Sanciones por uso de información privilegiada según las leyes de valores

De acuerdo con lo establecido en la Ley de Valores, las operaciones con valores deberán cumplir con las siguientes reglas generales. (1) El sujeto y el objeto de las transacciones con valores deben ser legales. En primer lugar, los valores negociados por las partes en transacciones de valores deben emitirse y entregarse de conformidad con la ley. Los valores no emitidos conforme a la ley no podrán comprarse ni venderse. Los valores negociados por las partes en transacciones de valores pueden realizarse en papel o en otros formatos prescritos por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. En segundo lugar, si el período de transferencia de acciones, bonos corporativos y otros valores emitidos de conformidad con la ley está restringido por ley, no podrán comprarse ni venderse dentro del período limitado. La "Ley de Sociedades" estipula que las acciones de la empresa en poder de los promotores no se transferirán dentro de los 65.438+0 años a partir de la fecha de constitución de la empresa; los directores, supervisores y altos directivos de la empresa no se transferirán las acciones de la empresa que posean cada uno; año durante su tenencia, número total de acciones, etc. Para prevenir el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado y otros fraudes de valores y mantener el orden del mercado de valores, la legislación restringe la posesión y negociación de acciones por parte de personas con información privilegiada. El artículo 43 de la Ley de Valores estipula: “Los empleados de bolsas de valores, compañías de valores, instituciones de registro y compensación de valores, el personal de los organismos reguladores de valores y demás personal a quien las leyes y reglamentos administrativos tengan prohibido participar en transacciones bursátiles deberán, durante su mandato, , Ni dentro del plazo legal, podrán poseerse acciones directamente o bajo seudónimo o a nombre de otra persona, ni ninguna persona podrá aceptar acciones donadas por otros. Cuando cualquiera se convierta en una de las personas enumeradas en el párrafo anterior, las acciones de él o ella. que ya posee debe ser transferido de conformidad con la ley. El artículo 45 de la Ley establece: “Las agencias de servicios de valores y el personal que emitan informes de auditoría, informes de evaluación de activos u opiniones legales para la emisión de acciones no podrán comprar ni vender dichas acciones durante el período de suscripción. y dentro de los seis meses siguientes al vencimiento del plazo. Además de lo dispuesto en el párrafo anterior, las instituciones de servicios de valores y el personal que emita informes de auditoría, informes de evaluación de activos, opiniones legales y otros documentos para las empresas cotizadas no podrán comprar ni vender dichas acciones. desde la fecha de aceptación de la encomienda de la sociedad cotizada hasta cinco días después de la publicación de los documentos antes mencionados "El artículo 47 de la Ley de Valores establece: "Los directores, supervisores, altos directivos y accionistas titulares de más del 5% de las acciones de una sociedad. La empresa que cotiza en bolsa venderá las acciones de la empresa que posee dentro de los seis meses posteriores a la compra. Si la empresa vende las acciones o las vuelve a comprar dentro de los seis meses posteriores a la venta, el producto pertenecerá a la empresa y al consejo de administración de la empresa. recuperará el producto Sin embargo, si la sociedad de valores posee más del 5% de las acciones debido a la suscripción de las acciones restantes después de la venta, las acciones se venderán el período no se limita a 6 meses. El consejo de administración no cumple con lo dispuesto en el párrafo anterior, los accionistas tienen derecho a solicitar al consejo de administración que lo implemente dentro de los treinta días. Si el consejo de administración de la sociedad no cumple con lo dispuesto en el plazo anterior, los accionistas tienen la derecho a emprender acciones en interés de la empresa. Presentar una demanda directamente ante el Tribunal Popular en nombre de la empresa. Si el consejo de administración de la empresa no aplica las disposiciones del apartado 1, los administradores responsables serán solidarios. de conformidad con la ley "(2) Las acciones, bonos corporativos y otros valores que se emitan públicamente de conformidad con la ley se negociarán en una bolsa de valores o se transferirán en otras bolsas de valores aprobadas por el Estado. Concejo. Las bolsas de valores de China incluyen la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen. Los valores emitidos por el emisor podrán cotizar y negociarse. Es decir, puede negociarse en bolsa o no cotizar, es decir, puede transferirse en otros centros de negociación de valores aprobados por el Consejo de Estado. (3) La negociación legal de valores incluye la negociación al contado y la negociación de futuros. La Ley de Valores estipula que las transacciones de valores deben realizarse al contado o en otras formas especificadas por el Consejo de Estado, dejando espacio legal para el desarrollo de transacciones de valores y futuros. Actualmente, la Comisión Reguladora de Valores de China está preparando y promoviendo la negociación de futuros de valores. El artículo 40 de la "Ley de Valores" estipula: "Los valores cotizados y negociados en una bolsa de valores adoptarán métodos de negociación públicos centralizados u otros métodos aprobados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. Esta disposición se refiere a otros métodos distintos del público centralizado". operaciones de licitación, lo que deja espacio para el desarrollo de la negociación de valores. Además, la Ley de Valores revisada ha eliminado el requisito de que las compañías de valores no estén autorizadas a realizar actividades de negociación de valores, financiación de márgenes y préstamos de valores a clientes, lo que también deja espacio para este tipo de transacciones en el futuro. (4) Regulación de los servicios de negociación de valores En primer lugar, las bolsas de valores, las compañías de valores y las instituciones de registro y compensación de valores deben mantener confidenciales las cuentas abiertas por los clientes de conformidad con la ley. A menos que las leyes y reglamentos administrativos dispongan lo contrario, las bolsas de valores, las compañías de valores, las instituciones de registro y compensación de valores y otras instituciones no pueden proporcionar información de apertura de cuentas de clientes a nadie; de ​​lo contrario, asumirán las responsabilidades legales correspondientes. En segundo lugar, los cargos por transacciones de valores deben ser razonables y los elementos, normas y métodos de cobro deben hacerse públicos. Los elementos de cobro, las normas de cobro y las medidas de gestión para las transacciones de valores serán estipulados uniformemente por las autoridades competentes pertinentes del Consejo de Estado.