador en el fondo se marcarán con "FOF", "Mom" u otras palabras que puedan reflejar la categoría del plan de gestión de activos respectivamente de acuerdo con regulaciones. Los planes de gestión de activos con objetivos específicos de gestión de inversiones, como los planes de propiedad de acciones para empleados y los planes de gestión de activos establecidos con el fin de adquirir empresas que cotizan en bolsa, deberán indicar en sus nombres las palabras que reflejen los objetivos de gestión de inversiones del plan de gestión de activos de conformidad con la normativa.
Artículo 9 El período de tenencia de los fondos propios de instituciones de valores y futuros que participen en planes colectivos de gestión de activos no será inferior a seis meses. Al participar o retirarse, los inversionistas y custodios deberán ser notificados con 5 días hábiles de anticipación.
La participación de una entidad de valores y futuros que participe en un plan único de gestión colectiva de activos con fondos propios no podrá exceder del 20% de la participación total del plan. La participación total de las instituciones de valores y futuros y sus afiliados que participen en un plan único de administración colectiva de activos con fondos propios no excederá el 50% de la participación total del plan. Si el ratio antes mencionado excede pasivamente el estándar debido a factores objetivos tales como cambios en la escala del plan colectivo de gestión de activos, la institución operativa de valores y futuros se ajustará rápidamente para cumplir con el estándar de acuerdo con las disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China y las disposiciones del contrato de gestión de activos. En respuesta a grandes reembolsos de planes de gestión colectiva de activos para resolver riesgos de liquidez, o en otras circunstancias reconocidas por la Comisión Reguladora de Valores de China, las instituciones operativas de valores y futuros y sus subsidiarias no pueden estar exentas de este artículo bajo la premisa de que no hay conflicto. de interés y cumplimiento del contrato, sujeto a las restricciones especificadas en los párrafos 1 y 2, los inversores y custodios deben ser notificados de manera oportuna e informados a las instituciones pertinentes y a la Asociación de la Industria de Fondos de Inversión en Valores si participan y posteriormente se retiran del colectivo. planes de gestión de activos con fondos propios.
Artículo 10 La agencia de registro de acciones deberá preservar adecuadamente los materiales de registro y realizar copias de seguridad de los nombres, la información de identidad y los detalles de las acciones de los inversores en planes de gestión colectiva de activos ante una institución reconocida por la Comisión Reguladora de Valores de China. Su período de conservación no será inferior a veinte años a partir de la fecha de cancelación de la cuenta del plan colectivo de gestión de activos.
Artículo 11 Las instituciones operadoras de valores y futuros transferirán sin demora los fondos de participación de los inversores a la cuenta de custodia del plan de gestión de activos.